民生(shēng)宏观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交会(huì)是中国“第一展"，疫后线下广(guǎng)交终于在4月中(zhōng)旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人流交织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国(guó)进(jìn)出口商(shāng)品交易会（即广(guǎng)交会）疫后重启线下(xià)开展(zhǎn)，我们随即赶赴(fù)广交会(huì)开展专项调研，用另一个视角(jiǎo)观察中国出口企(qǐ)业(yè)现状，并捕捉一些能够反映(yìng)中国出(chū)口(kǒu)长期趋势的线索(suǒ)。

　　通过广交(jiāo)会观察中国企业出口状况，有(yǒu)两大天然优势。

　　广交会规模最大、商品种类最(zuì)全、参会采在办公室做剧烈运动，卫生间做剧烈运动购(gòu)商(shāng)数量多且国(guó)别广，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　以本届广(guǎng)交(jiāo)会为例，展会(huì)面积(jī)达到150万平方米，时间跨(kuà)度(dù)从4月15日至(zhì)5月5日(rì)，按照3期分别举(jǔ)办，涉及16个(gè)大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交(jiāo)会参展企业(yè)所涉及(jí)的规模大小和所属地域非(fēi)常广泛，包括大量(liàng)中小外(wài)贸企(qǐ)业，也(yě)包括行业龙头企业。广交(jiāo)会能够(gòu)提供充(chōng)足样本，便于我们观察中(zhōng)国(guó)外贸出(chū)口企业群像，这(zhè)是(shì)广(guǎng)交会反馈中国出口信息的第一(yī)大优势。

　　对(duì)外(wài)贸企(qǐ)业而言，外贸展会是重要的拓客(kè)渠道。新增客源的数量和质量(liàng)，影响外贸企业长(zhǎng)期新增(zēng)订单。广交会参会客(kè)户(hù)及参展氛围(wéi)，能够(gòu)为我们把(bǎ)握更长趋(qū)势的外贸大(dà)环境和出口大(dà)趋势提供线索。这是广(guǎng)交会反馈(kuì)中国出口信息的第二大优(yōu)势(shì)。

　　本次广交会调研，我们得到当下中国(guó)出口企业群像五(wǔ)点特征，或预示中(zhōng)国出口趋(qū)势(shì)。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更(gèng)多来自境内采购商，欧美采购商流量(liàng)明显低于往年。

　　本次广交会客流量相(xiāng)对旺(wàng)盛，相较以往，今(jīn)年(nián)境内采(cǎi)购商明显增多。境内(nèi)和境外客流比重达到3:1。往(wǎng)年(nián)国内外客户充分交(jiāo)流时，境(jìng)内和(hé)境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本(běn)次参展(zhǎn)外商以东(dōng)盟(méng)、日(rì)韩、非洲(zhōu)为(wèi)主(zhǔ)，还包含部分中东和俄罗斯(sī)客户(hù)群体。欧美客户数量明显下(xià)降(jiàng)，意(yì)味着高效益客(kè)户(hù)不(bù)足(zú)，毕竟(jìng)欧美客户属(shǔ)于高效益客(kè)户。

　　趋势(shì)二，“一(yī)带(dài)一(yī)路(lù)”沿(yán)线国家（东(dōng)南亚(yà)、俄(é)罗斯和中东）构(gòu)成(chéng)中国(guó)出(chū)口新动能。

　　与(yǔ)我(wǒ)们之前长三角(jiǎo)出口调研信息一致(zhì)，本次广交会调研反馈，一(yī)带一(yī)路国家(jiā)订单(dān)增幅较(jiào)大(dà)。其中东南(nán)亚订单饱满，俄罗(luó)斯和(hé)中(zhōng)东因订单(dān)总(zǒng)量尚(shàng)小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中东国家(jiā)订单，中国不同类(lèi)型出口企业感受(shòu)存异。部分(fēn)企业(yè)表示今(jīn)年对俄快速增长，增速(sù)甚至(zhì)超过30％；部分(fēn)企业则表示(shì)今年对俄(é)出口并未发生太大变(biàn)化。

