金融界5月5日消息 央行、香港证券及期货事务(位卑未敢忘忧国,什么意思，位卑未敢忘忧国下一句怎么念wù)监察委员会、香港(gǎng)金融管理局即将正式启(qǐ)动香港与内地利率(lǜ)互(hù)换市场(chǎng)互联互通合作。北向互(hù)换(huàn)通下(xià)的交易将于(yú)2023年(nián)5月15日启动。初期，全位卑未敢忘忧国,什么意思，位卑未敢忘忧国下一句怎么念部境外(wài)投(tóu)资者通过(guò)北向互换通开展(zhǎn)利(lì)率互换交易在轧差后的名义本金净额(é)每日(rì)不超过人(rén)民币200亿元(yuán)，后续可根据市(shì)场情况适时(shí)调整额(é)度。

　　全文(wén)如下：

　　中(zhōng)国人民(mín)银(yín)行、香港证券及期货事务监(jiān)察委员会、香港金(jīn)融(róng)管理局即(jí)将正式启动香港与内地利率(lǜ)互换(huàn)市场互联互通合作(zuò)

　　为促进内地与香(xiāng)港(gǎng)金(jīn)融衍生品市场的协(xié)同发展，构建高水平金融(róng)开放格局，2022年7月4日(rì)，中国人民银(yín)行（以下(xià)简(jiǎn)称人民银行）、香港证(zhèng)券(quàn)及期货事务(wù)监(jiān)察委员会（以下简称香港证(zhèng)监会(huì)）、香港金融管理局(jú)（以下(xià)简称香港金管局）发布联合公告(gào)，同意(yì)中国外汇交易中心（全国银行间同业拆借中(zhōng)心）（以下简称外汇(huì)交(jiāo)易中心）、银行(xíng)间市场清算所股份有限公(gōng)司（以(yǐ)下简称上(shàng)海清算(suàn)所）和香港场外结算(suàn)有限公(gōng)司（以下(xià)简称(chēng)场外结算公司）开展(zhǎn)香港(gǎng)与内地利率互(hù)换市场互联互通合作（以下简称“互(hù)换(huàn)通”），初期(qī)先(xiān)行开通(tōng)“北(běi)向互换通”，香港及(jí)其他(tā)国家和(hé)地区的(de)境(jìng)外投资(zī)者可通(tōng)过两地基础设施互联互通参与内(nèi)地(dì)银(yín)行间金融衍生品市(shì)场。自联(lián)合公(gōng)告(gào)发布以(yǐ)来，“互换通”的各项准(zhǔn)备工作进展顺利，“北向互换通”下的交易将于2023年5月15日启动。为便于(yú)“北向(xiàng)互换通”的顺利推出，现就有关事宜说(shuō)明(míng)如下：

　　一、“北向互(hù)换通”的相关(guān)交易及结算安排

　　（一(yī)）交(jiāo)易品种：

　　“北向互换通”初期可交易品种为利率互换产品(pǐn)，报价、交易及结(jié)算(suàn)币(bì)种为人民币。

　　（二）投(tóu)资者(zhě)：

　　1.参与“北(běi)向互换通”的境内投资者（即互换通报价商）需与外汇交易中(zhōng)心签署报价商(shāng)协议，并为上海清算所利(lì)率互换集中清算(suàn)业务的(de)清算会(huì)员(yuán)或该类会(huì)员的清算客户。

　　2.参与“北向互换通”的境(jìng)外投(tóu)资者为符(fú)合(hé)人民银行(xíng)要求并完成内(nèi)地银(yín)行间债券市(shì)场准入(rù)备案的境外机构投资者，并经外汇(huì)交易中心开通(tōng)“北向(xiàng)互(hù)换通(tōng)”交易权限。拟(nǐ)申(shēn)请(qǐng)开(kāi)通“北向互换通”交(jiāo)易(yì)权限的(de)境外投(tóu)资者需(xū)同时申请成为场外结(jié)算公司的清算会员或该类会员的(de)清(qīng)算客户。

　　（三）交易及结(jié)算：

　　1.交易安排：外汇交易中心与人民银行认可的境外电子交易平(píng)台互联提供交(jiāo)易服务。

　　2.清算安排：上海清(qīng)算所和场(chǎng)外结算公司建立中央(yāng)对手(shǒu)方清算机构(gòu)互联互通(tōng)，共同向(xiàng)境内外投资者提(tí)供清算、结算服(fú)务(wù)。

　　（四）额(é)度管理：

　　1.交(jiāo)易额(é)度：初期，全部境外投资(zī)者通过“北向互换通”开展(zhǎn)利率互换(huàn)交易(yì)在轧差后(hòu)的名义本金净额(é)每日不超(chāo)过人(rén)民币(bì)200亿元，后(hòu)续(xù)可(kě)根据市场情况适时调整额度。

　　2.清算额度：上(shàng)海清算所与场外结算公司(sī)针对双(shuāng)方清算所之(zhī)间的风险敞口建立“互(hù)换通(tōng)”资(zī)源池。初期，上海清算所(suǒ)与场外(wài)结算公司之(zhī)间净头(tóu)寸对应(yīng)的“互(hù)换通(tōng)”资源池风险敞口设定(dìng)上限不(bù)超(chāo)过(guò)人(rén)民(mín)币40亿元，后续可根据市(shì)场情况适时调整额度。

　　二、人民银行(xíng)、香港证监会和香港金管局已就“互(hù)换(huàn)通”涉及的跨境监(jiān)管合作(zuò)原则和具(jù)体安排达成共识，并签署(shǔ)了《关于内地(dì)-香港债券及衍生品市场相关事宜的谅(liàng)解备(bèi)忘(wàng)录》。备忘录健全(quán)了两地监管机构在(zài)债(zhài)券及衍生品(pǐn)市场方面的监管合作安排和联络协商机制(zhì)，共同维(wéi)护“互换通”的正常运(yùn)行、金融市场(chǎng)稳定和公平交易(yì)秩序。

　　三(sān)、外汇交易中心、上海(hǎi)清(qīng)算所和(hé)场外结算公司应当依法履行“互换通”下的(de)各项职责，组织(zhī)市场(chǎng)各方(fāng)有序开展“北向互换通”业务。清算会员应(yīng)当(dāng)遵(zūn)守相关(guān)监(jiān)管规定及业(yè)务规则，加(jiā)强内部控(kòng)制，防范和控制风险，做好投资者教育和服务，切实维护投(tóu)资者合法(fǎ)权(quán)益。投资者应(yīng)当充分了解(jiě)两地市(shì)场法律法规、业务规则和实(shí)践操作的差异，评估和控制风险，理性开展相关投资。

　　市场各方应进一步(bù)做好准(zhǔn)备(bèi)工作，确保“北(běi)向互换通”顺利启动(dòng)。有兴趣(qù)参与(yǔ)“北(běi)向互换通”的投资者(zhě)可联系外汇交易中心、上海清算所、场外结算公司(sī)为参与做(zuò)准备。

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