民(mín)生宏观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交(jiāo)会是中国“第一展"，疫(yì)后(hòu)线下广(guǎng)交(jiāo)终(zhōng)于在4月中旬重(zhòng)启。我(wǒ)们赶赴133届广(guǎng)交会(huì)，把握(wò)人流交织背后的中国出口暗(àn)线。

　　要(yào)点

　　4月中国进出口(kǒu)商品(pǐn)交易会(huì)（即广交会）疫(yì)后(hòu)重启线下开展，我(wǒ)们随即(jí)赶赴广交会开展专项(xiàng)调研，用另一(yī)个视(shì)角观察(chá)中国(guó)出口企(qǐ)业现状，并(bìng)捕捉一(yī)些能够反映(yìng)中(zhōng)国出口长(zhǎng)期(qī)趋势的线(xiàn)索(suǒ)。

　　通过广交会观(guān)察中国企(qǐ)业出口(kǒu)状(zhuàng)况，有两(liǎng)大(dà)天然优(yōu)势。

　　广交会规模最大、商品(pǐn)种类最(zuì)全、参会(huì)采购商数量多且(qiě)国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会为例，展会(huì)面积达(dá)到(dào)150万(wàn)平方米，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举办，涉及16个大类品种(zhǒng)，基本覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广交会(huì)参展企业所(suǒ)涉及(jí)的规模大小和所属地域非常(cháng)广泛，包括大量中小(xiǎo)外(wài)贸企(qǐ)业，也包括行(xíng)业龙头(tóu)企(qǐ)业。广(guǎng)交(jiāo)会能够提供充足样本，便于我们观(guān)察中国外贸出(chū)口企(qǐ)业群像，这是(shì)广(guǎng)交会反馈中国出口信(xìn)息的第(dì)一大(dà)优势(shì)。

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展会是重要的(de)拓客渠道。新增客源的数量(liàng)和(hé)质(zhì)量，影响外贸企(qǐ)业长期新增订单。广交会参(cān)会客户及参展(zhǎn)氛围，能够(gòu)为我们把握(wò)更长趋势的(de)外贸(mào)大(dà)环境和出口(kǒu)大趋势提供线(xiàn)索(suǒ)。这是广交会反馈中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)信(xìn)息(xī)的第二大优势。

　　本次(cì)广交会调研，我(wǒ)们得(dé)到当(dāng)下中国出口企业群像五点特征，或(huò)预示中(zhōng)国出口趋(qū)势(shì)。

　　趋势(shì)一(yī)，客流(liú)总(zǒng)体旺盛，然更(gèng)多来自境内采购商(shāng)，欧美(měi)采购商(shāng)流量明保温杯一般可以用几年，保温杯一般用几年换一次显低于往年。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相较以往，今年(nián)境内采购商明显(xiǎn)增多。境内和境外(wài)客流比重达(dá)到3:1。往(wǎng)年国内外客户充分交流时，境(jìng)内和境外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次参展外商以东盟(méng)、日韩、非洲为主，还包含部分(fēn)中东和俄罗斯客户群体(tǐ)。欧美客户数量明(míng)显下降，意味着高效益(yì)客户不足，毕竟欧美(měi)客户(hù)属于高效益客户(hù)。

　　趋势(shì)二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国出(chū)口新动能(néng)。

　　与我们之前长三角出(chū)口调研信息一致，本(běn)次(cì)广交会(huì)调研(yán)反馈，一带一路国(guó)家(jiā)订单增幅较大。其中(zhōng)东南亚订单饱满(mǎn)，俄(é)罗斯和中东因订单总量(liàng)尚小。

　　针对俄(é)罗斯和中东(dōng)国(guó)家订单，中(zhōng)国不同类型(xíng)出口企业感(gǎn)受存异。部分(fēn)企业表示今年对俄快(kuài)速(sù)增长，增速甚(shèn)至超(chāo)过(guò)30％；部分企业(yè)则(zé)表示今年(nián)对俄(é)出口并未发生太大变化。

