民生(shēng)宏(hóng)观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交(jiāo)会(huì)是中(zhōng)国“第一展"，疫后线下广交终于(yú)在4月中旬重启(qǐ)。我们赶赴133届广交(jiāo)会，把握人流交织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中(zhōng)国进出口商品(pǐn)交易会(huì)（即(jí)广交会）疫后(hòu)重启(qǐ)线下(xià)开展，我们随即赶赴广(guǎng)交会开展专(zhuān)项调研(yán)，用另一个视角观察(chá)中国出口企业现状，并捕捉一些能(néng)够反映中国(guó)出口(kǒu)长(zhǎng)期趋势的线索。

　　通过广交会观察中国企业出(chū)口状况，有两(liǎng)大(dà)天(tiān)然优势。

　　广交会规模最大、商品(pǐn)种(zhǒng)类最(zuì)全、参会采购商(shāng)数量多(duō)且国别(bié)广，被誉为“中(zhōng)国(guó)第(dì)一展”。

　　免费的播放器有哪个，在哪里看最新电影免费以(yǐ)本(běn)届(jiè)广交会为例，展会面(miàn)积达到150万平方米，时间跨度(dù)从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举办，涉及16个大类(lèi)品种(zhǒng)，基(jī)本覆盖主要商品。

　　广交会参展企(qǐ)业所涉及(jí)的(de)规(guī)模大小和所属地域(yù)非常(cháng)广泛(fàn)，包括大量(liàng)中小(xiǎo)外贸企(qǐ)业，也包括(kuò)行业龙头企(qǐ)业。广交会能够(gòu)提供充(chōng)足样本，便于(yú)我们观察中国(guó)外贸(mào)出(chū)口企(qǐ)业群(qún)像，这是(shì)广交会反馈中国(guó)出口(kǒu)信息的第(dì)一(yī)大优势(shì)。

　　对外贸企业而言，外贸展会(huì)是重要的拓客渠道。新增(zēng)客(kè)源的数(shù)量和质量，影响外贸企业长期新增订单。广交会参会客户及参展氛(fēn)围，能够(gòu)为我们(men)把握(wò)更长趋势的(de)外贸大环境和出口大趋势提供线索。这是广交会(huì)反馈中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)信息(xī)的第二(èr)大优势(shì)。

　　本次广交会调研，我们得到当下中国出(chū)口企业(yè)群像五(wǔ)点特征，或预示中(zhōng)国出口趋势。

　　趋势一，客(kè)流总(zǒng)体旺盛，然更多来自境内采购(gòu)商，欧(ōu)美(měi)采购商流量明显低于(yú)往(wǎng)年(nián)。

　　本(běn)次(cì)广交(jiāo)会(huì)客流(liú)量相对旺盛，相较以往，今(jīn)年境内(nèi)采购商明显增多。境内和境(jìng)外客流(liú)比重达(dá)到3:1。往(wǎng)年国内外(wài)客户充(chōng)分(fēn)交流时，境内(nèi)和境外采购商(shāng)比例达到(dào)1:1。

　　本次(cì)参展外商以(yǐ)东盟(méng)、日(rì)韩、非(fēi)洲为主，还包含部(bù)分中东和(hé)俄罗斯客户群体。欧美客户(hù)数量明显(xiǎn)下降，意味着(zhe)高效益客(kè)户(hù)不足(zú)，毕(bì)竟欧美(měi)客户属于高效(xiào)益客(kè)户。

　　趋(qū)势二(èr)，“一带一路”沿(yán)线国(guó)家（东(dōng)南亚、俄(é)罗(luó)斯和中东）构成中(zhōng)国出口(kǒu)新动能。

　　与我们之前长(zhǎng)三角出(chū)口调研信息一致，本次广交(jiāo)会调研反馈，一带一(yī)路国家(jiā)订单增幅较(jiào)大(dà)。其(qí)中东南(nán)亚订单饱满，俄(é)罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯(sī)和中东国家订单，中国不(bù)同类型出口企业感受(shòu)存(cún)异(yì)。部分企业表示今年对俄(é)快速增长，增速甚至超(chāo)过(guò)30％；部分(fēn)企业则表示(shì)今年对俄出口(kǒu)并未发(fā)生太大变(biàn)化。

