金融(róng)界5月15日(rì)消(xiāo)息(xī) 主题行情(qíng)“中特估”的衍生(shēng)升级版本——“金特估”来了！

　　午后上(shàng)证报发布一则重(zhòng)磅(bàng)消息，再次点燃(rán)了“中特估”概(gài)念(niàn)股的情绪。

　　据上证报(bào)表示，由上海证(zhèng)券交易所主办、工(gōng)商银行承办的“沪(hù)市(shì)金融业专题座谈会(huì)”将在本周三召开(kāi)。此次(cì)会议讨论的(de)重要内容为“在服务(wù)中国式现代化(huà)中(zhōng)促进金融业(yè)估值提升和(hé)高(gāo)质量发(fā)展”。参会机构包括银行、保险、基(jī)金和券商人士。

　　消息发布后(hòu)，市场纷纷(fēn)认为这是“中特估”概念(niàn)的升(shēng)级版本，资金(jīn)疯抢金融(róng)股，大金融板块开启(qǐ)加速键，券商、保(bǎo)险、银行股等都有出色表现(xiàn)。

　闯关东三个儿子的结局，闯关东三个媳妇的结局　券商方面，光大证券触一度(dù)及涨(zhǎng)停，收盘大涨超(chāo)过8%，华(huá)林证券(quàn)、哈(hā)投股份等(děng)涨超(chāo)4%，

　　保(bǎo)险方面，万(wàn)亿级市值(zhí)的中国人寿(shòu)一度冲击涨停板(bǎn)，收盘报(bào)42.75元/股，大涨超过9%，创阶段新高，中国平安(ān)涨近5%。

　　银行(xíng)股方面，国有四大(dà)行午后集体翻红，邮储银行升超3%。

　　在大金(jīn)融(róng)板块(kuài)的集体发威下，上证综指午后迅速翻红(hóng)，深(shēn)成指和创(chuàng)业(yè)板一路高奏凯歌。最终收(shōu)盘，截至(zhì)收闯关东三个儿子的结局，闯关东三个媳妇的结局盘，沪指涨1.17%，报3310.74点，深成指涨1.57%，报11178.62点，创业板指涨2.11%，报2299.93点，科(kē)创(chuàng)50指数涨(zhǎng)1.15%，报1025.79点。

　　机构间(jiān)看法并不相同 中信证券：主题(tí)交(jiāo)易顶峰已过(guò)

　　对于(yú)中特估(gū)的后(hòu)续走势，机构之间的看法并(bìng)不相同，

　　对此中金策略指(zhǐ)出，部分高分红国企标的近期显著盘(pán)整是对短期交易扩散过快过(guò)多(duō)，股息支付能力相对较弱板(bǎn)块（如部分(fēn)金融）做出的正(zhèng)常反应，而(ér)并(bìng)非意味着整(zhěng)体高分红(hóng)国(guó)企投资(zī)主题(tí)的结束。

　　光大(dà)证券也指出，当前“中特估”主题的安全边(biān)际和(hé)性价比(bǐ)仍相对较高，未(wèi)来随着经(jīng)济的(de)逐(zhú)步复苏，“中特估”主题行情或仍具有较强的持续性。从估(gū)值(zhí)和交易拥挤度(dù)来看，当(dāng)前“中特估”主题的安全边际和性价(jià)比仍(réng)相(xiāng)对较(jiào)高(gāo)。

　　但是中信(xìn)证(zhèng)券则看法相(xiāng)对偏空。中信证(zhèng)券研报表示，AI主题和“中(zhōng)特估”主题(tí)在4月中旬以来先后(hòu)步入了热(rè)度(dù)很高、波动很大但(dàn)是区(qū)间回报不明显的阶段，表现出典型(xíng)的板块内(nèi)部博弈和消耗特征。

