为了让自己的限(xiàn)售股解禁后能(néng)获得好(hǎo)的回报，上市公司董事长雇人拉(lā)抬自家的股票价格，然(rán)后高位出货。

　　最近，中(zhōng)国(guó)证监会网(wǎng)站披露了一则行政处罚决(jué)定书，引发市场关注。时为新美星董事长何德平和其配偶黄(huáng)秀芳提(tí)供资(zī)金，委(wěi)托蒋维(wéi)对新(xīn)美星进(jìn)行“市值(zhí)管(guǎn)理”，维持、抬(tái)高(gāo)公司股价，以便后(hòu)续(xù)自己减持获(huò)利。蒋维跟(gēn)毛(máo)明土、李传武合(hé)谋，控制35个证券账户，利用(yòng)资(zī)金优势、持股优(yōu)势，连续(xù)集中交易(yì)新美(měi)星，影响公司股价，合计盈利4783.56万元。

　　最(zuì)终，证监会对此操纵证券(quàn)市场(chǎng)行为，罚没合计9567.12万元；还对何德平信(xìn)息披(pī)露(lù)违(wéi)法违(wéi)规，给予警告，并处以40万(wàn)元(yuán)罚款。

　　我们(men)一起来看看(kàn)，究竟是怎么回(huí)事。

　　董事长(zhǎng)雇人拉抬自家股(gǔ)票(piào)

　　多人(rén)合谋(móu)操纵(zòng)股(gǔ)价

　　根(gēn)据证监会行政处罚决定书(shū)披露的信息，新(xīn)美星董事长、法定代表人(rén)、实际控制人何德平和他的妻子黄秀(xiù)芳(fāng)当(dāng)时(shí)向时任独墅湖文(wén)化传(chuán)播(bō)有限公(gōng)司董事长蒋维，提供保证(zhèng)金约(yuē)3200万元(yuán)，这些钱部分来自他们所(suǒ)掌控的(de)上海海(hǎi)得泽(zé)广投(tóu)资(zī)管(guǎn)理中(zhōng)心（普通合伙）（简称(chēng)海得泽(zé)广）减持“新美星”所得。

　　他们提供资金的目的是，委托蒋维对“新美星”进行“市值(zhí)管(guǎn)理(lǐ)”，维(wéi)持(chí)、抬高“新美星”股价，以便(biàn)何(hé)德平所持“新美(měi)星”限售股于(yú)2019年4月26日解禁后能(néng)够获得好的回(huí)报(bào)。

　　蒋维在(zài)收到保证(zhèng)金后，即开始利用控制的(de)证券(quàn)账户并联合(hé)其他市场资(zī)金在(zài)二级市场买入并交(jiāo)易“新(xīn)美星(xīng)”，且在后续操作中向黄秀芳反馈(kuì)其操(cāo)作情况(kuàng)。

　　据(jù)了解，这场操纵股价(jià)，蒋维还找了两个(gè)帮(bāng)手(shǒu)共同合谋。他(tā)经人介绍认识并联合毛明(míng)土(tǔ)、李传武(wǔ)共(gòng)同(tóng)操纵“新美星(xīng)”；毛(máo)明土、李(lǐ)传(chuán)武控制各自筹(chóu)得的证券(quàn)账户、资金开始与蒋维共同交易“新(xīn)美星(xīng)”；在此期间(jiān)，主要由蒋维与毛明土联(lián)系，传(chuán)递、沟(gōu)通(tōng)各自操盘情况(kuàng)，以(yǐ)利(lì)于两方交易决策，更好地共同抬高“新美星(xīng)”股价。

　　根据(jù)监管披(pī)露的信息(xī)，2018年9月26日至(zhì)2019年(nián)6月(yuè)26日，蒋维联合毛明土、李传(chuán)武控制“俞某(mǒu)华”等(děng)35个证券账户（简称账(zhàng)户组），交(jiāo)易“新美星”。

　　2018年9月26日至2019年6月26日(rì)，“新(xīn)美星(xīng)”股价上(shàng)涨33.11％，偏离同期创业(yè)板综指26.09个(gè)百(bǎi)分(fēn)点(diǎn衣服奶茶渍怎么去除 干了的奶茶渍能洗掉吗)，偏(piān)离同期行业(yè)指数(shù)25.95个百分点(diǎn)。账户(hù)组累计(jì)买(mǎi)入(rù)4583.44万股，买入成交金额5.82亿元，对应卖出(chū)4669.04万股，卖出成交金额6.30亿(yì)元。

