金融(róng)界5月5日消息 央行、香(xiāng)港证(zhèng)券及期货事务监(jiān)察委员(yuán)会、香港(gǎng)金(jīn)融(róng)管理局即(jí)将正式启动香港(gǎng)与内地利率互(hù)换市场互(hù)联互通合(hé)作。北向互(hù)换通下的(de)交(jiāo)易将于2023年5月15日启动。初期，全(quán)部(bù)境(jìng)外投(tóu)资者通过北向互换通(tōng)开展利(lì)率(lǜ)互(hù)换交易在轧差后的名(míng)义本金(jīn)净(jìng)额每日(rì)不超过人民(mín)币(bì)200亿元，后续可根据市(shì)场情况适时调整额度。

　　全(quán)文如(rú)下：

　　中国人民银行、香港证(zhèng)券及期货(huò)事务监察(chá)委员(yuán)会(huì)、香港金融管理局即将正式启(qǐ)动香港与内地利(lì)率(lǜ)互换市场互联互通(tōng)合作(zuò)

　　为促进内地与香港金融(róng)衍生品市场的协同发展，构建高(gāo)水平金融开放格局，2022年(nián)7月4日，中国人民银行（以(yǐ)下简称人民(mín)银行）、香(xiāng)港证(zhèng)券及(jí)期货事(shì)务监察委员会（以下简称(chēng)香港(gǎng)证监会）、香港(gǎng)金(jīn)融管理局（以下简称香(xiāng)港金管(guǎn)局(jú)）发布联合公告，同(tóng)意中(zhōng)国外汇交易中心（全国银行间同业拆借(jiè)中心）（以下简(jiǎn)称(chēng)外汇交易(yì)中心）、银行间市场(chǎng)清(qīng)算所股(gǔ)份有限公(gōng)司（以下(xià)简称上(shàng)海清(qīng)算(suàn)所）和香(xiāng)港场外结算有限公司(sī)（以(yǐ)下(xià)简称(chēng)场外结算公司）开展香港与内地(dì)利率互换市场互联互(hù)通(tōng)合作（以下简称“互(hù)换通”），初期先行(xíng)开通“北向(xiàng)互换通”，香港及其他国家和地区(qū)的境外(wài)投资者可(kě)通过两地基(jī)础设施(shī)互(hù)联互通参与内地银(yín)行间金融衍生品市场。自联合公告发布以(yǐ)来，“互换通”的各项准备工作进展顺利，“北向(xiàng)互换通”下的交易将于2023年5月15日启(qǐ)动(dòng)。为便(biàn)于“北向互换通”的(de)顺(shùn)利推出，现(xiàn)就有关事宜说明如(rú)下：

　　一、“北向互换通”的(de)相(xiāng)关交易及结算安(ān)排

　　（一）交易(yì)品(pǐn)种：

　　“北向(xiàng)互换(huàn)通”初期可交易品(pǐn)种为利(lì)率互换产(chǎn)品，报价、交易及结(jié)算币种为人民币。

　　（二）投资者(zhě)：

　　1.参与“北(běi)向互换(huàn)通”的(de)境内投资(zī)者（即互换(huàn)通报价商）需与外(wài)汇(huì)交(jiāo)易中(zhōng)心签署报价(jià)商(shāng)协议，并为(wèi)上海清算所利率互换集中(zhōng)清算(suàn)业务(wù)的清算会员或该类会员的清(qīng)算客户。

　　2.参与“北向互换通”的境外投资者为符合(hé)人民银(yín)行要求(qiú)并完成内(nèi)地(dì)银行间债券(quàn)市场准入备案的境外机构(gòu)投资(zī)者，并(bìng)经外汇交易中心(xīn)开(kāi)通“北向(xiàng)互换通”交易权限。拟申(shēn)请开(kāi)通“北向互换通”交(jiāo)易权限(xiàn)的境(jìng)外投资者需同时申请成为(wèi)场外结算公司的清算会员或该(gāi)类会员的清算客户。

　　（三）交易及结算：

　　1.交易安(ān)排：外汇交易(yì)中心与(yǔ)人民银行认可的境外电子交易平台互联提供交(jiāo)易服务。

　　2.清算安(ān)排：上海清算所和场外结算公司(sī)建立中央对手方清算机(jī)构互(hù)联互通(tōng)，共同向(xiàng)境(jìng)内外投资者(zhě)提供清(qīng)算、结算服务。

　　（四）额度管(guǎn)理：

　　1.交易额度(dù)：初期(qī)，全部境(jìng)外投(tóu)资(zī)者通过“北向互换通”开(kāi)展利率互换交易(yì)在轧(yà)差后的(de)名义(yì)本(běn)金净额每(měi)日不超(chāo)过人民币200亿元(yuán)，后续可根据(jù)市场(chǎng)情况适时调整额度。

　　2.清算(suàn)额度：上(shàng)海清算所(suǒ)与场外(wài)结(jié)算公(gōng)司针对双方(fāng)清算所之(zhī)间的风险(xiǎn)敞口建立(lì)“互换(huàn)通”资源(yuán)池。初期，上(shàng)海清算所与场外(wài)结算公(gōng)司之(zhī)间净头(tóu)寸(cùn)对应的(de)“互换通”资源池风险敞口设(shè)定上限(xiàn)不超过人(rén)民币40亿元(yuán)，后续(xù)可根据(jù)市(shì)场情况适时调(diào)整额度(dù)。

　　二、人民银行(xíng)、香港证监(jiān)会和香港(gǎng)金(jīn)管局(jú)已就“互换通(tōng)”涉及的跨境(jìng你在教我做事啊是什么意思，你在教我做事啊是什么意思)监管(guǎn)合作原(yuán)则和(hé)具体安排达(dá)成共识，并签署了(le)《关于内地(dì)-香港(gǎng)债券及衍生品市(shì)场相关事宜(yí)的谅解(jiě)备忘录》。备忘录健(jiàn)全了两地监(jiān)管(guǎn)机构在债券及衍生品(pǐn)市(shì)场方面的(de你在教我做事啊是什么意思，你在教我做事啊是什么意思)监管合(hé)作安(ān)排和(hé)联(lián)络协商(shāng)机制，共同维护(hù)“互(hù)换通”的(de)正常运行、金(jīn)融市(shì)场(chǎng)稳定和(hé)公平交易秩序(xù)。

　　三、外汇交易中心(xīn)、上(shàng)海清(qīng)算所和(hé)场外(wài)结(jié)算公(gōng)司应当依法履(lǚ)行“互(hù)换通”下的各项职责(zé)，组织市场各方有序开(kāi)展“北(běi)向(xiàng)互换通”业务。清算会员应当遵守相关监管规(guī)定及业务规则，加强内部控制(zhì)，防范和(hé)控(kòng)制风险，做(zuò)好投资者教(jiào)育(yù)和服(fú)务，切(qiè)实维护投资者合法权益。投资(zī)者(zhě)应(yīng)当充分(fēn)了解两(liǎng)地市场法(fǎ)律法规、业务规则和实践操作的差异，评估和控制风(fēng)险，理性开展相关投资(zī)。

　　市场各(gè)方应进(jìn)一步做好准备工作，确(què)保(bǎo)“北(běi)向(xiàng)互(hù)换(huàn)通”顺利启(qǐ)动(dòng)。有兴趣参与“北向互换通”的(de)投资者(zhě)可联系外汇交(jiāo)易中心(xīn)、上海清算(suàn)所、场外结(jié)算公司(sī)为参(cān)与(yǔ)做准备。

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