民(mín)生宏观(guān) · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下广交终于在(zài)4月中旬重启。我(wǒ)们赶赴133届广交(jiāo)会，把(bǎ)握人流(liú)交织(zhī)背后的中国出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出口(kǒu)商品交易会（即(jí)广交会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们随即(jí)赶(gǎn)赴广交会开展专(zhuān)项调研，用另一(yī)个(gè)视(shì)角观察中国(guó)出(chū)口企业现状(zhuàng)，并捕捉一(yī)些能够(gòu)反映(yìng)中国出口(kǒu)长期趋势的线索。

　　通过广交会观察(chá)中国(guó)企业出口状况(kuàng)，有两(liǎng)大天然(rán)优势。

　　广交会规模最大、商品种类最全、参会采购商数量多且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以(yǐ)本(běn)届广交(jiāo)会为例(lì)，展会面(miàn)积达到150万平方米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日(rì)，按(àn)照(zhào)3期分别举办，涉(shè)及16个(gè)大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广(guǎng)交会参(cān)展企业所涉及的规(guī)模大(dà)小和所(suǒ)属地(dì)域(yù)非(fēi)常广泛(fàn)，包括大量(liàng)中小外(wài)贸企业，也包括行业龙头企业。广交会能够(gòu)提供(gōng)充足样本，便于我们观察中国外贸出口企(qǐ)业(yè)群像，这是广交会反馈中国(guó)出口信息的第一(yī)大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重要的拓客渠道。新增客源(yuán)的数量和质量，影响外贸企业长期(qī)新(xīn)增(zēng)订单。广交会参会(huì)客户(hù)及参展氛围，能够为我(wǒ)们(men)把握更(gèng)长(zhǎng)趋(qū)势的外(wài)贸大环境和(hé)出口大趋势提供线索。这是广交会反馈中国出口(kǒu)信息的第(dì)二大优势。

　　本次广交(jiāo)会调研，我们得到当下中国(guó)出口企业群像五(wǔ)点特征，或(huò)预示(shì)中国出口趋(qū)势。

　　趋势一，客(kè)流总体旺盛，然更多(duō)来自境内采(cǎi)购(gòu)商，欧美(měi)采购(gòu)商(shāng)流量明显低于往年。

　　本次广交(jiāo)会客流量相对旺盛，相较以往(wǎng)，今年境内采购(gòu)商明显增(zēng)多。境内和境(jìng)外客流比重(zhòng)达到3:1。往(wǎng)年国(guó)内外客户充分交流时，境内(nèi)和境外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次参展外商(shāng)以东盟、日韩、非洲为(wèi)主，还包(bāo)含部分中东和俄(é)罗(luó)斯客户(hù)群体。欧美(měi)客(kè)户数量明显下(xià)降，意味着高效(xiào)益客户不足，毕竟欧美客户属于(yú)高效益(yì)客(kè)户(hù)。

　　趋(qū)势二，“一带一路”沿线(xiàn)国家（东南(nán)亚、俄(é)罗斯和中东）构(gòu)成中(zhōng)国出口新动能。

　　与我们之前长三角出口(kǒu)调研(yán)信息一致，本次广(guǎng)交会(huì)调研反馈，一带一路国家订(dìng)单增幅较大(dà)。其中东南(nán)亚订单饱满，俄罗斯和中(zhōng)东因订单总(zǒng)量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和中东国家订单(dān)，中国(guó)不同类型出口企业感(gǎn)受存异。部分(fēn)企(qǐ)业表示今年对俄快速增长，增速甚至超过(guò)30％；部分企(qǐ)业(yè)则表示今年对俄出口并未发生太(tài)大变化(huà)。

　　趋势三，相较大(dà)型和自主品牌外贸(mào)企业，小(xiǎo)企业和(hé)代工企业(yè)出口(kǒu)压(yā)力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈今年海外需求(qiú)较过去(qù)两年明显走弱，不同(tóng)规模和(hé)类型企业反(fǎn)馈，它们具体(tǐ)面(miàn)临的出口压(yā)力存(cún)在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今(jīn)年订(dìng)单(dān)明显下滑(huá)，中大型(xíng)企业反馈今年订(dìng)单虽有下滑，下滑程度较轻，甚(shèn)至(zhì)部分大中型企业订单(dān)略有增长。

　　相较单纯(chún)的代加工企业(yè)，具备自主品牌(pái)的出口企业订单(dān)情况相对较好，出口压(yā)力(lì)较(jiào)轻。

　　趋(qū)势(shì)四(sì)，2023年中国出口企(qǐ)业仍(réng)面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业(yè)面临较为普遍的贸(mào)易摩擦。不仅传统的欧美(měi)发(fā)达国家对(duì)中(zhōng)国外贸企业保有持续的贸易摩擦，甚(shèn)至发展中经济体与中(zhōng)国之(zhī)间的贸易摩(mó)擦也在加剧(jù)。

　　例如中国(guó)对非洲地区出口的贸易(yì)摩擦正在加剧，主要(yào)方式为(wèi)加征关税(shuì)，目的(de)在于(yú)保护本地制(zhì)造业发(fā)展；

