在(zài)“扶优(yōu)限(xiàn)劣”的(de)基本方针下，私募基金行业监管趋严，近日又有私募被“点名”。

　　5月4日(rì)，中国证券投资基金业(yè)协(xié)会网站披露的(de)一则公告显(xiǎn)示，雪杉基金存在违(wéi)反专业化(huà)运营(yíng)原则等(děng)四项(xiàng)违规行为。根据相关规定，协会拟对雪(xuě)杉基金(jīn)公开(kāi)谴责、暂停受理其私(sī)募基金(jīn)产品备案六个月；对(duì)时任雪杉(shān)基金合规风控(kòng)负责人的黄某(mǒu)公开(kāi)谴责(zé)。

　　因4项违规行为

　　雪杉(shān)基金被暂停备(bèi)案六(liù)个月(yuè)

　　5月4日(rì)，中国证券投资基金业协会网站披露(lù)了一则(zé)纪律处(chù)分事先告(gào)知书送达公告。经查，深圳雪杉基金管理有限(xiàn)公(gōng)司(sī)（简称“雪杉基金”）涉嫌(xián)从事违法违规行为，时任高级管理(lǐ)人(rén)员黄(huáng)某应当(dāng)对此承担法律责任，协会拟对(duì)其作出纪律处分(fēn)。

　　公告(gào)显示，雪杉基(jī)金存在四项违规行为：

　　一(yī)是违反专(zhuān)业化运(yùn)营原(yuán)则(zé)。其一，2019年5月(yuè)，深圳(zhèn)雪杉与上海阿(ā)杏达(dá)成(chéng)《业务合作协议》，由债券发行人关联方出资(zī)认购上海阿杏(xìng)产品份额，该产品(pǐn)通过深圳雪杉在管产品“雪杉(shān)夏桐(tóng)1号私(sī)募证券投资基金”最终投向指(zhǐ)定债券(quàn)产品(pǐn)。其二，2019 年5月(yuè)，深圳雪杉与株(zhū)洲新芦淞(sōng)产(chǎn)业发展集(jí)团有限公司（以下简称株洲新芦淞）签署(shǔ)《投资合(hé)作(zuò)协议》，约定(dìng)由指(zhǐ)定第(dì)三方认购“雪杉夏桐7号私募(mù)证券投资基金”，并由该产品购买指定债券。以(yǐ)上行为不符合私募基金管理人专业化(huà)运营的(de)要(yào)求。

　　二是未向投(tóu)资者披露关(guān)联交易。2018年2月至2019年8月，“雪(xuě)杉夏桐1号私募证券(quàn)投资基金”“雪杉夏桐(tóng)2号”“雪杉夏桐3号”“雪杉夏桐6号(hào)”“雪杉夏桐7号”“雪杉常升1号”“雪杉常(cháng)升2号(hào)”分别投向(xiàng)上海映(yìng)雪投资管理(lǐ)中心（有限合(hé)伙）（以下简称上海(hǎi)映雪）在管产品“映雪吴(wú)钩15号私(sī)募(mù)基金”6.58亿(yì)元、1.95亿元、0.55亿元(yuán)、1.13亿(yì)元、2.70亿元、0.51亿元及0.12亿元。2018年2月，“雪杉(shān)春茗1号(hào)基金(jīn)”投向上海成大事者必先苦其心志劳其筋骨什么意思，干大事者必先苦其心志劳其筋骨什么意思映雪在管产(chǎn)品共计5610万元(yuán)。

　　投资期间，深圳雪杉董事(shì)长郑宇(yǔ)为上海映雪执行事务(wù)合伙人、实际控制(zhì)人(rén)，上(shàng)述交易构成关联(lián)交易，但(dàn)深(shēn)圳(zhèn)雪杉(shān)未向(xiàng)投资(zī)者(zhě)进行明(míng)确、充分(fēn)地披露。

　　三是未落实(shí)投(tóu)资(zī)者适当性管理(lǐ)要(yào)求。雪杉春茗1号基(jī)金的投(tóu)资者(zhě)王某的(de)基金合同于(yú)2015年(nián)7月7日签署，但是其(qí)风险测评问卷则于2016年9月21日(rì)签署。

