过去几个月，阿(ā)里旗下(xià)国际(jì)电商、盒马(mǎ)、菜鸟等(děng)业务，屡屡传出单独融资、上市的消息。这次(cì)不再(zài)有悬念——阿里主动宣告了这一(yī)决定。

　　5月18日，阿(ā)里公布了2023财年第四(sì)季度及2023财(cái)年年度业绩（截至2023年3月31日）。除了财(cái)务数(shù)据(jù)外(wài)，阿里还宣(xuān)布了旗下六(liù)大业务板块的(de)董事会名单(dān)和(hé)部分业务的融资计(jì)划(huà)。

　　阿里表示，集团董事会已(yǐ)批准阿里国际数字(zì)商业寻求(qiú)对外融资，以及菜鸟和(hé)盒马的上市(shì)计划。同时，阿(ā)里(lǐ)计(jì)划(huà)为云智能集团(tuán)引进战略投资，并以股东派(pài)息的(de)方(fāng)式对其分拆，实现(xiàn)其独立上(shàng)市(shì)。盒马(mǎ)、云智能(néng)集团、菜鸟可能先(xiān)后实(shí)现上市，时间约(yuē)12个月左右(yòu)。

　　消息(xī)公布后(hòu)，次(cì)日阿(ā)里美(měi)股(gǔ)收跌(diē)5％、港股下跌(diē)6％。按照港(gǎng)股计算(suàn)，目(mù)前阿(ā)里总(zǒng)市值(zhí)为1.75万(wàn)亿港元，过去(qù)三个月(yuè)累(lèi)计(jì)下跌(diē)30％，只有2020年10月高(gāo)点时的四分之一。

　　两个月前，阿里进行了(le)公司24年历史以来最大幅度的变革，即(jí)「1+6+N」。阿里(lǐ)巴巴集团(tuán)作为控(kòng)股公司，持有(yǒu)六(liù)大(dà)业务集团(tuán)（阿(ā)里云智能、淘宝(bǎo)天猫商业、本地生(shēng)活、菜鸟、国际(jì)数字商(shāng)业(yè)、大(dà)文娱）和其(qí)他业务公司。

　　阿(ā)里称此举是(shì)为了让各(gè)项业务(wù)决策链(liàn)路变短、更加敏捷，从而更(gèng)好地(dì)抓住各自市场和行业机(jī)遇，进一步(bù)释放股(gǔ)东价值。在这一架(jià)构下(xià)，六(liù)大业务集团的CEO在各自董(dǒng)事会的领导下，对各自的(de)经营结果和合规性负责(zé)。除淘天(tiān)集团(tuán)仍将继续由(yóu)阿里(lǐ)巴巴集(jí)团全(quán)资控股(gǔ)外，另五家业务集(jí)团均可(kě)灵活地(dì)筹集(jí)外(wài)部资金，并可能寻求单独上市。

　　电(diàn)话(huà)会上，阿里率先公布了阿里云、国际电商、菜鸟、盒马四块业务接下来(lá熊二变成僵尸了，光头强被僵尸咬了i)的(de)调(diào)整计(jì)划，其他业务尚未提及。阿里巴巴(bā)集团(tuán)董事长兼首席执行官(guān)张勇表示(shì)，阿里的三个核心战略是消费、云和全球化。这或许是观察(chá)接下来阿里(lǐ)组织变革的(de)一个重(zhòng)要方向。

　　阿里六大集团董事会成员丨(gǔn)来源：阿里财报(bào)

　　以(yǐ)下是对(duì)这三大战略方(fāng)向的梳理(lǐ)。

　　01

　　阿里云：张(zhāng)勇亲(qīn)自

　　带(dài)队云智能集(jí)团(tuán)

　　值得注(zhù)意的是，在六大业务中，只有云智能集团是由(yóu)阿里巴巴(bā)集团董事长兼首席执(zhí)行官张(zhāng)勇亲自带(dài)队。财报显示(shì)，张勇任云(yún)智能集(jí)团(tuán)的(de)董事长兼首席执(zhí)行官，这也是(shì)张勇(yǒng)在六大集团中担任的唯一一(yī)个职务(wù)。

　　除了张勇(yǒng)之外，云(yún)智(zhì)能集团的其他董事会成(chéng)员还(hái)有备受关注、最近重(zhòng)归阿里云的王(wáng)坚博士（阿里巴巴集(jí)团(tuán)技术委员会主席）、郑俊芳(fāng)（云智能集团(tuán)首席风险官）、蒋芳（阿(ā)里巴巴(bā)集团首席人(rén)力官）、吴泽明（阿里巴巴集(jí)团首席(xí)技(jì)术官）。