　　趋势(shì)三，相较大型和(hé)自主品牌(pái)外贸企业，小企(qǐ)业和代工企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈今年海外需(xū)求较(jiào)过去两年明显走弱，不同规模和类(lèi)型企(qǐ)业反(fǎn)馈，它们具体面临的出口压力存在(zài)明显(xiǎn)差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈今年订单明(míng)显下滑(huá)，中大型企业反(fǎn)馈今年订单虽(suī)有下(xià)滑，下(xià)滑程度较轻，甚至部(bù)分大中(zhōng)型企业订(dìng)单略(lüè)有增长(zhǎng)。

　　相较单纯的代(dài)加工企业，具备(bèi)自主品牌的出口企业订单情况相对较好，出口压(yā)力较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中国出(chū)口企业仍面临一定贸易摩擦(cā)压力(lì)。

　　本(běn)次调研(yán)反馈，中国外贸企(qǐ)业面临(lín)较为(wèi)普遍的贸易(yì)摩擦。不仅(jǐn)传统的欧美发达国家对中国外贸企业保有持续的(de)贸易(yì)摩擦，甚至发展(zhǎn)中经济(jì)体与中国之间的贸易摩擦(cā)也在加剧。

　　例(lì)如(rú)中(zhōng)国对非洲地区出口的贸(mào)易(yì)摩(mó)擦(cā)正在加剧，主要方式为加征(zhēng)关(guān)税，目的(de)在于(yú)保护(hù)本地(dì)制造业发展；

　　又例如(rú)，东非共(gòng)同体对外关税税率分三档(dàng)，终端(duān)消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。设置关税的初衷是为(wèi)保(bǎo)护本地制造业免受廉(lián)价进口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中国出口(kǒu)企(qǐ)业产业转移范围正(zhèng)在(zài)扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈(kuì)，受(shòu)关税税率和(hé)劳动力(lì)成本(běn)因素(sù)影响，当前(qián)中国企业已经开始产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型企业(yè)是这一轮产业转移浪潮(cháo)中(zhōng)的(de)主(zhǔ)体(tǐ)。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州(zhōu)外贸专项调研，随后发布《中(zhōng)国出口的优势与忧(yōu)虑》和《中国产业转移(yí)的三(sān)点现实》两(liǎng)篇专题报告(gào)，提示中国(guó)出口两点超预期表现(xiàn)：

　　一是今年一(yī)季度中国出(chū)口(kǒu)订单和金额或将大增，主因去年底订单转移至年(nián)初；

　　二是疫(yì)情之后中国(guó)出(chū)口(kǒu)企业迎来(lái)产业(yè)转移浪潮(cháo)，并影响中国(guó)出口产品(pǐn)结构。

　　4月(yuè)中国进出口(kǒu)商品交易(yì)会(huì)（即广(guǎng)交会）疫(yì)后重(zhòng)启线下开(kāi)展，我们前(qián)往广(guǎng)州进行(xíng)专项(xiàng)调(diào)研，从另一个角度观察中(zhōng)国当下出口(kǒu)现(xiàn)状(zhuàng)以及中国出口企业(yè)面临(lín)的长期趋势。

　　一、外(wài)贸展会(huì)能(néng)够反映出口的大环境和(hé)大趋势

　　对外贸企业(yè)而(ér)言，外贸展会(huì)是一个(gè)重要的(de)拓在办公室做剧烈运动，卫生间做剧烈运动客渠道，能够集中高效拓展(zhǎn)新客户群体(tǐ)。新增客源的数量和质(zhì)量，影(yǐng)响外贸(mào)企业长期新增订(dìng)单规模(mó)。

