民生宏观 · 周(zhōu)君芝团(tuán)队

　　导(dǎo)读

　　广交会是中国(guó)“第一展"，疫后线下广交终于(yú)在4月(yuè)中(zhōng)旬重启(qǐ)。我们(men)赶赴133届广交(jiāo)会，把(bǎ)握人流交织背后的中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)暗(àn)线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会(huì)）疫后重启线(xiàn)下(xià)开展(zhǎn)，我们随即赶赴广(guǎng)交会开展专项调研，用另一个视角观察(chá)中国(guó)出口企业现状，并(bìng)捕捉一些(xiē)能够反(fǎn)映中国出口(kǒu)长期(qī)趋势的(de)线索。

　　通过广(guǎng)交(jiāo)会观察中国企业出(chū)口状况，有两大天然优势。

　　广(guǎng)交会规模最大、商品(pǐn)种类最全(quán)、参会采购商数(shù)量多且(qiě)国别广，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本届广交会为例，展(zhǎn)会(huì雨水淋过的衣服晒干还能穿吗，雨水淋过的衣服晒干还能穿吗)面积达到150万平(píng)方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至(zhì)5月(yuè)5日，按(àn)照3期分别举(jǔ)办，涉及16个(gè)大类品种，基本覆盖主要商品(pǐn)。

　　广交会参展(zhǎn)企(qǐ)业所涉(shè)及的规(guī)模大小和所(suǒ)属地(dì)域非常广泛，包括大量中小外贸企业，也包括(kuò)行业龙(lóng)头企业(yè)。广交会能够提供(gōng)充足(zú)样本，便(biàn)于我们(men)观察中国外(wài)贸(mào)出(chū)口(kǒu)企业群像，这(zhè)是广(guǎng)交会反馈中国出(chū)口信息(xī)的第一大优势(shì)。

　　对外贸企业而(ér)言(yán)，外贸(mào)展(zhǎn)会是重要的拓(tuò)客渠道。新增客源(yuán)的数量(liàng)和质量，影响外(wài)贸企业长期新增(zēng)订单(dān)。广交会参会(huì)客(kè)户(hù)及参(cān)展氛围，能够为我们把握更长(zhǎng)趋(qū)势的外贸大环(huán)境和(hé)出口大趋势(雨水淋过的衣服晒干还能穿吗，雨水淋过的衣服晒干还能穿吗shì)提(tí)供(gōng)线索。这(zhè)是广交会反(fǎn)馈中国出口信(xìn)息的第(dì)二(èr)大(dà)优势。

　　本次广(guǎng)交会调研，我们得到当下(xià)中(zhōng)国出口企业群像五(wǔ)点(diǎn)特征(zhēng)，或预示中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)趋势(shì)。

　　趋势一，客(kè)流总体旺(wàng)盛(shèng)，然(rán)更(gèng)多来自境内采购商，欧美采购商流量明显低于往(wǎng)年(nián)。

　　本次(cì)广交会(huì)客流量(liàng)相对旺盛，相较以(yǐ)往，今(jīn)年境(jìng)内采(cǎi)购商明显增多。境内和境外客流(liú)比重达到3:1。往年国(guó)内外客户充分交流时，境内和境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本(běn)次参展外商以东盟、日韩(hán)、非(fēi)洲(zhōu)为主，还包(bāo)含部分中东和俄罗斯客户(hù)群体。欧美客户(hù)数量明(míng)显下降，意味着高(gāo)效益客(kè)户不足，毕竟(jìng)欧(ōu)美客户属于高效益客(kè)户(hù)。

　　趋势二，“一带一路”沿(yán)线(xiàn)国(guó)家(jiā)（东南亚(yà)、俄罗斯和中东）构成中(zhōng)国出口新(xīn)动能。

　　与我们(men)之前长三角出(chū)口(kǒu)调研信息一致，本次(cì)广交(jiāo)会调研反馈，一带(dài)一路国家订单增幅较(jiào)大。其(qí)中东南亚订(dìng)单饱(bǎo)满，俄罗斯(sī)和中东因订单(dān)总量尚小。

