在“扶优限劣”的基本方针下，私(sī)募(mù)基(jī)金行业(yè)监管趋(qū)严，近日又有私募被“点(diǎn)名”。

　　5月4日(rì)，中国(guó)证券投资基金业协会网(wǎng)站披(pī)露的一(yī)则公告显示(shì)，雪(xuě)杉(shān)基金(jīn)存在违反专业化运(yùn)营原则等(děng)四项违规行为。根(gēn)据(jù)相关规定，协会拟对雪杉基金公开(kāi)谴责、暂停受理其私(sī)募基金产品备案六个月；对时任(rèn)雪杉(shān)基金合规风控负(fù)责人的(de)黄某公开谴责(zé)。

　　因4项违规行为

　　雪杉基金被暂(zàn)停备(bèi)案六个月(yuè)

　　5月4日(rì)，中国(guó)证券(quàn)投资(zī)基金(jīn)业协会网站披露了(le)一则纪律处分事先告知书送达公告。经查，深(shēn)圳雪杉基金管理有限公(gōng)司（简称(chēng)“雪杉基金”）涉嫌从事违法(fǎ)违规(guī)行为，时任高级管理(lǐ)人员黄某应当对此承担法律责任，协(xié)会(huì)拟对其作(zuò)出纪(jì)律处分。

　　公告显示(shì)，雪杉基金存在四项违规行为(wèi)：

　　一是违反专业化运营原则(zé)。其一，2019年5月，深圳(zhèn)雪杉与上(shàng)海阿杏达成《业务(wù)合作协议》，由债券发(fā)行(xíng)人关联方出(chū)资认购上海阿杏(xìng)产品份额(é)，该(gāi)产(chǎn)品(pǐn)通过深圳雪杉在管产品(pǐn)“雪杉夏(xià)桐1号私募证券投资基金(jīn)”最终投向指定债券产品。其二，2019 年5月(yuè)，深圳雪杉(shān)与株洲新芦淞产业发展(zhǎn)集团(tuán)有限公(gōng)司（以下(xià)简称株洲新(xīn)芦淞）签署《投资合作协议》，约定(dìng)由指定第三方认购“雪(xuě)杉(shān)夏桐(tóng)7号私募(mù)证券投资基(jī)金”，并(bìng)由该子不学,非所宜什么意思，子不学,非所宜这句话是什么意思line-height: 24px;'>子不学,非所宜什么意思，子不学,非所宜这句话是什么意思产(chǎn)品购买(mǎi)指定债券。以上(shàng)行为不(bù)符合私募(mù)基金管(guǎn)理人(rén)专业化运营的要求。

　　二是未向投(tóu)资者(zhě)披露关联(lián)交(jiāo)易。2018年2月(yuè)至2019年(nián)8月(yuè)，“雪杉夏桐1号私募(mù)证券投(tóu)资基金”“雪杉夏桐2号”“雪杉夏(xià)桐(tóng)3号”“雪杉夏桐6号”“雪杉夏桐(tóng)7号”“雪(xuě)杉常升1号”“雪杉常升2号”分别投向上海映雪投资(zī)管理中心(xīn)（有限合伙）（以下简称上海(hǎi)映雪）在管产品(pǐn)“映(yìng)雪吴钩15号私(sī)募基金”6.58亿元、1.95亿(yì)元、0.55亿元(yuán)、1.13亿元、2.70亿元、0.51亿元(yuán)及0.12亿元。2018年(nián)2月，“雪(xuě)杉春(chūn)茗1号(hào)基金”投向(xiàng)上海(hǎi)映雪在管(guǎn)产品共计5610万元。

　　投资期间，深圳雪杉董事(shì)长郑宇为上海(hǎi)映雪执行事(shì)务合伙人、实际控制人，上述交易构成关联交(jiāo)易(yì)，但(dàn)深圳雪杉未向投资者(zhě)进行明确、充分地披露。

　　三是未落实投资者适当性管理要求。雪杉春茗1号基金的投资(zī)者王(wáng)某的基金合同于2015年7月7日签署，但是其风(fēng)险测评(píng)问卷(juǎn)则(zé)于2016年9月21日签署。

