民生(shēng)宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导读

　　广交会是(shì)中国(guó)“第(dì)一展"，疫(yì)后线下广交终于在4月(yuè)中旬重启。我们赶赴(fù)133届广交会，把握人流交织背(bèi)后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易会(huì)（即广交会）疫(yì)后重启线下开展，我们随即赶赴广交会开展(zhǎn)专项调(diào)研(yán)，用另(lìng)一个视(shì)角观(guān)察中(zhōng)国出口企业(yè)现状，并捕捉一些能够反映中国(guó)出口长期趋势的(de)线(xiàn)索(suǒ)。

　　通过(guò)广(guǎng)交会观(guān)察中国企(qǐ)业(yè)出口状况，有两大天然优势。

　　广(guǎng)交会规模最(zuì)大(dà)、商(shāng)品种类最(zuì)全、参会采购商数量多(duō)且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会为(wèi)例，展会(huì)面积达(dá)到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举办，涉及16个大类品(pǐn)种，基本覆盖主要商品。

　　广交会(huì)参展(zhǎn)企业所涉及的规(guī)模大小和所(suǒ)属地域非(fēi)常广泛，包括大量中小外贸企(qǐ)业(yè)，也(yě)包括行(xíng)业龙头企业。广交(jiāo)会能够(gòu)提供充足样本，便于我们观察(chá)中国外贸出口企(qǐ)业群像(xiàng)，这是广交会(huì)反馈中国(guó)出(chū)口(kǒu)信息的(de)第一大优(yōu)势。

　　对外(wài)贸(mào)企业而言，外贸展(zhǎn)会(huì)是重要(yào)的拓客渠(qú)道。新(xīn)增客(kè)源的数量和质量，影(yǐng)响外贸企业长期新(xīn)增(zēng)订(dìng)单。广交会参会客户(hù)及参展氛围，能(néng)够(gòu)为我(wǒ)们把握更长趋(qū)势的外贸大环境和出口大(dà)趋势提供(gōng)线(xiàn)索。这是广交(jiāo)会反馈中(zhōng)国出口信息的第(dì)二大(dà)优势。

　　本次广交会调研，我(wǒ)们得(dé)到当下中国出口企业群像五点特征，或预示中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)趋势。

　　趋(qū)势一，客流总体旺盛，然更(gèng)多来(lái)自境(jìng)内(nèi)采购商，欧美采购商流量明(míng)显低于往(wǎng)年。

　　本次(cì)广交会客流量相对(duì)旺(wàng)盛，相较以(yǐ)往，今年(nián)境内采购商明(míng)显增多。境(jìng)内和境外客流比重达(dá)到3:1。往年国内外客户充分交(jiāo)流时，境内(nèi)和境外(wài)采(cǎi)购商比例达(dá)到1:1。

　　本次参展外商(shāng)以东盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东和俄罗(luó)斯客户群体(tǐ)。欧美客(kè)户(hù)数量明显下降，意味着高效(xiào)益(yì)客户不足，毕竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋势二(èr)，“一(yī)带一(yī)路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构(gòu)成(chéng)中国出口新动能(néng)。

　　与我(wǒ)们之前长三角出口(kǒu)调研信息一致(zhì)，本次(cì)广交会调研反馈，一(yī)带一(yī)路国家订单增幅较大(dà)。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和中东因订单总(zǒng)量尚小。

　　针对俄罗斯和中(zhōng)东国家订单，中国不同类型出口企业感(gǎn)受存异。部(bù)分(fēn)企业表示(shì)今年对(duì)俄快速增长，增速甚至超过30％；部(bù)分企业则(zé)表示今年对俄出(chū)口(kǒu)并未发生(shēng)太(tài)大(dà)变(biàn)化。