　　在阿里集(jí)团对(duì)各子集团(tuán)「放手(shǒu)」的(de)大背景(jǐng)下，张勇选择亲手来「抓(zhuā)」云(yún)智能(néng)集团，可以看出对后者(zhě)的(de)重视。

　　云智能集团包括阿里云、AI、钉钉等业务。张勇说，从商业模式、客户特征(zhēng)和发(fā)展阶(jiē)段(duàn)来(lái)看，云智能集团与阿里(lǐ)巴(bā)巴(bā)生态系(熊二变成僵尸了，光头强被僵尸咬了xì)统(tǒng)中(zhōng)其他(tā)以消费者为中心的(de)业务有着根本不同。可以说(shuō)，它更适合成(chéng)为一(yī)家与阿(ā)里(lǐ)集(jí)团完全独立的新公(gōng)司，而这个过程(chéng)也更复杂。因此，它更需要倾注(zhù)精力来做(zuò)。

　　而更关键的是(shì)，面对大模型代表的人工(gōng)智能时(shí)代，阿里云即(jí)将迎(yíng)来全(quán)新的(de)历史(shǐ)机遇(yù)。在业绩电话会上(shàng)，张(zhāng)勇表示(shì)，由(yóu)于人工智能应用对算(suàn)力需求的指数级增(zēng)长，这是阿里云的(de)巨大机会。除(chú)此之外，还包括(kuò)基于大模型开发(fā)新产品的机(jī)会(huì)。

　　4月，阿(ā)里发布了大型语言预训练模型「通义千问」，目前已有(yǒu)超过20万客户申请试用。在(zài)2023春季钉峰会上，钉钉(dīng)推出基(jī)于「通(tōng)义千问」的(de)智能功能产品(pǐn)集成(chéng)。而未(wèi)来，「通义千问(wèn)」会接入(rù)阿(ā)里(lǐ)的全栈产品。

　　据财报，云业务的(de)本季度收(shōu)入(rù)（抵消跨分(fēn)部交易的影响(xiǎng)后）同比下(xià)降2％，达(dá)到约186亿元。背后(hòu)原因主(zhǔ)要(yào)是部门(mén)项目受到疫情影响而延迟交付等等。不过，该集(jí)团还是很(hěn)有信心(xīn)。在财报发布后，张勇(yǒng)向阿里云员工发布了全员信。「我们有机会打(dǎ)造一家(jiā)世界级(jí)的科技公司。」他(tā)写道(dào)。

　　02

　　消(xiāo)费：盒马只是(shì)开始，

　　淘天、本地生(shēng)活(huó)仍是重(zhòng)中之重

　　此(cǐ)次列在上市(shì)计划的盒(hé)马，隶属于「1+6+N」的「N」。但在财报(bào)中，其业绩仍(réng)算在阿里中国(guó)商业(yè)分部。阿里中国(guó)商业分部主要包括淘宝、天猫、淘特、淘菜菜、盒马、天猫(māo)超市(shì)、阿里健康等零售业务(wù)，以(yǐ)及1688在内(nèi)的批(pī)发业务(wù)。

　　中国商业分(fēn)部(bù)的本季(jì)度收入(rù)约为1360亿元，本(běn)季(jì)度经(jīng)调(diào)整(zhěng)EBITA（一项非公认(rèn)会(huì)计准则财(cái)务指标）约(yuē)为(wèi)人民币385亿元，相较2022年同期增长19％。该(gāi)增长主(zhǔ)要(yào)是由于(yú)淘特、淘菜菜和盒马(mǎ)亏损收窄。本季度(dù)，盒马增(zēng)强了销售能力并提(tí)高运营效率，经(jīng)营业绩因而录得正数。

　　阿里表示(shì)，盒马已经建立了稳定且明确的商业模式以及清晰的(de)盈利(lì)路(lù)径。

　　而中国商业(yè)分部也(yě)主要组成了阿(ā)里六大业务之一淘天集团（包括淘宝、天(tiān)猫等(děng)业务(wù)）。财(cái)报显(xiǎn)示，淘天集(jí)团的董事长是吴泳铭——这位阿(ā)里巴巴(bā)合(hé)伙人自(zì)上世纪(jì)90年代就跟随马云，是阿(ā)里的元老之(zhī)一。而淘天集团的董事兼CEO则是(shì)戴珊。该集团(tuán)其它董(dǒng)事还(hái)包括蔡崇信(xìn)（阿里巴巴(bā)集团执行(xíng)副主席）、蒋凡（阿里国际数字商业集团(tuán)CEO）、吴泽明（阿里巴巴集(jí)团(tuán)首席技术官(guān)）。

　　在消(xiāo)费方向，阿里的另一重点是本地生活集(jí)团，后(hòu)者包括「到家」业务饿了么、「到目(mù)的地(dì)」业务高(gāo)德、飞猪等。本季度，由于(yú)消费(fèi)复苏、人们出(chū)行增加等因素，本地生活服务分部收入同比增长17％至约(yuē)125亿元，订单增长也超过20％。

