为了让自己的(de)限(xiàn)售股解禁后(hòu)能获得好的回报，上市公(gōng)司(sī)董事长雇(gù)人拉抬自家(jiā)的股票(piào)价格，然后高位出货。

　　最近，中国证监会网站披露了一(yī)则行政处罚决(jué)定书，引发市场关注。时为新美星(xīng)董事(shì)长何德平和其配(pèi)偶黄秀(xiù)芳提供资金(jīn)，委托蒋维对新(xīn)美星进行“市(shì)值管理”，维持、抬高(gāo)公司股价，以便后续自己减持获(huò)利。蒋维跟毛(máo)明土、李传武合谋(móu)，控制35个(gè)证券账户，利用(yòng)资金优势、持股优势，连续集中交(jiāo)易(yì)新美(měi)星，影响(xiǎng)公司股价(jià)，合计盈利4783.56万元。

　　最终，证监(jiān)会对此操纵证券(quàn)市场行为，罚(fá)没合(hé)计(jì)9567.12万元；还对(duì)何德平(píng)信息(xī)披露违法违规，给予警告，并处以40万(wàn)元罚款。<左右结构相同的字有哪些，左右结构相同的字大全/p>

　　我们(men)一起(qǐ)来(lái)看看，究竟是怎么回(huí)事。

　　董事长雇人拉(lā)抬自家股票

　　多(duō)人(rén)合谋操纵股价

　　根(gēn)据证监(jiān)会(huì)行政处罚决定书披露的信息，新(xīn)美星董(dǒng)事长、法(fǎ)定代表人、实际(jì)控制(zhì)人何德平和他(tā)的妻子黄秀(xiù)芳当时向(xiàng)时任独(dú)墅湖文化传播有(yǒu)限公司董事长蒋(jiǎng)维(wéi)，提供保证金约(yuē)3200万元，这些(xiē)钱部分(fēn)来(lái)自他们所掌控的上(shàng)海海得(dé)泽(zé)广(guǎng)投资(zī)管理中心(xīn)（普通合伙）（简称海得(dé)泽广(guǎng)）减持“新美星(xīng)”所得。

　　他们提供资金的目的是，委托蒋维对(duì)“新美星”进行“市值管理”，维持、抬高“新美星”股价，以(yǐ)便何德平所持“新(xīn)美星(xīng)”限售股于2019年(nián)4月26日解禁后(hòu)能够获(huò)得好的回报。

　　蒋维在收到保(bǎo)证金(jīn)后，即(jí)开(kāi)始利用(yòng)控制(zhì)的(de)证(zhèng)券(quàn)账户并联合其他市场资金(jīn)在二级市场买入并(bìng)交(jiāo)易(yì)“新美(měi)星”，且在后(hòu)续(xù)操作中向黄秀芳(fāng)反馈其操(cāo)作情况。

　　据了(le)解，这(zhè)场操纵股价，蒋维还找(zhǎo)了两个帮手共同合谋。他经(jīng)人介(jiè)绍认(rèn)识(shí)并联(lián)合(hé)毛明土、李(lǐ)传武共同操纵(zòng)“新美星(xīng)”；毛明土、李传武控制各自筹得的证券账户(hù)、资金开始与蒋维共同交(jiāo)易“新美星”；在此期间，主要由蒋(jiǎng)维与毛(máo)明(míng)土联系，传(chuán)递、沟通各(gè)自操盘(pán)情况，以(yǐ)利于两方交(jiāo)易决策，更好地共同(tóng)抬高“新美星”股价。

　　根据监管(guǎn)披露(lù)的信息，2018年(nián)9月(yuè)26日至2019年6月(yuè)26日，蒋维联合毛明土、李传武控制“俞(yú)某华(huá)”等35个证券账户（简称账(zhàng)户组），交易“新(xīn)美星”。

　　2018年9月26日至2019年6月26日(rì)，“新美(měi)星(xīng)”股价上(shàng)涨33.11％，偏(piān)离同期(qī)创业(yè)板综指26.09个百分点，偏离同期行业(yè)指数25.95个百(bǎi)分点。账户组累计买入4583.44万(wàn)股，买入成交(jiāo)金额5.82亿元，对(duì)应(yīng)卖出(chū)4669.04万股，卖(mài)出(chū)成交(jiāo)金额6.30亿(yì)元。

