近期(qī)市场风向变动，北向资金调仓换股，外资基金(jīn)也纷纷(fēn)行动(dòng)。记(jì)者梳理发现，欧(ōu)洲巨头施罗德旗下(xià)三只(zhǐ)旗舰(jiàn)基金同时大(dà)手笔加仓“宁王(wáng)”。3月底(dǐ)以来，宁王股(gǔ)价震荡上行，虽(suī)较高点仍有距(jù)离(lí)，但(dàn)部(bù)分资(zī)金开始行(xíng)动。透露(lù)什(shén)么信(xìn)号？我(wǒ)们(men)一起来看看。

　　600毫升等于多少斤水，800ml是多少水trong>欧(ōu)洲巨头旗下三大基金(jīn)同时行(xíng)动

　　施罗德旗下“施罗德国际精(jīng)选(xuǎn)基金中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规(guī)模43.96亿美元。

　　截至2023年(nián)4月底，基(jī)金前(qián)十大重仓股为中国(guó)平安、招(zhāo)商(shāng)银(yín)行、紫金矿业、宁德时代(dài)、贵州茅台、万华(huá)化学(xué)、鼎(dǐng)龙股份、芒果超媒、海(hǎi)尔生(shēng)物。4月，基(jī)金加(jiā)仓宁德时(shí)代(dài)80％。

　　无独有偶，施罗德旗舰基金(jīn)“施罗德国际精选(xuǎn)基金(jīn)大中华(huá)A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规(guī)模27亿美元。

　　截至2023年4月底，台积电、腾讯控股、阿里巴巴、AIA、美(měi)团、紫金矿业、港交所、银(yín)河(hé)娱乐、宁德时代、隆基绿能。4月，基金减持腾讯控股3.42％，减持紫(zǐ)金(jīn)矿业19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓宁(níng)德时(shí)代80％。

　　4月，施罗(luó)德旗下(xià)另(lìng)一(yī)只(zhǐ)旗舰基金也加仓宁德时代(dài)80％。“施(shī)罗德国际精选基金中国机遇(yù)（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新(xīn)规模14.23亿美元(yuán)。

　　截至4月底，基金(jīn)前(qián)十大(dà)重仓股为腾讯控股(gǔ)、阿里巴(bā)巴(bā)、美团(tuán)、宁德时代、隆基绿(lǜ)能、蒙牛乳业、银河(hé)娱乐、紫金矿(kuàng)业、贵州(zhōu)茅台(tái)、深圳国际。4月(yuè)，基金减持腾讯控股2％、减(jiǎn)持阿里巴巴3.89％，减持紫金矿业10.31％，增(zēng)持宁德时代(dài)80％。

　　看好中(zhōng)国新能源车产业(yè)链

　　同一(yī)家(jiā)机构旗(qí)下三大旗舰基金(jīn)同(tóng)时加(jiā)仓80％，究竟怎(zěn)么回事(shì)？

　　资料(liào)显示，这三(sān)只基金中，施罗德国际精选基金中国(guó)A由Jack Lee管理；施罗德国际精选基金大中华和施(shī)罗德国际精选中国机遇由Louisa Lo管理。最(zuì)新的基金材料中并未解释为何基金在4月大手笔加仓宁德时代(dài)。不过，记者(zhě)梳理发现，施罗(luó)德对中国新能源车产业链的看重(zhòng)是(shì)一以贯之(zhī)的。

　　例如，基金经(jīng)理Jack Lee在一(yī)份研究日志中解释道：长(zhǎng)期(qī)来看，关注(zhù)三大(dà)主题(tí)。一是电动车(chē)供应(yīng)链；二是(shì)技(jì)术自主可控；三是医疗健康基础设施。

　　为何看好电动车产(chǎn)业链？

　　Jack Lee解释道(dào)，随着气候变(biàn)化的影(yǐng)响日益显(xiǎn)现，全(quán)球各国的脱碳行动变得越来(lái)越重要。转向电动汽车（EV）是“脱碳”行动(dòng)的一个方(fāng)面。中国在这方面为投资者提供(gōng)了重要的(de)机(jī)会。中国在电动(dòng)汽车价值(zhí)链的供(gōng)应(yīng)方面(miàn)是全球的领导(dǎo)者，同时中国对成品车辆的需求方面也(yě)占据重要地(dì)位。可能很多人不知道的是，全(quán)球2022年(nián)销售的(de)所有电动(dòng)汽车中(zhōng)，57％是在(zài)中国销(xiāo)售的。

