民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国(guó)“第一展"，疫后线下广交(jiāo)终于在4月中旬重启。我们赶(gǎn)赴133届广交会，把(bǎ)握人流交织背后的中(zhōng)国(guó)出口暗线(xiàn)。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出(chū)口(kǒu)商品交易会（即广交会(huì)）疫后重(zhòng)启线下(xià)开(kāi)展，我们(men)随即赶赴(fù)广交会开展专项调(diào)研，用另一个视角观察中国出口(kǒu)企业现状，并捕捉一些能(néng)够反(fǎn)映中(zhōng)国出(chū)口长期(qī)趋势(shì)的线索。

　　通过广交(jiāo)会观察(chá)中国企业出口(kǒu)状(zhuàng)况，有两大天然优势。

　　广交会规模(mó)最大、商品(pǐn)种类最(zuì)全、参(cān)会采购(gòu)商(shāng)数量(liàng)多且国别广(guǎng)，被(bèi)誉(yù)为(wèi)“中国第一展”。

　　以本届(jiè)广交会(huì)为(wèi)例(lì)，展会面积达(dá)到150万平方米，时间(jiān)跨(kuà)度(dù)从(cóng)4月15日至(zhì)5月(yuè)5日，按照3期分别举办，涉及16个大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参(cān)展企业所涉及(jí)的规模大小和所属(shǔ)地域非常(cháng)广(guǎng)泛，包括(kuò)大量(liàng)中(zhōng)小外贸(mào)企业，也包括行业龙头企业。广(guǎng)交会能够提供(gōng)充足样本，便(biàn)于(yú)我们观察中国外贸出口(kǒu)企业群像(xiàng)，这是广交会反馈中国出(chū)口信息(xī)的第一大(dà)优势。

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展会是重要的(de)拓客渠道。新增客源的数量和(hé)质量，影响外贸(mào)企业长期新增(zēng)订(dìng)单。广(guǎng)交会参会客(kè)户及(jí)参展氛围，能够(gòu)为我(wǒ)们(men)把握更长趋势的外(wài)贸大环境和出口大趋(qū)势(shì)提供线索。这是广(guǎng)交会反(fǎn)馈中(zhōng)国(guó)出口信息的第二大优势(shì)。

　　本次广交会调(diào)研，我们得到(dào)当下中国出口企业群像五点特(tè)征，或预(yù)示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体(tǐ)旺盛，然更多来自(zì)境内采购(gòu)商，欧美采购商(shāng)流量明显(xiǎn)低于往年。

　　本次(cì)广(guǎng)交会客流(liú)量相对(duì)旺盛，相较以往，今年境(jìng)内采购商明显增(zēng)多。境(jìng)内和境外客流(liú)比重达到(dào)3:1。往年(nián)国内外客户充(chōng)分交流(liú)时，境内(nèi)和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以(yǐ)东盟、日韩、非洲为主，还包含(hán)部分中东和俄罗斯客户群(qún)体。欧美(měi)客(kè)户(hù)数(shù)量明(míng)显下(xià)降(jiàng)，意味着高效(xiào)益客户不(bù)足(zú)，毕竟(jìng)欧美客户属于(yú)高(gāo)效益客(kè)户(hù)。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东(dōng)南亚、俄罗斯和中东）构成(chéng)中国出口新(xīn)动(dòng)能。

　　与我们之(zhī)前长三角出(chū)口调研信息一致，本次广交会调(diào)研反(fǎn)馈，一带(dài)一(yī)路国(guó)家(jiā)订单增(zēng)幅较大。其中(zhōng)东南亚订(dìng)单饱(bǎo)满，俄罗斯和中东因(yīn)订单总量(liàng)尚小(xiǎo)。

　　针对(duì)俄(é)罗(luó)斯和中(zhōng)东(dōng)国家订单，中国不同类(lèi)型出口企业感受(shòu)存异。部分企业表示(shì)今年(nián)对(duì)俄快(kuài)速增长，增速甚至超过30％；部分企业则表示今年(nián)对(duì)俄出(chū)口(kǒu)并未发生(shēng)太大变(biàn)化。

