民生宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导读

　　广交会(huì)是中(zhōng)国“第一展"，疫后(hòu)线下(xià)广(guǎng)交终于在(zài)4月(yuè)中(zhōng)旬重启。我们赶赴133届(jiè)广交(jiāo)会，把握人流(liú)交织背(bèi)后的中国出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国(guó)进出(chū)口商(shāng)品交(jiāo)易会（即广(guǎng)交会）疫后重(zhòng)启(qǐ)线下开展，我(wǒ)们随(suí)即(jí)赶(gǎn)赴(fù)广(guǎng)交会开(kāi)展专项调研(yán)，用另一(yī)个视角(jiǎo)观察中国出口企业现状，并捕捉一(yī)些能够反(fǎn)映中国(guó)出(chū)口长期趋势(shì)的线索。

　　通过广(guǎng)交会观察中国企业(yè)出(chū)口状况，有两大天然优势。

　　广交会规模最大、商品种类最(zuì)全、参会采购商数(shù)量多且(qiě)国别广，被誉为(wèi)“中国第(dì)一(yī)展(zhǎn)”。

　　以本届广交(jiāo)会(huì)为例，展会面(miàn)积(jī)达到150万平方(fāng)米，时间(jiān)跨度从(cóng)4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别(bié)举办，涉及16个大类品种，基本覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广交会参展(zhǎn)企(qǐ)业所涉(shè)及的规模(mó)大小(xiǎo)和所属地域非常广泛(fàn)，包括大量中小外贸企业，也包括行(xíng)业龙头企业。广交会能够提供(gōng)充足样本，便于我们观(guān)察中国(guó)外贸(mào)出口企业群像，这是广交会反(fǎn)馈中国出口(kǒu)信(xìn)息的(de)第一大优势。

　　对(duì)外贸企业(yè)而言(yán)，外贸展会是(shì)重要(yào)的拓客渠(qú)道。新增(zēng)客源的数量和质量，影响外贸(mào)企业长期新(xīn)增订单。广交(jiāo)会参(cān)会客户及参展氛围，能够为我们把(bǎ)握更长趋势的外贸(mào)大环境和出口大趋势提供(gōng)线索。这是(shì)广(guǎng)交会反(fǎn)馈中(zhōng)国出口信息(xī)的第二大优势。

　　本次广交会(huì)调(di三权分立是谁提出的，三权分立是谁提出的孟德斯鸠是哪个国家人ào)研，我(wǒ)们得到当下中国(guó)出口企业群像五点特征，或预(yù)示(shì)中(zhōng)国出口(kǒu)趋势。

　　趋势(shì)一，客流总体旺(wàng)盛(shèng)，然(rán)更多(duō)来(lái)自境内采(cǎi)购商(shāng)，欧美采购商流量明显低于往(wǎng)年。

　　本(běn)次(cì)广(guǎng)交会(huì)客流量相对旺盛(shèng)，相较(jiào)以往，今年境内采购商明(míng)显增多。境内(nèi)和境外客流比(bǐ)重达到3:1。往(wǎng)年(nián)国内(nèi)外(wài)客(kè)户充(chōng)分交流时，境(jìng)内和境(jìng)外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲为主，还包含部分中(zhōng)东和(hé)俄(é)罗斯客户(hù)群体。欧美客户数(shù)量明显下降(jiàng)，意味着高效益客户不足，毕(bì)竟欧美客户属(shǔ)于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线(xiàn)国家（东南亚、俄罗斯和(hé)中东）构(gòu)成中国出口新动(dòng)能(néng)。

　　与我们之前长三角出口调研信息(xī)一致(zhì)，本次(cì)广交会调研反馈(kuì)，一带一路(lù)国家订单(dān)增(zēng)幅较大。其(qí)中东南亚订单饱满，俄罗(luó)斯和中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗(luó)斯(sī)和中(zhōng)东国家订单，中国(guó)不同类型出口企(qǐ)业感受存(cún)异(yì)。部分企业表(biǎo)示今(jīn)年对俄(é)快速增长(zhǎng)，增(zēng)速甚至(zhì)超(chāo)过30％；部分企业(yè)则(zé)表示今年(nián)对俄出口并未发生太大变(biàn)化(huà)。

