民生(shēng)宏观 · 周(zhōu)君芝团(tuán)队

　　导(dǎo)读(dú)

　　广交会是(shì)中国“第(dì)一(yī)展"，疫后线下广交终于(yú)在4月中旬重启。我们赶赴133届广(guǎng)交会，把握人流(liú)交(jiāo)织(zhī)背后的(de)中(zhōng)国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出口商品(pǐn)交(jiāo)易(yì)会(huì)（即广交会(huì)）疫后重启(qǐ)线下开展，我(wǒ)们随即赶赴广交会开(kāi)展专项调研(yán)，用另一个视(shì)角(jiǎo)观察中国出口企(qǐ)业现状，并捕捉一些能够反映中国(guó)出(chū)口长期趋势的(de)线索。

　　通(tōng)过(guò)广交会观察中国企业出(chū)口状况，有两大(dà)天然(rán)优势。

　　广交会规(guī)模最大、商品种类最(zuì)全、参(cān)会(huì)采(cǎi)购商(shāng)数(shù)量多且国别(bié)广，被(bèi)誉为“中国(guó)第一(yī)展”。

　　以本届广(guǎng)交会为例，展会面(miàn)积达(dá)到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期(qī)分别举(jǔ)办，涉及16个(gè)大(dà)类品种(zhǒng)，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展企业所涉及(jí)的规模(mó)大(dà)小(xiǎo)和所(suǒ)属(shǔ)地(dì)域非常广泛，包(bāo)括(kuò)大量(liàng)中(zhōng)小外贸企业，也包括行业龙头企业。广交(jiāo)会(huì)能(néng)够提供充足(zú)样本，便于我们观察中国(guó)外贸出口企业群(qún)像，这是广交会(huì)反馈中国出口(kǒu)信息的第一大(dà)优势。

　　对(duì)外贸企业而言，外(wài)贸展会(huì)是重要的拓客(kè)渠道。新增客源的数(shù)量和质(zhì)量，影响外(wài)贸企业长期新增订单。广交会参会客户(hù)及参展氛围，能够(gòu)为我们(men)把握更长趋势的外贸大(dà)环境和出口(kǒu)大趋势提(tí)供线索。这是广交会反馈中国出(chū)口信息的(de)第二大(dà)优势(shì)。

　　本次广交(jiāo)会调研，我们得到当下(xià)中国(guó)出(chū)口企(qǐ)业群像五(wǔ)点特征，或(huò)预示中国出口趋势。

　　趋势一，客(kè)流(liú)总体(tǐ)旺盛，然更(gèng)多来自境内采购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　本次(cì)广交会客流量相对(duì)旺(wàng)盛，相(xiāng)较(jiào)以往，今年境内采购(gòu)商(shāng)明(míng)显增多(duō)。境(jìng)内和境外客流比(bǐ)重达到3:1。往年国内外客户(hù)充分交流时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东(dōng)盟(méng)、日(rì)韩、非(fēi)洲(zhōu)为主，还包(bāo)含部分中东和俄罗(luó)斯客户群体。欧美(měi)客户数量明显下降，意味着高效益客户不足，毕竟欧美客(kè)户属于高效益(yì)客户(hù)。

　　趋势二(èr)，“一带一(yī)路”沿线国家(jiā)（东南亚、俄罗斯和中东）构(gòu)成中国出口新动能。

　　与我们之前长三角(jiǎo)出口调研信(xìn)息一(yī)致，本(běn)次广交会(huì)调研反馈，一带(dài)一路(lù)国家订单增(zēng)幅较大。其中东(dōng)南亚(yà)订单饱满，俄罗(luó)斯和中东因订单(dān)总量尚小。

　　针对俄(é)罗斯和中(zhōng)东(dōng)国家订单，中国不同类型出口(kǒu)企业(yè)感受存异。部分(fēn)企业表示今年对俄(é)快(kuài)速增长，增(zēng)速甚至超过30％；部分企(qǐ)业(yè)则表示今年对俄出口并未(wèi)发生太大变化(huà)。

