今年以来基金(jīn)代销机(jī)构被基(jī)金公司解约的情形明显增多(duō)。

　　近日，又有多家基金公(gōng)司(sī)发布与(yǔ)基金代销机构(gòu)解约的公告。截至6月1日，今年以来已有18家基金(jīn)公司宣布(bù)与28家(jiā)基(jī)金代(dài)销机构终止合作。而(ér)从机构类(lèi)型看，中小(xiǎo)型独立基金(jīn)销(xiāo)售机构居(jū)多(duō)，此(cǐ)外，也有银行和保险。

　　值(zhí)得一提的是，近(jìn)年来(lái)由(yóu)于经营不善或违规，已有多家(jiā)基(jī)金销售机(jī)构(gòu)主动(dòng)或被动注销牌照。

　　业内(nèi)人士认为，基金公(gōng)司与(yǔ)基金销售(shòu)机构之间的(2023年初一什么时候军训，初一什么时候军训2022de)合(hé)作本(běn)就是(shì)双向选择，在(zài)高(gāo)质量发展背景(jǐng)下，基金公司(sī)严格筛选代销机构也是降本增效的主流(liú)选择。未来，基金代销行业优胜劣汰生(shēng)态(tài)或将持续。

　　公(gōng)募密集终止(zhǐ)与(yǔ)基金代销(xiāo)机构(gòu)合(hé)作

　　6月(yuè)1日，西部(bù)利得基金(jīn)发布(bù)公告，自2023年6月9日起，终止浦(pǔ)领基金办理该公司旗下基金的相关销售业务(wù)。值得注意的(de)是，今(jīn)年以(yǐ)来，还有(yǒu)方正富邦基(jī)金、平安基金，以及海富通基(jī)金停止(zhǐ)了与浦领基金(jīn)的(de)基金销售合作关系(xì)。

　　5月29日(rì)，长盛(shèng)基(jī)金发布公告，经与北京(jīng)虹点基金销售有限公(gōng)司、上海凯石财富基金销售有限(xiàn)公司协(xié)商(shāng)一致，自2023年5月(yuè)29日起，上(shàng)述基(jī)金销售机构将不再代理销售公司旗下所有公募基金。

　　就在此前的(de)5月18日，长盛基金也(yě)发布公告称，与方德(dé)保险代理(lǐ)有(yǒu)限公司(sī)、民商基金销售（上(shàng)海）有限(xiàn)公司(sī)协商(shāng)一致，自2023年5月(yuè2023年初一什么时候军训，初一什么时候军训2022)18日(rì)起，上述基金销售机(jī)构将不再代(dài)理公司(sī)旗下所有公募基金。自(zì)公(gōng)告之日(rì)起，上述(shù)公司不再办(bàn)理(lǐ)本公司旗(qí)下基金(jīn)的开户、认购、申购等基金买入的相关业务(wù)，只保留赎回(huí)业务，直至(zhì)所有客户赎(shú)回全部(bù)份额。而在今年4月，西部利(lì)得基(jī)金、上银基金(jīn)也(yě)终(zhōng)止(zhǐ)了与民商基金的基金销(xiāo)售(shòu)合(hé)作，上银基金(jīn)则于(yú)2月终止与(yǔ)该机构的合作关(guān)系(xì)，但也有宝盈基(jī)金(jīn)、万家基金(jīn)新增与民商(shāng)基金的销售合作。

　　据中国基金(jīn)报记者统计，截(jié)至6月(yuè)1日(rì)，今年(nián)以来，已有18家基金公司(sī)宣布与28家(jiā)基金代(dài)销机构终止合(hé)作。

　　其中，2月，有3家基金公司终止(zhǐ)合(hé)计7家独立基金销售机构的合(hé)作；3月，有8家(jiā)基金(jīn)公司终止了合计17家独立(lì)基金销售机构的代(dài)销(xiāo)合作，其中包(bāo)括1家保险公司；4月，有5家基金公司终止(zhǐ)了合计(jì)6家独(dú)立基(jī)金销售机构的合作；5月以来，则已有9家基金公司(sī)宣布终止了合计12家基金代销机构(gòu)的(de)合作，这其(qí)中包括独立基金销售机构(gòu)、银行和保(bǎo)险(xiǎn)。

　　目前这(zhè)些代销机构(gòu)中(zhōng)，正融(róng)基金解除合作(zuò)关(guān)系的基(jī)金公司最多，年内已(yǐ)有5家；而基金公(gōng)司中，长盛(shèng)基金解除合作关系最为频繁(fán)，3月以(yǐ)来(lái)几乎(hū)每月都会和基金代(dài)销(xiāo)机构解除合作关系，目前已累计解(jiě)约11家，海(hǎi)富(fù)通(tōng)基金今年2月和(hé)3月分别解(jiě)除(chú)5家合作关系，已累计10家。

