民生宏(hóng)观 · 周君芝团(tuán)队

　　导读

　　广交会是中(zhōng)国“第(dì)一展"，疫(yì)后线下广交(jiāo)终于在4月中旬重启。我们赶赴133届(jiè)广交会，把握人流交织背后的中国出(chū)口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国(guó)进出口(kǒu)商品交易会（即广(guǎng)交会）疫后重启线下开(kāi)展，我们(men)随即赶赴广交(jiāo)会开(kāi)展专项调研，用另(lìng)一个视(shì)角观察中国出口企业现状(zhuàng)，并捕(bǔ)捉一些能(néng)够(gòu)反映中(zhōng)国出口长期趋势的线索。

　　通过广交会观(guān)察中国(guó)企(qǐ)业出口状(zhuàng)况，有(yǒu)两大(dà)天然优势。

　　广(guǎng)交会规模最大、商品种类最(zuì)全、参会(huì)采购(gòu)商数量多且国别广，被誉(yù)为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本届广交会(huì)为例，展会面积达到150万(wàn)平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举(jǔ)办，涉及16个大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交(jiāo)会参展企业所(suǒ)涉及的(de)规模大小和所属(shǔ)地域非常广泛，包(bāo)括(kuò)大(dà)量(liàng)中(zhōng)小外贸企业(yè)，也包括行业龙头(tóu)企业。广交会(huì)能够提供充足(zú)样本，便于我们观察中国外贸出口企(qǐ)业群像，这是广交会反馈中国出(chū)口信息的第一大优势。

　　对(duì)外贸企业而言，外(wài)贸(mào)展会是重要(yào)的拓客渠道。新(xīn)增(zēng)客源的数量和质量，影响外贸企(qǐ)业长期新增(zēng)订单。广交会参会客户(hù)及参展氛(fēn)围(wéi)，能(néng)够(gòu)为我们把(bǎ)握更(gèng)长趋势的外(wài)贸大(dà)环境和(hé)出口大趋(qū)势提供线索。这是广交会(huì)反馈中国(guó)出(chū)口信息的第二大(dà)优势。

　　本次广交(jiāo)会调研，我们得到当下中(zhōng)国出口企业群像五点特征，或预(yù)示中国(guó)出口趋势。

　　趋势一，客流(liú)总体旺盛，然更多来(lái)自境内(nèi)采(cǎi)购商，欧(ōu)美(měi)采购(gòu)商(shāng)流(liú)量明显低于往年。

　　本次广交会客(kè)流量相对旺(wàng)盛，相(xiāng)较以(yǐ)往，今年(nián)境内(nèi)采购商明显增多。境内和(hé)境外客流比重达到3:1。往年(nián)国内外客户充分交流时，境(jìng)内和境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次(cì)参展(zhǎn)外商以东盟、日(rì)韩、非洲为主，还包含部分(fēn)中(zhōng)东和俄罗斯客(kè)户群体。欧美(měi)客户数量(liàng)明显(xiǎn)下降，意味着高(gāo)效(xiào)益客户不(bù)足，毕竟欧美(měi)客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一(yī)带一路”沿线(xiàn)国家（东南亚、俄(é)罗斯和(hé)中(zhōng)东）构成中国出口新(xīn)动能。

　　与我们之(zhī)前长三角出(chū)口调研信息一致，本次(cì)广交(jiāo)会调研反馈，一带一路国家订单增幅(fú)较大(dà)。其中东南亚(yà)订单(dān)饱满，俄罗(luó)斯和中东因(yīn)订单总(zǒng)量尚小。

　　针对俄(é)罗斯和中东国家订单，中(zhōng)国不同类型(xíng)出口企业感受存异。部(bù)分企业表示今(jīn)年(nián)对(duì)俄快(kuài)速增长，增速甚至超过30％；部分企(qǐ)业则表示今年(nián)对俄出口并(bìng)未发生(shēng)太大变(biàn)化。