　　趋势三(sān)，相较(jiào)大型和自(zì)主品牌外贸企业(yè)，小企业和代工(gōng)企业出口压力明(míng)显更大。

　　企业普(pǔ)遍(biàn)反馈今(jīn)年海(hǎi)外需求较过去(qù)两年明显走(zǒu)弱，不同规模和类型企业(yè)反馈，它们(men)具体面临(lín)的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今(jīn)年(nián)订单明(míng)显下(xià)滑，中大型(xíng)企业反馈今年(nián)订单虽有下(xià)滑，下滑程(chéng)度(dù)较轻(qīng)，甚至部分(fēn)大中型企业订单略(lüè)有增(zēng)长。

　　相较(jiào)单纯的代加工企业(yè)，具备自主品(pǐn)牌的出口企业订单情况相对(duì)较好，出口压力较(jiào)轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍(réng)面临一定(dìng)贸易摩(mó)擦压(yā)力。

　　本次(cì)调研(yán)反馈(kuì)，中国外贸企业面临较为普遍的贸易摩擦。不(bù)仅传统的欧美发达国(guó)家对(duì)中国外贸企(qǐ)业保有持续的贸易摩擦，甚至发展中经(jīng)济体与中国(guó)之间(jiān)的贸易(yì)摩(mó)擦也在加剧。

　　例如(rú)中国对非洲地区(qū)出口的贸(mào)易摩擦正在(zài)加剧，主要方式为加征关(guān)税，目(mù)的在于(yú)保护本地制造业发(fā)展；

　　又(yòu)例(lì)如，东非共同体(tǐ)对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本货物0％。设(shè)置关税的初衷是为保(bǎo)护本地制造(zào)业(yè)免受廉(lián)价进口竞(jìng)争。

　　趋(qū)势五，中国出口企(qǐ)业产业转移范围正在扩大(dà)，转移进(jìn)程正在加速。

　　调(diào)研(yán)企(qǐ)业普遍(biàn)反馈，受关(guān)税(shuì)税(shuì)率和劳(láo)动力成本因素影响，当(dāng)前中国企业(yè)已经开(kāi)始(shǐ)产业(yè)转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮加速(sù)，头部(bù)大型(xíng)企业是这一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭(háng)州外贸(mào)专项(xiàng)调研，随后(hòu)发布《中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)的优势(shì)与忧虑(lǜ)》和《中国产业转移(yí)的三点现实》两篇专题报告，提(tí)示中(zhōng)国(guó)出(chū)口两点超预期表现：

　　一(yī)是今年(nián)一季度中国出口订单和金额或(huò)将大增，主因去年底订单转移至年初；

　　二是(shì)疫(yì)情之(zhī)后(hòu)中国出口企业(yè)迎(yíng)来产业(yè)转移(yí)浪潮，并影响中国出口(kǒu)产品(pǐn)结构。

　　4月中国进出(chū)口(kǒu)商品交易会(huì)（即广交会）疫(yì)后重启(qǐ)线下开(kāi)展，我(wǒ)们(men)前往(wǎng)广州进行专(zhuān)项调研，从另(lìng)一个(gè)角度观察中国当(dāng)下出口(kǒu)现(xiàn)状以及中国出口企业(yè)面临的长(zhǎng)期趋势(shì)。

　　一、外贸(mào)展(zhǎn)会(huì)能(néng)够反映出(chū)口的大环境和大趋势(shì)

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展(zhǎn)会是(shì)一个重要的拓客(kè)渠道，能够集中(zhōng)高(gāo)效拓展新客户群体。新增(zēng)客源的数量和质(zhì)量(liàng)，影(yǐng)响(xiǎng)外(wài)贸企业长期新增订单规模(mó)。