　　又例如(rú)，东非共同体对外关税税率分三(sān)档，终端消费品25％、中(zhōng)间产(chǎn)品10％、原材料和资(zī)本货物0％。设置关税的初衷是为保(bǎo)护(hù)本地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势(shì)五，中国(10万元在朝鲜算有钱吗，在朝鲜买一套房多少钱guó)出口企业产业(yè)转移范围(wéi)正在(zài)扩(kuò)大，转移(yí)进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关(guān)税税率和劳动力成本(běn)因素影(yǐng)响，当前(qián)中国企业已经(jīng)开始产业转移。疫情之后(hòu)产业转移浪潮加速(sù)，头(tóu)部大型企业是这一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬(xún)，我们开展杭州外贸专(zhuān)项调研，随(suí)后发布《中国出口的优势(shì)与忧虑(lǜ)》和《中(zhōng)国产(chǎn)业转移的三(sān)点现实》两篇专题报告，提示中国出口两点超预期表现：

　　一是今年(nián)一季度中国(guó)出口订单和金额(é)或(huò)将大增，主因(yīn)去年底订单转(zhuǎn)移(yí)至年初；

　　二是疫情(qíng)之后(hòu)中国出口(kǒu)企业迎来产(chǎn)业转移浪潮，并影响中国出口(kǒu)产品结构。

　　4月中国(guó)进出口商品(pǐn)交易会（即(jí)广交会）疫后(hòu)重启线下开展，我们前往广州进(jìn)行(xíng)专项调研，从另一个(gè)角(jiǎo)度观察(chá)中国当(dāng)下出口(kǒu)现状(zhuàng)以及中国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映(yìng)出口的(de)大(dà)环境和大趋势

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展会是(shì)一个(gè)重要的拓客(kè)渠道，能够集中(zhōng)高效(xiào)拓(tuò)展新客户(hù)群体(tǐ)。新增客源的(de)数量和质量，影响外贸企业长期新增订单规模。

　　值得注意的(de)是，外(wài)贸展会新拓客户并不意(yì)味着(zhe)当期订单暴增(zēng)。短期之内海关总署统计的出口(kǒu)订(dìng)单主要与(yǔ)之(zhī)前(qián)客户(hù)签订的(de)老订(dìng)单相关。外(wài)贸展(zhǎn)会反映(yìng)的是更长(zhǎng)期的外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交会为中国最(zuì)大外贸展会，可观察样本充(chōng)足

　　广交(jiāo)会作(zuò)为中国最大的进出(chū)口(kǒu)商品展会(huì)，已经举(jǔ)办(bàn)133届，为中国历史最长的外贸(mào)展(zhǎn)会，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　广交会的(de)会展规模最大、商品(pǐn)种(zhǒng)类最全、企业类型最多、参会(huì)采购商数(shù)量最(zuì)多、国(guó)别最广，能够(gòu)为我(wǒ)们观察(chá)中国外贸(mào)出口(kǒu)现(xiàn)状和趋(qū)势(shì)提供(gōng)充(chōng)足样本。

　　133届广交会的(de)展(zhǎn)会面积达到(dào)150万平(píng)方米，时间跨度从4月(yuè)15日至(zhì)5月5日，按(àn)照3期分(fēn)别举办，每期涉及(jí)商品种类(lèi)包括：

　　第一期(qī)：电子及家(jiā)电(diàn)、照明(míng)、车(chē)辆及(jí)配件、机械、五(wǔ)金工具、建(jiàn)材、化(huà)工产(chǎn)品、能源(yuán)；

　　第二期(qī)：日(rì)用消费品(pǐn)、礼(lǐ)品、家居(jū)装饰品(pǐn)；

　　第三期(qī)：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药(yào)及医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期累计参(cān)展企业数量达到(dào)2.5万(wàn)家(jiā)，参展数量较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸环境五(wǔ)点(diǎn)特征

　　第一，客(kè)流旺盛，更多(duō)来自境内采购商，欧(ōu)美(měi)采购商流量明(míng)显低于往年。

　　结合(hé)现场调研(yán)企业反馈(kuì)，本次(cì)广(guǎng)交会客流(liú)量相当旺盛，但相(xiāng)较往期展会(huì)，本(běn)次广交会开放(fàng)境(jìng)内采购商名(míng)额，客流结(jié)构上境内采购商与境外(wài)采(cǎi)购(gòu)商占比(bǐ)为3 ：1。换(huàn)言(yán)之，本次展会更多人流来自于境内采购(gòu)商，往年内外交流比较充分时，境内和(hé)境外(wài)采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次外商(shāng)结构中，欧美客户(hù)数量明显不足，本次(cì)境(jìng)外采购商主要为东盟、日(rì)韩、中东(dōng)、俄罗(luó)斯和非洲等客(kè)户群体。

　　对中国外贸企(qǐ)业而言，欧(ōu)美客(kè)户属于高(gāo)效益客户，欧美采购商数量下降，意味着(zhe)本次(cì)广交会反馈出来的信息是当下高(gāo)效益客户占比有所下(xià)降。