　　趋势三，相较大(dà)型(xíng)和自主品(pǐn)牌(pái)外(wài)贸企业，小(xiǎo)企业和代工(gōng)企业(yè)出口压(yā)力明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈今年海外需(xū)求(qiú)较(jiào)过去两年明显走弱，不(bù)同规模和类型(xíng)企(qǐ)业(yè)反馈，它们(men)具体面临的出口(kǒu)压力存在明显差异(yì)。

　　小型企业普遍(biàn)反(fǎn)馈(kuì)今年(nián)订单(dān)明显下滑(huá)，中大型企业反馈(kuì)今年(nián)订单虽有(yǒu)下(xià)滑(huá)，下滑程度较(jiào)轻，甚(shèn)至部分大中(zhōng)型(xíng)企(qǐ)业订单略有增长。

　　相较单纯(chún)的(de)代加工企业，具备自主(zhǔ)品牌的出口企业订单情况相对较好(hǎo)，出口压力(lì)较(jiào)轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国出口企业(yè)仍面临(lín)一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面临较为普(pǔ)遍的贸易摩擦。不(bù)仅传统的欧美(měi)发(fā)达国家对中(zhōng)国外贸(mào)企业保有持续(xù)的(de)贸易(yì)摩擦(cā)，甚至发展(zhǎn)中经(jīng)济体与中(zhōng)国之间的贸(mào)易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地(dì)区出(chū)口的贸易(yì)摩擦正在加(jiā)剧(jù)，主要方式为(wèi)加征关(guān)税，目的在于(yú)保护本地制造业发展；

　　又例如，东非(fēi)共同体对外关税税率分三档，终端消费(fèi)品25％、中(zhōng)间产品(pǐn)10％、原材料(liào)和(hé)资本货物0％。设(shè)置关(guān)税的(de)初衷是为保(bǎo)护本地制造业免受廉价(jià)进口竞(jìng)争。

　　趋(qū)势(shì)五，中国出口(kǒu)企业产业转移范围正在扩(kuò)大，转移进程正(zhèng)在加(jiā)速。

　　调研(yán)企业普遍反(fǎn)馈，受关税(shuì)税率和劳动力成本因(yīn)素影响(xiǎng)，当(dāng)前中国企业已经(jīng)开始产业(yè)转移。疫情之后(hòu)产业转移浪(làng)潮加速，头部(bù)大(dà)型企(qǐ)业是这一轮产业转(zhuǎn)移(yí)浪(làng)潮中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们开(kāi)展杭州外(wài)贸(mào)专(zhuān)项调研，随后发布《中国出口的优势与(yǔ)忧(yōu)虑(lǜ)》和《中国产业(yè)转移的三(sān)点现(xiàn)实》两篇专题报告，提(tí)示(shì)中国出口两(liǎng)点超(chāo)预期(qī)表现(xiàn)：

　　一是今年一季度中(zhōng)国出口订(dìng)单和金额(é)或(huò)将大增，主因(yīn)去年(nián)底订单(dān)转移至年初；

　　二是疫情之后中国出口企业迎(yíng)来产业(yè)转移浪潮，并影响(xiǎng)中国出口产(chǎn)品结构。

　　4月中国进(jìn)出口商品(pǐn)交易会（即广(guǎng)交(jiāo)会）疫后重启线下开(kāi)展(zhǎn)，我们(men)前往广州(zhōu)进行专项调研，从另一(yī)个角度观察中国当下出口现状以及中国出口(kǒu)企业面临的长期趋(qū)势。

　　一、外贸展会能够反(fǎn)映(yìng)出口的大(dà)环(huán)境(jìng)和大趋(qū)势

　　对外贸企业而言，外贸展会是一个重要的拓客(kè)渠道，能够集中(zhōng)高效拓展(zhǎn)新客(kè)户群(qún)体(tǐ)。新增客源的数(shù)量和质量，影响外(wài)贸企(qǐ)业长(zhǎng)期(qī)新增订单(dān)规模。