　　据财(cái)报，本(běn)地生(shēng)活集团的董事长兼(jiān)CEO为俞永福，其(qí)它董事包(bāo)括(kuò)彭蕾（阿里巴巴合伙(huǒ)人）、吴泽明、朱顺炎（阿里健康董事长(zhǎng)兼首席执行官）等。

　　阿里靠消费起(qǐ)家，淘天集(jí)团和本地生活(huó)集团都算是阿(ā)里的核心业(yè)务。而在这一方向的盒马启(qǐ)动上市，还只是一个(gè)开始。

　　03

　　国(guó)际化：从国际(jì)电商

　　集团到(dào)菜鸟物流

　　张勇(yǒng)在电(diàn)话会上表示，当(dāng)谈论(lùn)全(quán)球化时(shí)，那(nà)就是阿里的数字(zì)商务、物流和云。

　　阿里国际数字商业集团(tuán)主要包(bāo)括(kuò)Lazada（东(dōng)南亚电商平台）、速卖(mài)通、Trendyol（土耳其电商平台(tái)）、Daraz（南(nán)亚电商平台）、Alibaba.com等业(yè)务。本季(jì)度，阿(ā)里国际商业分(fēn)部收入同(tóng)比(bǐ)增长(zhǎng)29％，达(dá)到约(yuē)185亿元。

　　其中，Trendyol的收(shōu)入(rù)增长主要来(lái)自(zì)补贴效率(lǜ)的提(tí)升，Lazada的收(shōu)入增长(zhǎng)主要源自(zì)提供更多增(zēng)值服务来提高变现率，而速卖通则(zé)是本季度推出了主打高性价比的(de)电(diàn)商平台Choice，带来了订单(dān)的双位数增长(zhǎng)。

　　据(jù)财报(bào)，阿里国际(jì)数字商业集团的董事长(zhǎng)为J.MichaelEVANS（阿里巴巴集(jí)团董事兼总裁）、董事兼CEO为蒋凡、其他董事为(wèi)彭蕾(lěi)、戴珊、吴泳铭。而此次该集团(tuán)单(dān)独融资，将用于拓展(zhǎn)新的(de)地域(yù)市场(chǎng)、投资新(xīn)技术(shù)、扩大消费者和(hé)供应商技术(shù)、加(jiā)强(qiáng)管理团(tuán)队等(děng)等。

　　在(zài)物(wù)流(liú)方面，菜鸟(niǎo)集(jí)团本季度收入（抵消跨分部交易的影(yǐng)响后）同(tóng)比(bǐ)增(zēng)长18％，达到约136亿(yì)元。这(zhè)背后主要是国(guó)际物流履(lǚ)约(yuē)解决(jué)方案服务的(de)收入增加、以及消费者物流服务需求的增(zēng)加(jiā)导致。

　　据财报，菜鸟集团的董事长(zhǎng)为(wèi)蔡崇信（阿里巴巴(bā)集团执行(xíng)副主席），董事(shì)兼(jiān)CEO为万霖(lín)，其他董事为戴(dài)珊、蒋凡、蒋(jiǎng)芳(fāng)。在财报发布之后(hòu)，万(wàn)霖也对菜鸟员工发布了全员信，「十年内(nèi)菜鸟会(huì)成为全球领先的综合数质物流集(jí)团。」他(tā)写道。

　　谈(tán)完以上五(wǔ)个集团，最后一(yī)个集(jí)团阿里大文娱在独立融(róng)资上尚(shàng)未(wèi)有(yǒu)最新进展(zhǎn)。在财报中，关于其业务只有短短(duǎn)一段话带过。据(jù)财报，大文娱(yú)的(de)董事长兼CEO都(dōu)是由樊路(lù)远担任，而其他董事为武(wǔ)卫（阿里巴巴集(jí)团董事(shì)）、童文(wén)红（阿(ā)里巴巴合伙人）、俞思(sī)瀛（阿里巴巴集团(tuán)首席(xí)法务官）、闻佳（阿里(lǐ)巴巴(bā)集团(tuán)公共事务总(zǒng)裁）。

　　阿里在财报中强调(diào)，上述各项交易的(de)完成(chéng)取(qǔ)决于多种因素(sù)，而其中很(hěn)多因素(sù)是(shì)其无法控制的，包括资产、负(fù)债和合同的(de)成功重组、股权激励计划、市(shì)场条(tiáo)件和(hé)监管审(shěn)批(pī)等。可见(jiàn)，尽管决心强大、战略方(fāng)向清(qīng)晰、执行果断(duàn)，但阿(ā)里的分拆之(zhī)路仍充满变数。

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