　　根据部分企业(yè)反馈，本次欧(ōu)美客户数量(liàng)偏(piān)少(shǎo)，可能和过去(qù)3年(nián)欧美跨(kuà)境电(diàn)商发(fā)展迅速有(yǒu)关，部分采购(gòu)商已经不直接(jiē)前(qián)往线(xiàn)下展会(huì)。

　　第二，“一(yī)带一路”沿线(xiàn)国(guó)家构成出(chū)口新动能。

　　与(yǔ)近期出口数据(jù)相匹配，调研企业反馈(kuì)“一(yī)带一路”国家的订(dìng)单增(zēng)幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的采购(gòu)规模相(xiāng)对偏小。

　　因(yīn)此，针对俄(é)罗斯和中东客(kè)户订单(dān)，不(bù)同企(qǐ)业之(zhī)间感受(shòu)存在明显差异。部分(fēn)企业表示今年对俄增长超过30％，部分企业(yè)则表示对(duì)俄出口并未增长。

　　和前次调研结果相近(jìn)，企业普遍(biàn)反馈欧美出口动(dòng)能(néng)最为疲弱，日(rì)韩需求(qiú)相(xiāng)对平稳。

　　第三，相较(jiào)大型和(hé)自主(zhǔ)品牌(pái)外贸企(qǐ)业，小企业和代(dài)工(gōng)企业出口压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍(biàn)反馈(kuì)目前海外(wài)需求(qiú)较过去(qù)2年(nián)有明显走弱，不同规模和类(lèi)型(xíng)的企业所面临的出口压力(lì)存(cún)在(zài)明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年订单下滑明显，而中大型(xíng)企业则(zé)反馈今年订单虽有下滑，但(dàn)程度(dù)相对较(jiào)轻，甚至部分(fēn)企业存(cún)在订单略增的情(qíng)况(kuàng)。

　　此外，相(xiāng)较于(yú)单纯的代加工企业，具备自主品牌的(de)外贸企业反馈今年订单(dān)情况相对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　第(dì)四，2023年中国出(chū)口企业(yè)仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展企业反馈，中国外贸(mào)企业正面临较为(wèi)广泛的贸易摩擦(cā)。中国和欧美发达国家之间(jiān)存在贸易摩擦(cā)，除此之外，中国企业同样面临其他地区贸易摩(mó)擦增大，例如中国对非(fēi)洲地区(qū)出口的(de)贸易摩(mó)擦正(zhèng)在加剧，主要方式为加征(zhēng)关(guān)税，目的在(zài)于保(bǎo)护本地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共(gòng)同(tóng)体正(zhèng)式实行第四档35％的共同对(duì)外关税的决定，计划纳入的商(shāng)品(pǐn)包括：乳(rǔ)制品、肉产品(pǐn)、谷物、食用油、饮料(liào)和(hé)酒类、食(shí)糖及糖果、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调味品、家具、皮(pí)革品(pǐn)、棉纺织品、服装、钢铁产品和(hé)陶瓷产品等。

　　原先(xiān)东非共体共同对外(wài)关税税(shuì)率分三(sān)档，终端消费(fèi)品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和(hé)资(zī)本货物0％。初衷是保护本地制造(zào)业(yè)免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　第五，中国出口企业产业转(zhuǎn)移(yí)范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在(zài)加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税(shuì)税(shuì)率(lǜ)和劳(láo)动力成本因素影(yǐng)响，当前中国企业(yè)存在产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移(yí)。疫情之(zhī)后产业转移浪潮(cháo)加速(sù)，头部大(dà)型企(qǐ)业是产业(yè)转移的主要主体。

　　企业反馈产业转移主要流(liú)向东(dōng)南亚，目前也开始流(liú)向非洲等地。产业(yè)转移(yí)至当地，生产得到的产成品也(yě)主要是为销售于(yú)当(dāng)地。

　　此外，产(chǎn)业转移对中国出口(kǒu)份额影(yǐng)响上，企业反(fǎn)馈(kuì)和宏观数据表现(xiàn)有(yǒu)所(suǒ)差异(yì)。其(qí)中(zhōng)，出口份额数(shù)据(jù)显(xiǎn)示(shì)，中国(guó)出口(kǒu)劳动密集型产品(pǐn)的(de)订单近年来(lái)呈(chéng)现持续下降；但大部分(fēn)调研企业认为转移(yí)产能尚(shàng)不构成(chéng)竞争威胁，向东南亚转移的订单规模较小(xiǎo)。

　　风(fēng)险提示(shì)

　　调研样本企业数(shù)量与(yǔ)范(fàn)围(wéi)有限；海(hǎi)外经济衰(shuāi)退超预期(qī)。

　　本文来自民生(shēng)证券研(yán)究(jiū)院于2023年5月8日(rì)发布的报(bào)告《民生宏(hóng)观调(diào)研(yán)系列之三：广交会(huì)下的(de)出口(kǒu)群像》

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