　　趋势三，相较大(dà)型和自主品牌外贸企业，小企业(yè)和代工企业出口(kǒu)压力明(míng)显(xiǎn)更大。

　　企业(yè)普遍反(fǎn)馈今年海外(wài)需(xū)求较过去(qù)两年明显走弱(ruò)，不同(tóng)规模和类(lèi)型企业(yè)反馈，它们具体面临的出口压(yā)力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年订单明显(xiǎn)下滑，中大(dà)型企业反馈今年订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚(shèn)至部分大中型(xíng)企业(yè)订(dìng)单(dān)略(lüè)有(yǒu)增长。

　　相较单(dān)纯的代加工企业，具(jù)备(bèi)自主品牌的(de)出口企(qǐ)业订(dìng)单情况相对较好(hǎo)，出口压力较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次(cì)调(diào)研反(fǎn)馈(kuì)，中国外(wài)贸企业(yè)面(miàn)临较为普遍的(de)贸易(yì)摩(mó)擦。不(bù)仅传统的欧美发达国家对中国外贸(mào)企业(yè)保有持续的(de)贸易摩擦，甚(shèn)至发展中经(jīng)济体(tǐ)与中国之间(jiān)的贸(mào)易摩擦也在加剧(jù)。

　　例如中国对非(fēi)洲(zhōu)地(dì)区出口(kǒu)的贸易摩擦正(zhèng)在加(jiā)剧，主要(yào)方(fāng)式为加征(zhēng)关税，目的(de)在(zài)于保护本(běn)地(dì)制造业(yè)发展；

　　又(yòu)例如，东非共同体对外关税税(shuì)率分三档，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本货物0％。设置(zhì)关税(shuì)的初(chū)衷是为保(bǎo)护本(běn)地制造业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　趋势(shì)五，中国出口企业产业转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在(zài)加速。

　　调(diào)研企业(yè)普(pǔ)遍反馈，受关(guān)税(shuì)税率和劳动力成本(běn)因(yīn)素影响(xiǎng)，当前(qián)中国(guó)企业已经开始(shǐ)产业转移。疫情(qíng)之后产业(yè)转移浪潮加速(sù)，头(tóu)部大型企业是这一轮产业转(zhuǎn)移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们开展(zhǎn)杭州外贸专(zhuān)项调研，随(suí)后发(fā)布《中国(guó)出口的(de)优(yōu)势与忧虑(lǜ)》和《中国产业转移的三点(diǎn)现(xiàn)实(shí)》两篇专(zhuān)题报(bào)告，提示中(zhōng)国出口两(liǎng)点超(chāo)预(yù)期表现：

　　一是(shì)今年一季度中国出口订单和金(jīn)额(é)或将大(dà)增(zēng)，主因去年底(dǐ)订单转移至年初；

　　二是疫(yì)情(qíng)之后中国出口(kǒu)企业迎来产业转移(yí)浪潮，并影(yǐng)响中国出口产品结(jia的负一次方是多少矩阵，a的负一次方是多少线性代数é)构(gòu)。

　　4月(yuè)中国(guó)进出口商品交易会（即(jí)广(guǎng)交会）疫后重启线下开展，我(wǒ)们前往广州进行专(zhuān)项调研，从另一个角度观察中国当下出(chū)口现(xiàn)状以及中(zhōng)国出(chū)口企(qǐ)业面(miàn)临(lín)的长期趋势。

　　一(yī)、外贸展会(huì)能够反映(yìng)出口的大环境和(hé)大趋势(shì)

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展会是一个重(zhòng)要的拓客渠道，能够集中(zhōng)高效拓展新(xīn)客(kè)户群体。新增客源的数量(liàng)和质(zhì)量(liàng)，影响外贸企业长期新增(zēng)订(dìng)单规模。

　　值得注意的是，外贸展会新(xīn)拓(tuò)客户并(bìng)不意(yì)味着当期订单暴增。短期之内海(hǎi)关总署统计(jì)的出口订(dìng)单主要与之前客户签(qiān)订(dìng)的老订(dìng)单相关。外贸展会反(fǎn)映的(de)是更长期(qī)的外贸(mào)大环境和出口大趋势(shì)。