　　严格筛选代销机构

　　助推降本增效

　　整体来看，前(qián)述被解约的基金销(xiāo)售机构多为中小型(xíng)机构。

　　业内人士表示，随着代销机(jī)构数量增多及监管趋严(yán)，近几年公募基金公司对于代销机(jī)构的(de)选择标准也在(zài)提(tí)高。在(zài)高(gāo)质量发展背景下(xià)，严(yán)格筛选基金代销机构，也是实现降本增(zēng)效的一大举(jǔ)措。

　　一家(jiā)基(jī)金公司内部人(rén)员(yuán)表(biǎo)示(shì)，基金公司终止(zhǐ)与销售(shòu)机构的合作，无(wú)非是(shì)以(yǐ)下三种情(qíng)况：一是(shì)基金销(xiāo)量一直得(dé)不到有(yǒu)效增(zēng)长，对(duì)基金公司(sī)整体基金销售贡献不大；二(èr)是受到监管处(chù)罚；三是(shì)销售机构主业发生改变。

　　“实(shí)际(jì)上，前两(liǎng)年就(jiù)这样终止过(guò)一轮(lún)，理(lǐ)由无非就是这(zhè)些(xiē)。”但该内部(bù)人员也坦(tǎn)言(yán)，今年(nián)以来权(quán)益(yì)市场低迷，基金销售(shòu)困难(nán)也(yě)加(jiā)速了对尾部销(xiāo)售机(jī)构的淘汰。“上太多销售合作机构(gòu)，没有太大(dà)意义(yì)，只是徒增后台(tái)工作量。”

　　华林证券董事总经理贾志也表(biǎo)示，基金公司终止与(yǔ)代(dài)销机(jī)构的合作(zuò)，通常是基金代销机(jī)构销售能(néng)力(lì)较弱，且又受到监管的(de)处(chù)罚，就(jiù)会很果断地解除合作关(guān)系(xì)。“基金公司与(yǔ)基金代销机构的合作(zuò)是市场化的，要(yào)考虑(lǜ)维护成(chéng)本与(yǔ)合作的(de)潜力，基金公司会依据自身的发展状况有选择的与基金代(dài)销机构合作。”

　　北(běi)方一家公(gōng)募公司渠(qú)道负责人(rén)透(tòu)露，其所(suǒ)在(zài)公司选择(zé)基金销售公司，有(yǒu)一套完(wán)整的(de)基(jī)金销(xiāo)售评估办法，比(bǐ)如基金销售保有(yǒu)规模、机构成立时间、综合(hé)能力(lì)，以及与哪(nǎ)些公(gōng)司合作等都是(shì)考核(hé)的要素，其中(zhōng)，要求其公募基金(jīn)销售保(bǎo)有规模(mó)排名排名(míng)前100，是(shì)硬性指标。

　　“跟基金销售机(jī)构合作后，需要对接系(xì)统，每年要付出系统维(wéi)护成(chéng)本，很(hěn)多销售公司一年的(de)保有量也没(méi)有多少，甚至都覆盖不了成(chéng)本。”据该(gāi)负责人透露，即便是前100名，也有相当一部分(fēn)达不到标(biāo)准。

　　在贾(jiǎ)志看来，基(jī)金公(gōng)司与基金(jīn)代销机构(gòu)的合作是双(shuāng)向选择，基(jī)金公司(sī)希望能有销(xiāo)售能力(lì)强的(de)机(jī)构合作，头部代销机构也会对基金公(gōng)司的投研能(néng)力，管理规(guī)模，也有一(yī)定(dìng)的要求。

　　此(cǐ)外，另据某基金研(yán)究人士称，目前基金代销的机构主(zhǔ)要(yào)分为银行、第三方基金(jīn)销售机(jī)构，以及券商，从禀赋来说，各有千秋，比如(rú)，银行在渠道方面基础(chǔ)较强(qiáng)，更擅长固(gù)收类产(chǎn)品的(de)服务(wù)，第(dì)三方销售渠道线上渠道较(jiào)强(qiáng)，尤其是蚂蚁(yǐ)、天天等互联网(wǎng)平台流量形成显著(zhù)护城(chéng)河，随着(zhe)AI演(yǎn)进，领先地位将更加夯实，而券商是以线下营(yíng)业部为(wèi)抓手(shǒu)，对权益类产品服务能力较(jiào)强。

