民生(shēng)宏观 · 周君(jūn)芝团(tuán)队

　　导读

　　广交会是中国“第一(yī)展(zhǎn)"，疫(yì)后线下广交终于在4月中旬重启。我们赶赴133届广交会，把(bǎ)握人流交织背后的中国出(chū)口暗线。

　　要(yào)点

　　4月(yuè)中国进出口商品交易会（即广(guǎng)交会）疫后重启线下开展，芹菜榨汁要开水焯一下吗，芹菜榨汁用生的好还是熟的好我们随(suí)即(jí)赶(gǎn)赴广交会开展专项调研(yán)，用另一个视(shì)角观察中国出口企业(yè)现状，并捕捉一(yī)些(xiē)能够反(fǎn)映(yìng)中国出口长期(qī)趋势的(de)线索。

　　通过广交会观察中国企(qǐ)业出口状(zhuàng)况(kuàng)，有(yǒu)两(liǎng)大天然优势。

　　广交会规模最大、商品(pǐn)种类最全、参(cān)会采购商数(shù)量(liàng)多且国(guó)别广，被誉为“中(zhōng)国(guó)第一展”。

　　以本(běn)届广交会为例，展会面积达(dá)到150万(wàn)平方米，时间跨度从(cóng)4月15日(rì)至5月(yuè)5日，按照3期分(fēn)别举办，涉及16个大类品种，基本覆盖(gài)主要商(shāng)品。

　　广交会参展(zhǎn)企业所涉及(jí)的(de)规模大小和所属地域非常广泛，包括大量中小外贸企业，也包(bāo)括行业龙头企(qǐ)业。广(guǎng)交(jiāo)会(huì)能(néng)够提供(gōng)充足(zú)样本，便(biàn)于我们观察中国(guó)外贸出口企业群像，这是广交会反馈中国(guó)出口信息的第一(yī)大优势(shì)。

　　对外(wài)贸(mào)企业而(ér)言，外(wài)贸展会是重(zhòng)要的拓客渠道。新(xīn)增(zēng)客源(yuán)的数量和质(zhì)量(liàng)，影响外贸企(qǐ)业(yè)长期(qī)新增订单。广交会(huì)参(cān)会客户及参(cān)展氛(fēn)围，能够为我(wǒ)们把握更长趋(qū)势的外贸大环(huán)境(jìng)和出口大趋势提供线索。这是广交会(huì)反馈中(zhōng)国出口信息的第二大优势。

　　本(běn)次(cì)广交会调研，我们得(dé)到当下中国出口企(qǐ)业群像五(wǔ)点特征，或预示中国出口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更(gèng)多来自境内(nèi)采购商，欧美(měi)采购商(shāng)流量明显(xiǎn)低(dī)于往年。

　　本次广交会客流(liú)量相(xiāng)对旺(wàng)盛，相较以往，今年境内采(cǎi)购商明(míng)显(xiǎn)增多。境(jìng)内和境外(wài)客流(liú)比重达到(dào)3:1。往年国内外客户(hù)充(chōng)分交(jiāo)流时，境内和境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次参展外(wài)商以东(dōng)盟(méng)、日韩、非洲为主，还包(bāo)含部分(fēn)中东(dōng)和俄罗斯客户群体。欧美(měi)客户数量明显下降，意味着高效益客(kè)户不足，毕(bì)竟欧美(měi)客户属于(yú)高效(xiào)益(yì)客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南(nán)亚(yà)、俄罗斯(sī)和中东）构成中国出口(kǒu)新动能。

　　与我(wǒ)们之(zhī)前长三角(jiǎo)出(chū)口调研信(xìn)息一(yī)致，本次广交会调研反馈，一(yī)带一路国家订单增(zēng)幅(fú)较大。其中东(dōng)南亚订(dìng)单饱满(mǎn)，俄罗斯和中(zhōng)东因订单总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗(luó)斯(sī)和中东国家订(dìng)单，中(zhōng)国(guó)不同类型出口企业感受存异。部(bù)分企业表示(shì)今年对俄快速(sù)增长，增速甚(shèn)至(zhì)超(chāo)过(guò)30％；部(bù)分企业则表(biǎo)示今年对俄出口并(bìng)未发(fā)生太大变化(huà)。