　　值得注意的是，外贸(mào)展会新拓客户(hù)并(bìng)不意味着当期订单暴增。短期之内海关总署统计的(de)出口订单(dān)主要与之前客户签(qiān)订(dìng)的(de)老(lǎo)订单相关。外贸展会反映(yìng)的(de)是更长(zhǎng)期的外贸大环境(jìng)和出口大趋(qū)势。

　　二、广交会为中国(guó)最大外贸展(zhǎn)会，可观察样本充(chōng)足

　　广(guǎng)交(jiāo)会作为中国最大的(de)进(jìn)出口商(shāng)品展会，已经举办133届，为中国历史最长的外贸展会，被(bèi)誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　广交会的会展规模最大、商(shāng)品种类最(zuì)全、企(qǐ)业类型最多、参会采(cǎi)购商(shāng)数量最多、国别最广，能够为我们观察(chá)中国(guó)外贸出(chū)口现(xiàn)状和趋势(shì)提供(gōng)充足样本。

　　133届(jiè)广交会的(de)展会(huì)面积达到150万平方米，时(shí)间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举(jǔ)办，每期涉及商品种类包(bāo)括：

　　第一期：电子及家电、照明(míng)、车辆及(jí)配(pèi)件、机(jī)械、五金工具、建(jiàn)材、化工产品(pǐn)、能源；

　　第二(èr)期：日用(yòng)消费品(pǐn)、礼品(pǐn)、家(jiā)居装饰品(pǐn)；

　　第(dì)三期(qī)：纺织服装(zhuāng)、鞋、办(bàn)公箱包及休闲用品、医药及医(yī)疗保健、食品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期(qī)累(lèi)计参展(zhǎn)企业数(shù)量(liàng)达到(dào)2.5万家，参展(zhǎn)数量较多。

　　三、今年广交会反映当前(qián)外贸环(huán)境五点特征

　　第(dì)一，客流旺盛(shèng)，更多来(lái)自境内(nèi)采购商，欧美采购商流(liú)量明显(xiǎn)低于(yú)往年。

　　结合现场调研企业反馈，本次广(guǎng)交会客流量相当(dāng)旺盛，但(dàn)相较往期展会，本次广(guǎng)交会开放(fàng)境内(nèi)采购商名(míng)额，客流(liú)结构(gòu)上境(jìng)内采(cǎi)购商与境外采购商占比为(wèi)3 ：1。换言之，本次展会(huì)更多人(rén)流来(lái)自于(yú)境内采购(gòu)商，往年内外交流比(bǐ)较(jiào)充(chōng)分(fēn)时，境内(nèi)和境外采(cǎi)购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客(kè)户数量(liàng)明显(xiǎn)不足(zú)，本次(cì)境外采购商主要为东盟、日韩、中东、俄(é)罗(luó)斯和非洲等客(kè)户群体。

　　对(duì)中国外(wài)贸企业而(ér)言，欧(ōu)美(měi)客户(hù)属于高效益客(kè)户(hù)，欧美采购商数量(liàng)下降，意(yì)味(wèi)着本次广交会反馈出来的(de)信(xìn)息是当下高(gāo)效益客户(hù)占比有所(suǒ)下降。

　　根据部分(fēn)企业(yè)反馈，本次欧美客户数量偏少(shǎo)，可(kě)能和过(guò)去3年欧美跨境电商发展迅速有关，部分采购商已(yǐ)经不直接前往线下展会(huì)。

　　第(dì)二，“一带一路”沿线(xiàn)国(guó)家构成出口新动(dòng)能。

　　与近期出口数据(jù)相(xiāng)匹配，调研(yán)企业反馈(kuì)“一带(dài)一路”国家的订(dìng)单增幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯和中东(dōng)整体的采购规模(mó)相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订单(dān)，不同企(qǐ)业(yè)之间感受存在(zài)明(míng)显差异(yì)。部分企(qǐ)业表示今(jīn)年对俄增长超(chāo)过30％，部分(fēn)企业(yè)则(zé)表示对(duì)俄出口(kǒu)并未增(zēng)长。