　　贾(jiǎ)志表示，未来的基金销售市场(chǎng)，主要还是(shì)在银行渠道和头部互联网公司，券商作为后起之秀，也是(shì)不容忽视(shì)的力量。

　　马太效应显著

　　基金(jīn)代(dài)销(xiāo)行(xíng)业优胜劣汰或将持续(xù)

　　近(jìn)年来，马太效(xiào)应依(yī)然是基金销售(shòu)行业(yè)所面临(lín)的重要趋(qū)势(shì)。

　　中国基(jī)金业协会最新(xīn)公布的公募基(jī)金销售保有量数据显示，一季度(dù)，三方机(jī)构销售增长(zhǎng)最为明(míng)显(xiǎn)，互联网流量优(yōu)势继续发力，银行、三方、券商代销占(zhàn)比已从(cóng)过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第(dì)三方(fāng)独立基(jī)金销售渠(qú)道(dào)中(zhōng)，头(tóu)部(bù)机(jī)构竞争优势更(gèng)为(wèi)突出。截至今(jīn)年一季度末，公募(mù)基(jī)金销售(shòu)保有规(guī)模前100强中，21家独立基金(jīn)销售机构保有2.81万(wàn)亿非(fēi)货币市(shì)场公募基金。而(ér)前三名蚂蚁基金、天(tiān)天(tiān)基(jī)金、腾(téng)安(ān)基金合计保有约2.06万亿，占比超73％；对比这21家(jiā)中排在末位(wèi)的泛华普益基金(jīn)销售有限(xiàn)公(gōng)司，其(qí)非货币市场公募基金保有规模为54亿元，首尾差距十(shí)分明显，未上(shàng)榜的(de)独立(lì)基金销售机(jī)构保有规模则更少(shǎo)。

　　另据Wind统计，截至6月1日，在全市场473家(jiā)基金代销机构(gòu)中(zhōng)，目前共有26家基金销售机构(gòu)的代销(xiāo)基(jī)金数量在7000只以上，与此同(tóng)时(shí)，也有111家基金(jīn)销售机(jī)构代(dài)销数量不(bù)足(zú)百只。而在115家独立基金(jīn)销售机构中，15家代销数量在(zài)7000只以上，17家代销不足(zú)白只。其中，还有6家(jiā)目(mù)前只跟1家基金(jīn)公司合作(zuò)。

　　实际上，近(jìn)些年来基金销售行业分化更(gèng)趋明(míng)显，不少中(zhōng)小型基金销售(shòu)机(jī)构在(zài)行业(yè)大(dà)洗牌中退场。

　　今年4月(yuè)18日，根据证(zhèng)监会(huì)网站显示，近(jìn)期深圳前海凯恩斯基金销售有限公司向中国(guó)证券监督管理(lǐ)委(wěi)员(yuán)会提交(jiāo)了注销公募证券投资基(jī)金销售(shòu)业务(wù)许可证的申请，根据《行政许可法》《证(zhèng)券投资基金法》《公开募集证券投资(zī)基(jī)金销售机构(gòu)监督管理办法》等有关(guān)规定，中国(guó)证券监督管理(lǐ)委员会决定(dìng)注销深圳前海凯恩斯基金销售(shòu)有限公司公募证券投资(zī)基金销(xiāo)售业务许可(kě)证。

　　同样是(shì)在4月，上海证监局挂出了注销永鑫(xīn)保险销(xiāo)售服(fú)务有限公司公募证券投资基金销(xiāo)售(shòu)业务许可证的公(gōng)示。永鑫保(bǎo)险销售也是目前第一家主动注销基金(jīn)销售牌照(zhào)的保险代理(lǐ)公司(sī)。

　　实际上，近年(nián)来，有不少基金代销(xiāo)机构由于经(jīng)营困(kùn)难等(děng)原因，主动注销基(jī)金销售牌照，退出竞(jìng)争行业(yè)。比如河南(nán)安存(cún)基金、科地瑞富(fù)基金、晟视天(tiān)下基金、植信基(jī)金、唐鼎耀华基金等多(duō)家机构都选择(zé)主动注(zhù)销(xiāo)基金代销牌照。

　　不过，也有机构是(shì)由于(yú)违规等原因被吊销牌照(zhào)，比如(rú)，去(qù)年12月(yuè)，上海(hǎi)证监局(jú)发(fā)布消(xiāo)息(xī)，宣布注销上海久(jiǔ)富财富基金销售(shòu)牌照。此前(qián)，泰诚财富、财路(lù)基金、大泰金(jīn)石基金等第三(sān)方代销机构也被(bèi)吊销了(le)牌照。

　　业内人士认为，严监管态势下，未来基金(jīn)代销行业(yè)优胜劣汰(tài)生态或将持续。

　　编辑：舰长

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