　　整车制造之外，中国也(yě)是全球电(diàn)动车基础设施最完善的国(guó)家(jiā)之一。以充电桩为例，中国(guó)平(píng)均一个(gè)公共充电桩对应(yīng)7辆车，欧(ōu)洲(zhōu)是16、美国是16、印度是25、巴(bā)西是28。来源：施罗德官网。

　　在电动汽(qì)车(chē)供600毫升等于多少斤水，800ml是多少水(gōng)应链(liàn)中，有(yǒu)许多公(gōng)司(sī)正在在各自(zì)的(de)领(lǐng)域中建立主导地位(wèi)，以某智能组件为例，它是电动汽车中(zhōng)用(yòng)于电池(chí)和电机温控的(de)关键组件的生(shēng)产(chǎn)商。该(gāi)公司在空调阀行业(yè)全球市场占有约60％的份(fèn)额，并在电动(dòng)汽车阀门行业(yè)拥有超过90％的市场份额。客户(hù)包括特斯拉等全球电动汽车专家以及福特、宝马(mǎ)等原始设备(bèi)制造商（OEMs）。随着电动(dòng)汽车在(zài)全(quán)球范围内(nèi)继续占(zhàn)据市场份额——在法规(guī)的(de)支(zhī)持下(xià)，该公司的增长潜(qián)力是可预见的(de)。

　　事实上，施罗(luó)德(dé)也并非孤例。

　　另(lìng)一欧洲巨头安联投资(zī)旗舰基(jī)金安(ān)联神(shén)州(zhōu)A股基(jī)金(jīn)也在(zài)3月大手笔加仓宁德时(shí)代。

　　这只基(jī)金最新规(guī)模(mó)47亿美(měi)元，截至3月底，基金前(qián)十大(dà)重仓股(gǔ)为贵州(zhōu)茅台、中信(xìn)证券(quàn)、宁德时代、中国中(zhōng)免、东方财(cái)富、美的(de)集团、迈(mài)瑞医疗(liáo)、安井食品(pǐn)、锦江(jiāng)集团、中国平安。

　　3月，基金(jīn)对前十大(dà)重仓股逐(zhú)一加(jiā)仓(cāng)，其中加仓幅度最大的就是宁德时代(dài)，加仓幅度高达(dá)22.17％。此外，基(jī)金对中(zhōng)国(guó)中免加仓21.10％，基(jī)金加仓贵州茅台15.05％。对前十大重仓(cāng)股中其(qí)余公(gōng)司均加仓8.85％。

　　“宁(níng)王”市场(chǎng)份额超(chāo)40％

　　中(zhōng)汽协(xié)（中国汽(qì)车工业协会）近日(rì)发(fā)布的数据显示，2023年4月，我(wǒ)国动力电池(chí)产(chǎn)量47.0GWh，同比增38.7％；装车量25.1GWh，同比增89.4％；新增6.7万(wàn)台(tái)公共充电桩，同比增(zēng)长(zhǎng)52.0％，桩车(chē)增量比为(wèi)1：2.5。

　　动(dòng)力电池(chí)行业集中(zhōng)度方(fāng)面，今年4月，尽管我(wǒ)国新能源汽车市场共计36家动力电池企业实现(xiàn)装车配套，较去年同期增加2家。但是排名前3家、前5家、前(qián)10家动(dòng)力(lì)电池(chí)企业(yè)动力电池(chí)装车量分别为19.8GWh、22.3GWh和(hé)24.6GWh，占总装车量(liàng)比分别为78.7％、88.8％和97.7％，行业集中度依旧(jiù)较高(gāo)。

　　企业排(pái)名来看，根据中国汽车(chē)动力电池产业创新联盟数(shù)据显示，今年(nián)4月，宁(níng)德(dé)时代(dài)以40.83％的(de)占比持续领跑，比亚(yà)迪、中(zhōng)创(chuàng)新航、亿(yì)纬(wěi)锂能、国轩高科分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位居第2-5名(míng)。第6-10名(míng)则分别为：欣旺达、LG新能源、蜂巢能源、孚能科技(jì)、瑞浦兰钧。

　　作为(wèi)动力电(diàn)池行业的龙头企业，宁德(dé)时(shí)代于2023年(nián)一季度实(shí)现营(yíng)业(yè)收入890.38亿元，同比增长82.91％；实(shí)现净利润98.22亿元(yuán)，同(tóng)比增(zēng)长557.97％，单季利润增速创历史新高。

