大家好，简单看一个基金经(jīng)理(lǐ)，把(bǎ)新能源全部砍仓，梭哈(hā)AI了(le)。

　　海(hǎi)富通吕越(yuè)超(chāo)“All in”了(le)AI

　　这个周(zhōu)末，市场(chǎng)都在讨(tǎo)论一个基金经(jīng)理(lǐ)，海富(fù)通的吕越超老师。

　　从其(qí)管理的海(hǎi)富通股(gǔ)票混合来(lái)看，截至去年年底，持(chí)仓基本为(wèi)新能(néng)源(yuán)板块股票。

　　结果(guǒ)到(dào)了今年(nián)一季(jì)度末(mò)，已经(jīng)基(jī)本清仓(cāng)了新(xīn)能(néng)源，梭哈AI板块(kuài)。

　　除了海富通(tōng)股票(piào)混合外，其他(tā)三只产品也基本重仓了AI板(bǎn)块(kuài)。

　　吕(lǚ)越超在一季报称(chēng)，在(zài)一(yī)季度(dù)的操作(zuò)中(zhōng)，本基金总体把握住(zhù)了市场的节奏变化和结构转换，降(jiàng)低了新能 源(yuán)板块的配置(zhì)权重，较好地把握(wò)了 TMT 板块(kuài)的投(tóu)资机会，组合调整取得(dé)了明显的超额(é)收益。

　　另外，他称，中国特(tè)色估值(zhí)体系所代表的传统(tǒng)实体行业(yè)正在被市场一(yī)部分“聪明钱”定价，后续(xù)可能成为市(shì)场最有持续性的(de)一(yī)条结构主线。

　　数(shù)据显示，海富通股票混合今年(nián)以来涨了14％，其他三只产品今年以来均取得正收(shōu)益。

　　至(zhì)于Ai板块后市怎么走？

　　中信证券认为(wèi)，AI主题板块在短期高(gāo)度(dù)依赖交(jiāo)易，阶段性(xìng)失去靠配(pèi)置获取超(chāo)额回(huí)报的特征。TMT板块成交占全(quán)市场比重(zhòng)超40％的(de)天(tiān)数已(yǐ)累计(jì)达到22天，上(shàng)一次出现持续成交占比超(chāo)过40％的板块是(shì)2021年7月底(dǐ)的电力设备及新能源，持续(xù)约28个交易(yì)日(rì)，在此期(qī)间新能源ETF累计收益率(lǜ)仅有2.5％，期间最高累计回报率为+8.8％，最(zuì)低累计回(huí)报率为(wèi)-4.8％。近期TMT板块也呈现出类似(shì)特征，尽管热闹，但不赚钱。过(guò)去两周，科创芯片ETF、通信ETF、游戏传媒(méi)ETF分(fēn)别出现过(guò)6次、6次(cì)和(hé)5次单日涨幅超过2％的行情，最大单日涨幅分别达(dá)到6.0％、4.2％和3.5％，但(dàn)区(qū)间跌幅达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含其他(tā)AI相(xiāng)关主题ETF在(zài)内，平(píng)均跌(diē)幅达(dá)到-4.5％。两周时间TMT板块累计成(chéng)交(jiāo)了(le)5.41万亿元(yuán)，但(dàn)总市值反而减少(shǎo)了6717亿元，较4月第一周降(jiàng)低约5.4％，是典型的减量博弈。

　　而招商证券认为(wèi)，TMT大年通(tōng)常(cháng)分为“春季(jì)躁动”“获利(lì)回吐”“盛夏攻(gōng)势(shì)”“获利了(le)结”四波行(xíng)情，春季躁动后(hòu)往(wǎng)往会有一(yī)波(bō)明显(xiǎn)的调(diào)整，时(shí)间在1-2个月，幅(fú)度在20％左右(yòu)。面(miàn)对(duì)这种调整(zhěng)，逢低加仓是最佳策略，因为往往后续盛夏(xià)攻(gōng)势大概率(lǜ)创新高。如果今年在业绩披露期(qī)结束后，随着(zhe)AI+/数字经济/自主可控等大(dà)产业趋势以政府支持力度进一步加大、资本(běn)开支(zhī)增加、订单增(zēng)加(jiā)和产品销(xiāo)量业绩(jì)的改善逐渐被市(shì)场(chǎng)所确(què)定，则TMT将会重回上行趋势(shì)，进(jìn)入盛夏攻(gōng)势。

　　中泰证(zhèng)券认为，AI等板块或阶(jiē)段(duàn)性见(jiàn)顶，指(zhǐ)数上半(bàn)年(nián)阶(jiē)段(duàn)性顶部亦或(huò)基本形成(chéng)本轮调整标志(zhì)着AI等高(gāo)位(wèi)板块或(huò)阶段性见顶，指数上半年阶段性顶部(bù)亦(yì)或基本形成。本(běn)次大幅调整主(zhǔ)要还(hái)是因为在AI相(xiāng)关板块(kuài)市场情绪处于极值的情(qíng)况下，叠加上述基本面(miàn)风险因素(sù)逐(zhú)步发(fā)酵，市场(chǎng)内生调整需求出现集中释放。就(jiù)资本市场而言(yán)，或代表本轮(lún)AI+难以复制(zhì)2013-2015年互(hù)联网+模(mó)式。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 风紧扯呼下一句是什么 风紧扯呼出自哪里