金融界5月5日消息(xī) 央行、香港证券(quàn)及(jí)期货事务监(jiān)察委员(yuán)会、香港金融管理局即将正式启动香(xiāng)港与内地利率互换市场互联互通合作(zuò)。北(běi)向互换通下的交易将于2023年5月15日启动。初期，全(quán)部境外投资者通(tōng)过(guò)北向互换通开展利率互(hù)换交易(yì)在轧差后的名义本金净(jìng)额每(měi)日(rì)不超过人民币200亿元(yuán)，后续可根据市(shì)场情况适时调(diào)整额度。

　　全文如下：

　　中国人(rén)民银行、香港证券及期货事务监察委员会、香港金融(róng)管理局即(jí)将正式(shì)启动香(xiāng)港(gǎng)与内地利率互换市场互联互通合(hé)作

　　为促进内地(dì)与香港金融衍生品(pǐn)市场的协同发展，构建高水平金融开(kāi)放(fàng)格局，2022年7月4日，中国人(rén)民银(yín)行（以(yǐ)下(xià)简称(chēng)人(rén)民银(yín)行）、香港证券及期货事务监察(chá)委员会（以下简称香港证监会）、香港金(jīn)融管理局（以(yǐ)下简称(chēng)香(xiāng)港金管局）发布联(lián)合公告，同意中国外汇交易中(zhōng)心(xīn)（全国银行(xíng)间同业拆借中心）（以下简称外汇交易中心）、银(yín)行间市场清算所股份有限公(gōng)司(sī)（以下(xià)简(jiǎn)称上(shàng)海清算所）和香港场(chǎng)外结算有限公司（以下简称场(chǎng)外结算(suàn)公司）开(kāi)展香港与内地利率互换市场互联(lián)互通(tōng)合作（以下简称“互换通”），初期先行开通“北向互换(huàn)通”，香港及其他国家和地区的(de)境外投资者(zhě)可(kě)通过两地(dì)基(jī)础设施互联互通(tōng)参与内地银行(xíng)间金融衍生品(pǐn)市场。自联合公(gōng)告(gào)发布以来，“互换通”的各项准备工作进展(zhǎn)顺(shùn)利，“北向(xiàng)互换通(tōng)”下(xià)的交易将于2023年5月15日启(qǐ)动(dòng)。为便于“北向互换通”的顺利推出(chū)，现就有关事(shì)宜说明如下：

　　一(yī)、“北(běi)向互(hù)换通”的(de)相关交易(yì)及结算安排

　　（一）交易(yì)品(pǐn)种：

　　“北向互(hù)换通”初期可交易品种为利率互换产品，报价、交(jiāo)易及结算币种为人民币(bì)。

　　（二）投(tóu)资者：

　　1.参与“北向互换通”的(de)境内(nèi)投资者(zhě)（即互换通报价(jià)商）需(xū)与外汇(huì)交易中心签(qiān)署报价商协议，并为上海(hǎi)清算所利率互(hù)换集中清算业务的清(qī料酒可以用白酒替代吗，料酒可以用白酒替代吗ng)算会员(yuán)或(huò)该类会员(yuán)的清算客户。

　　2.参与“北向互换通”的境(jìng)外投(tóu)资(zī)者(zhě)为符合人民银行要求并完成内(nèi)地银(yín)行间债券市(shì)场准入备案的境外机构投资者，并经外汇交易中心开通“北向互换通”交易权限。拟(nǐ)申请开通(tōng)“北向互换通”交易权限的境(jìng)外投资(zī)者需同时申请成为场(chǎng)外(wài)结算公司的清算会员或该类会员(yuán)的清算(su料酒可以用白酒替代吗，料酒可以用白酒替代吗àn)客户。

　　（三）交(jiāo)易及结算：

　　1.交易(yì)安排：外汇(huì)交易中心与人民银(yín)行认可(kě)的境外电子交易平台互联提(tí)供(gōng)交(jiāo)易服务(wù)。

　　2.清(qīng)算安排：上海(hǎi)清算(suàn)所和(hé)场外结算(suàn)公(gōng)司建(jiàn)立中央对(du料酒可以用白酒替代吗，料酒可以用白酒替代吗ì)手方清算机构互联互(hù)通，共同向境内外投资者提供清算(suàn)、结算服务。

　　（四）额度管理：

　　1.交易额度：初期，全部(bù)境外投(tóu)资者通过(guò)“北向互换(huàn)通”开(kāi)展利率互换交(jiāo)易在(zài)轧差(chà)后的(de)名义(yì)本金净(jìng)额每日不(bù)超过(guò)人民币200亿元，后续可根据市场情况适时调整额度。

　　2.清算额度：上(shàng)海清算(suàn)所与场(chǎng)外(wài)结(jié)算公司针对双方清算所之间的(de)风(fēng)险敞口建立“互换通”资源池。初期(qī)，上海清算所与场外(wài)结算公司之间净头寸对应的(de)“互换通”资源池风(fēng)险(xiǎn)敞口(kǒu)设(shè)定上限(xiàn)不超过(guò)人民币40亿元(yuán)，后续可根据市场情况适时(shí)调整额度。

　　二、人民银(yín)行(xíng)、香港证(zhèng)监会和香港金管(guǎn)局已就“互换通(tōng)”涉及(jí)的跨境监管合(hé)作(zuò)原则和(hé)具体安排达(dá)成共识，并(bìng)签(qiān)署了《关(guān)于(yú)内(nèi)地-香港债(zhài)券及衍生品市场相关事(shì)宜的谅解备忘录》。备忘录健全(quán)了两地(dì)监管机构在债(zhài)券及衍生(shēng)品市场方面的监管合作安排和联络(luò)协商机(jī)制(zhì)，共同维护“互(hù)换通”的正常运行、金融市场稳定和公平(píng)交易秩序。

　　三(sān)、外汇交(jiāo)易(yì)中心、上海清算所和场外结算公司应(yīng)当依法履行(xíng)“互换通”下的(de)各项职责，组织市场各方(fāng)有序开展“北向互换通”业务。清算会员应当遵守相(xiāng)关监管规定(dìng)及(jí)业(yè)务规则，加(jiā)强内部控制(zhì)，防范和控制风险，做好投资者教育和服(fú)务，切实维护投(tóu)资者合法权益。投(tóu)资(zī)者应(yīng)当充分(fēn)了解两地市(shì)场法律法规、业务规则和实践操作的差异，评估和控制风险(xiǎn)，理性开展相关投资(zī)。

　　市(shì)场(chǎng)各方(fāng)应进一步做好准备工(gōng)作，确保“北向互换通”顺(shùn)利(lì)启动。有兴(xīng)趣参与“北向互换通”的投(tóu)资者可联系外汇交(jiāo)易中(zhōng)心、上海(hǎi)清算所、场外(wài)结算(suàn)公司(sī)为参与(yǔ)做准备。

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