　　二、广交会为中国最大外贸展会，可观察(chá)样本充足

　　广交会作为中国(guó)最大的(de)进出口商(shāng)品展(zhǎn)会，已经举办133届，为中国历史最长的(de)外(wài)贸(mào)展(zhǎn)会，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　广交会的(de)会展规模(mó)最大(dà)、商品种(zhǒng)类(lèi)最(zuì)全、企业(yè)类型最多、参(cān)会采购商数量(liàng)最多、国别最广，能(néng)够为我们(men)观察(chá)中国外贸(mào)出口现状和趋势(shì)提(tí)供充足样本。

　　133届(jiè)广交会(huì)的(de)展会面积达到150万平(píng)方米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举办，每期涉及商品种类包括：

　　第一(yī)期：电子(zi)及家电(diàn)、照明、车(chē)辆及配件、机(jī)械、五金工具(jù)、建材、化工产品、能源(yuán)；

　　第二期：日用(yòng)消(xiāo)费(fèi)品、礼品、家(jiā)居装饰品；

　　第(dì)三期：纺(fǎng)织服装、鞋、办公箱包及休闲用品(pǐn)、医药及医疗保健、食(shí)品。

　　133届广(guǎng)交会(huì)第1、2期累计参展(zhǎn)企业数(shù)量达到2.5万家，参展数量(liàng)较多。

　　三、今年广(guǎng)交(jiāo)会(huì)反映当(dāng)前外贸环境五(wǔ)点特征

　　第一，客流(liú)旺盛，更多来自境内采购商(shāng)，欧美采购商流量明显低于往年。

　　结合现场调研(yán)企业反(fǎn)馈，本次广(guǎng)交会客流量相(xiāng)当旺盛(shèng)，但相较(jiào)往期展会(huì)，本次(cì)广交会(huì)开放(fàng)境内采(cǎi)购商名额，客流(liú)结构上境内采购商与境外采(cǎi)购商(shāng)占比为(wèi)3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会更(gèng)多人流来自(zì)于境内采购(gòu)商(shāng)，往年(nián)内外交流比(bǐ)较(jiào)充(chōng)分时，境内和境外采购商(shāng)比例(lì)达到1:1。

　　本次外商结(jié)构中(zhōng)，欧美(měi)客户数量(liàng)明显不足，本次境外(wài)采购商主要为东盟、日韩(hán)、中(zhōng)东、俄罗斯和非洲等客户群(qún)体(tǐ)。

　　对中国(guó)外贸企业而言，欧美客户属于高效益客户，欧美(měi)采购(gòu)商数量(liàng)下降(jiàng)，意味着本次广(guǎng)交会反馈出(chū)来的信(xìn)息是(shì)当下(xià)高效(xiào)益(yì)客户占比(bǐ)有(yǒu)所下降。

　　根据部分企(qǐ)业反(fǎn)馈，本次欧美(měi)客户数量偏少，可能和过去3年欧(ōu)美(měi)跨境电商发展迅速有(yǒu)关，部(bù)分采(cǎi)购商已经不(bù)直接前往线下展会。

　　第二(èr)，“一带(dài)一路”沿(yán)线国家构成出口新(xīn)动(dòng)能。

　　与(yǔ)近期出口数据相(xiāng)匹配，调(diào)研企业反(fǎn)馈“一(yī)带一路”国家的订单增幅(fú)较为明(míng)显。除东(dōng)南亚外，俄(é)罗斯和(hé)中(zhōng)东(dōng)整体(tǐ)的采购规模相对(duì)偏小。

　　因此，针对俄罗斯(sī)和中东客户订单，不同企业之(zhī)间感受存在(zài)明显差(chà)异(yì)。部分企业表(biǎo)示今年对(duì)俄增长超过(guò)30％，部分企业则表示对(duì)俄出口并未增长。