　　值得注意(yì)的是，外贸展会新拓客户并不意味着当(dāng)期(qī)订(dìng)单暴增。短期(qī)之内(nèi)海关总署(shǔ)统计的出口(kǒu)订单主要与之前客户签(qiān)订(dìng)的老(lǎo)订(dìng)单相关(guān)。外贸展(zhǎn)会反映的(de)是更长期的外贸大(dà)环境和(hé)出口大趋势。

　　二、广交会为中国(guó)最大(dà)外贸展会，可观察样本充足

　　广交会作为中国最大的(de)进(jìn)出口商品(pǐn)展会，已经(jīng)举办133届，为(wèi)中国历史最长的外贸展会(huì)，被(bèi)誉为“中国第(dì)一(yī)展”。

　　广(guǎng)交(jiāo)会的会展规模最大、商品种类(lèi)最全、企(qǐ)业类型最多、参会采(cǎi)购商(shāng)数(shù)量最多、国别最广(guǎng)，能够为我们观察中国外贸出口现(xiàn)状和趋(qū)势提供(gōng)充(chōng)足样本。

　　133届广交会(huì)的展会(huì)面积达到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月(yuè)15日至(zhì)5月5日，按照3期(qī)分别(bié)举办，每期涉及商(shāng)品种类包(bāo)括：

　　第(dì)一期：电子及家电、照明、车辆及配件、机械、五金工(gōng)具、建材(cái)、化(huà)工产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品(pǐn)、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋(xié)、办公(gōng)箱包及休(xiū)闲用品、医药(yào)及医疗(liáo)保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参(cān)展企业数量达(dá)到(dào)2.5万家，参展数(shù)量(liàng)较多。

　　三、今年广交会反映当前(qián)外贸(mào)环境(jìng)五点(diǎn)特征

　　第(dì)一，客流旺盛，更多来自境内采购商，欧美采购商流量明(míng)显低于往年。

　　结合现场调研企业(yè)反馈，本次广(guǎng)交会客流量相(xiāng)当(dāng)旺(wàng)盛，但相(xiāng)较往期展会(huì)，本次广交会(huì)开放境(jìng)内(nèi)采购商名额(é)，客流结构上境内(nèi)采(cǎi)购商与境外采购商占比为3 ：1。换言(yán)之，本次展会更多人流来自于境(jìng)内采购商，往年内外交流比(bǐ)较充分时，境内和境外采购(gòu)商比(bǐ)例达到(dào)1:1。

　　本(běn)次外商结构中，欧美客户数量(liàng)明显(xiǎn)不足(zú)，本(běn)次境(jìng)外采购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧(ōu)美客(kè)户属于高效益客户(hù)，欧美(měi)采(cǎi)购商数量下降，意味(wèi)着(zhe)本次(cì)广交会(huì)反馈出来的信息(xī)是当下(xià)高效益客户(hù)占比有所下降(jiàng)。

　　根(gēn)据(jù)部分企业反馈，本(běn)次欧美客户数量(liàng)偏少，可能(néng)和过去(qù)3年欧(ōu)美跨境(jìng)电商发展(zhǎn)迅速有关，部(bù)分采购商已经(jīng)不直接前往线下展会(huì)。

　　第二，“一带一(yī)路”沿线国家构成出口新(xīn)动能。

　　与近期出口数(shù)据相匹配，调研企业反(fǎn)馈(kuì)“一带一路”国家的(de)订单增幅较为明显。除东南(nán)亚(yà)外，俄(é)罗斯和中东(dōng)整体的采购(gòu)规模相(xiāng)对偏小(xiǎo)。

　　因(yīn)此，针对俄罗(luó)斯和中东客(kè)户订单(dān)，不同企业之间感受存在明显差异。部分企(qǐ)业表示今年对(duì)俄增长超过(guò)30％，部分企业(yè)则表示对俄出(chū)口并未增长。