　　趋势三(sān)，相较大型(xíng)和(hé)自(zì)主品(pǐn)牌外(wài)贸企业(yè)，小企业和(hé)代工企业出(chū)口压(yā)力(lì)明(míng)显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈今(jīn)年(nián)海(hǎi)外需求较过去两(liǎng)年(nián)明(míng)显走弱，不(bù)同规模和(hé)类型企(qǐ)业反馈，它们具体面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单明(míng)显下滑，中大(dà)型企业反馈今年订单虽有下滑，下滑程(chéng)度(dù)较轻，甚(shèn)至部分大中(zhōng)型企(qǐ)业订单略有增(zēng)长(zhǎng)。

　　相较(jiào)单(dān)纯的代加工(gōng)企业，具备(bèi)自主品(pǐn)牌(pái)的出口企业订单(dān)情况相(xiāng)对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本(běn)次调(diào)研反馈，中(zhōng)国(guó)外贸企(qǐ)业面(miàn)临(lín)较为普遍(biàn)的贸易(yì)摩擦。不仅传统的欧美(měi)发达国家对中国外贸(mào)企业保(bǎo)有持续(xù)的贸易摩擦，甚至发展中经济体与中国之间的贸易摩(mó)擦也在加剧(jù)。

　　例如中国对非(fēi)洲(zhōu)地区出口的贸(mào)易摩擦正在加(jiā)剧，主要方式(shì)为加(jiā)征关税，目的在(zài)于保护本地(dì)制(zhì)造业发展；

　　又例如，东非(fēi)共(gòng)同体对外(wài)关税(shuì)税率分三档，终端消(xiāo)费品(pǐn)25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。设(shè)置关税的初衷是为保护本(běn)地制(zhì)造业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　趋势(shì)五，中国(guó)出口企业产业转移范围正在扩大(dà)，转移进程正在加速。

　　调(diào)研企业普(pǔ)遍反馈，受关税(shuì)税率(lǜ)和劳(láo)动力成本因素影响，当前中(zhōng)国企业已经开始(shǐ)产业(yè)转移。疫情之后产业(yè)转移浪潮加速，头部大(dà)型企业是这一(yī)轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开(kāi)展(zhǎn)杭州(zhōu)外(wài)贸(mào)专项调(diào)研，随后发布(bù)《中国(guó)出口的(de)优势与忧虑》和《中国产业转移的三(sān)点现实》两篇专题报告，提示(shì)中(zhōng)国出(chū)口两点超预期表现(xiàn)：

　　一是今年一季度中国出口订单和金(jīn)额或将(jiāng)大增，主因去年底订单转移至年初；

　　二是疫(yì)情之后中国出口企业迎来(lái)产业转移浪潮，并影响中国(guó)出口产品结构。

　　4月(yuè)中国进(jìn)出口商品交易(yì)会(huì)（即(jí)广(guǎng)交(jiāo)会）疫后重启线下开展，我们前(qián)往广(guǎng)州进行专项调研，从另一个角度观察中国当下(xià)出口(kǒu)现状以(yǐ)及中国(guó)出口企(qǐ)业面(miàn)临的(de)长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映(yìng)出口(kǒu)的大环境和大趋势

　　对外贸企业而(三权分立是谁提出的，三权分立是谁提出的孟德斯鸠是哪个国家人ér)言，外贸展(zhǎn)会是一个(gè)重(zhòng)要的拓客渠道，能够(gòu)集中高(gāo)效拓展新客户(hù)群体。新增客源的数量(liàng)和(hé)质(zhì)量(liàng)，影响(xiǎng)外贸(mào)企业(yè)长期新增订单规模(mó)。