　　和(hé)前次(cì)调研结果相(xiāng)近(jìn)，企业普遍(biàn)反馈欧美出(chū)口动(dòng)能(néng)最为疲弱，日韩(hán)需求(qiú)相对平稳(wěn)。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小(xiǎo)企业和代工(gōng)企(qǐ)业出(chū)口压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈目前海外需求较过(guò)去2年有明显走弱，不(bù)同规模和(hé)类型的企业所(suǒ)面临的出口压力存在明显差(chà)异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今(jīn)年订单下滑明显(xiǎn)，而中大(dà)型企业则(zé)反馈(kuì)今年(nián)订单虽有下滑，但程度(dù)相对(duì)较轻(qīng)，甚(shèn)至部分企业存在订单略增的情况。

　　此外，相较于单纯的代加工(gōng)企业，具备自主(zhǔ)品牌的(de)外贸企业反馈今(jīn)年(nián)订单情(qíng)况相对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口(kǒu)企业(yè)仍面临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次(cì)广交会(huì)参展(zhǎn)企业反馈(kuì)，中(zhōng)国外贸企业正面临较为(wèi)广泛的贸易摩擦。中国和欧美(měi)发达国家之间存在贸易摩(mó)擦，除(chú)此之外(wài)，中国企业同样(yàng)面临其他地区贸(mào)易摩擦增大，例如中国(guó)对(duì)非(fēi)洲地(dì)区出口的贸易摩擦(cā)正在加剧，主要方式为加征关税(shuì)，目的在于保(bǎo)护本地制造业(yè)发(fā)展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四(sì)档35％的共同对外关税的决(jué)定，计划纳入(rù)的商品包括：乳制品、肉(ròu)产品、谷物、食用油、饮料和(hé)酒类、食糖(táng)及(jí)糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮(pí)革(gé)品、棉纺织(zhī)品(pǐn)、服装、钢铁产品和陶(táo)瓷产品等。

　　原先东非共体(tǐ)共同对外(wài)关税税(shuì)率分三档，终端(duān)消(xiāo)费品25％、中间产品(pǐn)10％、原(yuán)材料和(hé)资(zī)本货(huò)物0％。初(chū)衷是保(bǎo)护本地制造(zào)业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　第五，中国出口企业产(chǎn)业转移(yí)范围正在扩(kuò)大，转(zhuǎn)移进程(chéng)正(zhèng)在(zài)加速。

　　调研(yán)企业(yè)普遍(biàn)反馈，受关税税率和劳动力成本因素(sù)影(yǐng)响，当前中国企业存在产业转移。疫(yì)情之后(hòu)产业转移浪潮加速(sù)，头部(bù)大型企业是产业转移的主要(yào)主体。

　　企业反(fǎn)馈产业转(zhuǎn)移(yí)主要流向东南亚，目前也开始流向(xiàng)非洲等地。产(chǎn)业转(zhuǎn)移至当地，生产得到的产成品也主要是为销售(shòu)于当地。

　　此外，产业转移对(duì)中国(guó)出口份(fèn)额影响上，企业反(fǎn)馈和宏(hóng)观数据表(biǎo)现(xiàn)有所差异。其中，出口份额数(shù免费的播放器有哪个，在哪里看最新电影免费)据(jù)显(xiǎn)示，中国出口劳动密(mì)集型产品的订单近年来呈(chéng)现(xiàn)持(chí)续下(xià)降；但(dàn)大部分调(diào)研(yán)企业认为转移产能尚不构成竞争威胁，向东南亚转(zhuǎn)移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与范(fàn)围有(yǒu)限；海(hǎi)外经济(jì)衰(shuāi)退超预期(qī)。

　　本文(wén)来(lái)自民生(shēng)证券研究院于2023年5月(yuè)8日发(fā)布的(de)报(bào)告《民(mín)生宏观(guān)调(diào)研(yán)系列(liè)之三：广(guǎng)交会下的(de)出口群像》

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