民生宏观 · 周(zhōu)君(jūn)芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交(jiāo)会是中国(guó)“第一展"，疫(yì)后线下广交终于(yú)在(zài)4月中旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人流交织背后(hòu)的中国出(chū)口(kǒu)暗(àn)线。

　　要点

　　4月中国(guó)进出口(kǒu)商品交易(yì)会(huì)（即广交会(huì)）疫后重启线下开展，我(wǒ)们随即(jí)赶赴广交会(huì)开展专项调(diào)研(yán)，用(yòng)另一个(gè)视(shì)角观(guān)察中(zhōng)国出口企业现状，并(bìng)捕捉(zhuō)一(yī)些(xiē)能够反(fǎn)映中国出口长期趋势的线索。

　　通过广交(jiāo)会(huì)观察(chá)中(zhōng)国企业(yè)出口状况，有两大天然优(yōu)势(shì)。

　　广(guǎng)交会规(guī)模最大、商品(pǐn)种类(lèi)最(zuì)全(quán)、参(cān)会采(cǎi)购商数量多且国别广，被誉为“中(zhōng)国第一(yī)展(zhǎn)”。

　　以(yǐ)本届(jiè)广交会(huì)为例，展会(huì)面(miàn)积达到150万(wàn)平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日(rì)，按照3期(qī)分别举办，涉及(jí)16个大类品种，基本(běn)覆盖主要商品。

　　广交会参展企业所涉及的规模大小和所(suǒ)属(shǔ)地域非(fēi)常广泛，包括大量中小外贸(mào)企业(yè)，也包括(kuò)行业龙头企业。广交会能够(gòu)提供充足(zú)样本(běn)，便于(yú)我(wǒ)们观察中国外贸出(chū)口企(qǐ)业群像，这是广(guǎng)交会(huì)反(fǎn)馈中国出口(kǒu)信息(xī)的第一大优势。

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展会是重(zhòng)要的拓客渠道(dào)。新增客源的数量和质量，影响外(wài)贸企(qǐ)业长期新增订单。广(guǎng)交会(huì)参会(huì)客户及参展氛围，能(néng)够为我们把握更长(zhǎng)趋(qū)势的外(wài)贸大(dà)环境和出口大趋势提供线索。这是广交会反馈中国出口信息的第(dì)二(èr)大优势。

　　本次广交会调(diào)研(yán)，我们得到(dào)当下中国出口企业群像五(wǔ)点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势(shì)一，客流(liú)总体(tǐ)旺盛(shèng)，然(rán)更多来自境内采(cǎi)购商，欧(ōu)美采购商(shāng)流(liú)量明显低于往年。

　　本次广交(jiāo)会客流量相对旺盛，相较(jiào)以往，今年境(jìng)内采购商明显增多。境内(nè你有一双会说话的眼睛什么歌曲 你有一双会说话的眼睛是谁唱的i)和境外客(kè)流比重达到3:1。往年国内外客户充分(fēn)交流(liú)时，境内和境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本次参(cān)展外商(shāng)以东盟、日韩、非洲为主，还包(bāo)含部(bù)分中东和(hé)俄罗斯(sī)客户群体。欧(ōu)美客(kè)户数量明(míng)显下降(jiàng)，意味(wèi)着高(gāo)效益客(kè)户不(bù)足，毕竟欧美客户属于高(gāo)效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国(guó)家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国出口新动(dòng)能。

　　与我们之前长三(sān)角出口调研信息一致，本(běn)次(cì)广交会调(diào)研反馈，一带一(yī)路国家订单增幅较大(dà)。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和中东因订单总量尚(shàng)小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和中东国家(jiā)订(dìng)单，中国不同类型出口(kǒu)企业感(gǎn)受存异。部分企业表示今(jīn)年对俄快速(sù)增长，增(zēng)速(sù)甚(shèn)至超过30％；部分(fēn)企业则表示今年(nián)对俄出(chū)口(kǒu)并未发生太大变化。

