民生宏观 · 周君芝团队(duì)

　　导读

　　广交(jiāo)会是中国“第一展"，疫后线下广交终于(yú)在4月(yuè)中旬重启。我们赶(gǎn)赴(fù)133届广交(jiāo)会(huì)，把握人流交织背后(hòu)的中(zhōng)国出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进(jìn)出口商(shāng)品(pǐn)交(jiāo)易会（即广(guǎng)交(jiāo)会）疫后重启线(xiàn)下(xià)开展，我(wǒ)们随(suí)即(jí)赶赴广交会开(kāi)展专项调研，用另一个视角观(guān)察中国出口企业现状，并捕捉(zhuō)一(yī)些能(néng)够反映中国出(chū)口(kǒu)长(zhǎng)期趋势的线索。

　　通过(guò)广交会观察(chá)中国企(qǐ)业出口状况(kuàng)，有两大天然优势。

　　广交会规模最(zuì)大、商品种类最全、参会采(cǎi)购商数量多且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会为(wèi)例，展(zhǎn)会(huì)面(miàn)积达到150万平方(fāng)米，时(shí)间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照(zhào)3期分别举办，涉及(jí)16个大类品种，基本(běn)覆盖主(zhǔ)要商品(pǐn)。

　　广交会参展企业所涉及(jí)的规模(mó)大(dà)小和所属地(dì)域非常广泛，包(bāo)括大量中小(xiǎo)外贸企业，也包括行业龙头企业。广(guǎng)交(jiāo)会(huì)能够提供充足样本，便于我们观察中国外贸(mào)出口(kǒu)企业群像，这(zhè)是(shì)广(guǎng)交(jiāo)会反馈(kuì)中国出(chū)口信息(xī)的(de)第一大优(yōu)势(shì)。

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展会是重要(yào)的(de)拓客渠道(dào)。新(xīn)增客源的(de)数量和质(zhì)量，影响外(wài)贸企业长期新(xīn)增(zēng)订单。广交会参会客(kè)户及参展氛(fēn)围，能够为我们把握更长趋(qū)势的(de)外贸(mào)大环境和出(chū)口(kǒu)大趋势提(tí)供线索。这(zhè)是(shì)广交会反馈(kuì)中国出口信息的第(dì)二大优势。

　　本次广交会调研，我们得到当下中国出口(kǒu)企业群像(xiàng)五点(diǎn)特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势(shì)一，客(kè)流总体(tǐ)旺盛，然更多(duō)来自境内采购商，欧美采(cǎi)购商流量(liàng)明显低于往年。

　　本次(cì)广(guǎng)交会客流量相对旺盛(shèng)，相较以往，今年(nián)境内采购商明显增多。境内和境外客流(liú)比重达(dá)到(dào)3:1。往年国内外客(kè)户(hù)充分交流时，境内和(hé)境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以东(dōng)盟(méng)、日(rì)韩(hán)、非洲为(wèi)主，还包含部分中(zhōng)东和俄罗斯(sī)客(kè)户群体。欧美客户(hù)数量明(míng)显(xiǎn)下(xià)降，意味着高效益客户不足，毕竟欧美客户属于高效益(yì)客户(hù)。

　　趋势二，“一带一路(lù)”沿线(xiàn)国家（东南亚(yà)、俄(é)罗斯和中东）构成中国(guó)出口新动能。

　　与我(wǒ)们之(zhī)前长三角(jiǎo)出口调(diào)研信息一致，本次广交(jiāo)会调研(yán)反馈(kuì)，一带一路(lù)国家订单增幅较大。其中东(dōng)南亚订(dìng)单(dān)饱满，俄罗斯(sī)和中(zhōng)东因订单总量尚小。

　　针(zhēn)对俄(é)罗斯和中东(dōng)国家订单(dān)，中国(guó)不同类型出口企业感受(shòu)存异。部分(fēn)企业表示(shì)今(jīn)年对(duì)俄快(kuài天女散花的姿势是怎样的，男女之间天女散花是什么意思)速增长，增速甚至超(chāo)过30％；部(bù)分(fēn)企业则表示今年对(duì)俄出口并未发生太大变化。