　　经(jīng)测算，在(zài)此期间，何德平、黄秀(xiù)芳、蒋维(wéi)、毛明土、李传武合谋(móu)，利用资金优势、持(chí)股优势(shì)，连续(xù)集(jí)中(zhōng)交易(yì)“新美星(xīng)”，影响股票交(jiāo)易价(jià)格，盈利(lì)4783.56万元。

　　操(cāo)纵35个账户(hù)拉(lā)抬股价、集中出货

　　违法获利近4800万元

　　我(wǒ)们(men)具体来看看，蒋维联合毛明土、李传武，控制35个证券账户（简称账户(hù)组），是怎么(me)拉(lā)高“新美星”股价，然后出货(huò)，违法获(huò)利的。

　　总体来看，2018年9月26日(rì)至(zhì)2019年6月26日，账(zhàng)户(hù)组连续(xù)集中(zhōng)交易“新美(měi)星(xīng)”，申买量占市场申买量比例(lì)超20％的交易日有19天(tiān)，峰值(zhí)达到42.61％；申卖量占(zhàn)市场申卖量比例(lì)超20％的(de)交易日有11天，峰(fēng)值达到37.66％。账户(hù)组(zǔ)持股总数(shù)占总股(gǔ)本比例自2019年(nián)3月5日(rì)开始超(chāo)过5％，持续(xù)至2019年4月8日，2019年3月29日(rì)持流通(tōng)股达(dá)到峰值，占流通股本的比例24.74％，持股占(zhàn)总股本(běn)的比例8.13％。账户组具备资金(jīn)优势和持股(gǔ)优势。

　　具体来说(shuō)，第一阶段，2018年9月26日开始，账(zhàng)户组持续大量(liàng)买入“新(xīn)美(měi)星”，当日(rì)申买排名第(dì)一，竞(jìng)价买(mǎi)入成(chéng)交排名(míng)第一，至2019年2月28日(rì)期末(mò)持(chí)股(gǔ)量为期(qī)初(chū)持股量38.71倍，持股量显(xiǎn)著增加。在此期间(jiān)，“新(xīn)美星”股价累计(jì)上涨12.57％，偏离同期创业板综指3.33个百(bǎi)分点(diǎn)，偏离同期行(xíng)业指(zhǐ)数（882003.WI，下同(tóng)）5.53个百分点。

　　第二阶段(duàn)，2019年3月1日至2019年4月3日，账户组集中拉抬“新(xīn)美星”，期末持(chí)股量较期初(chū)增加124.23％，持股量涨幅较大。

　　其中，账户组(zǔ)有(yǒu)两段(duàn)典型的拉抬期间：2019年3月(yuè)1日至3月(yuè)6日，以不低于卖一价或市(shì)价申(shēn)买3,729,100股(gǔ)，占账户(hù)组同期申买量68.11％，对(duì)应成交股数（不含对倒）3,555,817股(gǔ)，占同期市(shì)场成交量22.78％；2019年3月18日(rì)至(zhì)3月22日(rì)，以不低于卖一价(jià)或市价申买2,950,300股，占(zhàn)账户组同期(qī)申买(mǎi)量41.33％，对应成交(jiāo)股数（不(bù)含(hán)对倒）为(wèi)2,803,665股(gǔ)，占同期市(shì)场成交量(liàng)22.20％。2019年3月1日至4月3日期间，“新美星”股价累(lèi)计上涨36.46％，偏离同期创业板综指21.32个百分点，偏离同期(qī)行业指数22.28个(gè)百分点(diǎn)。

　　第(dì)三阶段，2019年4月4日至6月26日，账户组集中卖出(chū)“新美星”。在此期间(jiān)，“新美星”股价(jià)下跌13.36％，偏离同期创(chuàng)业板(bǎn)综指1.55个百分点，偏离同期行业指数1.03个百分点。

　　此外，操纵期(qī)间(jiān)，涉案账户组(zǔ)还多(duō)次实(shí)施(shī)盘中拉(lā)抬(tái)和对倒，并反向卖出获利的(de)行(xíng)为。经测(cè)算，扣(kòu)除(chú)佣金和(hé)相关税费，账户组(zǔ)盈利4783.56万元。