　　趋势三，相较大型(xíng)和(hé)自主(zhǔ)品牌(pái)外贸(mào)企业，小(xiǎo)企业(yè)和代(dài)工企业出口压(yā)力明显更(gèng)大。

　　企(qǐ)业普遍(biàn)反馈今年海外需求(qiú)较过去两(liǎng)年明显走弱，不同规模和类(lèi)型企(qǐ)业反馈，它们具体面临的出口压(yā)力存在(zài)明显(xiǎn)差异。

　　小(xiǎo)型企业普(pǔ)遍反馈今年订单明显下滑，中大型企业(yè)反馈今年订单虽有下滑，下(xià)滑程度较轻，甚至部(bù)分大(dà)中型企业订单(dān)略有增长(zhǎng)。

　　相较单纯的代加(jiā)工企业，具(jù)备自(zì)主(zhǔ)品牌的出(chū)口企业订单情况相(xiāng)对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出(chū)口(kǒu)企业(yè)仍面临(lín)一(yī)定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面(miàn)临较为普遍的贸易摩(mó)擦。不仅传统的欧美发达国家对中国(guó)外贸企业(yè)保有持(chí)续(xù)的贸(mào)易摩(mó)擦，甚至发展中经济体与中国之(zhī)间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中(zhōng)国对(duì)非(fēi)洲(zhōu)地区出(chū)口的贸易摩(mó)擦正(zhèng)在加剧，主要方(fāng)式为加征关税，目的在于保护(hù)本地制造业发展；

　　又(yòu)例如(rú)，东非共同体对外关税税率分三档，终(zhōng)端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本货物(wù)0％。设置关税的初衷是为保(bǎo)护本地制造业免(miǎn)受(shòu)廉价进口竞争。

　　趋(qū)势五，中国出口企业(yè)产业转(zhuǎn)移范围正在扩大(dà)，转移进程正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍(biàn)反馈(kuì)，受关税税率和劳动力成本(běn)因素影响，当前中国企业(yè)已经开始产(chǎn)业转(zhuǎn)移。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮加速，头部大型企业是这一轮产业转移浪潮(cháo)中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬(xún)，我们(men)开(kāi)展杭州外贸(mào)专项调研，随(suí)后发布(bù)《中国出(chū)口的优势与忧虑》和《中国产业转移的(de)三点现实》两篇专题报告，提示(shì)中(zhōng)国出口两(liǎng)点超预(yù)期表现：

　　一(yī)是今年一季(jì)度中国出口订单和金额或将大增(zēng)，主因(yīn)去年底订单转移至年初；

　　二是疫情之后中(zhōng)国(guó)出口企业迎来产业(yè)转移浪潮，并影响(xiǎng)中国出口(kǒu)产品结(jié)构。

　　4月中国(guó)进出口商品(pǐn)交(jiāo)易会(huì)（即广交会）疫后重启线下开展，我们(men)前往(wǎng)广州进行专(zhuān)项调研，从另一(yī)个角度观(guān)察中国当下出口现状以及中国出口企(qǐ)业面临(lín)的长期趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够反映(yìng)出口(kǒu)的大环境和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会是(shì)一(yī)先中间后两边的字有哪些 先外后内的字有哪些个重要的拓(tuò)客渠道(dào)，能够集中高效拓展(zhǎn)新客户群体。新增客源的数量(liàng)和质量(liàng)，影响外(wài)贸企业长(zhǎng)期(qī)新增订(dìng)单(dān)规模。

　　值(zhí)得注意的是，外贸展会新拓客(kè)户(hù)并不意味着当(dāng)期订(dìng)单暴增(zēng)。短期之(zhī)内海关(guān)总(zǒng)署统计的出口订(dìng)单主要与之前(qián)客户签(qiān)订的(de)老(lǎo)订单相关。外(wài)贸展会(huì)反(fǎn)映的是(shì)更长期(qī)的外贸大环(huán)境和出口大趋势。

