如(rú)曾经(jīng)的公募状元(yuán)刘格菘。据了解，广发(fā)基金成(chéng)长团队对新(xīn)能源的钟(zhōng)爱业内闻名，最(zuì)新披露的一(yī)季报(bào)中也证实了他(tā)们的(de)“坚守初心”。

　　当年的冠军基(jī)金广发双擎升级(jí)，从其十大重仓股来看(kàn)，前五大重仓股(gǔ)的占比(bǐ)均(jūn)超过了(le)8.5％，分别是晶澳科技(jì)、阳光(guāng)电源(yuán)、亿纬锂能、隆基绿能，圣(shèng)邦股份，均属于新能源概念股。除此之(zhī)外，他还仍加仓了(le)天(tiān)合光(guāng)能、荣盛石(shí)化等个股，且新晋晶科能源为十大重仓股(gǔ)。

　　刘格(gé)菘在一季报(bào)表达了仍对新能源保持信心，“我们对本产品重点持仓的光(guāng)伏(fú)、储能、新能源(yuán)车方向保(bǎo)持相对乐(lè)观(guān)，投资中相信基(jī)本面优秀(xiù)和增量价(jià)值积(jī)累的(de)公(gōng)司(sī)。经过调整，行业估(gū)值水平已在(zài)历史低位，产(chǎn)业链(liàn)的(de)变(biàn)化在市场定价中未被充分认知(zhī)和体现。”

　　再(zài)如傅鹏(péng)博，其管(guǎn)理的(de)睿远成长价(jià)值混合前十大重仓股分(fēn)别为中国(guó)移动、宁德时代、三安光电(diàn)、通威股(gǔ)份、万华化(huà)学、广汇能源、东方雨虹、立讯精密、三诺生(shēng)物、新宙邦。对(duì)比去(qù)年年底该基金增(zēng)持(chí)了(le)宁德(dé)时代、通(tōng)威股份、万(wàn)华化学、广汇能源(yuán)、东方雨虹。值得关(guān)注的(de)是，加(jiā)仓幅度最多的(de)是光伏龙头通(tōng)威股份，为60％。

　　李晓星(xīng)所管(guǎn)的银(yín)华心怡(yí)混合也加仓了新(xīn)能源，如晶科能源、锦(jǐn)浪科技、东方(fāng)电缆(lǎn)等。他(tā)表示，“我们曾经提到(dào)了新能源板块(kuài)的一些风险点，这些(xiē)风险点在经过大半年的消化后，在这(zhè)个(gè)估值分位以及股价(jià)位置下，我们(men)认为新能源板块的风(fēng)险因素已经充分释放(fàng)，目前这个时间段，新(xīn)能源(yuán)非常具有吸引力(lì)。在一季度(dù)我们对(duì)于电动车、光(guāng)伏、储能、海(hǎi)风的一些标(biāo)的，都增(zēng)加了一些仓位。”

　　对于人工(gōng)智能，他认为，“太阳(yáng)底下(xià)没有新鲜(xiān)事(shì)，过度(dù)的热情在(zài)某个阶段总(zǒng)会(huì)消退。”

　　实际上，许多基金经理在AI的“大风”之(zhī)下，并没(méi)有(yǒu)选择“押注”TMT。

　　万家基金(jīn)经理(lǐ)章恒在接受(shòu)财联(lián)社记者采访时提到，他曾重点关注过TMT板块，但并不喜欢去追逐(zhú)风口，他(tā)选择会(huì)在全市场做行业轮动，在操作(zuò)上(shàng)绝对不是去捕捉(zhuō)每个时期的“最靓的仔”。“对于自己看好的(de)行业，你重仓押(yā)进去，不确定(dìng)性来的时候，无论是基金(jīn)经理(lǐ)个人还是投资者，其实(shí)都是无法承受(shòu)的。所以，任何一个行业，即使你再看好(hǎo)，也要(yào)控制持有比例，分(fēn)散风险(xiǎn)。”他表(biǎo)示。