　　趋(qū)势三，相较(jiào)大型和自主品(pǐn)牌外(wài)贸企业，小企业和代(dài)工企(qǐ)业出口(kǒu)压(yā)力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈今年海外需求较过去两年明显走弱，不同规(guī)模和类型企业反馈，它们具体面临的出(chū)口压力存(cún)在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业(yè)普遍反(fǎn)馈今年订单明显下滑，中大型企业反(fǎn)馈(kuì)今年(nián)订单虽有下滑(huá)，下滑程度较轻，甚至部分大中型企业订单(dān)略有增长。

　　相较单纯的代加工企业，具备自主品牌的出口企业订单情(qíng)况相对较好(hǎo)，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋势四，2023年中国(guó)出口企业仍(réng)面临一定贸易(yì)摩擦压(yā)力。

　　本次调研反(fǎn)馈，中国外贸企业面(miàn)临较为普遍的贸易(yì)摩擦。不仅传统(tǒng)的欧美发达国家对中国外贸企业保有持续的(de)贸易(yì)摩(mó)擦，甚至发展中经(jīng)济体与中国之间的贸(mào)易摩擦也(yě)在加(jiā)剧。

　　例如中国对非洲地区(qū)出(chū)口的贸易摩擦正在加剧，主要(yào)方式为加征关税，目的在(zài)于保护(hù)本地(dì)制(zhì)造业(yè)发(fā)展(zhǎn)；

　　又例如，东非共同(tóng)体对外(wài)关税税(shuì)率分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料(liào)和资本货(huò)物0％。设置关税的初衷是(shì)为(wèi)保护(hù)本地(dì)制造业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋势五，中国出口企(qǐ)业产业转(zhuǎn)移(yí)范围正在扩大，转移进程正在(zài)加速。

　　调研企(qǐ)业(yè)普遍反馈，受关(guān)税(shuì)税率和(hé)劳动力(lì)成(chéng)本(běn)因(yīn)素影响，当(dāng)前中国企业(yè)已经开始产业转移。疫情之后产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型企业是这一轮产业(yè)转移(yí)浪(làng)潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们开(kāi)展杭(háng)州(zhōu)外贸(mào)专(zhuān)项调(diào)研(yán)，随后发布《中国出口(kǒu)的优势与忧(yōu)虑》和《中国(guó)产业(yè)转(zhuǎn)移的(de)三点现实》两篇(piān)专题报(bào)告(gào)，提示中国出(chū)口(kǒu)两(liǎng)点超预期表现：

　　一是今年(nián)一季度中国出口订单和金额或将大增，主因去年底(dǐ)订单转移至年初；

　　二是疫情(qíng)之(zhī)后中国出口(kǒu)企业迎(yíng)来(lái)产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮，并影响中国出口(kǒu)产品结构。

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫(yì)后(hòu)重启(qǐ)线下开(kāi)展，我们前(qián)往(wǎng)广州进行专项调(diào)研，从(cóng)另一个(gè)角度(dù)观察中国当下出口现状以及中(zhōng)国出口(kǒu)企业面临的长期(qī)趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口(kǒu)的大环境和大趋(qū)势

　　对外贸(mào)企业(yè)而言，外贸(mào)展会是一(yī)个重要的拓客渠道，能够集中高效拓展新客户(hù)群体。新增客源(yuán)的数量和(hé)质(zhì)量，影响外贸企业长期新(xīn)增订单规模。

　　值(zhí)得注意的是，外贸展(zhǎn)会新(xīn)拓(tuò)客户并不(bù)意(yì)味着当期订单暴你有一双会说话的眼睛什么歌曲 你有一双会说话的眼睛是谁唱的增。短期之内海关(guān)总署统计的出口订单(dān)主要与之前(qián)客户签(qiān)订的老订单相(xiāng)关(guān)。外贸展会反映(yìng)的(de)是更长期的外贸大环境(jìng)和出口大趋势(shì)。