　　经测算，在(zài)此期间，何德(dé)平、黄秀芳、蒋(jiǎng)维(wéi)、毛明土、李传(chuán)武合谋，利用资金优(yōu)势(shì)、持股优势(shì)，连续集中交易“新(xīn)美(měi)星”，影响股票交(jiāo)易价格，盈(yíng)利4783.56万元。

　　操纵35个(gè)账户拉(lā)抬股价、集(jí)中出(chū)货(huò)

　　违法获利近(jìn)4800万元

　　我们具体来看看，蒋(jiǎng)维联合毛明土、李传武，控制35个证券账户（简称(chēng)账户组），是怎么拉高“新美星(xīng)”股价，然后出货，违法获利(lì)的。

　　总体(tǐ)来看，2018年9月26日(rì)至(zhì)2019年6月26日(rì)，账户组连续集中交(jiāo)易“新美星”，申买量占(zhàn)市场申(shēn)买量比例超20％的交易日有19天，峰值(zhí)达到(dào)42.61％；申卖量占市场(chǎng)申卖(mài)量比例超20％的(de)交易日有11天，峰(fēng)值达到37.66％。账(zhàng)户组持(chí)股(gǔ)总数占总(zǒng)股本(běn)比例(lì)自2019年(nián)3月5日开(kāi)始超过5％，持续至2019年4月8日，2019年3月29日持流通股达(dá)到峰值，占流通股(gǔ)本的比例(lì)24.74％，持股占总(zǒng)股本的比例8.13％。账户组具(jù)备(bèi)资金优(yōu)势和持股优势。

　　具(jù)体来(lái)说，第一阶(jiē)段，2018年9月26日开(kāi)始(shǐ)，账(zhàng)户组持续大量(liàng)买入“新美星”，当日申买排名(míng)第一，竞价(jià)买入(rù)成(chéng)交排名第(dì)一，至2019年2月28日期末(mò)持股量为期初持股量38.71倍，持股量显著增加。在此期间，“新美星”股价累(lèi)计上涨(zhǎng)12.57％，偏离同期创业(yè)板综指3.33个百分(fēn)点，偏离同期行业指数（882003.WI，下同(tóng)）5.53个(gè)百(bǎi)分点。

　　第(dì)二(èr)阶段，2019年3月1日至2019年4月3日，账户组集中拉抬(tái)“新美星”，期(qī)末持股量较期初增加124.23％，持股量(liàng)涨(zhǎng)幅较大。

　　其中，账户组有(yǒu)两段典型(xíng)的拉抬期间：2019年3月(yuè)1日至3月6日，以不低于卖一价或市价(jià)申买3,729,100股，占(zhàn)账(zhàng)户组同(tóng)期申买量68.11％，对应成交(jiāo)股数（不含(hán)对倒）3,555,817股，占同期市场成交量22.78％；2019年3月18日(rì)至3月22日，以不低于卖一价或市价申买2,950,300股(gǔ)，占账户组同期申买量41.33％，对应成交股数（不含对倒）为(wèi)2,803,665股，占(zhàn)同(tóng)期市场成交量(liàng)22.20％。2019年3月1日至4月(yuè)3日期间，“新美星”股价累(lèi)计上涨(zhǎng)36.46％，偏离同期创业板(bǎn)综指21.32个百(bǎi)分点，偏离同期行(xíng)业指(zhǐ)数22.28个百分(fēn)点。

　　第(dì)三阶段，2019年4月4日(rì)至6月26日，账户组集中卖出(chū)“新(xīn)美星(xīng)”。在此期间(jiān)，“新美(měi)星”股价下跌13.36％，偏离同(tóng)期创业板综指1.55个百分点(diǎn)，偏离同期行业指数1.03个百(bǎi)分点。

　　此外，操纵期间，涉案账户组还多次实施盘中拉抬和对倒，并反(fǎn)向卖出获利的行为。经测算，扣除佣金和相关税费，账(zhàng)户组(zǔ)盈利4783.56万元。