　　二(èr)、广交会为(wèi)中国最大外(wài)贸展会，可观察样本充足(zú)

　　广交会作(zuò)为中国最大(dà)的进出口商品展(zhǎn)会，已经举办133届，为中国历史最长的外贸展会，被誉为“中国(guó)第一(yī)展(zhǎn)”。

　　广交会的会展(zhǎn)规模最大(dà)、商品种类最全、企(qǐ)业类型(xíng)最多(duō)、参会采购商(shāng)数量最多(duō)、国(guó)别(bié)最广，能够为(wèi)我们观察中国外贸出口现(xiàn)状和趋势提(tí)供充足样本。

　　133届广交会的展会面(miàn)积达到150万平方(fāng)米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举办(bàn)，每期涉及商品种类包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车(chē)辆(liàng)及配件、机械、五(wǔ)金工(gōng)具(jù)、建(jiàn)材、化(huà)工(gōng)产品、能(néng)源；

　　第二期：日用消(xiāo)费品、礼品、家居(jū)装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办(bàn)公箱包及休闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交(jiāo)会(huì)第1、2期累计参展(zhǎn)企(qǐ)业(yè)数量达(dá)到2.5万家(jiā)，参展数量较(jiào)多(duō)。

　　三、今(jīn)年广交会反映当前外贸环境五(wǔ)点(diǎn)特征

　　第一，客流旺(wàng)盛，更多来(lái)自境内(nèi)采购(gòu)商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　结(jié)合现场(chǎng)调研企业(yè)反馈，本(běn)次广交(jiāo)会客流量相当(dāng)旺盛，但相(xiāng)较往期(qī)展(zhǎn)会，本次广交会开放境内采购商(shāng)名额，客流结(jié)构上境(jìng)内采购商(shāng)与境(jìng)外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更(gèng)多人(rén)流来自(zì)于境内(nèi)采购商(shāng)，往(wǎng)年(nián)内外交流比较充分时，境内和境外采(cǎi)购商比例达(dá)到1:1。

　　本次外商结构中(zhōng)，欧美客户(hù)数量明显不足(zú)，本次境外采购商主要为东盟、日韩、中东、俄(é)罗斯(sī)和非洲等客户群体。

　　对中(zhōng)国外(wài)贸企业(yè)而言，欧美客(kè)户属(shǔ)于高效益客户，欧美采(cǎi)购商数量下降，意味(wèi)着本次(cì)广交(jiāo)会反(fǎn)馈出来(lái)的(de)信息(xī)是当下高效益客(kè)户占(zhàn)比(bǐ)有所下降(jiàng)。

　　根据(jù)部分企(qǐ)业反馈(kuì)，本次欧美(měi)客户数量偏少，可能和过去3年欧美跨(kuà)境电商发展迅速有关，部分采(cǎi)购(gòu)商已经不直接前(qián)往线(xiàn)下展会。

　　第先中间后两边的字有哪些 先外后内的字有哪些二，“一(yī)带(dài)一路”沿(yán)线(xiàn)国家构成出(chū)口新(xīn)动能。

　　与近期出(chū)口数据相匹配(pèi)，调研企业反馈“一带一路(lù)”国家的订单(dān)增幅较为(wèi)明(míng)显。除东南亚外，俄(é)罗斯和中东整(zhěng)体(tǐ)的(de)采购规模(mó)相(xiāng)对偏(piān)小。

　　因此(cǐ)，针对(duì)俄罗斯和中(zhōng)东客(kè)户订单，不同企业之间感受存在(zài)明显差(chà)异。部分企业表示今年对俄(é)增长超过30％，部(bù)分企业则表(biǎo)示对(duì)俄(é)出口(kǒu)并(bìng)未增长。