　　值得注意的是，外贸展会新(xīn)拓客户并不意味(wèi)着(zhe)当(dāng)期(qī)订单暴增。短期之内海(hǎi)关总署(shǔ)统计的出(chū)口(kǒu)订单主要与(yǔ)之(zhī)前客(kè)户(hù)签订的(de)老订单相(xiāng)关。外(wài)贸展会反映的是更长期的外贸大环(huán)境(jìng)和出口(kǒu)大趋势。

　　二、广交会为(wèi)中国最大外贸展会，可观察样本充足

　　广(guǎng)交(jiāo)会作为中国最大的进出(chū)口商品展会，已(yǐ)经举办133届(jiè)，为(wèi)中国历(lì)史最长的外贸展会，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　广交会的会展规模最(zuì)大、商(shāng)品种类最全、企(qǐ)业类型(xíng)最(zuì)多、参会采购商数量最(zuì)多、国别最广，能够为(wèi)我们观察中国外贸出口现状(zhuàng)和趋(qū)势提供(gōng)充(chōng)足样本。

　　133届广交会的展会面积(jī)达到(dào)150万平方米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月(yuè)5日(rì)，按照(zhào)3期分别举办，每期涉及商品种类包括：

　　第(dì)一(yī)期：电子及(jí)家电、照明、车辆及(jí)配件、机械、五金工具(jù)、建材、化工产品、能源；

　　第(dì)二期：日用消费品(pǐn)、礼(lǐ)品、家居装饰(shì)品；

　　第(dì)三期(qī)：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公箱包及休(xiū)闲(xián)用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届(jiè)广交(jiāo)会第(dì)1、2期累计参(cān)展企业数量达到2.5万(wàn)家，参展数量较多。

　　三、今年广(guǎng)交会反映当(dāng)前外贸环境(jìng)五点(diǎn)特征(zhēng)

　　第一，客(kè)流旺盛，更多来自境内采购商，欧(ōu)美采购商流量(liàng)明显低于往年(nián)。

　　结合现场(chǎng)调(diào)研(yán)企业反馈(kuì)，本次广交会客流量相当旺盛，但相较往期展(zhǎn)会，本次广交会开放(fàng)境(jìng)内采购商名额，客流结(jié)构上境(jìng)内采购商与境外(wài)采购商占(zhàn)比为3 ：1。换言(yán)之(zhī)，本(běn)次(cì)展会更(gèng)多人流来自于境内采购(gòu)商，往年(nián)内外交流比较充分时，境内和境外采购商(shāng)比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客(kè)户数量明显不足(zú)，本次境外采(cǎi)购商主要为(wèi)东盟、日(rì)韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群(qún)体(tǐ)。

　　对中(zhōng)国外贸企业而言(yán)，欧美客(kè)户属于高(gāo)效益客户，欧美采购商数量(liàng)下降(jiàng)，意味着本次广交会反馈出来的信息是当下高(gāo)效益客(kè)户(hù)占比有所下降。

　　根据部分企业反馈，本(běn)次欧(ōu)美客(kè)户数量偏(piān)少，可能和(hé)过去(qù)3年欧美跨境(jìng)电商发展迅速(sù)有关，部分采购商(shāng)已(yǐ)经(jīng)不直接(jiē)前(qián)往线下(xià)展会。

　　第(dì)二，“一带一(yī)路(lù)”沿(yán)线国家构成出(chū)口(kǒu)新动能。

　　与近(jìn)期出口数(shù)据相匹(pǐ)配，调(diào)研企业反馈“一带(dài)一路”国(guó)家的订单增幅较为明显。除东南亚(yà)外，俄罗斯和中(zhōng)东整体的采购(gòu)规模相(xiāng)对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗(luó)斯(sī)和中东(dōng)客户订单，不同企业(yè)之间(jiān)感(gǎn)受存(cún)在明显差异(yì)。部(bù)分(fēn)企业表示今年对俄增长超过30％，部分企业则表(biǎo)示对(duì)俄(é)出口(kǒu)并未增(zēng)长。