　　趋势三，相较(jiào)大型和(hé)自主品牌外(wài)贸企业(yè)，小企业和代工企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企(qǐ)业普遍(biàn)反馈今年(nián)海(hǎi)外需求较过去两年明显走弱(ruò)，不同规模和类型企业反(fǎn)馈，它们具体面(miàn)临的出口(kǒu)压(yā)力存在(zài)明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈(kuì)今年(nián)订单明显下滑，中大(dà)型企业反馈今年订单虽有(yǒu)下滑，下滑程度(dù)较轻，甚至(zhì)部分(fēn)大中型企业订单略有(yǒu)增(zēng)长。

　　相较单纯的代加工(gōng)企业，具(jù)备(bèi)自主(zhǔ)品(pǐn)牌的出(chū)口企业(yè)订单情(qíng)况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国出(chū)口企业仍面临一定(dìng)贸易摩(mó)擦压力。

　　本次调研反馈(kuì)，中国外贸(mào)企(qǐ)业面临较(jiào)为普遍的贸(mào)易(yì)摩擦(cā)。不(bù)仅传统(tǒng)的欧美发达国家对中国(guó)外贸企业保有(yǒu)持续的贸易摩(mó)擦(cā)，甚至发展中经济体与中国之间的(de)贸易摩擦(cā)也在(zài)加(jiā)剧。

　　例如中国对(duì)非洲(zhōu)地区(qū)出口(kǒu)的贸易摩(mó)擦正(zhèng)在加(jiā)剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目的在于保护本地制造(zào)业发展；

　　又例如，东(dōng)非共(gòng)同体对(duì)外关税税(shuì)率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料(liào)和资本货物0％。设(shè)置(zhì)关税的初衷是为保(bǎo)护本地制造业免受(shòu)廉价(jià)进口竞(jìng)争。

　　趋势(shì)五，中(zh除牛反绒是真皮吗，二层牛皮除牛反绒是真皮吗ōng)国出口企业产业转移(yí)范(fàn)围正在扩(kuò)大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研(yán)企(qǐ)业普(pǔ)遍反(fǎn)馈，受(shòu)关税(shuì)税率(lǜ)和(hé)劳动(dòng)力成本因素影响，当前中国企业已经开始产(chǎn)业转移。疫情之后产业转移浪(làng)潮加(jiā)速(sù)，头部大型企业是这一轮产(chǎn)业转移浪潮中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中(zhōng)旬(xún)，我们开(kāi)展杭州外贸专项调研，随后发布《中国出口的优势(shì)与忧虑》和《中国产(chǎn)业转移的三(sān)点现实》两(liǎng)篇专题报告(gào)，提示中国出口两点超预期表现：

　　一是今年一(yī)季度中国出口订单(dān)和金额或将(jiāng)大(dà)增，主因去年(nián)底订(dìng)单转移(yí)至年初；

　　二(èr)是疫情之后中国出口企业迎(yíng)来(lái)产业转移浪潮，并影响中国(guó)出口(kǒu)产品结(jié)构。

　　4月中国进出口商(shāng)品交易会(huì)（即广(guǎng)交(jiāo)会）疫后重启(qǐ)线(xiàn)下开展，我们(men)前往(wǎng)广州进行专项调研，从另一个角度观察中(zhōng)国当下(xià)出口现(xiàn)状(zhuàng)以及中(zhōng)国出口企业面临的长期(qī)趋势。

　　一、外贸展会能够反映出(chū)口的大环境和大趋(qū)势

　　对外贸(mào)企(qǐ)业而言，外贸展会(huì)是一个重要的拓客渠(qú)道(dào)，能够集中高(gāo)效拓展新客户(hù)群体(tǐ)。新(xīn)增客(kè)源的(de)数(shù)量和(hé)质量，影(yǐng)响(xiǎng)外(wài)贸企(qǐ)业长期新增订单(dān)规模。