　　交(jiāo)银施(shī)罗德基(jī)金的王崇(chóng)一季报表示暂时无法预测其兑(duì)现节(jié)奏和时间，短期内(nèi)也很难(nán)在A股找(zhǎo)到(dào)明(míng)显(xiǎn)的受益标的(de)，就没有参(cān)与。不过他(tā)也(yě)认为这些股(gǔ)票的(de)估值体系还(hái)在合理接受范围内。

　　极致行(xíng)情(qíng)下，AI还能“爱”吗(ma)？

　　上述分析可知(zhī)，今年(nián)一季度仍有不少基金经理重仓“押注”AI。在(zài)这(zhè)种极致行情(qíng)下，AI板(bǎn)块(kuài)的未(wèi)来走势将如(rú)何？

　　一部分市场(chǎng)人士仍看好AI。

　　国海策略(lüè)目前(qián)仍(réng)维持(chí)TMT为全年市场主线的判断，相关领(lǐng)域(yù)如AI芯片、服(fú)务器以及光模块等细分赛(sài)道将陆续迎来基本面的(de)确认(rèn)，中微观层面上尚有空间(jiān)，估(gū)值(zhí)修复尚(shàng)未(wèi)结束(shù)，个股上是找机会的(de)格(gé)局。

　　中金公司(sī)研报指出，年初至今市(shì)场对AI关注(zhù)度(dù)持(chí)续(xù)高企，上一轮行情催化主要集中(zhōng)于大模(mó)型的突破(pò)进(jìn)展；而(ér)4月以(yǐ)来，我(wǒ)们(men)观(guān)察到(dào)各个领域的应用厂(chǎng)商正(zhèng)加速AI融(róng)合应(yīng)用产品的研发和发布，其中办(bàn)公场景进展相对较(jiào)快，我们预计5月之后将进入AI应用(yòng)的加速繁荣(róng)阶段(duàn)。我们持续看多AI，并在(zài)应用、算力、模型三层中建议(yì)投资者优先(xiān)关注应用层(céng)投(tóu)资机遇(yù)。

　　百(bǎi)亿私募大佬董承非也看好(hǎo)相关板块(kuài)，他(tā)认为，2011年(nián)之前(qián)是周期的时代，2011年之后是消(xiāo)费的时代，但未来(lái)10年，最牛的资产是科技。他坦言，自己目前重仓半(bàn)导体(tǐ)板(bǎn)块。

　　不过另(lìng)一部分市场(chǎng)人士也(yě)指出，AI后续(xù)或有(yǒu)波动或调整。

　　中信建投证券策略首席(xí)分析师陈果，在A股二季度投(tóu)资策(cè)略会上提到“今年大概(gài)率还是一个偏成长(zhǎng)风格占优，尤其是很多科技股在(zài)过去(qù)几年其实(shí)没有太多的表现(xiàn)。以(yǐ)前我们讲茅指数、宁组合(hé)，其实TMT板块有很长时(shí)间(jiān)没有太多表现。今年要推动数(shù)字经济，今(jīn)年(nián)半导体周期要见(jiàn)底，本身今年科(kē)技股的机会是可(kě)以期待的”。

　　不过，他(tā)也提醒道，“TMT应该没(méi)有(yǒu)走(zǒu)完，但二季度(dù)可能会(huì)有一些波动。AI现(xiàn)在(zài)还是主题投资阶段不太(tài)适合大(dà)多数的投资者，不(bù)适合在这个位置(zhì)上去追(zhuī)。”

　　广发证券研(yán)报中判断，本轮(lún)AI板块已进入第一轮(lún)调整期，但(dàn)对(duì)标(biāo)2013年(nián)“移(yí)动互联网+”行情节奏，预(yù)计本(běn)轮后续调整(zhěng)时长与(yǔ)幅(fú)度有限。对于下一阶段“AI+”行情，建(jiàn)议逢低布(bù)局有望率先(xiān)实现业绩兑现(xiàn)的(de)环节，即满足(zú)“自(zì)身产业(yè)周期(qī)向上+AI加(jiā)持下的业绩增(zēng)厚机遇”的领域，比如，电子(zi)、计算机(jī)、传媒、通信。

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