金融界5月(yuè)15日消息 主题行情“中特估”的衍生升级版本——“金特估”来了！

　　午后上证报发(fā)布一则(zé)重(zhòng)磅消息，再次点燃了“中特估”概念股的(de)情绪。

　　据上证报表示，由上海证(zhèng)券(quàn)交易(yì)所主(zhǔ)办、工商银行承办的(de)“沪市金融业专题座谈会(huì)”将在本周三召开。此次会议讨论的重要内容为“在服务中国式现代化(huà)中促进金(jīn)融(róng)业(yè)估值(zhí)提升(shēng)和高质量(liàng)发展”。参(cān)会机(jī)构包(bāo)括(kuò)银行(xíng)、保险(xiǎn)、基金(jīn)和券(quàn)商(shāng)人(rén)士。

　　消(xiāo)息发(fā)布(bù)后(hòu)，市场纷纷认(rèn)为这是“中(zhōng)特估”概念的升级(jí)版本，资金疯抢金融股(gǔ)，大金融板(bǎn)块开启加(jiā)速键，券商、保(bǎo)险、银行股等都有出色表现。

　　券商方面(miàn)，光大证券触一度(dù)及涨停，收(shōu)盘大涨超(chāo)过(guò)8%，华林(lín)证券、哈投股(gǔ)份等涨超(chāo)4%，

　　保险方面(miàn)，万亿级市值的(de)中(zhōng)国(guó)人寿一度冲击涨停(tíng)板(bǎn)，收(shōu)盘报42.75元/股，大(dà)涨超(chāo)过9%，创阶段新高，中国平安(ān)涨近(jìn)5%。

　　银行股方(fāng)面，国(guó)有四大行午后集体翻红，邮储银行升超3%。

　　在大金融板(bǎn)块的集体发威下，上证综指午后(hòu)迅速翻红(hóng)，深成指(zhǐ)和创业板(bǎn)一(yī)路高(gāo)奏凯(kǎi)歌(gē)。最终收(shōu)盘(pán)，截(jié)至收盘，沪(hù)指涨1.17%，报(bào)3310.74点(diǎn)，深成(chéng)指涨1.57%，报(bào)11178.62点(diǎn)，创(chuàng)业板(bǎn)指涨2.11%，报2299.93点，科创50指数涨1.15%，报1025.79点。

　　机构间看法并不相同 中信证(zhèng)券(quàn)：主题交易顶峰已过

　　对于中特估的后续(xù)走势，机构之间的看法并不相同(tóng)，

　　对此中金(jīn)策(cè)略指出，部分(fēn)高(gāo)分红国企标(biāo)的(de)近期显著盘整是(shì)对短期交易扩散过快过多，股(gǔ)息(xī)支(zhī)付能力相对较(jiào)弱板(bǎn)块（如部分金融）做出的正常反应，而并非意(yì)味(wèi)着整体高(gāo)分红国企投资主题的结束。

　　光大证(zhèng)券也指出，当前“中特估”主题的安(ān)全边际(jì)和(hé)性价比仍相对(duì)较高，未来随着经(jīng)济的逐步(bù)复苏(sū)，“中特(tè)估”主题行情或仍具有(yǒu)较强的持续性。从估值和交(jiāo)易(yì)拥挤度来看，当前“中(zhōng)特估”主题的安全边际和性价比仍相(xiāng)对(duì)较高。

　　但是中信(xìn)证(zhèng)券则看法相对偏空。中(zhōng)信证券研报(bào)表示，AI主题和“中特估”主(zhǔ)题在4月(yuè)中(zhōng)旬(xún)以(yǐ)来先后步(bù)入(rù)了热度很高、波动很大(dà)但是区间回(huí)报不明显的阶段(duàn)，表现(xiàn)出典型(xíng)的板块内部博弈和消耗特征。