　　二、广交会(huì)为中(zhōng)国最大外贸(mào)展会，可观(guān)察(chá)样本充足(zú)

　　广(guǎng)交会(huì)作为中国最(zuì)大(dà)的进出口商品(pǐn)展会(huì)，已经举办(bàn)133届，为中国(guó)历史最长的外贸展会，被(bèi)誉(yù)为“中国第一(yī)展(zhǎn)”。

　　广交会的会展规模最大、商品(pǐn)种类最全、企业类型最多、参会(huì)采购(gòu)商数量最多、国别(bié)最(zuì)广，能够为我们观察(chá)中(zhōng)国外贸出口现(xiàn)状和(hé)趋势提供充(chōng)足样(yàng)本。

　　133届广交会(huì)的展会面(miàn)积(jī)达到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月(yuè)15日至5月5日，按照(zhào)3期分别(bié)举办，每期涉及(jí)商(shāng)品种类包括：

　　第(dì)一期：电子及家电、照明、车辆及配(pèi)件、机械、五金工具(jù)、建材、化工(gōng)产品、能(néng)源；

　　第二期：日用(yòng)消费品、礼(lǐ)品、家(jiā)居装(zhuāng)饰(shì)品(pǐn)；

　　第三(sān)期：纺织(zhī)服(fú)装、鞋、办公箱包(bāo)及休闲用品(pǐn)、医药及医疗(liáo)保健、食(shí)品(pǐn)。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累计参展(zhǎn)企业数量达到(dào)2.5万(wàn)家(jiā)，参展(zhǎn)数量较多。

　　三、今年广交(jiāo)会反(fǎn)映(yìng)当(dāng)前外贸环境五点特征

　　第(dì)一，客(kè)流旺盛，更(gèng)多(duō)来自境内采购商，欧(ōu)美(měi)采购商流量明显低于往年。

　　结(jié)合现场(chǎng)调(diào)研企业反馈，本次(cì)广交会客流量相当旺盛，但相较(jiào)往期(qī)展会(huì)，本(běn)次广交会(huì)开放境内采购商名额(é)，客流结构上境(jìng)内采(cǎi)购(gòu)商与(yǔ)境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多(duō)人(rén)流来自于境(jìng)内采购商(shāng)，往年内(nèi)外交流(liú)比较(jiào)充分时，境(jìng)内和境外采购(gòu)商比例达到(dào)1:1。

　　本(běn)次外商结构中，欧美客户数(shù)量明显不足，本(běn)次境外采(cǎi)购(gòu)商主要为东盟(méng)、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯和非洲等(děng)客户(hù)群体。

　　对中国外(wài)贸(mào)企(qǐ)业(yè)而(ér)言(yán)，欧(ōu)美客户属于高效益客户，欧美采购商数量下(xià)降(jiàng)，意味着(zhe)本次广交会反馈出来的信息是当(dāng)下高效益客户占(zhàn)比有所(suǒ)下降。

　　根据(jù)部分企业(yè)反馈，本次欧(ōu)美(měi)客户数量偏少，可能和过去3年欧美跨境电商发展迅速有关，部分采购(gòu)商已经不直接前往线(xiàn)下展会。

　　第(dì)二，“一带(dài)一路”沿线国家构(gòu)成(chéng)出口新(xīn)动能。

　　与(yǔ)近期(qī)出口数据相匹配，调研企业反(fǎn)馈“一带(dài)一路”国家的订单增幅较为明显。除东(dōng)南(nán)亚(yà)外，俄罗斯(sī)和中东整体的(de)采(cǎi)购(gòu)规(guī)模相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订单，不同企业之间感(gǎn)受存(cún)在明显差异。部(bù)分企业表示今(jīn)年(nián)对俄增长超(chāo)过30％，部(bù)分企(qǐ)业则(zé)表(biǎo)示对俄出(chū)口并未增长。

　　和(hé)前次调研结(jié)果相近(jìn)，企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈欧美(měi)出口动(dòng)能最为疲弱，日韩(hán)需求相对平稳。