　　辩称(chēng)是委(wěi)托(tuō)理财、而非操(cāo)纵股价

　　证(zhèng)监会不予采纳，罚(fá)没近亿(yì)元

　　关于操纵股(gǔ)价(jià)，何德平、黄秀芳及其(qí)代理人提出多点申(shēn)诉意(yì)见，请求(qiú)不予处罚：

　　第一，没有(yǒu)操(cāo)纵动(dòng)机。

　　第二(èr)，在案证据(jù)不(bù)足(zú)以证(zhèng)明蒋(jiǎng)维受何(hé)德(dé)平或黄秀芳委托，联合他人操纵股价，一是“市值管理”不等同于“操纵(zòng)证券市场”；二是黄(huáng)秀芳(fāng)与蒋维系委托理财关系，而非操纵股价(jià)；三是蒋(jiǎng)维没有(yǒu)将其与毛明土(tǔ)、李(lǐ)传武等人讨论(lùn)交易新美星的情况(kuàng)告知黄秀芳或何德平(píng)，涉案股东(dōng)名册并非黄(huáng)秀芳向蒋(jiǎng)维提供，蒋维也没(méi)有向黄秀芳(fāng)反(fǎn)馈过股东(dōng)名册(cè)；四(sì)是蒋维没(méi)有与毛(máo)明土、李传武就各自账户交易新美星的盈亏分配进行约(yuē)定；五是蒋(jiǎng)维账(zhàng)户组利益(yì)与(yǔ)何德平(píng)、黄秀芳(fāng)利益并不一致，何德平、黄秀(xiù)芳(fāng)不能控制蒋维账户组，蒋维获得(dé)黄秀芳资金后部分用(yòng)于偿还债务，部分用于(yú)非法活动(dòng)，属(shǔ)于欺(qī)诈或诈骗(piàn)。

　　第三，黄(huáng)秀芳不(bù)应对毛(máo)明土账(zhàng)户组、李传武账户组(zǔ)交易行为承担(dān)责任。

　　第四，部分(fēn)账户不受蒋(jiǎng)维、毛明土、李传(chuán)武控制(zhì)。

　　第(dì)五(wǔ)，不(bù)认可黄(huáng)秀芳2020年(nián)11月(yuè)25日询问笔(bǐ)录的合法性及真实性(xìng)。

　　第六，何(hé)德平对(duì)黄秀芳向蒋维提供款(kuǎn)项不知情、未参与(yǔ)，且何德平与黄秀芳(fāng)系独立法律主体，即便夫妻(qī)或(huò)一致(zhì)行动人中一方(fāng)存(cún)在不当(dāng)行为，不应(yīng)推(tuī)定(dìng)或认定另(lìng)一方承担(dān)责任。

　　另外，蒋维、毛(máo)明(míng)土、李(lǐ)传武，及他们的代理人也就是否合(hé)谋、部分账户的控制关系、委托理财关(guān)系等提(tí)出(chū)了申诉意见。

　　对(duì)此，证监会回应，经复核，对当事人及其代理(lǐ)人(rén)的主要陈述(shù)意见不予采纳。

　　证监会表示(shì)，本案为多个(gè)主体(tǐ)参与、多个环(huán)节实(shí)施、环环相扣(kòu)、锁(suǒ)链(liàn)式的(de)上下游衔接、合作，共同(tóng)完成的操(cāo)纵行为(wèi)。在(zài)案(àn)证据(jù)可以证明，何德平、黄(huáng)秀芳向蒋维(wéi)提供资金(jīn)作为保证金(jīn)，委托其通(tōng)过(guò)二级市场交易影响新美星股价，蒋维会向黄秀芳反馈交易(yì)情况；何德平知悉并参与了本案(àn)行为；上述行为的实质是操纵股价，并(bìng)非(fēi)合法理财。在(zài)案证据可以证明，蒋(jiǎng)维、毛明(míng)土、李传(chuán)武有共(gòng)同影响“新美星”股价的(de)意图(tú)和目标，共同(tóng)商议、谋划操(cāo)盘、拉抬(tái)股(gǔ)价，并且采(cǎi)取了(le)联(lián)合影响(xiǎng)股价的(de)行动(dòng)，属(shǔ)于共同操(cāo)纵(zòng)行为(wèi)。

　　关于(yú)违法期间(jiān)和责(zé)任承担(dān)，证监会表示，由(yóu)于(yú)2018年(nián)9月26日(rì)至2019年2月14日期间蒋(jiǎng)维(wéi)控制的账户(hù)交易“新美(měi)星”客观(guān)上为后续的(de)合谋操纵起到一定程度锁(suǒ)仓的(de)作用，并且根据蒋维笔(bǐ)录，毛明土知道蒋维和上市公司的合作，知道蒋(jiǎng)维已经有一定底仓，才(cái)愿意买入“新美(měi)星(xīng)”，因此毛明土(tǔ)和李传武的违(wé左右结构相同的字有哪些，左右结构相同的字大全i)法期间与蒋(jiǎng)维(wéi)、黄(huáng)秀芳(fāng)、何德平一致。在(zài)此基础(chǔ)上，在(zài)认定及(jí)处(chù)罚时将合谋各方视(shì)为一个(gè)整体，不区(qū)别对(duì)待各方账户组。