　　4月以来，公募基金(jīn)新发继续低迷，4月(yuè)新发规(guī)模为(wèi)232.2亿元(yuán)，相(xiāng)较于3月下降43.7%，5月截至(zh我们人类属于什么动物，人类属于什么动物门ì)12日新发规(guī)模仅为100.8亿元，未见好转。配置型(xíng)外资在4月(yuè)净流出24.4亿(yì)元，是继去年10月以来首(shǒu)次单月净流(liú)出，5月截至12日恢复净(jìng)流入(rù)75.8亿元，但较(jiào)前3个月的平均水平仍有(yǒu)较(jiào)大差距。在缺乏持(chí)续增量机(jī)构资金的情况下，A股存量(liàng)博弈特征已(yǐ)演绎到(dào)我们人类属于什么动物，人类属于什么动物门极致，涨幅仅与机构持仓(cāng)有(yǒu)关。

　　中信(xìn)证券研报(bào)表示，疫后经济全面系统性恢复是渐进和(hé)渐(jiàn)次(cì)的过(guò)程，飞(fēi)轮重新(xīn)旋(xuán)转需要时间和耐心，主题交(jiāo)易是过高的经济预期下修过程(chéng)中的阶(jiē)段性(xìng)产物(wù)，过度博(bó)弈降低了市场定价的(de)有效性，但也提高了业(yè)绩驱动策略(lüè)的潜在回报，主题交易的(de)顶峰已过(guò)，重回低位业绩驱(qū)动(dòng)板(bǎn)块。

　　基金经理：中(zhōng)特估我(wǒ)一股也不想要(yào)！

　　与卖方研究(jiū)相比(bǐ)，有买(mǎi)方更(gèng)加激进。据券商中(zhōng)国报道，有(yǒu)基金(jīn)经理直言(yán)，中特估龙(lóng)头在(zài)连续(xù)涨停后已出现短(duǎn)期泡沫化，他一股也不想要。

　　该基金经理表(biǎo)示(shì)许多中特估的(de)龙(lóng)头股在(zài)当前位置对他而言没有(yǒu)配置的吸引力，尽(jǐn)管从估值的(de)角度而言许(xǔ)多市(shì)场(chǎng)参与者可以给出许(xǔ)多个继续买(mǎi)入中特估的理由，但(dàn)当一只中(zhōng)特估龙头(tóu)股在两三个交易(yì)日内涨(zhǎng)幅就(jiù)达20%甚至30%，意味着资(zī)金已迫(pò)不及待在进(jìn)行(xíng)抢筹码(mǎ)。从(cóng)股票市(shì)场交易(yì)的直观判断(duàn)，这代(dài)表着资金参与方(fāng)的(de)短期泡沫化，过高的交易拥挤度意味着风险。

　　央企ETF基金(jīn)密集(jí)发售(shòu)

　　不(bù)过在(zài)资金面，“中特估”有好消息传(chuán)来。

　　仅发售了短(duǎn)短7个交易日(rì)，5月13日华泰(tài)柏瑞中证央企红利ETF发(fā)布公告称，该(gāi)基金(jīn)累(lèi)计(jì)有效认购申(shēn)请份(fèn)额(é)总额超过(guò)20亿份发(fā)行(xíng)上限，基(jī)金管理人将启动比例配售(shòu)。

　　此外3只中证国新央企股东回报ETF——广发中证国新(xīn)央企股(gǔ)东(dōng)回报ETF、招商中证国(guó)新央企股东回报ETF和我们人类属于什么动物，人类属于什么动物门汇添富中证国新央(yāng)企股(gǔ)东回报ETF于今日开售，每只(zhǐ)产品的首(shǒu)募规模上限均(jūn)为20亿(yì)元人民币(bì)。

　　事实上(shàng)，不止(zhǐ)新发基金，今(jīn)年(nián)以来(lái)，场内多只“中字头”ETF也持续“吸金”，15只央企、国(guó)企ETF合计“吸金(jīn)”38.56亿元。其中，国泰央企共(gòng)赢ETF年内资金(jīn)净(jìng)流(liú)入超过12亿元，规(guī)模增幅超(chāo)过15倍。南方中国国(guó)企ETF年(nián)内资金净流入(rù)也逼近10亿元，规模增幅更是高达24.75倍，成为今年全市场(chǎng)规模增长(zhǎng)倍(bèi)数最高的ETF。

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