　　四是一般员工违规兼职。深(shēn)圳雪(xuě)杉市场拓展(zhǎn)、投资运营、财务(wù)等岗位员(yuán)工(gōng)存在兼(jiān)职(zhí)情况(kuàng)。

　　黄某于2016年3月至2019年4月任深圳雪杉合(hé)规风(fēng)控(kòng)负责人，应当(dāng)对发(fā)生在各自任职期(qī)间公司(sī)的(de)违规行为承担相(xiāng)应责(zé)任。

　　根据相(xiāng)关规定，协会拟对深圳雪杉公(gōng)开谴责(zé)、暂停受理其私募基(jī)金产品备案六(liù)个(gè)月；对 黄某公开谴责(zé)。

　　雪(xuě)杉基金曾收警示函

　　值得注意的是，这已经不是雪杉基金首次(cì)遭(zāo)监管处(chù)罚。2022年6月18日，深圳(zhèn)证监局曾(céng)对雪杉基金出具警示函。

　　相关公告显示，经查，雪杉基金在从(cóng)事私募基(jī)金业务活动中，存在未履行谨慎勤勉义务、未采取问卷调查等方式对个别投(tóu)资者的风险识别能力和风险承担能(néng)力进行评(píng)估、未按照合同约定如实向投资者披露(lù)可能影(yǐng)响投资者合法权(quán成大事者必先苦其心志劳其筋骨什么意思，干大事者必先苦其心志劳其筋骨什么意思)益的重大信息(xī)等(děng)情形。依据《私募(mù)管理办法》第三十三条规定，决定(dìng)对其采取出具警示(shì)函的行政监管措(cuò)施。

　　百亿私(sī)募映(yìng)雪(xuě)投(tóu)资(zī)居股东之列(liè)

　　雪杉基(jī)金成立于2015年，注(zhù)册资本(běn)为3250万(wàn)元，机构类型为私募证券投资基金管理人(rén)，全职(zhí)员工人(rén)数14人，管理规模区间为20-50亿元。去年2月份，雪(xuě)杉(shān)基金(jīn)曾进行高管变(biàn)更(gèng)。目前雪杉基金的(de)法人、总经(jīng)理(lǐ)为(wèi)汲(jí)培欣，合规风控负责人为曾峤。

　　值得注(zhù)意的(de)是，百(bǎi)亿私(sī)募映雪(xuě)投资为雪杉基金的股(gǔ)东，持股占比4.2％。

　　除此之(zhī)外，雪杉基金还有一(yī)家关联公司(sī)为深(shēn)圳市塔门投资(zī)管理有限公司，雪杉基金(jīn)持股50.5％。塔门投资为私募股权、创业投(tóu)资基金管理人。

　　雪杉基(jī)金官网显示，雪(xuě)杉基金还(hái)在香港控股成立了Cedar Value （HK） Limited（雪杉惠理（香(xiāng)港）有(yǒu)限公司，“雪杉香港(gǎng)”），以期发挥与雪(xuě)杉境内平台(tái)的跨境协(xié)同效应(yīng)，为(wèi)投(tóu)资人寻找海(hǎi)外长期稳定资(zī)产的投资和(hé)并(bìng)购(gòu)机会。

　　据(jù)介绍，雪杉的投资策略是通(tōng)过追踪资产价格指数(shù)、利(lì)率(lǜ)、汇率(lǜ)、指标性(xìng)股指等宏观(guān)经济(jì)和估(gū)值指(zhǐ)标，以分(fēn)析并提取经(jīng)济周期中的趋势性行业和(hé)事件以(yǐ)最大化投资上行收(shōu)益(yì)，同(tóng)时引入非公(gōng)开市场(chǎng)投(tóu)资中的个体性估值和(hé)内在价值分析体(tǐ)系(xì)，以(yǐ)更好(hǎo)锁定投(tó成大事者必先苦其心志劳其筋骨什么意思，干大事者必先苦其心志劳其筋骨什么意思u)资的(de)下(xià)行风险。但在2020年(nián)10月，雪杉(shān)基金(jīn)官网(wǎng)的新闻动态(tài)便停止更新(xīn)。

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