金(jīn)融(róng)界(jiè)5月15日消息 主题行情“中特估”的衍生升级版本——“金特(tè)估”来了！

　　午后上证报发布一则(zé)重磅消息，再次(cì)点燃(rán)了“中特估”概念股的情绪。

　　据上(shàng)证报表示，由上海(hǎi)证券交易所主办、工商银行(xíng)承(chéng)办的(de)“沪市金(jīn)融(róng)业专题座谈会”将在本周三(sān)召(zhào)开。此(cǐ)次会议讨论(lùn)的重要内容为“在服务中国式现(xiàn)代化中促进金融业估值提升和高质量发展”。参会机构包(bāo)括银行、保险、基(jī)金(jīn)和券商人(rén)士。

　　消(xiāo)息发布后，市场纷纷认为这是“中特估”概念的升(shēng)级版本，资金疯(fēng)抢金融股，大金融板块(kuài)开启加速(sù)键，券(quàn)商(shāng)、保(bǎo)险、银行股等都有出色表(biǎo)现。

　　券商方面(miàn)，光(guāng)大(dà)证券触一度及(jí)涨停，收盘大涨超过8%，华林证券、哈投股份等涨超4%，

　　保险方面，万亿级市值的中国(guó)人寿一度(dù)冲(chōng)击涨停板，收盘报42.75元(yuán)/股(gǔ)，大(dà)涨超过9%，创(chuàng)阶段新高，中国平安涨近5%。

　　银行股方面(miàn)，国有四大行午后(hòu)集体(tǐ)翻(fān)红，邮储银行(xíng)升超3%。

　　在(zài)大金融(róng)板(bǎn)块的集(jí)体发威下(xià)，上证综指午后(hòu)迅速翻红(hóng)，深(shēn)成指和创业板一(yī)路高奏(zòu)凯(kǎi)歌。最(zuì)终收盘，截至收盘，沪指(zhǐ)涨1.17%，报3310.74点(diǎn)，深成指涨(zhǎng)1.57%，报11178.62点，创业板指涨2.11%，报2299.93点(diǎn)，科创50指数(shù)涨1.15%，报1025.79点。

　　机构间(jiān)看法并不相同 中信证(zhèng)券：主题交(jiāo)易顶峰已过

　　对于(yú)中特估的(de)后(hòu)续走势，机构之间的看法并不(bù)相同，

　　对此中金策略指出，部分(fēn)高分红(hóng)国企(qǐ)标的近期显著盘(pán)整是对短期交易扩散过快过多，股息支付能力相对较弱板块（如部分金融(róng)）做出的(de)正常(cháng)反应(yīng)，而并(bìng)非意(yì)味(wèi)着整体高分红国企投资主(zhǔ)题的结(jié)束。

　　光大(dà)证券也(yě)指出，当前“中特(tè)估”主(zhǔ)题的安(ān)全(quán)边际(jì)和性(xìng)价比仍相对(duì)较高，未来随(suí)着经济(jì)的逐步复(fù)苏，“中特估”主题行情或(huò)仍具(jù)有较(jiào)强的持续性。从(cóng)估值(zhí)和交易拥挤(jǐ)度来看，当前“中特估”主题的安全边际和性价比仍相对较高。

　　但(dàn)是中信(xìn)证券(quàn)则看法相对偏空。中信(xìn)证券(quàn)研报表示，AI主题(tí)和“中特估”主题(tí)在4月(yuè)中旬以来先后步(bù)入了热度很高(gāo)、波动很大但是区(qū)间回报不明显的阶段，表现出典(diǎn)型(xíng)的板(bǎn)块内部博弈和消耗特征。