　　和(hé)前次调研结果相近，企业普遍反(fǎn)馈(kuì)欧美出口动能最为疲弱(ruò)，日(rì)韩(hán)需求相对平稳。

　　第三，相较大型和自(zì)主品牌外(wài)贸企业，小企业和代工企业(yè)出口压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍(biàn)反馈目前海外需求较过去2年有明显走(zǒu)弱，不同规模和类型的企业(yè)所面临的出口压力存(cún)在(zài)明显(xiǎn)差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈今年订单下滑(huá)明显，而中(zhōng)大(dà)型(xíng)企(qǐ)业则反馈今年(nián)订单虽有(yǒu)下滑，但(dàn)程度相对较轻，甚(shèn)至保温杯一般可以用几年，保温杯一般用几年换一次部分企业(yè)存在(zài)订单(dān)略增的情况。

　　此外(wài)，相较于单纯的代(dài)加(jiā)工企业(yè)，具备自主(zhǔ)品牌(pái)的外贸企业反(fǎn)馈今年订单情况相对较好，出(chū)保温杯一般可以用几年，保温杯一般用几年换一次口压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出口企业(yè)仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次(cì)广交会参展(zhǎn)企业反馈，中国外贸企业(yè)正面临(lín)较(jiào)为广(guǎng)泛的贸易摩擦。中(zhōng)国和欧美发达国家之(zhī)间存(cún)在贸易摩擦，除此之外，中国(guó)企业同样面临其他地区贸易摩(mó)擦增(zēng)大，例如中国对非洲地区出口的贸易摩(mó)擦正在加剧(jù)，主要方式为加征关税，目的在于保护本(běn)地制造业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共同(tóng)体(tǐ)正式实(shí)行第(dì)四档35％的共同(tóng)对外(wài)关税(shuì)的决定，计划纳入的商品包括：乳制品、肉产品、谷(gǔ)物、食用(yòng)油、饮料和酒类、食糖及糖果(guǒ)、水(shuǐ)果、坚(jiān)果、咖(kā)啡(fēi)、茶叶(yè)、鲜花(huā)、调味品、家具、皮革品、棉(mián)纺织品、服装(zhuāng)、钢铁产品和陶瓷(cí)产品等。

　　原先东非(fēi)共体共同(tóng)对外关(guān)税税率分三档(dàng)，终端消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本货物0％。初衷是(shì)保(bǎo)护本地制造(zào)业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企业产业转(zhuǎn)移范围(wéi)正在扩大，转移进(jìn)程正在加(jiā)速。

　　调(diào)研企业普遍反馈(kuì)，受关税税率和劳动力成(chéng)本因素(sù)影(yǐng)响，当前中国企业存(cún)在产(chǎn)业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加(jiā)速，头部大型企业(yè)是(shì)产业转移(yí)的(de)主要(yào)主体(tǐ)。

　　企业反馈产业转移(yí)主要流向东南亚(yà)，目(mù)前也开(kāi)始流向非洲等地。产业转移(yí)至(zhì)当地，生产(chǎn)得(dé)到的产(chǎn)成品(pǐn)也主要是为(wèi)销售(shòu)于当地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对中国出口份额影响上，企业反馈和宏观数(shù)据表现有所差(chà)异。其(qí)中，出口份额(é)数据显(xiǎn)示(shì)，中国出(chū)口劳动(dòng)密集型(xíng)产品的订单近年来呈现持续下降；但大部分(fēn)调研企业认为(wèi)转移产能(néng)尚不构成竞争威胁，向东(dōng)南亚(yà)转移的订单规模较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研样本企业数(shù)量与范围(wéi)有(yǒu)限；海(hǎi)外经济衰(shuāi)退超预期。

　　本(běn)文来自民生证券研究(jiū)院(yuàn)于2023年5月(yuè)8日发布的报(bào)告《民生宏(hóng)观(guān)调研系(xì)列之三：广交会下的出口群像》

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