　　四是一般员工违(wéi)规兼(jiān)职(zhí)。深圳雪杉市场拓展、投资运营、财务(wù)等岗位(wèi)员工(gōng)存在(zài)兼职情(qíng)况(kuàng)。

　　黄某于2016年3月至2019年4月任深圳(zhèn)雪杉(shān)合规风控负责(zé)人，应当(dāng)对发生在各自任(rèn)职期间(jiān)公司的违规行(xíng)为承担相应(yīng)责任。

　　根据相关规定，协(xié)会拟对(duì)深圳(zhèn)雪(xuě)杉公开(kāi)谴责、暂停受理(lǐ)其私募基金产品备案六个(gè)月；对 黄某(mǒu)公(gōng)开谴责。

　　雪杉基金曾收警示函(hán)

　　值得注意的是，这已经不(bù)是雪杉基金首次遭监管处罚。2022年6月18日，深(shēn)圳证监局(jú)曾对(duì)雪杉基(jī)金(jīn)出具警示函。

　　相关(guān)公告显示，经查(chá)，雪杉基(jī)金在从事私募基金业务活动中(zhōng)，存在(zài)未履行谨(jǐn)慎勤(qín)勉义务、未采取问卷(juǎn)调查等方式对个别投资(zī)者(zhě)的(de)风险识别能(néng)力和风险承担能(néng)力(lì)进行评估、未按照合同约(yuē)定如实向投资(zī)者披露可能(néng)影响(xiǎng)投资者合法权益的重(zhòng)大(dà)信息等情形。依据《私募(mù)管理办法》第三十(shí)三条(tiáo)规定，决定对其(qí)采取出具(jù)警示函(hán)的行政监(jiān)管措施(shī)。

　　百亿(yì)私(sī)募映(yìng)雪(xuě)投资居(jū)股东之(zhī)列(liè)

　　雪杉基金成立于2015年，注册资本为(wèi)3250万元，机构(gòu)类(lèi)型为(wèi)私(sī)募证券投资基金管理人，全职员工人数14人，管理规模区间(jiān)为(wèi)20-50亿元。去年2月份，雪(xuě)杉(shān)基(jī)金曾进行(xíng)高管变更(gèng)。目前(qián)雪杉基金的法(fǎ)人、总经理(lǐ)为汲培(péi)欣，合规(guī)风控负责人(rén)为曾峤。

　　值得注意的是，百亿私募(mù)映雪(xuě)投资为雪杉基金的股(gǔ)东，持股(gǔ)占比4.2％。

　　除此之(zhī)外，雪(xuě)杉基金还有一(yī)家关联公司为深圳市(shì)塔门投(tóu)资管理有限(xiàn)公司(sī)，雪杉基金持(chí)股50.5％。塔(tǎ)门(mén)投(tóu)资为私(sī)募股权、创业投资基金管理人(rén)。

　　雪杉基(jī)金官(guān)网显示(shì)，雪杉基(jī)金还在香港控股成立了Cedar Value （HK） Limited（雪(xuě)杉惠理(lǐ)（香港）有限公司，“雪杉香港(gǎng)”），以期发挥与雪杉境(jìng)内平台的(de)跨(kuà)境协同效(xiào)应，为投资人寻找(zhǎo)海外长(zhǎng)期稳定(dìng)资产的(de)投资和并购机会。

　　据介(jiè)绍(shào)，雪(xuě)杉的(de)投(tóu)资策略是(shì)通(tōng)过追踪资产价(jià)格指数、利率(lǜ)、汇率、指标性股指等宏观经济和(hé)估值指标，以分析并提(tí)取经济周期中的趋势性行业和(hé)事件以最大(dà)化投(tóu)资上行收益，同时引入非公开市场(chǎng)投资中(zhōng)的(de)个(gè)体性估值和内在价值分析体(tǐ)系，以更好锁定投资的下行(xíng)风险。但在2020年10月，雪子不学,非所宜什么意思，子不学,非所宜这句话是什么意思杉(shān)基金官网的新闻动态便停止(zhǐ)更新。

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