　　值(zhí)得注(zhù)意(yì)的是，外(wài)贸展会(huì)新拓客户并不意味着当期订单暴增。短期之内海关总署统计的出口(kǒu)订单主要(yào)与(yǔ)之(zhī)前客户签订的老订单相(xiāng)关。外贸展(zhǎn)会反映的是更长(zhǎng)期的外贸(mào)大(dà)环境和出口大趋势。

　　二、广交会为中(zhōng)国(guó)最(zuì)大(dà)外贸展(zhǎn)会，可(kě)观察(chá)样本(běn)充足

　　广交会作(zuò)为中国最大的进出口商(shāng)品展会，已经举办133届，为(wèi)中国历(lì)史最长的外贸展会，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　广交会的(de)会展规模最大、商品种类最全、企业类型最多、参会采购(gòu)商数量最多、国别最广，能够为我(wǒ)们观察中国外贸(mào)出口现状(zhuàng)和趋势提供(gōng)充足样本。

　　133届广(guǎng)交会(huì)的展会面(miàn)积达到150万平(píng)方米，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举(jǔ)办，每期涉及商品种(zhǒng)类包括：

　　第一期(qī)：电子及家电、照明(míng)、车辆及配件、机械、五(wǔ)金工具、建材(cái)、化工产(chǎn)品、能源；

　　第二期：日用消费(fèi)品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋(xié)、办公箱包及休闲用品、医药(yào)及医疗保(bǎo)健、食品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业(yè)数量(liàng)达到2.5万家(jiā)，参(cān)展数量较多。

　　三(sān)、今年广交会(huì)反映(yìng)当前外(wài)贸(mào)环境五点特征

　　第(dì)一(yī)，客(kè)流旺(wàng)盛，更多(duō)来自(zì)境内采购商(shāng)，欧美采购商流量明显低于往年。

　　结合(hé)现(xiàn)场调(diào)研企(qǐ)业反馈，本次(cì)广交会客流量相当旺盛(shèng)，但相(xiāng)较往期(qī)展会(huì)，本次广交会开放境(jìng)内采购商名额，客流结(jié)构上境(jìng)内采购商与境外采购商占比为3 ：1。换言(yán)之，本次展会更多人流来自于(yú)境内采(cǎi)购商，往年内外交流比较充分时，境内和境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次外(wài)商结构(gòu)中，欧美客户数量明(míng)显不足，本次境外采购商(shāng)主要为东盟、日韩(hán)、中东、俄(é)罗斯和非洲等客(kè)户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户(hù)属(shǔ)于高效益(yì)客户，欧(ōu)美采购商数量(liàng)下降，意味着(zhe)本次广交会反馈出来的(de)信息是当下高效益客户(hù)占比有所下降。

　　根据部(bù)分企业反馈，本(běn)次(cì)欧美客户(hù)数量偏少，可(kě)能和过(guò)去3年欧美跨境电商发展(zhǎn)迅速有(yǒu)关，部分采购商已经不直接前往(wǎng)线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家(jiā)构成出口新动能。

　　与(yǔ)近期出口数据相(xiāng)匹配，调(diào)研(yán)企业反馈“一带一路”国家(jiā)的订单增幅较为明显(xiǎn)。除东南(nán)亚外(wài)，俄罗斯和中东整体的采购规(guī)模相对(duì)偏(piān)小。

　　因(yīn)此(cǐ)，针对俄(é)罗斯和(hé)中东(dōng)客(kè)户订单(dān)，不(bù)同企业之间(jiān)感受(shòu)存在明(míng)显差异。部分(fēn)企业(yè)表(biǎo)示今(jīn)年对俄增长超过30％，部(bù)分企业则表示对俄出口并未(wèi)增长。