　　辩称是委托理财、而非操纵股(gǔ)价

　　证(zhèng)监会不予采纳，罚没(méi)近(jìn)亿元

　　关于操纵股价(jià)，何德(dé)平(píng)、黄秀芳及其代理人提出(chū)多(duō)点申诉(sù)意(yì)见，请求不(bù)予处(chù)罚：

　　第一，没(méi)有操纵动机。

　　第二，在案证据(jù)不足以(yǐ)证(zhèng)明蒋维受(shòu)何德平(píng)或黄秀芳委托，联(lián)合他(tā)人操纵股价(jià)，一是“市值(zhí)管理”不等(děng)同(tóng)于“操纵证券(quàn)市场(chǎng)”；二是(shì)黄秀芳与蒋维(wéi)系委托理财关系，而(ér)非操纵(zòng)股价；三(sān)是蒋(jiǎng)维没(méi)有将其与毛明土、李传武等人讨论交易新美(měi)星的情况告知黄秀(xiù)芳或何德平，涉案(àn)股东名册并非(fēi)黄秀(xiù)芳向蒋维提供，蒋(jiǎng)维也没有向黄秀芳(fāng)反馈过股东名册；四是蒋维(wéi)没有与毛明土(tǔ)、李传武就各自账户交易新美(měi)星的盈亏分配进(jìn)行约定；五是蒋(jiǎng)维账户组利益与何德平(píng)、黄(huáng)秀芳利(lì)益(yì)并不一致(zhì)，何德平、黄秀芳(fāng)不能(néng)控(kòng)制(zhì)蒋维账户组，蒋维获(huò)得黄秀(xiù)芳资金后部(bù)分(fēn)用于(yú)偿还债务(wù)，部分(fēn)用于(yú)非法活动，属于欺(qī)诈或诈骗。

　　第三，黄秀芳不(bù)应对毛明土账(zhàng)户组、李传武账户组交易行为承担责任。

　　第四，部分账(zhàng)户不(bù)受蒋(jiǎng)维、毛明土、李(lǐ)传武控制。

　　第五，不认可黄(huáng)秀芳(fāng)2020年(nián)11月25日询问笔录的(de)合(hé)法性及(jí)真实(shí)性。

　　第六，何德平(píng)对黄秀芳(fāng)向蒋维提供款项不知情、未(wèi)参与，且何德(dé)平与黄秀(xiù)芳(fāng)系(xì)独立法律主体，即便夫妻或一致行动(dòng)人中一方存在不当(dāng)行为，不(bù)应推定(dìng)或(huò)认定另一方(fāng)承担责(zé)任。

　　另外，蒋维、毛明土、李传武(wǔ)，及他们的(de)代理人也就是否合谋、部分账(zhàng)户的控制(zhì)关系、委托理(lǐ)财关系等提(tí)出了申诉意见。

　　对此，证监(jiān)会回应(yīng)，经复核(hé)，对(duì)当事人及其代理人的(de)主要(yào)陈述意见不予(yǔ)采(cǎi)纳。

　　证监(jiān)会表示，本案为多(duō)个主体(tǐ)参与、多个环节实(shí)施(shī)、环(huán)环(huán)相扣、锁链式(shì)的上下游衔(xián)接(jiē)、合作(zuò)，共同完成(chéng)的操纵行为。在案(àn)证据可以证明，何德平、黄秀芳向蒋维提供(gōng)资金(jīn)作为保证金，委托其通过(guò)二级市场交易影响新美星股价，蒋维会向黄秀芳反馈(kuì)交易情况(kuàng)；何(hé)德平知(zhī)悉并(bìng)参与(yǔ)了本案行为；上(shàng)述行(xíng)为的实质是(shì)操纵股价，并非合法理财。在案证据可以证明(míng)，蒋维、毛明(míng)土(tǔ)、李传武有共同影(yǐng)响“新美星”股(gǔ)价的意(yì)图和目(mù)标，共同(tóng)商议、谋划操盘、拉抬股价，并且采(cǎi)取了联(lián)合(hé)影响股(gǔ)价的行动，属于共同操纵行为。

　　关于违(wéi)法期间和责(zé)任承(chéng)担，证监会表(biǎo)示，由于2018年9月26日(rì)至2019年2月14日期间蒋(jiǎng)维控制(zhì)的账户交易“新(xīn)美星”客观上(shàng)为后续的合谋操纵(zòng)起到一(yī)定程度锁仓(cāng)的(de)作(zuò)用，并且根据蒋维(wéi)笔录，毛明土知(zhī)道蒋(jiǎng)维(wéi)和(hé)上市公司(sī)的合作，知道蒋维已经有一定(dìng)底(dǐ)仓，才愿意买入“新美星”，因此毛明(míng)土和(hé)李传(chuán)武的(de)违法期间(jiān)与蒋维、黄秀芳、何(hé)德平一致。在(zài)此(cǐ)基础(chǔ)上，在认定(dìng)及处(chù)罚(fá)时将合谋各方视为(wèi)一个整体，不区别对待各(gè)方账(zhàng)户(hù)组。