　　趋势(shì)三，相较大(dà)型和自主品牌外贸企业，小企业(yè)和代工企(qǐ)业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈今年(nián)海外(wài)需(xū)求较过去(qù)两年(nián)明显走弱，不同规模和类型企业反馈(kuì)，它(tā)们(men)具体面临的出口压力存在明显差(chà)异。

　　小型(xíng)企(qǐ)业(yè)普遍反(fǎn)馈今(jīn)年订(dìng)单明显下滑，中大型企(qǐ)业反(fǎn)馈今年订单虽有下(xià)滑，下滑程度(dù)较(jiào)轻，甚至部分大中(zhōng)型企业订(dìng)单略有增长。

　　相较单纯的(de)代加工企业，具(jù)备(bèi)自主(zhǔ)品牌(pái)的出(chū)口企业订单情况相对(duì)较(jiào)好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国出口企(qǐ)业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反(fǎn)馈，中国外贸企业面临较为(wèi)普遍的贸易(yì)摩擦。不仅传统(tǒng)的欧美发达国家(jiā)对中国外贸企(qǐ)业(yè)保有持续的贸易摩擦，甚至发展中经济体与中国之(zhī)间的(de)贸易摩擦也在加剧(jù)。

　　例如中国对非洲(zhōu)地区(qū)出口的贸易摩擦正在加剧，主要方(fāng)式为加征关税，目的在于(yú)保护本(běn)地(dì)制造业发展；

　　又例如，东非共(gòng)同体对(duì)外关税税率分(fēn)三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资本货(huò)物0％。设置关(guān)税(shuì)的初衷是为保护本地制造业天女散花的姿势是怎样的，男女之间天女散花是什么意思免受廉价进(jìn)口竞争。

　　趋(qū)势五，中国出口企业产业转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进(jìn)程正(zhèng)在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍(biàn)反馈，受(shòu)关税税率和劳动力成本因(yīn)素影响，当(dāng)前中(zhōng)国企业已经(jīng)开始(shǐ)产业转移。疫情之(zhī)后产业转(zhuǎn)移浪潮加(jiā)速，头部大型(xíng)企(qǐ)业(yè)是(shì)这一轮产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮中的(de)主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中(zhōng)旬，我们开展(zhǎn)杭州外贸(mào)专项(xiàng)调研，随后发布《中国出口的优势与忧虑》和《中国产业转移的(de)三点(diǎn)现(xiàn)实》两篇专题(tí)报告，提示中国出口两点超预期(qī)表现：

　　一是(shì)今年一季度中国(guó)出口订单(dān)和金额(é)或将大增，主因去年底订单转移至年初；

　　二是疫(yì)情之后(hòu)中(zhōng)国(guó)出口企业迎来产业(yè)转移浪潮，并影响(xiǎng)中(zhōng)国出口产品(pǐn)结构。

　　4月(yuè)中国进出口商品交(jiāo)易会（即广交会）疫后重(zhòng)启线下开(kāi)展，我们前往广州进行专项(xiàng)调研，从另一个(gè)角度(dù)观察中国当下(xià)出(chū)口现状(zhuàng)以及中国出口企业面临的(de)长期趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够反映出口的大(dà)环境和大趋势(shì)

　　对外贸企业而言，外贸展会是一个重要的拓客渠(qú)道，能(néng)够集(jí)中(zhōng)高效(xiào)拓展新客(kè)户群体。新增客(kè)源的(de)数量和(hé)质量(liàng)，影(yǐng)响外(wài)贸企业长(zhǎng)期新增订单规模。

