就在全球为AI疯狂的时候(hòu)，百年欧洲(zhōu)金融(róng)巨(jù)头罗斯(sī)柴尔德家族却悄然减(jiǎn)仓(cāng)。

　　据6月2日彭博(bó)社报道，资管机(jī)构Edmond de Rothschild的(de)全(quán)球首席投资官(guān)（CIO）Benjamin Melman透露，公司(sī)自(zì)2020年(nián)年底以来(lái)一直超配英伟达，但是目前已(yǐ)经部分获利了结(jié)，现在所持(chí)头(tóu)寸“要(yào)远远小得多”。

　　据了解，这家总部位于瑞士(shì)日内瓦(wǎ)的资(zī)管机构(gòu)为(wèi)拥有200多(duō)年历史的(de)欧洲老牌金融(róng)世家罗斯柴尔(ěr)德（Rothschild）家族所有，目前管(guǎn)理资(zī)产规模790亿瑞郎（约合871亿(yì)美元）。

　　持(chí)有8年(nián)期间(jiān)“踩准”节(jié)奏增减持

　　根据(jù)Fintel整理的Edmond de Rothschild的(de)持仓显示，这家老(lǎo)牌资管机(jī)构在2015年英伟达业绩第一爆发之(zhī)张大大到底是什么来头际，就增持了英伟达(dá)。当时的持仓(cāng)股数一度(dù)高达(dá)160多(duō)万(wàn)股。

　　然而(ér)英(yīng)伟达虽然业绩(jì)大爆(bào)发，股价却(què)一直不怎么涨。这家资管(guǎn)机构也不得不修正自己的错误，在(zài)英伟达股价(jià)的缓慢上涨中(zhōng)减持，终于在2018年(nián)一季度减(jiǎn)持到不足(zú)1万股。不过这个(gè)时候(hòu)，英伟达股价也(yě)从2015年4美元附近涨到了60美元附近，估计(jì)翻了15倍。

　　2018年以后，虚拟货币的上上下下，让英伟达的(de)股价如做过山车一般。2021年(nián)底(dǐ)，虚(xū)拟货币的崩(bēng)盘，让英(yīng)伟达的股价(jià)也一(yī)度腰斩。

　　在这期(qī)间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩(cǎi)准”节奏进行增持(chí)和减(jiǎn)仓。

　　数据显(xiǎn)示，Edmond de Rothschild第(dì)二次大手笔增持是在(zài)2022年第(dì)二季度，虽(suī)然(rán)英伟达股(gǔ)价此后仍然经历了三波下挫，但是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年底，增(zēng)持超过20万股。

　　今年(nián)以来，受AI概念大爆发，英伟(wěi)达作(zuò)为(wèi)底(dǐ)层算力代表，股(gǔ)价一度涨超100％，并在5月30日创下419.38美元的新(xīn)高，总市值一(yī)度超(chāo)过(guò)1万亿(yì)美(měi)元，差点成(chéng)为(wèi)全球第9家(jiā)市值超1万亿美元的上市企业(yè)。

　　“估值教父”清(qīng)仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择(zé)高(gāo)位套现的，还有被誉(yù)为“估值教父”的当代著(zhù)名投资估值(zhí)专家阿斯沃斯？达摩(mó)达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报道，达摩(mó)达兰自2017年(nián)以来一直在投资(zī)英伟达，如今(jīn)已经卖掉(diào)了(le)该公司(sī)的股(gǔ)票(piào)。

　　达(dá)摩达兰5月30日(rì)说：“直(zhí)到今天早上英(yīng)伟达还在我的投资组合里(lǐ)，最后把它剔除出投资(zī)组合(hé)，因(yīn)为我无法承受这样(yàng)的上涨(zhǎng)，一周内市值就增(zēng)加了(le)3000亿美元，这是(shì)在挑战可持续价值的绝对极限。”

　　达(dá)摩达兰估计，英伟达目前在250亿美元的人工智能芯片市场占有80％的份(fèn)额，最乐(lè)观的预(yù)测是(shì)，10年后该市(shì)场规(guī)模(mó)将达到3500亿美(měi)元。即使假设(shè)英伟(wěi)达未来的市场份额达到100％，达摩达(dá)兰得出的估值也(yě)要比(bǐ)近(jìn)期股价低(dī)20％，“我喜欢英伟达这家公司，但如果作为一项投资的话，我(wǒ)怎么都得(dé)不出每股400多美元的(de)估(gū)值(zhí)。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国时间(jiān)2023年5月30日持续出(chū)售公司(sī)股权。

　　张大大到底是什么来头Kress Colette一共(gòng)出售6124股英伟达(dá)股权，减持均价在400.254美元(yuán)到417.79美元，一共(gòng)套现约249万美元(yuán)。

　　华尔街吵翻了(le)

　　有人觉得AI估值太高，减持了(le)仓(cāng)位，也有人(rén)认为英伟(wěi)达现阶段股价(jià)仍偏低。

　　在FactSet调查的49名(míng)分(fēn)析师中(zhōng)，41名对英伟达给出买入评级，比(bǐ)去年10月给予这一(yī)评级的(de)人数30人增(zēng)加约三分之一。这些分析师对英(yīng)伟达给出的(de)股价中间值约为(wèi) 450 美元。截至(zhì)发稿，英(yīng)伟达的股价报收393.27美(měi)元。

　　纽(niǔ)约(yuē)投(tóu)资研(yán)究(jiū)公司伯恩(ēn)斯坦的分析师(shī) Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时(shí)表(biǎo)示，华尔街近日纷纷调高(gāo)英伟达目标股价(jià)，是因(yīn)为先前估测(cè)的获利预期太低。目前(qián)投资人仍(réng)存在不同的(de)声音(yīn)，如方(fāng)舟投(tóu)资 CEO Cathy Wood 等人则(zé)表示，英伟(wěi)达估值(zhí)过高，目前已(yǐ)进入泡沫阶段。

　　去年以(yǐ)来华(huá)尔街(jiē)预测最准确的分析师、美国银行策略分析师Michael Hartnett在(zài)报告中表示，科技股和AI概念(niàn)股的(de)估值过高，建(jiàn)议投资者可以抛售美股(gǔ)了。

　　Hartnett称，目前AI概(gài)念处(chù)于(yú)“婴儿期的泡(pào)沫(mò)”，而(ér)美(měi)联储的(de)加息周期或许还未结束。过去的泡沫形成通常是因(yīn)“宽松(sōng)货币政策”而起，以(yǐ)加息结束(shù)。以史(shǐ)为(wèi)鉴(jiàn)，他(tā)认为需要在标普500位于4200点(diǎn)时开(kāi)始抛售(shòu)。

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