　　证监会认为，何德(dé)平、黄(huáng)秀(xiù)芳、蒋维、毛明(míng)土、李传武(wǔ)上述行为违(wéi)反了2005年《证券法》第(dì)七十七条第(dì)一项(xiàng)规定(dìng)，构(gòu)成(chéng)2005年《证券法(fǎ)》第二百(bǎi)零三条(tiáo)所述的操纵证券市场行为。

　　根(gēn)据2005年《证(zhèng)券法》规定，证(zhèng)监(jiān)会决定：就(jiù)操纵证券市场(chǎng)行为，对何德平(píng)、黄秀芳、蒋维、毛明土、李传武没收违法(fǎ)所得4783.56万元，并处以4783.56万元罚款，其中，对何(hé)德(dé)平、黄秀芳罚款2391.78万元，对(duì)蒋维罚款(kuǎn)1195.89万(wàn)元，对毛明(míng)土(tǔ)、李传武分别罚款597.94万元。

　　董(dǒng)事(shì)长(zhǎng)信(xìn)息披露违(wéi)法

　　被予以警告(gào)并罚款(kuǎn)

　　另外，关于何(hé)德平(píng)信息(xī)披露(lù)违法(fǎ)的相关情况，行(xíng)政处罚(fá)决(jué)定书披露，在新美星2016年4月上(shàng)市前(qián)，海得(dé)泽广代何(hé)德(dé)平、黄秀(xiù)芳夫妇持有公(gōng)司(sī)80万股股(gǔ)份(fèn)，占新美星上市时总股(gǔ)本的1％。上市后(hòu)，该部分股票(piào)继续由海得泽(zé)广代(dài)持，海得泽广(guǎng)自2017年12月(yuè)19日(rì)开(kāi)始减持(chí)“新美(měi)星”股(gǔ)票，至2018年12月27日减持(chí)完(wán)毕。

　　关(guān)于何德(dé)平信息(xī)披露违法，何(hé)德平、黄(huáng)秀芳及其代理人提出：第一，海得泽(zé)广与何德平、黄(huáng)秀芳二人(rén)不存在代(dài)持(chí)，涉案股份系海得泽(zé)广为(wèi)兰某(mǒu)代持(chí)，股份(fèn)减持决策由海得泽广和兰(lán)某作出，海得(dé)泽广将减持所(suǒ)得汇入黄秀芳指定(dìng)账户的原因系兰(lán)某向黄秀芳归(guī)还借款本息(xī)。第二(èr)，涉案股(gǔ)份仅为1％，不具(jù)有(yǒu)重大性，不对投资(zī)者决策产生重大影响，情节轻(qīng)微。第三，即便认定代持成(chéng)立，何德平对借(jiè)款(kuǎn)、还款等事项，不参与、不知(zhī)情，没有主观过错，不应(yīng)受到处罚。综(zōng)上(shàng)，请求(qiú)不予处罚。

　　对此，证监会(huì)回应，根据黄秀芳(fāng)、兰某(mǒu)等询问(wèn)笔录、海(hǎi)得泽广交易流水、资金流水及相关(guān)银行账户流水，结合何德(dé)平、黄秀芳的配偶关系(xì)，代(dài)持(chí)资(zī)金和(hé)减持(chí)所得系家庭共同财产，可以认定海(hǎi)得泽广代何德平、黄秀芳持(chí)有新美星股票。当事(shì)人所提相(xiāng)关理由不具有事实和法律依据，不予采(cǎi)纳。

　　衣服奶茶渍怎么去除 干了的奶茶渍能洗掉吗证监会表(biǎo)示，何德平作为上市公司实际控制人(rén)，未如(rú)实告知上市(shì)公司上述持股情况，导致新(xīn)美星在相关公告中(zhōng)均(jūn)未披露相关情况，导致(zhì)新美星违反2005年《证券法(fǎ)》第(dì)六(liù)十三条规定，何德平(píng)的(de)行为构成2005年《证券法》第(dì)一百九十三条第三款规定的情形。

　　根据2005年《证券法》规定，证监(jiān)会决定：就信(xìn)息披露违法行为，对(duì)何德平给予警告，并处(chù)以40万元罚款。

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