民(mín)生宏观 · 周(zhōu)君芝团队(duì)

　　导读(dú)

　　广交会是中国“第(dì)一展"，疫后线下广交终于在(zài)4月中旬重启(qǐ)。我们(men)赶赴133届广交会，把握人(rén)流交(jiāo)织背后的中(zhōng)国出口暗(àn)线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出口商(shāng)品交易会(huì)（即广交会(huì)）疫后重启线(xiàn)下开展，我(wǒ)们随(suí)即赶赴广交会(huì)开展专项调研(yán)，用另一(yī)个视角观察中国出(chū)口(kǒu)企业(yè)现状，并捕捉一些能够反映(yìng)中国出(chū)口(kǒu)长期(qī)趋势(shì)的(de)线索。

　　通(tōng)过广交会观(guān)察中国企业出口状况，有两大天然优(yōu)势。

　　广交会规模最大、商品种类(lèi)最全(quán)、参会(huì)采购商数量多(duō)且国别(bié)广，被誉为(wèi)“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本届广交会为(wèi)例，展会面积达到150万(wàn)平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大类品种，基(jī)本覆盖(gài)主要商品。

　　广交会参展企(qǐ)业所涉及的规(guī)模大小(xiǎo)和所属地域非常广泛，包括大量中小外贸企业，也(yě)包括行业龙头企业。广交会(huì)能够提(tí)供(gōng)充足样(yàng)本，便于我们(men)观察(chá)中国外贸出口企业群像，这是广交会反(fǎn)馈中国出(chū)口信息的第一大优势。

　　对外贸企业(yè)而(ér)言，外贸(mào)展(zhǎn)会是重要的拓客渠(qú)道。新增(zēng)客(kè)源的数量(liàng)和质(zhì)量，影响外贸企业长期新增订单。广(guǎng)交(jiāo)会(huì)参(cān)会(huì)客户及参展(zhǎn)氛(fēn)围，能够为我们把握更长趋势的外(wài)贸大(dà)环境和出口大趋势提供(gōng)线索。这是广交会反馈中国出口信(xìn)息的第(dì)二大优势。

　　本次广(guǎng)交会调研，我(wǒ)们得到(dào)当下中国出口企业群像五点特征，或预示中(zhōng)国出口趋势(shì)。

　　趋势一，客流总体旺盛(shèng)，然更多来自境内采购商，欧美采购商流量明(míng)显低于往年。

　　本次广交会(huì)客(kè)流(liú)量相对旺盛(shèng)，相较以(yǐ)往，今年境内(nèi)采购(gòu)商明显增多。境内和境(jìng)外客流(liú)比重达到3:1。往年国内外客(kè)户充分(fēn)交(jiāo)流(liú)时，境内和境外采购(gòu)商(shāng)比例达到1:1。

　　本次参展外商以东(dōng)盟(méng)、日韩、非洲为主，还(hái)包(bāo)含部分中东和俄罗斯客户群体。欧(ōu)美客户数量明(míng)显下降，意味着高效益客户不足，毕竟(jìng)欧(ōu)美(měi)客(kè)户属(shǔ)于高效益客户(hù)。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南(nán)亚、俄罗(luó)斯和(hé)中东）构成中国出口新动能。

　　与我们之(zhī)前长(zhǎng)三角出(chū)口(kǒu)调研(yán)信息一致，本次(cì)广交会调研反馈，一带一路(lù)国家订单(dān)增幅较大(dà)。其(qí)中东南亚订单(dān)饱满，俄罗斯和中东因订单(dān)总(zǒng)量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和(hé)中东国家(jiā)订单，中(zhōng)国不同类型出口企业感受(shòu)存(cún)异。部分企业表示今年对俄快速增长，增(zēng)速甚至超过30％；部分企业则表示今年(nián)对俄出(chū)口(kǒu)并未(wèi)发生太大变(biàn)化。