　　针(zhēn)对俄(é)罗斯和中(zhōng)东国(guó)家(jiā)订(dìng)单，中国(guó)不同类型出口企(qǐ)业(yè)感受存异(yì)。部分企业(yè)表(biǎo)示今年对俄快速增长，增速甚至超过(guò)30％；部分企业则(zé)表示今年对(duì)俄出口(kǒu)并(bìng)未发生太(tài)大(dà)变(biàn)化。

　　趋势三，相较大型和自(zì)主品牌(pái)外(wài)贸企业，小企(qǐ)业和代工(gōng)企业出口压(yā)力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍(biàn)反馈今年海(hǎi)外需求较过去两年明显走弱，不(bù)同规(guī)模和类型企(qǐ)业反馈，它们具体面(miàn)临的出口压力存在(zài)明显差异(yì)。

　　小型企业(yè)普遍(biàn)反馈今年订(dìng)单明显下滑，中大型企业反馈今年(nián)订(dìng)单(dān)虽有下滑，下滑程(chéng)度较轻，甚(shèn)至部分大中型(xíng)企业订(dìng)单(dān)略有(yǒu)增长。

　　相(xiāng)较单纯的雨水淋过的衣服晒干还能穿吗，雨水淋过的衣服晒干还能穿吗代加工企(qǐ)业，具备自主(zhǔ)品(pǐn)牌的(de)出口企业订单(dān)情况(kuàng)相对较好，出口压力(lì)较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中国出(chū)口企业仍面临一定贸易摩擦(cā)压(yā)力。

　　本次(cì)调(diào)研反(fǎn)馈(kuì)，中国外贸企业(yè)面临较为普(pǔ)遍的贸易摩(mó)擦。不仅(jǐn)传统的欧美发达国(guó)家对(duì)中国(guó)外贸(mào)企业保有(yǒu)持续(xù)的贸(mào)易(yì)摩擦，甚至发展中经(jīng)济体(tǐ)与中国之间的贸易摩擦(cā)也(yě)在加剧。

　　例如中国对(duì)非洲地(dì)区出(chū)口的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要方式为(wèi)加(jiā)征关税，目的在(zài)于(yú)保(bǎo)护本(běn)地(dì)制造业发展；

　　又例(lì)如，东非共同体(tǐ)对外关(guān)税税率分三档，终(zhōng)端消(xiāo)费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本货(huò)物0％。设置关税的(de)初衷是为(wèi)保护本地制造业免受廉(lián)价进口竞争(zhēng)。

　　趋势五(wǔ)，中国出口企业产业转移范围正在(zài)扩大(dà)，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关税税率和劳动力成本因(yīn)素影响，当(dāng)前中(zhōng)国(guó)企业已经开始产业转移(yí)。疫情之后(hòu)产业转移浪(làng)潮(cháo)加速，头部大型企(qǐ)业是这(zhè)一轮(lún)产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮中的主(zhǔ)体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们(men)开展杭州外贸专(zhuān)项调(diào)研，随后发布《中国出口的优势与忧(yōu)虑(lǜ)》和(hé)《中国产业(yè)转移(yí)的三(sān)点现实(shí)》两篇专题报告，提示中国出口两点超(chāo)预期表现：

　　一是今年一(yī)季(jì)度(dù)中国出口订单和金额或将大增，主因去年底订单(dān)转移至年(nián)初；

　　二是(shì)疫情之后(hòu)中国出口企业(yè)迎来产业转移浪潮，并影响中国出口产品结构(gòu)。

　　4月中(zhōng)国进(jìn)出口商品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们(men)前往广州(zhōu)进行专项调研，从另一个角度观察中国当下出(chū)口现状以及中国出口(kǒu)企业面临(lín)的(de)长(zhǎng)期趋(qū)势。