　　趋势三，相较大(dà)型和自(zì)主品牌外(wài)贸企业，小企(qǐ)业和代工企业出(chū)口压(yā)力(lì)明显更(gèng)大。

　　企业普遍(biàn)反(fǎn)馈今年海外需求较(jiào)过去两年明(míng)显走弱(ruò)，不同规模和类型(xíng)企业反馈(kuì)，它(tā)们具(jù)体面临的出(chū)口压力存(cún)在明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍(biàn)反馈今年订单明(míng)显下滑，中大型企业反(fǎn)馈今年订(dìng)单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部分大中型(xíng)企业(yè)订单略有(yǒu)增长。

　　相(xiāng)较(jiào)单纯的(de)代(dài)加(jiā)工企业(yè)，具备(bèi)自主品(pǐn)牌的出口企业(yè)订单(dān)情况(kuàng)相对较好(hǎo)，出口压(yā)力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年(nián)中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)调研反馈，中国外贸(mào)企业(yè)面临较为普遍的贸易摩擦。不仅(jǐn)传(chuán)统的欧(ōu)美(měi)发达国家对中国外贸企业(yè)保有持续的(de)贸易(yì)摩擦(cā)，甚(shèn)至发(fā)展(zhǎn)中经(jīng)济体与中国之(zhī)间的(de)贸易摩擦也(yě)在加剧(jù)。

　　例如中(zhōng)国对非洲地区(qū)出口(kǒu)的贸易摩(mó)擦正在加剧，主要方式为加征关(guān)税(shuì)，目的在于保护本地制造(zào)业发展；

　　又例如，东(dōng)非(fēi)共(gòng)同体(tǐ)对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原(yuán)材(cái)料和资本(běn)货物(wù)0％。设置关税的初衷是为保护(hù)本地制(zhì)造业免受廉价进口竞争。

　　趋势(shì)五(wǔ)，中国出口企业产业转(zhuǎn)移范(fàn)围正在(zài)扩大，转移进(jìn)程(chéng)正在加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关税(shuì)税率和劳动力成本(běn)因素影响，当前中(zhōng)国企业(yè)已经开(kāi)始产业转移。疫情之后产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮加(jiā)速，头部(bù)大型企业是这一轮产业转移浪潮(cháo)中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们开展(zhǎn)杭州外贸(mào)专项调研(yán)，随后发(fā)布《中(zhōng)国出(chū)口的(de)优势与忧虑》和《中国产业转移的三(sān)点(diǎn)现实(shí)》两篇专题(tí)报(bào)告，提(tí)示中(zhōng)国(guó)出口两(liǎng)点超预期(qī)表现：

　　一是今(jīn)年一季度中国出口订单和(hé)金额或将大增，主因(yīn)去年(nián)底订单转移至年初；

　　二是疫情之后中国出口企业(yè)迎来产业转移浪(làng)潮，并影响中国(guó)出口产品结构。

　　4月中国(guó)进出(chū)口商品(pǐn)交易会(huì)（即广交会）疫后重启线下开展，我们(men)前往广州进行专项调研，从另一个角度(dù)观察(chá)中国当下出(chū)口现状(zhuàng)以及中国出(chū)口企业面临的(de)长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出(chū)口的大环(huán)境(jìng)和大趋势

　　对外贸企(qǐ)业(yè)而言，外贸(mào)展会是一个重要的(de)拓客渠道(dào)，能够集(jí)中高效(xiào)拓(tuò)展新客(kè)户群体。新增客源的数量和质量，影响外贸(mào)企业(yè)长期新增订单(dān)规模。