　　证监会认(rèn)为，何德平、黄秀芳、蒋维、毛明土、李传(chuán)武(wǔ)上述行为违(wéi)反(fǎn)了2005年《证券法(fǎ)》第(dì)七十七条第(dì)一项规定(dìng)，构成2005年《证券法》第二(èr)百零(líng)三条(tiáo)所述的(de)操纵证券市场行为。

　　根据2005年《证券法》规定，证监会决定：就操(cāo)纵证券市场行为，对(duì)何德平(píng)、黄(huáng)秀(xiù)芳(fāng)、蒋维、毛明土、李(lǐ)传武没收违法所(suǒ)得4783.56万元(yuán)，并处以(yǐ)4783.56万元(yuán)罚款，其中(zhōng)，对何德平、黄秀芳(fāng)罚款2391.78万元(yuán)，对蒋(jiǎng)维罚款(kuǎn)1195.89万(wàn)元，对(duì)毛明土、李(lǐ)传(chuán)武分(fēn)别罚款597.94万(wàn)元。

　　董事长信息(xī)披露违法

　　被予以警告(gào)并罚款

　　另外，关于何德平(píng)信息披露(lù)违(wéi)法的相关情(qíng)况(kuàng)，行政处罚(fá)决定书披露(lù)，在(zài)新(xīn)美星(xīng)2016年4月上市(shì)前，海得泽广代(dài)何德平、黄秀芳夫妇持有公司80万股股份，占(zhàn)新美星上市时(shí)总股本(běn)的1％。上市后，该部分股(gǔ)票继续由海得泽广代持，海得泽(zé)广自2017年12月19日(rì)开始(shǐ)减持“新美星”股票，至(zhì)2018年12月27日(rì)减持完毕。

　　关于(yú)何德平信息披露违法，何(hé)德平(píng)、黄秀(xiù)芳及其代理人提出：第一，海得(dé)泽(zé)广(guǎng)与何德平、黄秀芳二人不存在代持，涉案股份系(xì)海(hǎi)得(dé)泽(zé)广为兰某代(dài)持，股份减持决策由(yóu)海得泽广和兰某(mǒu)作出，海得泽广将减持所得汇入(rù)黄秀芳(fāng)指定账户(hù)的(de)原因系(xì)兰某向黄(huáng)秀芳归还借(jiè)款本息。第二，涉(shè)案股份仅为(wèi)1％，不具(jù)有重大性，不对投资者决策产生重(zhòng)大影响，情节轻微。第(dì)三，即(jí)便认(rèn)定代持成立，何德平(píng)对借款、还款等事项，不参与(yǔ)、不(bù)知情，没有主(zhǔ)观(guān)过错，不(bù)应受到(dào)处罚。综上，请求不予处罚。

　　对此，证监会回应(yīng)，根据黄(huáng)秀(xiù)芳、兰某等(děng)询(xún)问(wèn)笔录(lù)、海得泽广交易(yì)流水、资金流水及相关银行账(zhàng)户流(liú)水，结(jié)合何德平、黄秀(xiù)芳的(de)配偶关系，代(dài)持(chí)资(zī)金(jīn左右结构相同的字有哪些，左右结构相同的字大全)和减持所得系家庭共同财产，可以认定(dìng)海得泽广(guǎng)代何德平、黄秀芳持有新美星(xīng)股票。当事(shì)人(rén)所提相关理由不具有事实和法律依(yī)据(jù)，不(bù)予采纳(nà)。

　　证监会(huì)表示(shì)，何(hé)德平作为上市公司实际控制人，未(wèi)如实(shí)告知上市公司上述持(chí)股(gǔ)情况，导(dǎo)致新美星在相关(guān)公告中(zhōng)均未(wèi)披露相关情况，导致新美(měi)星违(wéi)反(fǎn)2005年(nián)《证券法》第六十三条(tiáo)规定，何德(dé)平的行为(wèi)构成2005年《证(zhèng)券法(fǎ)》第一百(bǎi)九十三条第三款规定的情形。

　　根据(jù)2005年《证券法(fǎ)》规定，证监会决定：就信息披露违法(fǎ)行为，对何德平(píng)给予警告，并处以40万元(yuán)罚款(kuǎn)。

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