　　和前次调研结果相近，企(qǐ)业普遍反馈欧美(měi)出(chū)口动能最为疲弱，日韩需(xū)求相对平稳(wěn)。

　　第三，相(xiāng)较(在办公室做剧烈运动，卫生间做剧烈运动jiào)大型和自主(zhǔ)品牌外贸(mào)企(qǐ)业，小企(qǐ)业和(hé)代工企业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈目(mù)前海(hǎi)外需求(qiú)较过去2年有明显走弱(ruò)，不(bù)同(tóng)规模和类型的企业所面临的出口(kǒu)压力存在明(míng)显差异(yì)。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年订单下滑明显，而(ér)中大型企业(yè)则(zé)反馈今年订单虽有下滑，但程度相对(duì)较(jiào)轻(qīng)，甚至部分企业存(cún)在订单略增(zēng)的情况。

　　此(cǐ)外，相较于单纯的代加工企业(yè)，具(jù)备自主品(pǐn)牌的外(wài)贸企业反馈今年(nián)订单情况相对较(jiào)好(hǎo)，出口压(yā)力较轻(qīng)。

　　第四，2023年(nián)中国出口企业仍面(miàn)临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本(běn)次广交(jiāo)会参(cān)展企业反(fǎn)馈，中国外贸企业(yè)正面临较(jiào)为广泛的贸易摩擦。中国和欧(ōu)美发达国家之(zhī)间存在贸易摩擦，除此之外(wài)，中(zhōng)国企业同样面(miàn)临(lín)其他地区贸易摩擦增大，例如中国对非(fēi)洲地区出(chū)口的贸易摩擦正在加剧，主要(yào)方式为(wèi)加征关税，目的(de)在(zài)于保护本地制造业发展。

　　2022年7月(yuè)东非共同体正(zhèng)式实行第四档35％的共同对外(wài)关(guān)税的(de)决定，计划纳(nà)入的商品(pǐn)包括：乳(rǔ)制(zhì)品、肉产品(pǐn)、谷物、食用油、饮料和酒类(lèi)、食糖及糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花、调味品、家(jiā)具、皮革品、棉(mián)纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等(děng)。

　　原(yuán)先(xiān)东非共(gòng)体(tǐ)共同对外关税税率分三(sān)档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷(zhōng)是(shì)保护本地(dì)制造业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　第五(wǔ)，中国(guó)出口企(qǐ)业产业转移范围正在扩大，转移(yí)进(jìn)程正(zhèng)在加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈(kuì)，受关税税率和劳动力成本因素影响，当前中国(guó)企(qǐ)业(yè)存在(zài)产业转移。疫情之后(hòu)产业转移浪(làng)潮加速，头部大型企业是产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移的主要(yào)主体。

　　企(qǐ)业反馈产业(yè)转移主要流向东南亚，目(mù)前也开(kāi)始(shǐ)流向非洲等地。产业转移至当(dāng)地，生产(chǎn)得(dé)到(dào)的产(chǎn)成品也(yě)主要是为销售于当地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对中国(guó)出口份额影响上，企(qǐ)业反馈(kuì)和宏观数据(jù)表(biǎo)现有(yǒu)所差(chà)异。其中，出口份(fèn)额数据显(xiǎn)示，中国出(chū)口劳动密(mì)集型产品的订单近年来呈现持续下降；但(dàn)大部分调研企业认(rèn)为(wèi)转移产能尚(shàng)不构成竞争威胁，向东南(nán)亚转移的(de)订单(dān)规(guī)模较小。

　　风险提示

　　调研(yán)样本企业数量与范(fàn)围(wéi)有限；海外(wài)经(jīng)济(jì)衰退(tuì)超(chāo)预期(qī)。

　　本文来自(zì)民生(shēng)证券研究(jiū)院于2023年(nián)5月8日发布的报告《民生宏观调研系列之三(sān)：广交会下的出(chū)口群像》

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