　　第三，相较大型和(hé)自主品牌(pái)外贸企业，小企业(yè)和代工企业出口压力明显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企业普遍反馈目前海外需求较过去2年(nián)有明显(xiǎn)走弱，不同规模(mó)和类型的(de)企(qǐ)业所(suǒ)面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业(yè)普遍(biàn)反馈今年订单下滑明显，而中大型(xíng)企(qǐ)业则反(fǎn)馈今年订单(dān)虽(suī)有下滑，但程度相对较轻(qīng)，甚至部分企(qǐ)业(yè)存(cún)在订(dìng)单(dān)略(lüè)增的(de)情(qíng)况。

　　此外，相较于单纯的(de)代加(jiā)工企业，具备(bèi)自主(zhǔ)品牌的(de)外贸(mào)企(qǐ)业反馈今年订单情况相对(duì)较好，出口压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次广交会(huì)参展企业反馈，中国外贸企业正面临较(jiào)为(wèi)广泛(fàn)的贸易(yì)摩擦。中国和欧美发达国家(jiā)之间存在贸易摩擦，除此之外，中国企业同样面临其他地(dì)区(qū)贸(mào)易摩擦(cā)增(zēng)大，例(lì)如中国对非洲地区出口(kǒu)的贸(mào)易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方(fāng)式为加征关(guān)税，目的(de)在(zài)于保护本(běn)地制造业(yè)发展。

　　2022年7月(yuè)东非共(gòng)同(tóng)体正式实行第四档35％的共同(tóng)对外关税的(de)决定(dìng)，计划(huà)纳入的商(shāng)品包括：乳制品、肉产品、谷物、食(shí)用(yòng)油、饮(yǐn)料和酒(jiǔ)类、食糖及糖果、水果、坚(jiān)果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调(diào)味品、家具、皮(pí)革品、棉纺织(zhī)品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非(fēi)共(gòng)体共(gòng)同(tóng)对外关税(shuì)税率分三档，终端消(xiāo)费品(pǐn)25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本(běn)货物0％。初衷是保护(hù)本地制造业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　第五，中国出口(kǒu)企业产业转移范围正(zhèng)在扩大，转(zhuǎn)移进程正在(zài)加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动(dòng)力成本因素影(yǐng)响，当(dāng)前中(zhōng)国(guó)企(qǐ)业存在产(chǎn)业转移。疫情之后产业转移浪(làng)潮(cháo)加速，你有一双会说话的眼睛什么歌曲 你有一双会说话的眼睛是谁唱的头部大型企业(yè)是产业转(zhuǎn)移的(de)主要主体(tǐ)。

　　企业反馈产业(yè)转移主要流向东南亚，目(mù)前也开始流向(xiàng)非洲(zhōu)等地。产业转(zhuǎn)移(yí)至当(dāng)地，生(shēng)产得到的(de)产成品(pǐn)也(yě)主要是为销售于当(dāng)地。

　　此外，产业转移对中国(guó)出(chū)口份额影响(xiǎng)上(shàng)，企业反(fǎn)馈和(hé)宏观数(shù)据表(biǎo)现有所(suǒ)差异。其(qí)中，出(chū)口份额数(shù)据显示，中国(guó)出口劳(láo)动密(mì)集型产(chǎn)品的(de)订单近年来呈现持(chí)续下降；但(dàn)大部(bù)分调研(yán)企业认(rèn)为(wèi)转移产能尚不构成竞争威胁，向东南亚转移(yí)的(de)订单规(guī)模(mó)较小。

　　风险提(tí)示

　　调研(yán)样本企业数量与范围(wéi)有(yǒu)限；海外经(jīng)济衰(shuāi)退超(chāo)预期(qī)。

　　本文来自民生证券研究院于2023年(nián)5月(yuè)8日发布的报(bào)告《民生宏观(guān)调研系列之三(sān)：广交(jiāo)会下(xià)的出(chū)口(kǒu)群(qún)像》

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