　　趋(qū)势三，相(xiāng)较大型(xíng)和自主品牌外贸企业，小企业(yè)和代工企(qǐ)业(yè)出(chū)口(kǒu)压(yā)力明(míng)显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈今年海外需(xū)求较过去两年明显走弱，不同规模和类型企业反馈，它(tā)们具体(tǐ)面临的(de)出口压力(lì)存在明(míng)显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍(biàn)反馈(kuì)今年订单明(míng)显下(xià)滑，中大型企业反(fǎn)馈今年订单虽有(yǒu)下滑，下滑(huá)程度较轻，甚至部(bù)分(fēn)大中型企(qǐ)业订单略有(yǒu)增(zēng)长。

　　相(xiāng)较单纯的代加工企业，具备自主品(pǐn)牌的(de)出(chū)口企业订单(dān)情(qíng)况(kuàng)相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出(chū)口企业仍面临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本(běn)次(cì)调(diào)研反馈，中国(guó)外贸企(qǐ)业面临较为普遍(biàn)的贸(mào)易摩(mó)擦。不仅传统的(de)欧美发达国(guó)家(jiā)对中国外(wài)贸企业保有持续的贸(mào)易摩(mó)擦(cā)，甚至发展中经济(jì)体与(yǔ)中国之间的(de)贸易摩擦也在加剧。

　　例(lì)如中国对非洲地区(qū)出口的(de)贸易(yì)摩擦正在加(jiā)剧，主要(yào)方式(shì)为加征关(guān)税，目(mù)的在于(yú)保护本地制造业发展；

　　又例如(rú)，东非(fēi)共同体对外关税税(shuì)率分三档(dàng)，终端消费品25％、中(zhōng)间(jiān)产(chǎn)品10％、原(yuán)材(cái)料和(hé)资本货物0％。设置关(guān)税的初衷是为(wèi)保护本(běn)地制(zhì)造业免受廉价进口竞争。

　　趋(qū)势五(wǔ)，中国出口企(qǐ)业产业(yè)转(zhuǎn)移范围正(zhèng)在(zài)扩大(dà)，转移进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受(shòu)关税税率和(hé)劳动力成(chéng)本(běn)因素影响，当前中(zhōng)国企业已经开始产业转移(yí)。疫(yì)情之后产(chǎn)业转移浪潮加速，头部大(dà)型企业是这一轮产业转移浪潮中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们(men)开展(zhǎn)杭州外贸专项调研(yán)，随后发布(bù)《中国(guó)出口的优势(shì)与(yǔ)忧(yōu)虑》和《中国产业转(zhuǎn)移的三点(diǎn)现实》两篇专题报告(gào)，提示中国出(chū)口两点超预期(qī)表现：

　　一是今年(nián)一季度(dù)中国出口订单(dān)和金(jīn)额(é)或(huò)将大增，主因去年(nián)底订单转移至年(nián)初；

　　二是疫(yì)情之(zhī)后中(zhōng)国出(chū)口企业(yè)迎来产业(yè)转移浪潮，并影响中国(guó)出口(kǒu)产品结构(gòu)。

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易会（即广交会(huì)）疫后重启(qǐ)线下开展，我(wǒ)们前往(wǎng)广州进行专项调研，从另一个角度观察(chá)中国当下出口现状以及中国出口企业(yè)面(miàn)临的长期趋势。

　　一、外贸(mào)展会能够反映出口的大环境和(hé)大趋势

　　对(duì)外贸(mào)企业而言(yán)，外贸(mào)展会是(shì)一(yī)个重要的拓客(kè)渠(qú)道(dào)，能够集中高效拓展新客户群(qún)体。新增客源的数量(liàng)和质量，影响(xiǎng)外贸企业长期新增订单规模。

　　值(zhí)得注意(yì)的是，外贸展会(huì)新拓客户并不(bù)意味着当期(qī)订单暴(bào)增(zēng)。短(duǎn)期之内海关总署统计的出口订(dìng)单主(zhǔ)要与之前(qián)客(kè)户签订的老订单相关。外贸(mào)展(zhǎn)会(huì)反映的是更长期的外贸(mào)大环(huán)境和出(chū)口大(dà)趋势。

