近期(qī)市场风向变动(dòng)，北(běi)向资金调仓换(huàn)股，外资基金也纷纷行动。记者梳(shū)理发现，欧洲(zhōu)巨头施罗(luó)德旗下三(sān)只旗舰(jiàn)基金(jīn)同时大手(shǒu)笔加仓(cāng)“宁王”。3月底以来，宁王股价震荡(dàng)上行，虽较(jiào)高点(diǎn)仍有距离，但部分资金开始行动。透露什么信(xìn)号？我(wǒ)们一起(qǐ)来看看。

　　欧洲巨(jù)头旗下(xià)三大基金同(tóng)时行动

　　施罗德旗下(xià)“施罗德国际精选(xuǎn)基(jī)金中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新(xīn)规模43.96亿(yì)美元。

　　截至2023年4月底，基金前十大重(zhòng)仓股为中国平安(ān)、招商银行、紫金(jīn)矿业、宁德(dé)时代、贵州茅台(tái)、万华化学、鼎(dǐng)龙股(gǔ)份、芒果超媒、海尔(ěr)生(shēng)物(wù)。4月，基(jī)金加仓宁德(dé)时代80％。

　　无独有偶(ǒu)，施罗德旗舰(jiàn)基金“施罗德(dé)国际精选基金大中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规模27亿(yì)美元。

　　截至2023年4月底，台积电(diàn)、腾讯控股、阿(ā)里巴(bā)巴、AIA、美(měi)团(tuán)、紫金(jīn)矿业、港交所、银(yín)河娱乐、宁德时代、隆基绿能。4月，基金减持腾讯控股3.42％，减持(chí)紫金矿业19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓宁德时代80％。

　　4月，施罗德旗(qí)下另一(yī)只旗(qí)舰(jiàn)基金也加仓(cāng)宁德(dé)时(shí)代(dài)80％。“施罗德国际(jì)精选基(jī)金(jīn)中(zhōng)国机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最(zuì)新规模(mó)14.23亿美元。

　　截至4月(yuè)底，基金前十大重仓股(gǔ)为腾讯控股、阿里巴巴、美团、宁德(dé)时代(dài)、隆基绿能、蒙牛乳业、银河娱乐、紫金矿业、贵州茅台(tái)、深圳国(guó)际。4月(yuè)，基金减(jiǎn)持腾讯控股2％、减持阿里巴巴(bā)3.89％，减(jiǎn)持紫金矿业10.31％，增持(chí)宁德(dé)时代80％。

　　看好中国(guó)新能(néng)源(yuán)车产业(yè)链(liàn)

　　同(tóng)一(yī)家机(jī)构(gòu)旗下三大旗舰基金同时加仓80％，究竟怎(zěn)么(me)回事？

　　资料显示，这三只基金中，施罗德国(guó)际精(jīng)选基金中国A由Jack Lee管理；施罗德国(guó)际精选基金(jīn)大中华和施(shī)罗德国际精选中国机遇由Louisa Lo管(guǎn)理。最新的(de)基金(jīn)材料中并未(wèi)解(jiě)释(shì)为何(hé)基(jī)金在4月大手笔加仓宁德时代。不过(guò)，记者(zhě)梳理发(fā)现(xiàn)，施罗(luó)德对(duì)中(zhōng)国新能源(yuán)车产业(yè)链的(de)看重是(shì)一(yī)以(yǐ)贯之的。

　　例如，基金(jīn)经理(lǐ)Jack Lee在一份研(yán)究日志中解(jiě)释道：长期来看，关注三大主题。一(yī)是电(diàn)动车(chē)供应链；二是技(jì)术自主(zhǔ)可控；三是(shì)医(yī)疗健康基(jī)础设施。

　　为何(hé)看塑料是不是绝缘体好电动车产业链(liàn)？

　　Jack Lee解释(shì)道，随着(zhe)气候变化(huà)的影响日(rì)益(yì)显(xiǎn)现，全球各国的(de)脱(tuō)碳(tàn)行动变得越来(lái)越重要。转(zhuǎn)向(xiàng)电动汽车（EV）是“脱碳(tàn)”行动的一(yī)个方面(miàn)。中国在这(zhè)方面为投资者提供了(le)重要的(de)机会(huì)。中国(guó)在电(diàn)动汽车价值链的供应(yīng)方面是全(quán)球的领(lǐng)导者，同时中国对成品车辆的需(xū)求方(fāng)面也占据重要地(dì)位。可(kě)能很(hěn)多(duō)人不知(zhī)道(dào)的(de)是(shì)，全球(qiú)2022年(nián)销售的所有电(diàn)动(dòng)汽车(chē)中，57％是在中国销售的。