　　一(yī)、外贸(mào)展会能够反映(yìng)出口的(de)大环(huán)境和(hé)大趋势

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展会是一个重要的(de)拓(tuò)客渠(qú)道，能够集中(zhōng)高效拓展新客户群体。新增客(kè)源的(de)数量和质量，影响外贸企(qǐ)业长(zhǎng)期新增订(dìng)单规模(mó)。

　　值(zhí)得注意(yì)的是(shì)，外贸(mào)展会新拓客户并不意(yì)味(wèi)着当期订单暴增(zēng)。短期(qī)之内海(hǎi)关总(zǒng)署统计(jì)的出(chū)口订单主要与(yǔ)之前客(kè)户签订(dìng)的老订(dìng)单相关。外贸展会反(fǎn)映(yìng)的是更长期的外贸大环境和出口大趋势。

　　二(èr)、广交会为(wèi)中(zhōng)国最大外贸(mào)展(zhǎn)会，可观察样本充足

　　广交(jiāo)会(huì)作(zuò)为中(zhōng)国(guó)最大的进出(chū)口商品展(zhǎn)会，已经举办(bàn)133届，为(wèi)中国历(lì)史最长的外(wài)贸(mào)展(zhǎn)会，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　广交会的会展规模最大(dà)、商品种类最全、企业类型最(zuì)多(duō)、参会采购(gòu)商数量最多、国(guó)别最(zuì)广，能够为我(wǒ)们观察中国(guó)外(wài)贸出口(kǒu)现状和趋势提供充足样(yàng)本(běn)。

　　133届广交会的展(zhǎn)会面积达到150万(wàn)平(píng)方米(mǐ)，时间跨度(dù)从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举办，每(měi)期(qī)涉及(jí)商品种类包括：

　　第一期(qī)：电子及家电、照明、车(chē)辆(liàng)及配件、机(jī)械(xiè)、五金工(gōng)具、建(jiàn)材、化工产品、能源；

　　第二期：日(rì)用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织服装(zhuāng)、鞋、办(bàn)公箱包及休(xiū)闲用品、医药(yào)及(jí)医疗保健、食(shí)品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累计参展企业数量达到2.5万(wàn)家(jiā)，参展数(shù)量(liàng)较多。

　　三(sān)、今(jīn)年广交会反映当前外贸环境五点特征

　　第一，客流(liú)旺盛，更多来(lái)自境(jìng)内采购商，欧(ōu)美(měi)采购商流(liú)量明显低(dī)于往(wǎng)年(nián)。

　　结合(hé)现场调(diào)研企业反馈，本次广交会(huì)客流量相当(dāng)旺盛，但相较往期(qī)展会，本次广交会开放境内采购商名额，客(kè)流结构(gòu)上境(jìng)内采购商(shāng)与境外采购商占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会(huì)更多人流来(lái)自于(yú)境内采购(gòu)商(shāng)，往年内外交流比较充分(fēn)时，境内(nèi)和境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次外(wài)商(shāng)结构中(zhōng)，欧美(měi)客(kè)户数量明显不足，本次境外(wài)采购商主要为东盟(méng)、日韩、中东、俄罗斯和(hé)非洲等客户群(qún)体。

　　对中国外贸企业而言(yán)，欧美客户(hù)属于(yú)高效(xiào)益客户，欧(ōu)美(měi)采购商数量(liàng)下降，意味着本次(cì)广交会反(fǎn)馈出来(lái)的信息是当下高(gāo)效益客户占比有所下降。

　　根据部分(fēn)企业反馈，本次(cì)欧美客户数量偏(piān)少，可能和过去3年欧(ōu)美跨(kuà)境(jìng)电商发(fā)展迅速(sù)有关，部分采购商已经不直接前(qián)往线下展会。

　　第(dì)二(èr)，“一带(dài)一(yī)路”沿线国家构成出口新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调研企业反馈“一(yī)带一路”国(guó)家(jiā)的订单增(zēng)幅较为(wèi)明显。除东(dōng)南亚(yà)外(wài)，俄罗斯和中东(dōng)整体的采购规模相(xiāng)对偏小。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯和中东客户订单，不同企业(yè)之间感受(shòu)存在(zài)明显差异。部分企业表示今年对俄增长超过30％，部分企业(yè)则表示对俄出口并未增长。

