兄弟姐妹们啊，今天风水轮流转，终于新能源反攻(gōng)了！

　　先来看(kàn)一则今天新能源的段子(zi)：

　　XXX一到(dào)店，所有做AI的人便(biàn)都看(kàn)着他笑，有的叫道，“XXX，新能源(yuán)反(fǎn)弹还不卖吗！” 他(tā)不回答，对柜(guì)里(lǐ)说，“温两碗(wǎn)酒，要一(yī)碟茴香豆。”便排(pái)出(chū)九文大钱。他们(men)又故(gù)意的(de)高声嚷道，“你昨(zuó)天还在(zài)说抄底新能源，新能源每次的反(fǎn)弹就一(yī)下”

　　XXX睁大眼(yǎn)睛说，“新能源赛道稳定，走势(shì)终将完美(měi)…” “什么走势(shì)完美？新能源的每一次反弹，都是做AI 的好时机啊，你敢(gǎn)说不是吗” “你现在给别人吹新(xīn)能源，是要(yào)被吐口水的(de)” XXX便(biàn)涨(zhǎng)红了脸，额上的青(qīng)筋条条(tiáo)绽出，争(zhēng)辩(biàn)道，“AI现在是概念(niàn)炒作，都(dōu)是泡沫，新能源马上(shàng)到业绩窗口(kǒu)了，未来(lái)几年增速稳(wěn)定，成长逻(luó)辑不变，市场会发(fā)现的”，接连(lián)便是难懂的话，什么(me)“增长韧性不改(gǎi)，估值(zhí)修复(fù)，贝塔回归，拐点明确，反转在即(jí)”之类(lèi)的(de)。引得众人都哄笑起来，店内外(wài)充(chōng)满了快(kuài)活的空(kōng)气(qì)。

　　截至收盘沪指跌0.02％，深成指(zhǐ)涨0.33％，创业板指涨1.54％。两市(shì)共3502只(zhǐ)个(gè)股上涨，1556只个股(gǔ)下跌。北向资金净买入近8亿元。

　　今天泰勒终(zhōng)于可以写(xiě)一下(xià)大(dà)涨原因(yīn)了。

　　原因也很(hěn)简单(dān)，今天主打(dǎ)的就(jiù)是一个新能源赛道股的超跌反弹，风格突然暴力转换，新能源大反(fǎn)攻。

　　锂电、光伏等板块(kuài)掀涨停(tíng)潮。

　　相反，TMT、人工智能概念股全线下(xià)挫，算力方向中科曙光、紫(zǐ)光股份、数(shù)据港跌(diē)停(tíng)；CPO方向光(guāng)迅(xùn)科技跌停，锐捷(jié)网络、博创科技跌超(chāo)10％；ChatGPT概念股(gǔ)工业富联、风语筑跌停，拓尔(ěr)思、软通(tōng)动力跌超10％。

　　工业(yè)富联又(yòu)一次(cì)闪崩，消息面上，微软、Meta近期削减服(fú)务器订单规模。其中，微软(ruǎn)全年(nián)调降(jiàng)幅度最高达30％，主要集中在下半(bàn)年；Meta本季(jì)就(jiù)砍单40％，下半年释单转为保守(shǒu)。

　　券商也发(fā)来了解读：【客观(guān)看待数通砍单传闻，把握(wò)AI边际变化】

　　今(jīn)早有消息称Meta和(hé)微(wēi)软大(dà)幅削(xuē)减了服(fú)务器订单，我们(men)呼吁大(dà)家客观看待。

　　首先(xiān)，云商在(zài)年初给到(dào)的23年Capex指引已比较悲观，据此前产业反(fǎn)馈(kuì)，四家(jiā)大厂有2家是下滑的，1家持平，1家(jiā)有增(zēng)长，factset的一致预期看23年(nián)云商capex增长(zhǎng)为4％。因此服务器，尤其是通(tōng)用服务器的需求放缓长征有多长公里 红军长征一共用了几年完全在预期内；

　　而(ér)本轮(lún)AI大模(mó)型(xíng)长征有多长公里 红军长征一共用了几年的(de)浪潮主要拉动AI服务器。从光模块板块来看，1-2月就有Meta、亚马逊砍单(dān)消(xiāo)息确认，因此200G/400G需求走弱，在Q1收入端已有充(chōng)分反(fǎn)映。

　　其次，微软在最新的业绩会上Capex指引乐观，预计后续财季Capex将有(yǒu)“显著”（PS：这(zhè)里用(yòng)词(cí)是material）环比增长，主(zhǔ)要受Azure AI拉动(dòng) 。后(hòu)续也将(jiāng)根据业务反馈(kuì)及用户转化率，继(jì)续加大AI的投入。

　　微软(ruǎn)预计下个(gè)财季Azure收入(rù)同比增(zēng)长26-27％，其中近1pct的增速拉动来自AI。

　　今天的(de)市场(chǎng)就分析到这了(le)。

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