近期交(jiāo)易(yì)商协会(huì)的监管(guǎn)处(chù)罚(fá)力度明显(xiǎn)加大，虽然债券市场参(cān)与主体愈发丰(fēng)富多元，市场竞争程度(dù)更(gèng)趋激烈，但(dàn)监(jiān)管底(dǐ)线不能(néng)破(pò)戒。

　　5月11日，交易商(shāng)协会对(duì)建设(shè)银行启动自律(lǜ)调查，这是两天(tiān)内第二家被要求自(zì)律调查的大行(xíng)。今年以来，交易商(shāng)协会已对(duì)多家金融机构启动自律调查，监(jiān)管力度在持续加大。

　　多家金(jīn)融机(jī)构接连(lián)被通(tōng)报

　　5月11日，中国(guó)银行间市场交易商协会（下称“交易商协会”）网(wǎng)站显(xiǎn)示，基于监管部门反馈(kuì)线(xiàn)索，依据《银行(xíng)间债券市场自律处分规则(zé)》，交易商协会已对中国建设银行股份有限公司(sī)债务融资工具承销(xiāo)业务涉嫌违规行为一共发生过几次世界大战，一共发生了多少次世界大战开(kāi)展自律调查(chá)。

　　根据建(jiàn)行(xíng)2022年年报，去年(nián)建行承销非金融(róng)企业债务(wù)融(róng)资工具744笔，为411家实体企业承销发(fā)行债券4645.17亿元。2022年，该行支(zhī)持优质头部房地产企(qǐ)业(yè)债券融资需(xū)求，承销(xiāo)房地产企(qǐ)业(yè)323.35亿(yì)元(yuán)债(zhài)务融资工具，房地产并购(gòu)票(piào)据22.9亿元。

　　<一共发生过几次世界大战，一共发生了多少次世界大战strong>交(jiāo)易商协会的(de)监管力度在近期持续加大(dà)。就在5月(yuè)9日，交易商协(xié)会(huì)官网发布信息，针对中国进出口(kǒu)银行金融债(zhài)券(quàn)发行涉嫌违规(guī)行为(wèi)，以及(jí)中国民生银行(xíng)承(chéng)销业务涉(shè)嫌违规行(xíng)为已开展自律调查。

　　而在5月(yuè)8日，大连(lián)银行、郑州银行、江西银行、青岛银行和粤(yuè)财信托(tuō)共5家(jiā)机(jī)构涉及债(zhài)券业务违规被点名。具体(tǐ)来说，交易商协(xié)会通过(guò)深(shēn)入调查发现，大连银行等(děng)多(duō)家机(jī)构存在债券代(dài)持交(jiāo)易等违(wéi)规行为。其中，大连银行通过做(zuò)市业务(wù)方式，每日滚动开展买(mǎi)卖方向(xiàng)相反(fǎn)、清算速(sù)度不同的现券(quàn)交易，代持利率债(zhài)活(huó)跃券(quàn)，且规模较大(dà)；郑(zhèng)州银行、江(jiāng)西银行和青岛银行，内控执(zhí)行不严或流于形式，未有效评估交易合理性(xìng)，作为中(zhōng)间方以(yǐ)现券买卖或(huò)做市等方式参与债券代持交易链条，交易笔数(shù)和(hé)金额(é)较大。

　　今(jīn)年4月(yuè)，工(gōng)商银行已(yǐ)被启动自律调查。相关公告称，交易商协会在日常监测工作中发(fā)现，工商(shāng)银行主承销(xiāo)的多期(qī)债务融资工具(jù)发(fā)行定价严重偏离市场合理水平，干扰(rǎo)了市场秩(zhì)序(xù)，涉嫌(xián)违反银行间债券市场自律(lǜ)管理相关规定。

　　4月3日，交易商协会网站披露，近期(qī)在查处(chù)四平市城市发展投资控(kòng)股有(yǒu)限(xiàn)公司案件时(shí)，发现吉(jí)林银行、吉林亿联银(yín)行因(yīn)违规收(shōu)取发行(xíng)人大额财务资助，涉嫌违反银行(xíng)间债券市场自律管理规则，被(bèi)交易商协会进行自律调查。一(yī)同被开展自律调查的(de)还有光大(dà)证券(quàn)、富国(guó)资产(chǎn)管理（上(shàng)海）有限公司两家(jiā)金融机构(gòu)。

　　交易商协会监管处罚力度加强

　　根据交易(yì)商(shāng)协会通报的数据，2022年全年，交易商协(xié)会共(gòng)对68起(qǐ)涉嫌违规案件立案调查，开展(zhǎn)自律调查和自律(lǜ)问(wèn)询103次，作出各类自律处分99家（人）次，涉及35家发行人和信用增进机构、4家主承销商(shāng)、3家会(huì)计师事务所、1家律师事务(wù)所(suǒ)、2家其他(tā)类型(xíng)机构和54名直接(jiē)责(zé)任人(rén)。作出(chū)的(de)处分中，警(jǐng)告(gào)及(jí)以(yǐ)上占(zhàn)比超过(guò)五成，15家机(jī)构被暂(zàn)停(tíng)一定期限业务，12位责任(rèn)人被认定不适(shì)当人选。

　　梳理通报来看，被(bèi)通报的原因包括低价(jià)包销多期(qī)债务融资工具，影(yǐng)响了市(shì)场正常秩(zhì)序；部分债务融资工具未按照发行文件约定开展余额包销，个(gè)别债(zhài)务融资工具挤占了(le)其(qí)他投资人的正常投(tóu)标，违背了公(gōng)平公(gōng)正原则，并影响了(le)发行利(lì)率(lǜ)，对市场正常秩(zhì)序造成了一(yī)定(dìng)不(bù)良(liáng)影(yǐng)响。

　　通报指出，银行间债(zhài)券市场参与(yǔ)机(jī)构在从事相(xiāng)关业务过程中，务必牢固树立市场(chǎng)责任意识，严格遵守相(xiāng)关监管规定和自律规(guī)则要求，合(hé)规展业，自(zì)觉维(wéi)护银行间债券市场运行(xíng)秩序。

　　交易商协会表示，做市商作为银行间(jiān)市场基石机(jī)构，承担着提(tí)高市场流动性、促(cù)进价(jià)格发现的重要作用，应切(qiè)实提(tí)升做市交易能力，加(jiā)强内部控制和风险管理，确(què)保合规稳健展(zhǎn)业，“真做市、做真(zhēn)市”。

　　可以(yǐ)看到(dào)，近期(qī)交易商协会(huì)的监管处罚力度(dù)明(míng)显加大，虽(suī)然(rán)债券市场(chǎng)参与主(zhǔ)体愈发丰富多元，市(shì)场竞争程度更趋激烈(liè)，但(dàn)一共发生过几次世界大战，一共发生了多少次世界大战监管底线不能破戒。

　　资(zī)深金(jīn)融政策监管(guǎn)专家周毅钦对《国(guó)际(jì)金融报》记(jì)者表示(shì)，可以看(kàn)到，银(yín)行(xíng)间交易商协会将继续(xù)贯彻落实监管从严要求，以严格(gé)自(zì)律(lǜ)惩戒向市场传递“零容忍”的清晰(xī)信号，引导市场各类主体归位(wèi)尽责，维护市(shì)场良好秩序。债券承销机构作(zuò)为(wèi)债券市场的“看门人”，对(duì)于商业银行(xíng)特别是国有大行来说，也(yě)需要肩负起相应(yīng)的公序责任，切实维护好行业(yè)的(de)良性竞争生态。

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