　　趋势(shì)三，相较大(dà)型和自(zì)主品牌(pái)外贸企业，小企业和代工(gōng)企业出口压力(lì)明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈今年海外需求(qiú)较(jiào)过(guò)去两(liǎng)年明显走(zǒu)弱(ruò)，不同规模和(hé)类(lèi)型企业反馈，它们具(jù)体面临(lín)的出(chū)口压力存(cún)在(zài)明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈(kuì)今年订单明显下滑，中(zhōng)大型企业反馈今年订单虽有下滑(huá)，下滑程度较轻(qīng)，甚至部(bù)分大中型企(qǐ)业订单略(lüè)有增(zēng)长。

　　相较单纯的代(dài)加工企(qǐ)业，具备自主品牌(pái)的(de)出口企业订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国出口企业仍(réng)面临一定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)调(diào)研反馈，中(zhōng)国外贸(mào)企业面临较为(wèi)普遍的贸(mào)易摩擦。不仅传统的欧美发达(dá)国家对(duì)中(zhōng)国外贸企业(yè)保有(yǒu)持续的贸易摩擦，甚至发展中经济(jì)体与中(zhōng)国之间的贸易摩擦也在加(jiā)剧(jù)。

　　例(lì)如中国对非(fēi)洲地区出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式(shì)为加征(zhēng)关税(shuì)，目的在于保护(hù)本地制造业发展；

　　又例如，东非共同体对(duì)外(wài)关税税(shuì)率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中(zhōng)间(jiān)产品10％、原(yuán)材料和资(zī)本货(huò)物0％。设置(zhì)关税的(de)初衷是为保(bǎo)护(hù)本地(dì)制造业免(miǎn)受廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋(qū)势五(wǔ)，中(zhōng)国(guó)出口企业产业转移范围(wéi)正在(zài)扩大(dà)，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受(shòu)关税(shuì)税率和(hé)劳动力成本(běn)因素影响，当前中国企业已经开(kāi)始产业转移。疫情之(zhī)后产业(yè)转移浪潮加(jiā)速，头部(bù)大型企业(yè)是这一轮产(chǎn)业(yè)转移浪(làng)潮中的主体。

　　目(mù)录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我们开(kāi)展杭州外贸(mào)专项调研，随后发(fā)布《中国出口的优(yōu)势与(yǔ)忧虑(lǜ)》和(hé)《中国产业转(zhuǎn)移(yí)的(de)三点(diǎn)现实》两篇专题报告，提示中国(guó)出口两点(diǎn)超预(yù)期(qī)表(biǎo)现：

　　一是今年一季(jì)度(dù)中国出口订单和金额或(huò)将大增，主(zhǔ)因去年底订单转移至年初；

　　二(èr)是疫(yì)情(qíng)之后中(zhōng)国出口(kǒu)企业迎来产业转移浪潮，并影响中(zhōng)国出口产(chǎn)品结构。

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易会（即广交会(huì)）疫后重启线下开展，我们前往(wǎng)广州进行专项调(diào)研，从(cóng)另一(yī)个角度观察中国当(dāng)下(xià)出口现状以(yǐ)及中国出口企业面临的长期趋势(shì)。

　　一、外贸展会能够反映(yìng)出口(kǒu)的大(dà)环境(jìng)和大趋势(shì)

　　对外贸(mào)企业而言，外(wài)贸展会是一(yī)个重要的拓客(kè)渠道，能够集中高效拓展新(xīn)客户(hù)群(qún)体。新增客源的(de)数(shù)量和质(zhì)量(liàng)，影响(xiǎng)外贸(mào)企业长期(qī)新增订单规模。

　　值得(dé)注(zhù)意的(de)是，外贸展(zhǎn)会新拓客户并不意味着当(dāng)期订单暴增(zēng)。短期(qī)之内海关总署统计的出口订(dìng)单主要与之前客户签订的老订单(dān)相关(guān)。外贸展会反映的是(shì)更长期的外贸大环境(jìng)和出(chū)口大趋势。