　　值得注意的是，外贸展会(huì)新拓客户并不意(yì)味着当期(qī)订单暴增。短期之内海(hǎi)关总署统计的出口订(dìng)单主要与之前客(kè)户(hù)签订的老订单相(xiāng)关(guān)。外贸展会反映的(de)是更长期的外贸(mào)大环境(芹菜榨汁要开水焯一下吗，芹菜榨汁用生的好还是熟的好jìng)和出口大趋势。

　　二(èr)、广交会为中国最大外(wài)贸展会，可观察样本充足

　　广交会作为(wèi)中国(guó)最大(dà)的进出口商品(pǐn)展会，已经举办133届，为中国历史最长的外(wài)贸展会，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　广交(jiāo)会(huì)的会展规模最大、商品种类最全、企业(yè)类型最多、参会采购(gòu)商数量最多、国别最广，能够为(wèi)我们观察中国外贸出口现(xiàn)状和趋势提供充足(zú)样本。

　　133届广交会的展(zhǎn)会面积达(dá)到150万(wàn)平(píng)方米，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分别举办，每期涉及商品种(zhǒng)类包括：

　　第一期：电子及(jí)家电、照(zhào)明、车辆(liàng)及配件、机械、五金工具(jù)、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费(fèi)品、礼品、家居装饰(shì)品；

　　第三期(qī)：纺织服(fú)装、鞋、办公箱包及休闲(xián)用品、医(yī)药及医(yī)疗保健、食品。

　　133届(jiè)广交会第(dì)1、2期累(lèi)计参展企业数(shù)量(liàng)达到2.5万(wàn)家(jiā)，参(cān)展数量较多(duō)。

　　三、今(jīn)年广交会反映当前外贸环(huán)境五点特征

　　第(dì)一，客(kè)流旺盛，更多来自(zì)境内采购(gòu)商，欧美采购商流(liú)量明显低(dī)于往年。

　　结合现场调研企业反馈，本次广交(jiāo)会客流量相当(dāng)旺盛，但相较往期展会，本(běn)次广交会开放境内(nèi)采购(gòu)商名额，客流结构上境内采购商与境(jìng)外采购商占比为(wèi)3 ：1。换(huàn)言(yán)之，本次展会(huì)更多(duō)人(rén)流来自于(yú)境内(nèi)采购(gòu)商，往年内外(wài)交流比(bǐ)较充分时，境内(nèi)和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧(ōu)美客户数(shù)量(liàng)明显不足(zú)，本次境外采购商主要为东盟、日韩(hán)、中东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国外贸企业(yè)而(ér)言，欧美(měi)客户(hù)属于高效益客户(hù)，欧美采购(gòu)商数量下降，意味着本次广交会(huì)反(fǎn)馈出来(lái)的信息是当(dāng)下高效益客户占比有所下降。

　　根据部分企业反馈，本(běn)次(cì)欧美客(kè)户数量偏少，可能(néng)和(hé)过(guò)去3年欧美跨境(jìng)电商(shāng)发展迅速有关，部分采购商已经不直接(jiē)前往线(xiàn)下(xià)展会。

　　第二，“一带一路(lù)”沿线(xiàn)国家构成(chéng)出口新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调(diào)研企(qǐ)业反(fǎn)馈“一带(dài)一路”国家的(de)订单增幅较(jiào)为明显。除东南亚外(wài)，俄罗(luó)斯和中(zhōng)东整体的采(cǎi)购规(guī)模相对偏小。

　　因(yīn)此(cǐ)，针(zhēn)对俄罗(luó)斯和中东(dōng)客(kè)户(hù)订单，不同企业之间感受存在明显差异。部(bù)分(fēn)企业表示今年(nián)对俄(é)增长超过30％，部(bù)分(fēn)企业则(zé)表示对俄出口(kǒu)并未增长。