　　值得(dé)注意的(de)是，外(wài)贸展会新拓客(kè)户并不意味着当期(qī)订单暴(bào)增。短期之内海关总署统(tǒng)计(jì)的出(chū)口(kǒu)订单主要与(yǔ)之前客户(hù)签订的(de)老(lǎo)订单(dān)相关。外(wài)贸(mào)展会反映(yìng)的是更长(zhǎng)期的外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交会(huì)为中(zhōng)国最大(dà)外(wài)贸展(zhǎn)会，可观(guān)察样(yàng)本充足

　　广交(jiāo)会作为中国最大的进出(chū)口(kǒu)商品展会，已经举办(bàn)133届(jiè)，为中(zhōng)国历史最长的外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的(de)会展规模最大、商品种类(lèi)最全、企业类型最多、参(cān)会采购商数量(liàng)最(zuì)多(duō)、国(guó)别最(zuì)广，能够为我们(men)观(guān)察中(zhōng)国外贸出口现状和(hé)趋势(shì)提供充足样(yàng)本。

　　133届(jiè)广交会的(de)展会(huì)面积达到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期(qī)分别举办，每期涉及商品种类(lèi)包括：

　　第一期：电子及家(jiā)电、照(zhào)明、车辆及(jí)配件、机械、五金工(gōng)具、建材、化工产品、能源；

　　第二(èr)期：日用(yòng)消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三(sān)期：纺(fǎng)织服装、鞋、办(bàn)公(gōng)箱包及休闲(xián)用品(pǐn)、医(yī)药(yào)及医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届(jiè)广交会(huì)第(dì)1、2期累计参展企业数量(liàng)达到2.5万家，参展数量较多(duō)。

　　三(sān)、今年广交会反映(yìng)当前外贸环境五点(diǎn)特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内(nèi)采购(gòu)商，欧美采购商流量(liàng)明显低于往年。

　　结合现场调(diào)研企业(yè)反馈，本(běn)次广交会客流量相当(dāng)旺盛，但相较往期展会，本次广交会开放境内采购商名(míng)额，客流结(jié)构上(shàng)境内采购商与境外采购商占(zhàn)比为3 ：1。换(huàn)言之，本次展会更多人(rén)流(liú)来自于(yú)境内(nèi)采购商(shāng)，往年(nián)内外交流比较(jiào)充分(fēn)时，境内和境外采购商(shāng)比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外商结(jié)构中(zhōng)，欧美客户数量明显不足(zú)，本(běn)次(cì)境外采(cǎi)购商主要(yào)为东(dōng)盟、日韩(hán)、中东、俄罗斯和非洲等客(kè)户群(qún)体。

　　对中国(guó)外贸企业而言，欧美(měi)客户属于高效益客户，欧美采(cǎi)购(gòu)商数量下降(jiàng)，意味着(zhe)本(běn)次广交会反(fǎn)馈出来的信息是当下(xià)高效益客户占比有所下降(jiàng)。

　　根据部分企业反馈(kuì)，本次欧美客户数(shù)量偏少，可能和过去3年欧美跨境电商发展迅速有(yǒu)关，部分采购商已经不直接前往线下(xià)展会(huì)。

　　第二，“一带一路”沿线三权分立是谁提出的，三权分立是谁提出的孟德斯鸠是哪个国家人国家构(gòu)成出口新动(dòng)能(néng)。

　　与(yǔ)近(jìn)期出口(kǒu)数据相匹配，调(diào)研企业反馈(kuì)“一带(dài)一路”国家的订单(dān)增幅较为(wèi)明显。除东南亚外，俄罗斯和中(zhōng)东整体的采购规模相(xiāng)对(duì)偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯和中东客户订(dìng)单，不(bù)同企业之间感(gǎn)受存在明显差异。部分企业表示今年(nián)对俄增长超过30％，部分企(qǐ)业则表示(shì)对俄出口(kǒu)并未增长(zhǎng)。