　　和(hé)前次调研结果(guǒ)相近，企业普(pǔ)遍反馈欧美出(chū)口(kǒu)动(dòng)能最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较(jiào)大型(xíng)和自主品牌外贸企业，小企业(yè)和代工(gōng)企业出口压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍(biàn)反馈目(mù)前海(hǎi)外需求较(jiào)过去2年有明显走弱(ruò)，不同规模(mó)和类型(xíng)的企业所面临的出(chū)口(kǒu)压力存在明(míng)显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反(fǎn)馈今年订单下滑(huá)明显(xiǎn)，而中大型企业则(zé)反馈今(jīn)年(nián)订(dìng)单虽有下(xià)滑，但程度相对较(jiào)轻(qīng)，甚(shèn)至部分(fēn)企业存在(zài)订单略增的情况。

　　此外，相较于单纯的(de)代加工(gōng)企业，具备(bèi)自主品牌的外贸(mào)企业(yè)反馈今年订单情况相(xiāng)对较好，出口压力(lì)较轻。

　　第四，2023年中国出(chū)口企业(yè)仍面临一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次广交会参展企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈(kuì)，中国外贸(mào)企业正面(miàn)临较为广泛的贸易摩擦。中(zhōng)国和欧美发达国家之间存(cún)在(zài)贸易(yì)摩擦，除此之(zhī)外，中国企业同样面临其他地区贸易摩擦增(zēng)大(dà)，例如中国对(duì)非洲地区出口的贸易(yì)摩擦正在(zài)加剧，主要方式(shì)为加(jiā)征关(guān)税，目的在(zài)于保(bǎo)护本地制造业发(fā)展。

　　2022年(nián)7月东非共同(tóng)体(tǐ)正式实行第四档(dàng)35％的共(gòng)同对外关税的决定，计(jì)划(huà)纳入的商品包括：乳制品、肉产(chǎn)品、谷物、食用(yòng)油、饮(yǐn)料和酒(jiǔ)类、食糖及(jí)糖果、水果、坚果、咖啡、茶(chá)先中间后两边的字有哪些 先外后内的字有哪些叶、鲜花(huā)、调味品、家(jiā)具、皮革品、棉纺织品、服(fú)装、钢铁(tiě)产品和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原先东非共体(tǐ)共同对外关税税率(lǜ)分三档，终(zhōng)端(duān)消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本货(huò)物(wù)0％。初衷是(shì)保护本地(dì)制造业免受廉(lián)价(jià)进口(kǒu)竞争。

　　第五，中(zhōng)国出口企(qǐ)业产业转移范围(wéi)正在扩(kuò)大，转移(yí)进程正在加速。

　　调研(yán)企业(yè)普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)馈，受关税税率和(hé)劳动力成本因素影响，当前中国(guó)企业存在产业转移。疫情之后产(chǎn)业转移(yí)浪潮加(jiā)速，头部大(dà)型企业是产业(yè)转移的主(zhǔ)要(yào)主(zhǔ)体。

　　企业反馈产业转移主要流(liú)向东南亚，目前也开始流向非(fēi)洲等地。产业转移(yí)至(zhì)当地，生(shēng)产得(dé)到(dào)的(de)产成品也主要是(shì)为销售于当地(dì)。

　　此外(wài)，产业转移对中国出(chū)口份额(é)影响上(shàng)，企业反馈和宏(hóng)观数据表现(xiàn)有所差异。其中，出口(kǒu)份额数据显示(shì)，中国(guó)出口(kǒu)劳动密集型产(chǎn)品的订单近年来呈现持续下降；但大部(bù)分调研企(qǐ)业认(rèn)为(wèi)转移产能(néng)尚不构成竞争威胁，向东(dōng)南(nán)亚转移的订单规模较小。

　　风险提(tí)示

　　调研(yán)样本企业数量与范围有限；海外经济(jì)衰(shuāi)退超预期。

　　本文(wén)来自民生证(zhèng)券研(yán)究院于(yú)2023年5月(yuè)8日发布的报告《民生宏观(guān)调研系列之三：广(guǎng)交会下的出(chū)口群像》

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