　　二、广交会为中(zhōng)国最大外贸展会，可观察样本充足

　　广交会作为中(zhōng)国最(zuì)大的进出口商(shāng)品展会，已经(jīng)举(jǔ)办133届(jiè)，为中国历史最长的(de)外贸展(zhǎn)会，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　广交会的(de)会(huì)展规模最大、商品种类(lèi)最(zuì)全、企(qǐ)业类型最多、参会采购商(shāng)数(shù)量最多、国别最广，能够为我们观察(chá)中国外贸出口(kǒu)现状和趋势(shì)提供充足样(yàng)本。

　　133届广交(jiāo)会的展会面(miàn)积达到(dào)150万(wàn)平方米，时(shí)间跨(kuà)度从4月15日至5月5日(rì)，按照(zhào)3期分别举办，每期涉及商(shāng)品种类包括：

　　第一期：电子(zi)及家电、照明、车辆及(jí)配件、机械、五金工具、建(jiàn)材、化工产品(pǐn)、能源；

　　第二期：日(rì)用消费品、礼品、家居装饰品(pǐn)；

　　第(dì)三期：纺(fǎng)织服装、鞋、办(bàn)公箱包及休闲用品、医药及(jí)医疗保健、食品。

　　133届广交会(huì)第1、2期累计(jì)参(cān)展企业数量达到2.5万家，参(cān)展数量(liàng)较多(duō)。

　　三、今年(nián)广交会(huì)反映(yìng)当(dāng)前外贸环(huán)境五点特征(zhēng)

　　第一，客流旺盛，更多来自(zì)境内采(cǎi)购商(shāng)，欧(ōu)美采购商流量明显低于(yú)往年。

　　结合现场调研企业(yè)反馈，本次广交会客流量相当旺盛，但(dàn)相(xiāng)较往期展会，本次广(guǎng)交会开放境(jìng)内采购(gòu)商名额，客流结(jié)构(gòu)上(shàng)境内采购商与境外采购商占(zhàn)比为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会更(gèng)多(duō)人流来自于境内采购(gòu)商，往年内外交(jiāo)流比较充分时，境(jìng)内(nèi)和境外采购商(shāng)比例达到(dào)1:1。

　　本次外商(shāng)结构中(zhōng)，欧美客(kè)户(hù)数量明显不足，本次境外采购商(shāng)主要为(wèi)东盟、日韩、中东、俄(é)罗(luó)斯和非洲(zhōu)等客(kè)户(hù)群体。

　　对(duì)中国(guó)外贸企(qǐ)业而(ér)言，欧美客(kè)户属(shǔ)于高效益客户，欧美采购(gòu)商数量下降，意(yì)味(wèi)着(zhe)本次广交会反(fǎn)馈出来的信息(xī)是当下高效益客户占比有所(suǒ)下(xià)降(jiàng)。

　　根据部分(fēn)企业(yè)反馈，本次欧美客户数量偏少，可(kě)能和(hé)过去3年(nián)欧美跨境电商发展迅速有关(guān)，部(bù)分采购(gòu)商已经不直接前(qián)往线下展会。

　　第(dì)二，“一带(dài)一路”沿线国家构成(chéng)出口新动(dòng)能。

　　与近期出(chū)口(kǒu)数据(jù)相匹配，调研企业反馈(kuì)“一带一路”国家(jiā)的订单(dān)增(zēng)幅较(jiào)为明(míng)显。除东南亚外，俄罗(luó)斯和(hé)中东整体(tǐ)的采购规模相对(duì)偏小。

　　因(yīn)此，针对(duì)俄罗斯和(hé)中东客户(hù)订单，不(bù)同企业(yè)之间感受存在(zài)明显差异。部(bù)分企业表示(shì)今年(nián)对俄(é)增长超过30％，部分企业则表(biǎo)示对俄(é)出口并未(wèi)增长。