　　4月以(yǐ)来，公募基金新发(fā)继续低迷(mí)，4月新发规模(mó)为232.2亿(yì)元，相较于3月下(xià)降43.7%，5月(yuè)截至12日新发规模仅为100.8亿元，未见好转。配置型(xíng)外(wài)资在4月净(jìng)流出24.4亿元，是继(jì)去年10月以来(lái)首次单月净流出，5月截至(zhì)12日(rì)恢复净流(liú)入75.8亿元，但较前3个月的(de)平(píng)均水(shuǐ)平仍有较大差(chà)距。在缺乏(fá)持续(xù)增量机构资金的情况下，A股(gǔ)存(cún)量博弈特(tè)征已演(yǎn)绎到极致，涨(zhǎng)幅(fú)仅与机构(gòu)持仓有关。

　　中信证券研(yán)报表示，疫后经济全(quán)面系统(tǒng)性恢复是渐(jiàn)进和渐次的过程，飞轮重(zhòng)新旋转需要时间和(hé)耐心，主(zhǔ)题(tí)交(jiāo)易是过高的经济预期(qī)下修过程中(zhōng)的阶(jiē)段性产物(wù)，过度博弈(yì)降低了市(shì)场定价的有(yǒu)效性，但也提(tí)高了业绩驱动策略(lüè)的潜在回报，主题交易的顶峰已(yǐ)过，重回低位业绩驱动板块。

　　基金经理：中特估我一(yī)股也不想(xiǎng)要(yào)！

　　与卖方研究相比，有买方更加(jiā)激进。据券商中国报道，有基金(jīn)经理直言，中特估龙头在连(lián)续涨(zhǎng)停后已(yǐ)出现短(duǎn)期泡沫化，他一(yī)股(gǔ)也不想要(yào)。

　　该(gāi)基金经理表示许(xǔ)多中特估(gū)的(de)龙头股在当前位置对(duì)他而言没(méi)有配置的吸引力，尽管从(cóng)估值的(de)角(jiǎo)度而(ér)言许多市场(chǎng)参与者(zhě)可以给出(chū)许多(duō)个继续买入(rù)中特(tè)估的理由，但当一只(zhǐ)中特估龙头股(gǔ)在两三个(gè)交易日(rì)内涨幅就达20%甚至(zhì)30%，意味着资(zī)金已(yǐ)迫(pò)不(bù)及待在进行(xíng)抢筹码。从股(gǔ)票市(shì)场交(jiāo)易的直观(guān)判(pàn)断，这代表着(zhe)资(zī)金(jīn)参与(yǔ)方的短(duǎn)期泡(pào)沫化，过高的交易拥挤(jǐ)度意味(wèi)着(zhe)风险。

　　央(yāng)企(qǐ)ETF基金密集发售

　　不过在(zài)资金面，“中特(tè)估”有(yǒu)好消息(xī)传来。

　　仅(jǐn)发售了短短7个(gè)交易日(rì)，5月(yuè)13日(rì)华泰柏瑞中证央企红利(lì)ETF发布公告称(chēng)，该基金累计有效认购申请份额总额(é)超(chāo)过20亿(yì)份发行上限，基金(jīn)管理人将启动比例配(pèi)售。

　　此外3只中证国新(xīn)央企股(gǔ)东回报ETF——广发中证国(guó)新央企股东回报ETF、招商中证国新(xīn)央企(qǐ)股(gǔ)东(dōng)回报ETF和汇添富中证(zhèng)国新央企股东回报ETF于(yú)今日开售，每只产品的首募规模(mó)上限(xiàn)均为(wèi)20亿元人民币(bì)。

　　事实上，不止新发基(jī)金，今年(nián)以(yǐ)来，场内多只“中字头”ETF也持续“吸金”，15只央企(qǐ)、国(guó)企ETF合计“吸金”38.56亿元(yuán)。其(qí)中(zhōng)，国泰央企共赢ETF年内资金(jīn)净(jìng)流(liú)入超过12亿元，规模增幅(fú)超过15倍。南方中(zhōng)国国企ETF年内资金净流入也(yě)逼近10亿元(yuán)，规模增(zēng)幅更是(shì)高达24.75倍，成为(wèi)今年(nián)全市(shì)场规模增长(zhǎng)倍(bèi)数最高(gāo)的ETF。

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