　　值(zhí)得注(zhù)意的(de)是，外贸(mào)展会新拓客户并(bìng)不(bù)意味着当期(qī)订(dìng)单暴(bào)增(zēng)。短期之(zhī)内海关(guān)总署统计的出(chū)口订单主要与(yǔ)之(zhī)前客(kè)户(hù)签订的老订(dìng)单相关(guān)。外贸展会(huì)反映的是(shì)更长期的(de)外贸大环境和出(chū)口大趋势。

　　二(èr)、广(guǎng)交会为中国(guó)最大外贸展(zhǎn)会，可观察样本充足

　　广交会作为中(zhōng)国最(zuì)大的进出口商品展(zhǎn)会，已(yǐ)经举(jǔ)办133届(jiè)，为中国历史最长的(de)外(wài)贸展会，被誉(yù)为“中(zhōng)国(guó)第一(yī)展(zhǎn)”。

　　广交会的(de)会展规(guī)模最(zuì)大、商(shāng)品种类最全、企业类(lèi)型最多、参会采购商数量最多、国别最广，能(néng)够(gòu)为我们观察中国外(wài)贸出(chū)口现状和趋(qū)势提供充足样本(běn)。

　　133届广交会的展会(huì)面积达到150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别(bié)举办，每期涉及商品种类包括：

　　第一(yī)期(qī)：电(diàn)子及家(jiā)电、照明、车辆(liàng)及配(pèi)件、机械、五金工具、建材、化工产品、能(néng)源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织服(fú)装、鞋、办(bàn)公(gōng)箱包及休闲用品、医药(yào)及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数量达到2.5万家，参展数量较(jiào)多。

　　三、今年广交(jiāo)会反映(yìng)当前外贸环境(jìng)五点特征

　　第(dì)一，客流旺盛，更多来自境内(nèi)采购商，欧(ōu)美采购商流量(liàng)明显低于往年。

　　结合现(xiàn)场调研(yán)企业反馈，本次广交会客流(liú)量(liàng)相当旺盛，但(dàn)相较往期展会，本次(cì)广交会开放境内采购商名额，客流结构上(shàng)境(jìng)内采购商与境外采购商占比为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会更多(duō)人流(liú)来自(zì)于境内采购商，往年内外交流比(bǐ)较充分时，境(jìng)内和境外采购商比(bǐ)例达(dá)到(dào)1:1。

　　本次外(wài)商结(jié)构中，欧美客户数量明显不足，本次(cì)境外采(cǎi)购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非(fēi)洲等(děng)客户群(qún)体。

　　对中国外贸企(qǐ)业而言，欧美客户属于高效益客户，欧(ōu)美采(cǎi)购(gòu)商数量下(xià)降，意味着(zhe)本次广交(jiāo)会反(fǎn)馈出来(lái)的信息(xī)是当(dāng)下高效益客户占比有所(suǒ)下降。

　　根据部分企业(yè)反馈，本次(cì)欧(ōu)美客(kè)户数量偏少，可能(néng)和(hé)过去3年欧美(měi)跨(kuà)境电商发(fā)展迅速有关，部分采购商已经不直接前往(wǎng)线下展会。

　　第二，“一带一路”沿(yán)线国家(jiā)构成出(chū)口新动能。

　　与近期出口数据(jù)相匹配，调研(yán)企业(yè)反馈(kuì)“一带(dài)一路”国家的订单增幅(fú)较为明显(xiǎn)。除东南(nán)亚外，俄罗(luó)斯和中东整(zhěng)体的(de)采购规(guī)模相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗斯和(hé)中(zhōng)东(dōng)客户订单，不同(tóng)企业之间感受存在明显差(chà)异。部分(fēn)企业(yè)表(biǎo)示今(jīn)年(nián)对(duì)俄(é)增(zēng)长超(chāo)过30％，部分企业则(zé)表示对俄出口(kǒu)并未增长。