　　北(běi)向资金调仓换股，“宁王”重受青睐

　　或许是基于优异(yì)的业绩，来自Wind的数据显示，截至5月(yuè)14600毫升等于多少斤水，800ml是多少水日(rì)，最近7天北向资(zī)金净(jìng)流入宁德时代15.75亿元，位居北向净(jìng)流入榜首。北向(xiàng)资(zī)金净流入(rù)较(jiào)多的其它个股还包括宁德(dé)时代(dài)、工业富联、贵(guì)州(zhōu)茅台、工商银行(xíng)、北方华(huá)创(chuàng)、兴业银行、紫金矿业、建设银行、比亚迪、中国石化。北向(xiàng)资金净流出较多的个股包(bāo)括(kuò)格力电器(qì)、中国建(jiàn)筑、东(dōng)方(fāng)财富、中国中(zhōng)免、阳光电源、中兴通讯、科(kē)大讯飞、隆基绿(lǜ)能、长江电力、恒瑞医(yī)药(yào)。

　　看(kàn)好的“宁王”的外资还包括“柏基(jī)”。超长线投资者(zhě)“Baillie Gifford”重仓宁德时(shí)代(dài)。

　　柏基(jī)在谈及为(wèi)何持有宁德时代时，写道：宁德时代所处的位置是(shì)令人羡慕的。它背后有(yǒu)两(liǎng)大增长机(jī)遇一是电动车二是储能；CATL聪明地选(xuǎn)择(zé)聚(jù)焦磷酸铁锂电池，这方面它的市场份额是领先的。此外，磷(lín)酸铁(tiě)锂电池因为(wèi)安全性(xìng)、生命周期和不含钴等特(tè)征而受到欢迎；动(dòng)力电池(chí)的企业发(fā)展与政府的脱碳计划是一致的。CATL的领导者也非(fēi)常有远(yuǎn)见。

　　柏基(jī)同时也解释了：他们如(rú)何通过 “柏基十(shí)问”来考察宁(níng)德(dé)时(shí)代的。

　　不(bù)过(guò)，柏(bǎi)基也表示，如同所有(yǒu)的投(tóu)资(zī)者，他们的判断也可能是错的。例如，若未(wèi)来新的(de)电池技(jì)术出现，宁德(dé)时代的竞(jìng)争优势不复。随着电池成本下降，宁德时代若不能保持利润率(lǜ)。宁德时代和电动车厂商的关(guān)系若不能维系。这些因素都会(huì)影响柏(bǎi)基对于宁(níng)德时代(dài)的(de)判断。

　　但并非所有的外资都(dōu)在加仓宁德(dé)时代。4月另一欧洲(zhōu)巨头安本投资旗舰中(zhōng)国(guó)基金“安(ān)本(běn)标准SICAV I-中国A股可持续股票基(jī)金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就(jiù)在4月(yuè)微微减仓(cāng)宁德时代(dài)0.04％。基金(jīn)最新规模35.62亿美元。

　　截至2023年4月底，基金持有的前十大重(zhòng)仓股为贵州茅台、宁德时(shí)代、中国中免、迈瑞(ruì)医疗、爱尔眼(yǎn)科、华测检(jiǎn)测、招商银行、美的集(jí)团、广联(lián)达、宁波银(yín)行。

　　摩(mó)根大(dà)通加(jiā)仓泸州老(lǎo)窖

　　宁德(dé)时代之外(wài)，互联(lián)网或者食品饮料也颇受关注。

　　例如，摩根(gēn)大通旗舰基金“摩根(gēn)基金-中(zhōng)国A股机遇(yù)基(jī)金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最(zuì)新规模395 亿元人民币，截至(zhì)2023年一季度末，基金前十大重仓股(gǔ)为贵州茅台、金山软件(jiàn)、中国平(píng)安、招商银行、万华化(huà)学、恒生金融、泸州老窖、迈(mài)瑞医(yī)疗、京东方。3月(yuè)基金加(jiā)仓幅度(dù)最大的为泸州老窖，加仓幅度27.59％。

　　瑞银旗下瑞银（卢森堡(bǎo)）股票基(jī)金-中国机遇基(jī)金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最(zuì)新(xīn)规模47.83亿(yì)美元(yuán)。截至2023年 3月底(dǐ)，基(jī)金前十大重仓股(gǔ)为腾讯控股、贵州茅台、网易、阿里巴巴、中国平安、招(zhāo)商(shāng)银(yín)行(xíng)、石(shí)药集团、AIA、平(píng)安银行、美(měi)团(tuán)。3月，基金加仓阿里(lǐ)巴(bā)巴11.66％。

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