　　二、广交会为中国(guó)最(zuì)大外贸展会，可观(guān)察样本充足

　　广交(jiāo)会作为(wèi)中国最(zuì)大的进出口商品展会，已经(jīng)举办133届，为(wèi)中国历史最长的外贸展会(huì)，被誉(yù)为“中国第(dì)一展”。

　　广交(jiāo)会(huì)的会展(zhǎn)规模最大、商品种(zhǒng)类最全、企业类型最多、参会采(cǎi)购商数量最多、国别最广(guǎng)，能够为我们观察中国(guó)外贸出口现(xiàn)状和趋(qū)势提(tí)供(gōng)充(chōng)足(zú)样本(běn)。

　　133届广交(jiāo)会的(de)展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举办(bàn)，每期涉(shè)及商品(pǐn)种类(lèi)包括：

　　第一期：电子(zi)及(jí)家(jiā)电、照明、车辆及配件、机(jī)械、五(wǔ)金工(gōng)具、建材、化工(gōng)产品、能源；

　　第(dì)二(èr)期(qī)：日用消费(fèi)品、礼(lǐ)品(pǐn)、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公(gōng)箱包及休闲用品(pǐn)、医药及(jí)医(yī)疗保健、食品。

　　133届(jiè)广交会(huì)第1、2期累计参展企业数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广(guǎng)交会反映(yìng)当前外贸(mào)环境五点特征

　　第(dì)一，客流旺盛，更多来自境内采购商(shāng)，欧(ōu)美(měi)采购商流量明显低于往(wǎng)年(nián)。

　　结合现场(chǎng)调研企业反馈，本次广交会(huì)客流量(liàng)相当旺盛，但相较(jiào)往期展会，本次广交(jiāo)会开放(fàng)境内采购商名额(é)，客(kè)流结构上境内(nèi)采购商与境(jìng)外采(cǎi)购商(shāng)占比为3 ：1。换言之(zhī)，本(běn)次展会更多人(rén)流来自(zì)于境内采购(gòu)商，往年内外(wài)交流比较充(chōng)分(fēn)时，境内和境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外商结(jié)构(gòu)中，欧美客(kè)户数量明显(xiǎn)不足(zú)，本次境外采购商(shāng)主要为东盟、日韩(hán)、中(zhōng)东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对(duì)中国(guó)外贸(mào)企业而(ér)言，欧美客户属于高效(xiào)益客户，欧美采购(gòu)商数量(liàng)下降，意味着(zhe)本次广交会反馈出来的信息是当下高(gāo)效益客(kè)户占比有所下降。

　　根(gēn)据部分企业反馈，本次欧美客(kè)户数量偏(piān)少，可能和过去3年欧美跨境电(diàn)商发展迅速有(yǒu)关，部分采购商已(yǐ)经不直接前往线下展会。

　　第二，“一(yī)带一路”沿线(xiàn)国(guó)家构成出口新动能(néng)。

　　与近期出(chū)口数据相(xiāng)匹配，调研企(qǐ)业反馈“一带一路”国家的订单增(zēng)幅较为(wèi)明显。除(chú)东南亚外，俄罗(luó)斯和(hé)中东整体的(de)采购规模(mó)相对偏小。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯和中东客户订单，不同(tóng)企业之间感受存(cún)在明显差(chà)异(yì)。部分(fēn)企业表示今年对俄增长超过30％，部分企业则表示对俄出口并(bìng)未增长(zhǎng)。

　　和前次调研结果(guǒ)相近，企业普遍反馈欧美出(chū)口动能(néng)最为疲弱，日(rì)韩需求相对(duì)平稳。

　　第三，相(xiāng)较(jiào)大型和自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代(dài)工(gōng)企(qǐ)业出口压力明(míng)显更大。<为什么白洞比黑洞恐怖，白洞和黑洞哪个更可怕/strong>

　　企业普遍反馈目前海外(wài)需(xū)求较(jiào)过(guò)去2年有(yǒu)明显走(zǒu)弱(ruò)，不(bù)同规模和类(lèi)型的(de)企业所面(miàn)临(lín)的出口压力(lì)存在明显差异。