　　整车制造之(zhī)外，中国也是全球电动车基础设施最完善的国家(jiā)之(zhī)一。以充电桩为例，中国平均(jūn)一个(gè)公(gōng)共(gòng)充电桩对应7辆车(chē)，欧洲是(shì)16、美国(guó)是16、印(yìn)度(dù)是25、巴西是28。来源：施罗德官网。

　　在电动汽(qì)车供(gōng)应(yīng)链中(zhōng)，有(yǒu)许多公司正在在各自的(de)领(lǐng)域(yù)中建立主导地位，以某智能组件为例，它是(shì)电动汽车中用于电池和电机温控的关键组件的生(shēng)产商。该公司(sī)在空(kōng)调(diào)阀行业全球市场占有约(yuē)60％的份额，并在电(diàn)动(dòng)汽车阀门行业拥有超过90％的市(shì)场份额。客(kè)户包(bāo)括特斯拉等(děng)全球电动汽车专家以及福特、宝马等原始设备(bèi)制(zhì)造商(shāng)（OEMs）。随着(zhe)电(diàn)动汽车在全球范围内继续占据市场(chǎng)份额——在法规的(de)支持下，该公司的增长潜力(lì)是可预见的。

　　事实(shí)上，施(shī)罗德也并(bìng)非孤例。

　　另一(yī)欧洲巨头安联投资旗舰基金安联神(shén)州A股(gǔ)基金(jīn)也在3月(yuè)大手(shǒu)笔加仓宁(níng)德时代。

　　这(zhè)只基金最新(xīn)规模47亿美元，截至(zhì)3月底(dǐ)，基金前十大重仓(cāng)股(gǔ)为贵州茅台、中信证券、宁德时代、中国(guó)中(zhōng)免、东方(fāng)财(cái)富、美的(de)集团(tuán)、迈瑞(ruì)医疗(liáo)、安井食品、锦江集团(tuán)、中(zhōng)国平安。

　　3月，基金对前十大重(zhòng)仓股逐一加仓，其中(zhōng)加(jiā)仓(cāng)幅度最大的就是(shì)宁(níng)德时代，加(jiā)仓幅度(dù)高达(dá)22.17％。此外，基金(jīn)对(duì)中国中免加仓21.10％，基金加仓(cāng)贵州(zhōu)茅台15.05％。对前(qián)十大重仓股中其余公(gōng)司均加(jiā)仓(cāng)8.85％。

　　“宁(níng)王(wáng)”市场份(fèn)额超40％

　　中汽协（中国(guó)汽车(chē)工业协会）近日(rì)发(fā)布的数据显示，2023年4月，我国动力(lì)电池产量47.0GWh，同比增(zēng)38.7％；装车量(liàng)25.1GWh，同比增89.4％；新增6.7万台公共充电桩，同比增(zēng)长52.0％，桩车增(zēng)量比(bǐ)为1：2.5。

　　动力电(diàn)池行业集中(zhōng)度方(fāng)面，今年4月，尽管(guǎn)我国新(xīn)能(néng)源汽车市场共(gòng)计36家动力电池企业(yè)实(shí)现装车配套，较去年同期(qī)增加2家。但是排(pái)名前3家、前5家(jiā)、前10家动力(lì)电(diàn)池(chí)企(qǐ)业动力电池(chí)装车量分别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总(zǒng)装车量比分别为78.7％、88.8％和97.7％，行业集中(zhōng)度(dù)依旧较高(gāo)。

　　企业排名来看，根据(jù)中国汽(qì)车动力(lì)电池(chí)产业创(chuàng)新(xīn)联盟数据显示，今年4月，宁德(dé)时代以(yǐ)40.83％的占(zhàn)比持(chí)续领跑，比亚迪、中创新航、亿(yì)纬锂(lǐ)能、国轩高科(kē)分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位居第2-5名。第6-10名则分别为：欣旺达、LG新能源、蜂(fēng)巢能(néng)源、孚能科(kē)技、瑞浦兰钧。

　　作为(wèi)动力电池行业的龙头企业，宁德时代(dài)于2023年一季度实现营业(yè)收入890.38亿元，同(tóng)比增(zēng)长82.91％；实现净利润98.22亿元，同比增长557.97％，单季利(lì)润增速(sù)创历(lì)史新高。

　　北向资(zī)金(jīn)调仓换股，“宁王”重(zhòng)受(shòu)青睐(lài)