　　和前次调(diào)研结果相近(jìn)，企(qǐ)业(yè)普(pǔ)遍反馈欧(ōu)美出口动能最为疲弱，日韩需求相(xiāng)对平(píng)稳(wěn)。

　　第(dì)三，相较大型(xíng)和自主(zhǔ)品牌(pái)外贸企业，小企业(yè)和代工企(qǐ)业出口(kǒu)压力明(míng)显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈(kuì)目(mù)前(qián)海外需求较过去2年有明显走弱(ruò)，不同(tóng)规(guī)模和类型的企业所面临(lín)的出(chū)口压力存在明显差(chà)异(yì)。

　　小型企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈今(jīn)年订单下滑明显，而(ér)中大型(xíng)企业则反(fǎn)馈今年订(dìng)单虽(suī)有下滑，但(dàn)程度相对(duì)较轻，甚(shèn)至部分企(qǐ)业存在订单略(lüè)增(zēng)的(de)情况。

　　此(cǐ)外，相较于(yú)单纯的代加工企业(yè)，具(jù)备(bèi)自主品(pǐn)牌的(de)外贸企(qǐ)业反馈今年订单情况相对较(jiào)好，出口压(yā)力较轻(qīng)。

　　第(dì)四(sì)，2023年中国出口企业仍面临一定贸(mào)易摩擦(cā)压力。

　　本次(cì)广交会参展(zhǎn)企业反馈(kuì)，中(zhōng)国外贸企业正面临(lín)较为广泛的贸易摩擦。中国和欧美发达国家之间存在贸易摩擦，除(chú)此之外，中国企业同(tóng)样面临其他地区贸易摩擦增(zēng)大，例(lì)如中(zhōng)国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保护本地制造业(yè)发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同体正(zhèng)式(shì)实行第四(sì)档35％的共同对外关税的决(jué)定，计划纳入的商品包括：乳制(zhì)品、肉产(chǎn)品、谷物、食用(yòng)油、饮(yǐn)料和(hé)酒类、食糖及糖果、水果、坚(jiān)果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮(pí)革品、棉纺(fǎng)织品、服装、钢铁产品(pǐn)和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同对外关税(shuì)税率分三(sān)档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本货物0％。初衷是保护本(běn)地制造(zào)业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　第五，中国出口企业产业转(zhuǎn)移范围正(zhèng)在扩(kuò)大，转移(yí)进程正在加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关(guān)税税率和劳动(dòng)力成本因(yīn)素(sù)影响(xiǎng)，当前中(zhōng)国企业存在产业转移。疫情之(zhī)后产(chǎn)业转移浪潮加速，头(tóu)部大型(xíng)企业是产业转移的主要主体。

　　企业反(fǎn)馈产业(yè)转(zhuǎn)移主要流向(xiàng)东南亚，目前(qián)也(yě)开始流向非洲等地。产业转移(yí)至当地，生产得到的产成品(pǐn)也主(zhǔ)要是(shì)为销售(shòu)于当地。

　　此外，产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)对中国出口份额(é)影响上，企业反馈和宏观数据表(biǎo)现有所差异。其中，出口份额数(shù)据显示，中(zhōng)国(guó)出口劳动密集(jí)型产(chǎn)品的(de)订单(dān)近年来呈现持续下降(jiàng)；但大部分调研企(qǐ)业认为转移产能(néng)尚(shàng)不(bù)构成竞争威(wēi)胁，向东(dōng)南亚转移的订(dìng)单规(guī)模(mó)较小。

　　风(fēng)险提示

　　调研样(yàng)本企(qǐ)业数量(liàng)与范围有(yǒu)限(xiàn)；海(hǎi)外经济(jì)衰退超预期。

　　本文来(lái)自(zì)民(mín)生证券(quàn)研究院于2023年5月8日发(fā)布的报(bào)告《民生(shēng)宏观调研系列之三：广交会下的出口群(qún)像》

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