　　小型(xíng)企业(yè)普遍(biàn)反馈今(jīn)年订(dìng)单下滑明显(xiǎn)，而中大型(xíng)企业则反(fǎn)馈今年订单虽有下滑(huá)，但程度相对(duì)较轻(qīng)，甚至部分企(qǐ)业(yè)存在订单略增的情况。

　　此(cǐ)外，相较于单纯的代加工企业，具备自主品牌的外贸企(qǐ)业反馈今(jīn)年订单(dān)情况相对较好，出口压力较轻。

　　第(dì)四(sì)，2023年中国出口企业仍面临一(yī)定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次(cì)广交会参展(zhǎn)企业反馈，中(zhōng)国(guó)外贸企业正(zhèng)面临(lín)较(jiào)为(wèi)广泛的(de)贸易摩擦。中国和欧美发达国家之间存在贸易摩擦，除(chú)此之外，中国(guó)企(qǐ)业同样面临其他地区贸(mào)易摩擦增大(dà)，例如(rú)中国对非洲地区出口的贸易(yì)摩(mó)擦(cā)正(zhèng)在加剧(jù)，主(zhǔ)要方式为加征关税，目的在于保(bǎo)护本地制(zhì)造业发展。

　　2022年7月东非共(gòng)同体(tǐ)正式实行第四档(dàng)35％的共同对外关税的决(jué)定，计划(huà)纳入的商品包(bāo)括(kuò)：乳制(zhì)品(pǐn)、肉产品、谷(gǔ)物、食用油、饮料和酒类(lèi)、食糖及糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味(wèi)品(pǐn)、家具(jù)、皮革品、棉纺织品、服(fú)装、钢(gāng)铁(tiě)产(chǎn)品(pǐn)和陶瓷产品等。

　　原先东(dōng)非共体共(gòng)同对外关税(shuì)税(shuì)率分三(sān)档，终端消(xiāo)费(fèi)品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料(liào)和(hé)资本货物0％。初(chū)衷是保(bǎo)护本地制造业免(miǎn)受廉(lián)价进口(kǒu)竞(jìng)争。

　　第五，中国出口企业产业转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移(yí)进程正在加速。

　　调研(yán)企业(yè)普遍反馈，受(shòu)关税(shuì)税率和劳动力成本因(yīn)素影响，当前中国企业(yè)存在(zài)产业(yè)转移。疫(yì)情(qíng)之(zhī)后(hòu)产业转移浪潮(cháo)加速(sù)，头部大型企(qǐ)业是产业(yè)转移(yí)的主要主体。

　　企业反馈(kuì)产业转移(yí)主(zhǔ)要流向(xiàng)东南亚，目前(qián)也(yě)开始流向非洲(zhōu)等地。产业转移至(zhì)当地，生(shēng)产得到的(de)产(chǎn)为什么白洞比黑洞恐怖，白洞和黑洞哪个更可怕成品也主要是为(wèi)销售于当(dāng)地(dì)。

　　此(cǐ)外，产业转移对中国(guó)出口份额影响上，企(qǐ)业(yè)反馈和宏观数(shù)据表(biǎo)现有所差异(yì)。其中，出口份额数据显示，中(zhōng)国出(chū)口劳动密集型产(chǎn)品的订(dìng)单近年来呈现(xiàn)持续下降；但大部分调研(yán)企(qǐ)业(yè)认为转移产能尚不(bù)构(gòu)成(chéng)竞争威胁，向东南(nán)亚转移的订(dìng)单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与范围有限(xiàn)；海外经济衰退(tuì)超(chāo)预期。

　　本文来自民生证(zhèng)券(quàn)研究院于2023年(nián)5月8日发布(bù)的(de)报告《民(mín)生宏观(guān)调研系列(liè)之(zhī)三：广交(jiāo)会(huì)下的出口群像》