　　和前(qián)次调研结果(guǒ)相近，企(qǐ)业普遍反馈欧美(měi)出口动能最为疲弱，日韩需(xū)求相对平(píng)稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企(qǐ)业和(hé)代工企业(yè)出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈目前(qián)海外需求较过(guò)去2年有(yǒu)明显走(zǒu)弱，不同规模和(hé)类型的企业所(suǒ)面临的出口(kǒu)压力存在(zài)明(míng)显差(chà)异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年订单下滑明(míng)显，而(ér)中大型(xíng)企业(yè)则反馈今年订单虽有下滑，但(dàn)程度相对(duì)较轻，甚至部分(fēn)企业(yè)存在订单略增的情况。

　　此(cǐ)外，相较于单纯的代(dài)加(jiā)工企业，具备(bèi)自(zì)主品牌的(de)外贸企(qǐ)业反馈今(jīn)年订单(dān)情况相对较好，出口压力较轻。

　　第四(sì)，2023年中国出口企业仍(réng)面临一(yī)定(dìng)贸易摩擦压力(lì)。

　　本次(cì)广(guǎng)交会(huì)参(cān)展企业反馈，中国外贸企业正面临较为(wèi)广(guǎng)泛的(de)贸易摩擦。中国和(hé)欧(ōu)美发达国家(jiā)之间存(cún)在贸易摩擦(cā)，除此之外(wài)，中(zhōng)国(guó)企业同(tóng)样(yàng)面临其他地区(qū)贸易摩(mó)擦增大(dà)，例如中国对非(fēi)洲地区(qū)出口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧，主要(yào)方(fāng)式为加征关税，目的在于保护本地(dì)制造业发展。

　　2022年7月(yuè)东非(fēi)共同体正式实(shí)行第(dì)四档35％的(de)共同对(duì)外关税的决定，计划纳入的商品包括：乳(rǔ)制品、肉产品、谷物、食用油(yóu)、饮料和(hé)酒(jiǔ)类、食糖及(jí)糖果、水果、坚(jiān)果、咖(kā)啡、茶叶(yè)、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁(tiě)产品和陶瓷产品等(děng)。

　　原先(xiān)东(dōng)非共体(tǐ)共同(tóng)对外(wài)关(guān)税税率分三档，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。初衷(zhōng)是(shì)保护本地(韩国为何全民疯狂炒股，韩国为什么这么多人炒股dì)制造业免受廉价(jià)进(jìn)口(kǒu)竞争。

　　第五，中国出(chū)口企业(yè)产业(yè)转移范围正在扩大(dà)，转(zhuǎn)移进(jìn)程正(zhèng)在加速。

　　调(diào)研企(qǐ)业普遍反馈，受关税税(shuì)率和劳动力成本(běn)因素影响，当(dāng)前中(zhōng)国(guó)企业存在产业转移(yí)。疫情之后(hòu)产业转移浪潮加速，头部大型(xíng)企(qǐ)业是产业转移的主要(yào)主体。

　　企业反馈产业转移主要流向东(dōng)南(nán)亚，目(mù)前也开始流向非(fēi)洲等地。产业转移(yí)至当地，生产(chǎn)得(dé)到的(de)产成品也主要是为(wèi)销售于当地(dì)。

　　此外(wài)，产业(yè)转移对中(zhōng)国(guó)出(chū)口份(fèn)额(é)影(yǐng)响(xiǎng)上，企业反馈和宏观数据表现(xiàn)有所差异。其中，出口份额数据显示，中国出(chū)口(kǒu)劳动密集型产品的订单近年来呈(chéng)现持续下降；但大部(bù)分调研(yán)企业认为转移产能尚不构(gòu)成(chéng)竞争威胁，向东南亚转移的(de)订单规模(mó)较小。

　　风险提示(shì)

　　调研样本企业数量(liàng)与范围(wéi)有(yǒu)限；海外经济衰退(tuì)超预期。

　　本文来自民生证(zhèng)券研究院于2023年5月(yuè)8日发(fā)布的报(bào)告《民生宏观调研系列之(zhī)三：广交会下的出(chū)口群像》

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