近期(qī)交易商协(xié)会的(de)监管处(chù)罚(fá)力度(dù)明显加大，虽(suī)然债券市场参与(yǔ)主体(tǐ)愈(yù)发丰富多元，市场竞争程度更趋激烈(liè)，但监管(guǎn)底线不能(néng)破戒。

　　5月11日，交易商协会(huì)对建设银行(xíng)启(qǐ)动(dòng)自律调查(chá)，这是两天内(nèi)第二家被要求自律调查的大(dà)行。今年以来(lái)，交易商协会已对多家金融机构启(qǐ)动(dòng)自律调查，监管力度在(zài)持续(xù)加大(dà)。

　　多家金融机构接(jiē)连被台湾swag是什么，swag是什么意思什么梗通报

　　5月11日，中国银行(xíng)间市场(chǎng)交易商协会（下称“交易(yì)商(shāng)协会”）网(wǎng)站显示(shì)，基于(yú)监管部门反馈线索，依据《银行(xíng)间债券(quàn)市场(chǎng)自律处分(fēn)规则》，交(jiāo)易(yì)商(shāng)协会已对中国建设银行股份有限公司(sī)债务融资工具承(chéng)销业务涉(shè)嫌违规行为开展自(zì)律调查。

　　根(gēn)据建行2022年年报，去年建(jiàn)行承销非金融企(qǐ)业债务融资工(gōng)具744笔，为(wèi)411家实(shí)体企(qǐ)业承销发行(xíng)债券4645.17亿(yì)元。2022年，该行支持优质(zhì)头部(bù)房地产企业(yè)债券融资需求，承销房地产企业323.35亿(yì)元债(zhài)务融资工具，房地产并购票据22.9亿(yì)元(yuán)。

　　交易商协(xié)会的监管力度在(zài)近期持续加大。就在5月9日(rì)，交易商协(xié)会官网(wǎng)发布信息，针对中国进出口(kǒu)银行金融(róng)债(zhài)券发(fā)行(xíng)涉(shè)嫌违规行为(wèi)，以及中国民生银行承销业务涉嫌违规行为(wèi)已开(kāi)展(zhǎn)自律调查(chá)。

　　而在5月8日，大连银行、郑(zhèng)州(zhōu)银行(xíng)、江西银行(xíng)、青岛银行和粤财信托共5家机(jī)构(gòu)涉(shè)及债券业务违规被(bèi)点名。具体来说，交(jiāo)易(yì)商协会通过深(shēn)入调查(chá)发(fā)现，大连银行等多家机构存在债(zhài)券代(dài)持交易等(děng)违规行(xíng)为。其中，大连银行通过做市业务(wù)方(fāng)式，每日滚动台湾swag是什么，swag是什么意思什么梗(dòng)开展(zhǎn)买卖方向相反(fǎn)、清算(suàn)速度不(bù)同的(de)现券交易，代持(chí)利率债(zhài)活跃(yuè)券，且规模较大；郑州银行、江西银行(xíng)和青岛(dǎo)银行，内(nèi)控执行不严或流于形式，未有效评估交易合理性，作为中间方(fāng)以现券买卖或做市等方式参与债(zhài)券代持交易链条，交易笔数和金额较大。

　　今年4月(yuè)，工商银行已被启动(dòng)自律调(diào)查。相关公告称，交(jiāo)易商协会(huì)在(zài)日常(cháng)监测工作(zuò)中发现(xiàn)，工商银行主承销的多期债(zhài)务融(róng)资工具(jù)发行定价(jià)严(yán)重偏离市场合(hé)理(lǐ)水(shuǐ)平(píng)，干(gàn)扰(rǎo)了市场(chǎng)秩序(xù)，涉嫌违反银行间债(zhài)券市场自(zì)律管理相关(guān)规定。

　　4月(yuè)3日(rì)，交易商(shāng)协(xié)会网站披露，近(jìn)期在查处四平(píng)市城市发(fā)展投(tóu)资控股有限(xiàn)公(gōng)司案件时，发现吉林银行、吉林(lín)亿(yì)联(lián)银(yín)行因(yīn)违规收取(qǔ)发行人大(dà)额财务资(zī)助，涉嫌违(wéi)反银行间债券市场自律管理规则，被交易商协会进行自律(lǜ)调(diào)查。一同(tóng)被开(kāi)展(zhǎn)自律调查(chá)的还有光大证券、富国资产管理（上海）有限公司(sī)两家金(jīn)融机(jī)构。

　　交易商(shāng)协会监(jiān)管处罚(fá)力度(dù)加强

　　根据交(jiāo)易商协会通报的数据，2022年全年，交易商协会共对68起涉嫌违规案件立(lì)案调查，开(kāi)展自律调(diào)查和自律问询103次，作出各类(lèi)自律处(chù)分99家（人）次(cì)，涉及(jí)35家发(fā)行人和信(xìn)用(yòng)增进机构、4家主承销商、3家(jiā)会计(jì)师事务所、1家(jiā)律(lǜ)师事(shì)务所、2家其他类型机构和54名直(zhí)接责任人。作出的处分中，警告及以上占比超过(guò)五成，15家机(jī)构被暂(zàn)停一定(dìng)期限(xiàn)业务，12位责任人被认(rèn)定不适当人选。

　　梳理通报来(lái)看，被通报(bào)的原因包括低价包销多(duō)期(qī)债务融(róng)资工具，影响(xiǎng)了(le)市场正常秩序；部分债务融资工具未按(àn)照发(fā)行文件约定开展余额(é)包(bāo)销，个别债务(wù)融(róng)资工具挤(jǐ)占了其(qí)他投资人的正常(cháng)投标，违(wéi)背了公平公正原则，并影(yǐng)响了发行(xíng)利率，对(duì)市场正常秩序造(zào)成了一(yī)定不良影响(xiǎng)。

　　通报指出，银(yín)行间债券市场参与机构在(zài)从(cóng)事相(xiāng)关业务过程中，务必牢固树立(lì)市(shì)场(chǎng)责(zé)任意识，严格(gé)遵守(shǒu)相关(guān)监管(guǎn)规定和(hé)自律规则要求，合(hé)规展业，自觉维护银行间(jiān)债券市场(chǎng)运行秩序。

　　交易(yì)商(shāng)协(xié)会表示，做市商(shāng)作为(wèi)银行间市场基(jī)石机构，承担着提高市场流动性、促进价格(gé)发现(xiàn)的重要(yào)作用(yòng)，应切实提升做市交易能力，加强内部控制和风险管理，确(què)保合规稳健展(zhǎn)业，“真做市、做(zuò)真市”。

　　可以看到，近期交易(yì)商协会的监管处罚(fá)力度明(míng)显加大，虽(suī)然债券市场参与主体愈发丰富多元，市场竞(jìng)争程度更趋激烈，但监管(guǎn)底线不能破戒。

　　资深金融政策(cè)监管(guǎn)专家周(zhōu)毅钦(qīn)对《国际金融报(bào)》记(jì)者表示，可(kě)以看到，银行(xíng)间交(jiāo)易(yì)商协会(huì)将继续贯彻落实监管从严要求，以严格自律惩戒向市(shì)场传递“零容忍”的清晰信号(hào)，引导市场各类主体归位尽责，维护市(shì)场良好秩序。债券承销机构作(zuò)为债券市(shì)场的“看门人”，对(duì)于商业(yè)银行特别是国有大行来说，也需要肩负起(qǐ)相应的公(gōng)序责任，切实维护好行(xíng)业的良性竞争(zhēng)生态。

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