　　和前次调研结果相近，企业普遍反馈欧美(měi)出口动能最为疲(pí)弱，日韩需(xū)求相对平稳(wěn)。

　　第三(sān)，相较(jiào)大型和(hé)自主品(pǐn)牌外(wài)贸企业，小(xiǎo)企业和代(dài)工企业(yè)出口压力(lì)明(míng)显更(gèng)大(dà)。

　　企业普遍反馈目(mù)前海外(wài)需求较过(guò)去2年有明显走弱，不同规(guī)模和(hé)类型的企业(yè)所面(miàn)临(lín)的出口压力存(cún)在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单下滑明显(xiǎn)，而中大型(xíng)企业则(zé)反馈今年订单虽有下滑，但程度相(xiāng)对较轻，甚(shèn)至部分企业存(cún)在订单略增的情况。

　　此外(wài)，相(xiāng)较于单纯(chún)的代加工(gōng)企业，具备(bèi)自(zì)主品牌(pái)的外贸企业反馈今年订单(dān)情况相对(duì)较好，出(chū)口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临一定贸(mà除牛反绒是真皮吗，二层牛皮除牛反绒是真皮吗o)易(yì)摩(mó)擦压(yā)力。

　　本次广交会参展企业(yè)反馈，中国外贸企业(yè)正面(miàn)临较为广(guǎng)泛的(de)贸易摩擦(cā)。中国和欧美发达国家之间存在贸易摩擦，除此之外，中国企业同样面临其他地区贸易摩擦增(zēng)大，例如中国对非(fēi)洲地(dì)区出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主(zhǔ)要方式为加(jiā)征关(guān)税(shuì)，目的在于保护本(běn)地制造(zào)业发展。

　　2022年7月东(dōng)非共(gòng)同体正式实(shí)行第四档35％的共同对(duì)外关(guān)税的决定(dìng)，计划纳入的商品包括(kuò)：乳制品(pǐn)、肉产品、谷物、食用油、饮(yǐn)料和酒类、食(shí)糖及(jí)糖(táng)果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家(jiā)具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同对外关税税率分三档，终端消费(fèi)品(pǐn)25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资(zī)本货物0％。初衷(zhōng)是保护本地制造业免受(shòu)廉价进(jìn)口竞争。

　　第(dì)五，中国出口企业产业转移范围正在扩(kuò)大，转移进程(chéng)正在加(jiā)速。

　　调(diào)研企业(yè)普遍反馈，受关税税率(lǜ)和(hé)劳(láo)动力成(chéng)本因素影响(xiǎng)，当前中(zhōng)国企业存在(zài)产业转(zhuǎn)移。疫(yì)情之(zhī)后产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮加速，头部大型企业是产(chǎn)业转移的主要主体。

　　企业反馈产业(yè)转移主要流向东南亚(yà)，目前也开始流向非洲等地。产业转移至当地，生产得到(dào)的(de)产成品(pǐn)也主要是(shì)为销(xiāo)售于当地。

　　此外，产业转移对中国出口份额(é)影响上，企业反馈和宏观数据表(biǎo)现有(yǒu)所差异(yì)。其中(zhōng)，出口份额数据显示，中国出口劳动(dòng)密(mì)集型产品的订(dìng)单近(jìn)年(nián)来呈(chéng)现(xiàn)持续(xù)下降；但大(dà)部分(fēn)调(diào)研(yán)企业认为转移产能尚不构(gòu)成竞争(zhēng)威胁，向东南亚转(zhuǎn)移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研(yán)样本企业(yè)数(shù)量与范围(wéi)有限；海外经济衰退(tuì)超(chāo)预期。

　　本文来自民生(shēng)证(zhèng)券(quàn)研究院于(yú)2023年(nián)5月8日发(fā)布的报告《民生宏(hóng)观调(diào)研系列之三(sān)：广交会下(xià)的出口群(qún)像》

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