　　和前次调研结果相近，企业普遍反馈欧美出口动(dòng)能(néng)最(zuì)为疲弱，日韩(hán)需求相(xiāng)对平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小企业和代工企业出口压力明显更大(dà)。

　　企业普遍反(fǎn)馈目前海外(wài)需(xū)求(qiú)较过去2年有明显走(zǒu)弱，不同规模和类型的企业所面(miàn)临(lín)的出口压力存在明显差(chà)异。

　　小(xiǎo)型企业普(pǔ)遍反馈今年订单下(xià)滑明显，而(ér)中大型企业则(zé)反(fǎn)馈今年订单虽有下(xià)滑，但程度相(xiāng)对(duì)较轻，甚(shèn)至部分企业存在订单略增的情况(kuàng)。

　　此外，相较于单纯的代加工企业，具备自(zì)主品(pǐn)牌的外(wài)贸企业反馈今年订单情(qíng)况相(xiāng)对较(jiào)好，出口压力(lì)较轻。

　　第四，2023年中国出口企业(yè)仍面临一(yī)定贸易(yì)摩擦压(yā)力。

　　本次广交会参(cān)展企业反(fǎn)馈，中国外(wài)贸企业正(zhèng)面临较为广泛的贸易摩擦。中国和欧美发达(dá)国(guó)家(jiā)之间(jiān)存在贸易摩擦，除(chú)此之外，中国企业同样面临其他(tā)地区(qū)贸易摩擦增大(dà)，例如中(zhōng)国(guó)对非洲地区出口的贸(mào)易(yì)摩擦正在加剧，主要方式(shì)为加征关税，目的在于(yú)保护本地制造业发(fā)展。

　　2022年7月(yuè)东非共同(tóng)体正式实行第四档35％的共同(tóng)对外关税的(de)决定，计(jì)划(huà)纳入的商品包括：乳(rǔ)制(zhì)品、肉产(chǎn)品、谷物、食用油、饮料和(hé)酒(jiǔ)类、食糖及(jí)糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花、调味(wèi)品(pǐn)、家(jiā)具、皮(pí)革品(pǐn)、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢铁产品(pǐn)和陶(táo)瓷(cí)产品(pǐn)等。

　　原先东非共体(tǐ)共同对(duì)外关税(shuì)税(shuì)率分三档(dàng)，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货(huò)物(wù)0％。初衷是保(bǎo)护本地制(zhì)造业免受廉价进口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　第五，中国出(chū)口企业(yè)产业转移范围正在扩大(dà)，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍(biàn)反馈(kuì)，受(shòu)关税税率和劳动(dòng)力成(chéng)本(běn)因素影响，当前中国企业存在产业转移。疫情(qíng)之(zhī)后(hòu)产业转移浪潮加速，头部大(dà)型企(qǐ)业是产业转(zhuǎn)移的主要主体。

　　企业反馈产业(yè)转(zhuǎn)移主要流向东南亚，目前也(yě)开(kāi)始流向(xiàng)非洲等(děng)地。产业(yè)转(zhuǎn)移至当地，生产得到的(de)产成品也(yě)主(zhǔ)要是为(wèi)销(xiāo)售于当地。

　　此外，产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)对中国出口份额影响上，企(qǐ)业反馈和宏观数据表(biǎo)现有所差异。其中，出(chū)口份额数据显示，中国(guó)出口劳动密集型产品的订单近年来呈现持续下(xià)降；但(dàn)大部分调研(yán)企业(yè)认为转移产能尚不构成竞争威胁，向东南亚(yà)转移的(de)订(dìng)单规模较小。

　　风险提示

　　调(diào)研样本企业数(shù)量与范围有限；海外经济衰退超预期。

　　本文(wén)来自民生证券(quàn)研究院于(yú)2023年5月8日发布的(de)报告(gào)《民生宏(hóng)观(guān)调研系列(liè)之三：广交会下的出口群像》

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