　　和前次(cì)调研结果(guǒ)相近，企业普(pǔ)遍反馈欧美(měi)出口动能最(zuì)为疲弱(ruò)，日韩需求相(xiāng)对(duì)平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业(yè)和代工企业出(chū)口压力明(míng)显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈目(mù)前海外需(xū)求较过去2年有(yǒu)明显走弱(ruò)，不同规模和类型的(de)企业(yè)所面(miàn)临的出口压力存(cún)在明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今年订单下滑明显，而中大(dà)型企业则反馈今年(nián)订单虽有下滑(huá)，但程度相对较轻，甚至(zhì)部分(fēn)企业(yè)存在订单略增的(de)情况。

　　此外，相较于单纯的(de)代加工(gōng)企业(yè)，具(jù)备自(zì)主品牌(pái)的外贸企业反馈今年订单(dān)情况相对较(jiào)好，出口压力较轻(qīng)。a的负一次方是多少矩阵，a的负一次方是多少线性代数>

　　第四(sì)，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临一定贸(mào)易摩擦(cā)压力(lì)。

　　本次广(guǎng)交会参(cān)展企业反(fǎn)馈，中(zhōng)国外贸企(qǐ)业正面临较为广泛的(de)贸易摩擦(cā)。中国和欧(ōu)美发达国家之间(jiān)存在(zài)贸易摩擦(cā)，除此之外，中国企业同(tóng)样面临(lín)其他地区(qū)贸易摩擦增大，例如中国对非洲(zhōu)地(dì)区出口的贸易摩(mó)擦正在加剧，主要方式为(wèi)加征关(guān)税，目(mù)的在(zài)于保(bǎo)护本地制造业(yè)发展。

　　2022年7月东非共同体正(zhèng)式实行(xíng)第四档35％的共同对外关税的决定，计划纳入(rù)的商品包括：乳制品、肉产(chǎn)品(pǐn)、谷物(wù)、食用油、饮料和酒(jiǔ)类、食(shí)糖及(jí)糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花、调味品、家具、皮革(gé)品、棉纺(fǎng)织品(pǐn)、服装、钢铁产品和陶瓷(cí)产品(pǐn)等(děng)。

　　原(yuán)先东非共体共同对外关税税率(lǜ)分三档，终端消费(fèi)品25％、中间(jiān)产(chǎn)品10％、原材(cái)料和资本货物(wù)0％。初衷是保护本地制(zhì)造业(yè)免受廉价进口竞争。

　　第五(wǔ)，中国(guó)出口企业产业(yè)转移范围正在扩大(dà)，转移进程(chéng)正(zhèng)在(zài)加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受(shòu)关税(shuì)税率和劳动力成本因素影响，当前中(zhōng)国(guó)企(qǐ)业(yè)存在产业转移。疫情之(zhī)后产业转移浪潮加速，头部(bù)大(dà)型企业是产业(yè)转移的主要主体。

　　企业反馈(kuì)产业转移主要流向东南亚(yà)，目前也开(kāi)始流向非洲(zhōu)等地(dì)。产业转移至当(dāng)地(dì)，生产(chǎn)得到的产成(chéng)品(pǐn)也主要(yào)是(shì)为销售于(yú)当地(dì)。

　　此(cǐ)外，产业转移(yí)对中国出(chū)口份额(é)影响上，企业反馈和宏观数(shù)据表现有(yǒu)所差异。其(qí)中，出口(kǒu)份(fèn)额数据显示(shì)，中国出口劳动密集型产品的(de)订(dìng)单近年(nián)来呈现持续下降；但(dàn)大部分调研(yán)企业认(rèn)为(wèi)转移产能尚不构成竞争威胁，向东南(nán)亚(yà)转移的订单规(guī)模较小。

　　风险提(tí)示

　　调研样本企业数量与范围有限；海外(wài)经济衰退超(chāo)预期。

　　本文来(lái)自民生证券研(yán)究院(yuàn)于2023年5月8日(rì)发布的(de)报告《民生宏观调(diào)研系列之(zhī)三：广交会下的出口群(qún)像(xiàng)》

未经允许不得转载：绿茶通用站群 a的负一次方是多少矩阵，a的负一次方是多少线性代数