　　和前次(cì)调研结果相(xiāng)近(jìn)，企业普遍反馈欧美出(chū)口动能最为疲弱，日(rì)韩需求相对平稳。

　　第三，相较大型(xíng)和(hé)自主品牌外贸(mào)企业，小企(qǐ)业和(hé)代工企(qǐ)业(yè)出口压力明显更大(dà)。

　　企业普(pǔ)遍(biàn)反馈目前海(hǎi)外(wài)需求较过去2年(nián)有明(míng)显走弱，不同规模(mó)和类(lèi)型(xíng)的企业所面临的出口压力存在明显(xiǎn)差(chà)异。

　　小型企业(yè)普遍反馈今年订单下滑明显，而(ér)中大型(xíng)企业(yè)则反馈今(jīn)年订单虽有下滑，但程度相对较轻，甚至部分(fēn)企业存在订(dìng)单略增(zēng)的情(qíng)况。

　　此外，相较(jiào)于(yú)单(dān)纯的代加(jiā)工企业，具备自主品牌的外贸企业反馈今(jīn)年订单情况相(xiāng)对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出(chū)口(kǒu)企业仍面临一定贸(mào)易摩(mó)擦压力。

　　本(běn)次广交会参展企业反馈，中国(guó)外(wài)贸企(qǐ)业正面临(lín)较为广泛的贸易摩擦。中(zhōng)国和欧美发达国家之间存在(zài)贸易(yì)摩擦(cā)，除此之(zhī)外，中(zhōng)国企(qǐ)业同(tóng)样面临其他地区贸易摩擦增大，例如中国对非洲地(dì)区出口的贸易(yì)摩擦正在加剧，主要方(fāng)式为(wèi)加征关税(shuì)，目的在于保(bǎo)护本地制造业发展。

　　2022年7月(yuè)东非共同体正式实行第四档35％的共同对外(wài)关税的决定，计划纳入的商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油(yóu)、饮料和(hé)酒类、食(shí)糖及糖果、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶(chá)叶、鲜花、调味(wèi)品、家具(jù)、皮革品(pǐn)、棉(mián)纺织(zhī)品、服装、钢铁(tiě)产(chǎn)品和陶瓷产品等(děng)。

　　原(yuán)先东非共体共(gòng)同(tóng)对外关税税(shuì)率(lǜ)分(fēn)三档，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原(yuán)材料和资本货物(wù)0％。初(chū)衷(zhōng)是保(bǎo)护本地制造业免(miǎn)受廉(lián)价进口竞争(zhēng)。

　　第(dì)五(wǔ)，中(zhōng)国(guó)出口企业产业转移范围正在扩大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研企业(yè)普遍(biàn)反(fǎn)馈，受关税税率(lǜ)和劳动力成(chéng)本因素(sù)影响，当前中国企业存在产业转移。疫情(qíng)之(zhī)后(hòu)产(chǎn)业转移浪(làng)潮加速，头(tóu)部大型企业(yè)是(shì)产业转移的(de)主要主体。

　　企业反馈产业转移主要流向东(dōng)南(nán)亚，目前也开始流向非洲等地。产业转移至当地，生产得(dé)到的产(chǎn)成品也主要是(shì)为销售于(yú)当(dāng)地。

　　此外(wài)，产业转移对(duì)中国出口份额影响上，企(qǐ)业反馈(kuì)和宏观数据表(biǎo)现有(yǒu)所差(chà)异(yì)。其中，出(chū)口份(fèn)额数(shù)据显示(shì)，中国出(chū)口劳(láo)动密集型产品(pǐn)的订单近(jìn)年(nián)来呈现持续下降；但大部分(fēn)调研(yán)企业认为(wèi)转移产能尚不(bù)构成竞争威胁，向东南亚转(zhuǎn)移(yí)的订(dìng)单规模较(jiào)小。

　　风险提(tí)示

　　调研样(yàng)本(běn)企(qǐ)业数量(liàng)与(yǔ)范围有(yǒu)限(xiàn)；海外经济(jì)衰退超预(yù)期。

　　本文来自民生证券(quàn)研究院于2023年(nián)5月8日发布的报(bào)告《民生宏观(guān)调研系列之三：广交会下的出口群像》

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