　　或许是基于(yú)优(yōu)异的业绩，来自Wind的数据显示，截至5月14日，最近7天北向(xiàng)资金净流入宁德时代15.75亿(yì)元(yuán)，位居北向净流入榜首(shǒu)。北(běi)向(xiàng)资金净流入较多的其它个(gè)股还(hái)包括(kuò)宁德时代、工业富联、贵州茅台、工商银行、北方华创、兴(xīng)业银行、紫(zǐ)金矿业、建设银(yín)行、比(bǐ)亚迪、中国石(shí)化(huà)。北向资金(jīn)净流出较多的(de)个股包括(kuò)格力电器、中国建(jiàn)筑、东(dōng)方财(cái)富、中国中(zhōng)免、阳光电源、中兴通讯、科(kē)大讯飞、隆基(jī)绿能(néng)、长江电力(lì)、恒瑞医药。

　　看好的“宁(níng)王”的外资还包括“柏基”。超(chāo)长(zhǎng)线投资者“Baillie Gifford”重仓宁德时代。

　　柏基在谈及为何持(chí)有宁德(dé)时代时，写道：宁(níng)德时代所(suǒ)处的位置是令人羡(xiàn)慕的。它背(bèi)后(hòu)有两大增长机(jī)遇(yù)一是电动(dòng)车(chē)二是储能(néng)；CATL聪明地选择聚(jù)焦(jiāo)磷酸铁(tiě)锂(lǐ)电池，这方面(miàn)它的市场份额是领先的(de)。此外，磷酸铁(tiě)锂电(diàn)池因(yīn)为(wèi)安(ān)全性、生命周期和不含钴等特(tè)征而受(shòu)到欢迎；动力电(diàn)池的(de)企业发展与(yǔ)政府的(de)脱碳计划(huà)是一致的。CATL的领导者也非常有远见。

　　柏基同时也解释了(le)：他(tā)们(塑料是不是绝缘体men)如何通(tōng)过 “柏基(jī)十问”来考察宁德时代的。

　　不过，柏基也表示，如同(tóng)所有的投资(zī)者，他(tā)们的判断也(yě)可能(néng)是错的。例(lì)如，若未来(lái)新的电(diàn)池(chí)技术出现，宁德时(shí)代的竞争优势(shì)不(bù)复。随着电池成(chéng)本下降，宁德(dé)时代若不(bù)能保持利润率。宁德时代和电动车厂商的关系若不能维系。这些因(yīn)素(sù)都会(huì)影响柏基对于宁德(dé)时代的判(pàn)断。

　　但并非所(suǒ)有的(de)外资都在加仓宁德时代。4月另一(yī)欧洲巨头安(ān)本投资旗舰中国基金“安本标(biāo)准SICAV I-中国A股可持续股票基(jī)金(jīn)（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月微微减仓宁德时代0.04％。基金最新规模35.62亿美元。

　　截至2023年4月底(dǐ)，基金持(chí)有的前(qián)十大重仓股为贵州茅台、宁德(dé)时(shí)代、中国中免、迈瑞医疗、爱尔眼(yǎn)科、华测检测、招商银(yín)行、美的(de)集团、广联(lián)达、宁波(bō)银行。

　　摩根大通加(jiā)仓泸州老窖(jiào)

　　宁德时代之外，互联网(wǎng)或者食品饮料也颇受(shòu)关注。

　　例如，摩(mó)根大通旗舰基金“摩(mó)根(gēn)基(jī)金-中国(guó)A股机遇基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规(guī)模395 亿元人民币(bì)，截(jié)至2023年一季(jì)度末，基金前十大重仓股为贵州茅台(tái)、金山软件(jiàn)、中国平安、招商银行(xíng)、万华化学、恒生金融(róng)、泸州(zhōu)老窖、迈瑞医疗、京(jīng)东方。3月基(jī)金加仓幅度(dù)最大的为泸州老(lǎo)窖(jiào)，加(jiā)仓幅(fú)度27.59％。

　　瑞(ruì)银旗下(xià)瑞(ruì)银（卢森(sēn)堡）股(gǔ)票基金(jīn)-中国机遇基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新(xīn)规模47.83亿美元。截(jié)至2023年 3月底，基金前十(shí)大重仓股为腾(téng)讯控股、贵州(zhōu)茅(máo)台、网易(yì)、阿里巴巴、中国平安、招商银行、石药集(jí)团、AIA、平(píng)安银行、美团。3月，基金加仓阿(ā)里巴(bā)巴11.66％。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 塑料是不是绝缘体