　　4月以来，公募基金新发继续(xù)低迷，4月(yuè)新发规模为(wèi)232.2亿(yì)元，相较于3月下降43.7%，5月截至12日新发规模(mó)仅为100.8亿(yì)元，未见好转。配置型(xíng)外资在4月净流出24.4亿元，是继去(qù)年10月(yuè)以来首次单月净(jìng)流出(chū)，5月截至12日恢复净流入(rù)75.8亿元(yuán)，但较前3个月的平均水(shuǐ)平仍有较大差距。在缺乏持(chí)续增量机构资(zī)金的情况下，A股存量博弈(yì)特征已演绎到极致(zhì)，涨幅(fú)仅与机构持(chí)仓(cāng)有关。

　　中信证券(quàn)研(yán)报表示，疫后经济全面(miàn)系统性恢(huī)复是渐(jiàn)进(jìn)和渐次的过程(chéng)，飞(fēi)轮(lún)重(zhòng)新中国的国粹有哪些(xīn)旋转需要时(shí)间(jiān)和(hé)耐(nài)心，主(zhǔ)题交易是过高的(de)经(jīng)济(jì)预期下(xià)修过程(chéng)中的阶(jiē)段(duàn)性(xìng)产物(wù)，过度(dù)博弈降低了市场定价的(de)有效性，但(dàn)也提高了业绩驱动策略的潜在回报(bào)，主题交易(yì)的顶峰(fēng)已过(guò)，重(zhòng)回低位业绩驱动板块。

　　基(jī)金(jīn)经(jīng)理：中特估我(wǒ)一股也不(bù)想要！

　　与卖方研(yán)究相比，有买方更加激进。据券商中国(guó)报道，有基金经理直言(yán)，中(zhōng)特估龙头在连续涨停后已出现(xiàn)短期泡沫化，他一股(gǔ)也不想要。

　　该(gāi)基金经理表示许多中特估的(de)龙头股(gǔ)在当前位置对他(tā)而言没有(yǒu)配置的吸引力，尽管从估值的角度而言(yán)许多市场(chǎng)参与者可(kě)以(yǐ)给出许多个继续买入中特估的理由(yóu)，但当一(yī)只中特(tè)估龙头股在两三(sān)个交易日内涨幅就达20%甚至30%，意(yì)味(wèi)着资金(jīn)已(yǐ)迫不及待在进行抢(qiǎng)筹码。从股票市场(chǎng)交易的直观判断(duàn)，这代表着资金参与方的短(duǎn)期泡沫化，过高(gāo)的交(jiāo)易拥挤(jǐ)度意味着(zhe)风险(xiǎn)。

　　央(yāng)企ETF基金(jīn)密集(jí)发售

　　不过在资(zī)金面，“中特(tè)估(gū)”有好消息(xī)传来。

　　仅发售了(le)短短7个中国的国粹有哪些交易日，5月13日华(huá)泰柏瑞中证(zhèng)央企红利ETF发布公告(gào)称(chēng)，该基金累计有(yǒu)效认购(gòu)申请(qǐng)份额总额超过20亿(yì)份(fèn)发(fā)行上(shàng)限(xiàn)，基金管理人将启动比例配(pèi)售。

　　此外3只中(zhōng)证国新央企股(gǔ)东回(huí)报ETF——广(guǎng)发中(zhōng)证国新央企股东(dōng)回报ETF、招(zhāo)商中证国新央(yāng)企股东回报ETF和(hé)汇添富中证(zhèng)国新(xīn)央企股东回报ETF于今日开售，每只产品的首募规模上限均为(wèi)20亿(yì)元人民币。

　　事(shì)实上，不止新发基金，今年以来，场内多只“中字头”ETF也持续“吸(xī)金”，15只央(yāng)企、国企(qǐ)ETF合(hé)计“吸金(jīn)”38.56亿元(yuán)。其中，国泰央(yāng)企(qǐ)共赢ETF年内资(zī)金净(jìng)流入超过12亿元(yuán)，规模增幅超过15倍。南(nán)方中国国企(qǐ)ETF年内资(zī)金净流入(rù)也(yě)逼近10亿(yì)元，规模增幅(fú)更是(shì)高(gāo)达24.75倍，成为(wèi)今年(nián)全市场规模(mó)增长倍数最高(gāo)的ETF。

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