　　和前次调研结果相(xiāng)近，企业普遍反馈欧美(měi)出口动能最为(wèi)疲(pí)弱，日(rì)韩需求相对平稳。

　　第三，相(xiāng)较大型(xíng)和自(zì)主品(pǐn)牌外(wài)贸企(qǐ)业(yè)，小企(qǐ)业和代工企业出(chū)口(kǒu)压力(lì)明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈目(mù)前海外需求较过去2年(nián)有(yǒu)明显走(zǒu)弱，不同规模和类型的企业所(suǒ)面临的出口压力存(cún)在明(míng)显差异。

　　小型企业(yè)普遍反馈(kuì)今年订单(dān)下滑(huá)明显，而中大型企业则反馈今年订(dìng)单虽有下滑，但(dàn)程度相对较轻，甚至部分企业存在订(dìng)单略增的情况。

　　此外，相较(jiào)于单纯的代加(jiā)工(gōng)企(qǐ)业，具备(bèi)自主品牌的外贸(mào)企业(yè)反(fǎn)馈今年订单情(qíng)况(kuàng)相对(duì)较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍(réng)面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展(zhǎn)企业反馈，中(zhōng)国(guó)外贸(mào)企业正面临较为广泛的(de)贸易摩擦(cā)。中(zhōng)国(guó)和欧美发(fā)达国家之间(jiān)存在贸易摩擦(cā)，除此之外，中国企业同样面临其他地区贸易摩擦(cā)增大，例如中国对非洲地区出口的(de)贸易摩擦正(zhèng)在加(jiā)剧，主要方式为加征(zhēng)关(guān)税，目的在(zài)于保护本地制造业(yè)发展。

　　2022年7月(yuè)东非共同体正式实行第四(sì)档35％的共同对(duì)外关(guān)税的决(jué)定(dìng)，计划纳入(rù)的商品包(bāo)括：乳制品(pǐn)、肉产品、谷物、食用油、饮(yǐn)料和酒(jiǔ)类、食糖及(jí)糖果、水果(guǒ)、坚果、咖啡(fēi)、茶叶(yè)、鲜花、调味品(pǐn)、家具、皮革品、棉(mián)纺织品(pǐn)、服装、钢铁产(chǎn)品和陶瓷产品(pǐn)等(děng)。

　　原(yuán)先(xiān)东非共(gòng)体共同对外关税税率分(fēn)三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本(běn)货物(wù)0％。初衷(zhōng)是(shì)保护本地制(zhì)造业免(miǎn)受廉价(jià)进口竞争。

　　第五，中国(guó)出口企(qǐ)业产业(yè)转移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳动力成(chéng)本因素影响，当前(qián)中国企业存(cún)在产(chǎn)业(yè)转移。疫情(qíng)之后产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移浪潮加天女散花的姿势是怎样的，男女之间天女散花是什么意思(jiā)速，头部(bù)大(dà)型企业是(shì)产(chǎn)业转移的主要主体(tǐ)。

　　企(qǐ)业反馈产业转(zhuǎn)移主要流向东南亚，目前也开始流向非洲等(děng)地。产业转移至(zhì)当地，生产(chǎn)得到的产(chǎn)成品也主要是(shì)为销售于当(dāng)地(dì)。

　　此外(wài)，产业转移对中国(guó)出(chū)口份额影(yǐng)响上，企业反(fǎn)馈和(hé)宏观数据(jù)表现有所差异。其(qí)中，出口份额数据显示，中国出口劳(láo)动(dòng)密集型产品(pǐn)的订单近年来呈现持(chí)续下降(jiàng)；但大部分调研(yán)企业(yè)认为转移(yí)产(chǎn)能尚不构成竞争威胁，向东南亚转移的订(dìng)单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企(qǐ)业数(shù)量与范围有限；海外经济衰(shuāi)退超预期。

　　本文来(lái)自民生(shēng)证券研究院于(yú)2023年5月(yuè)8日发布的(de)报告(gào)《民(mín)生宏观(guān)调研系(xì)列(liè)之三(sān)：广交(jiāo)会下的出(chū)口群像》

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