金融界5月5日(rì)消息 央行、香港证(zhèng)券及期货事务监察委员会(huì)、香(xiāng)港金融管理局即将(jiāng)正式(shì)启动香(xiāng)港(gǎng)与内地利率互换市场互(hù)联互通合作(zuò)。北向互换通(tōng)下(xià)的交(jiāo)易将(jiāng)于2023年5月15日启动。初期，全部境(jìng)外(wài)投(tóu)资者通过北向互换通开展利率互(hù)换交易(yì)在轧差(chà)后的名义本金(jīn)净(jìng)额每日不超(chāo)过人民币200亿元，后续可根据市场情(qíng)况(kuàng)适(shì)时调整(zhěng)额度。

　　全文如下：

　　中国人(rén)民银(yín)行、香港证(zhèng)券及期货事务监察委(wěi)员(yuán)会、香港金融管理局即将正式(shì)启动(dòng)香港与内地利率互换市场互联互(hù)通合作

　　为促(cù)进内地与香港(gǎng)金融(róng)衍生(shēng)品市场的协同发(fā)展，构建高(gāo)水平金融(róng)开放格局，2022年7月4日，中国(guó)人民银(yín)行（以下简称(chēng)人民银(yín)行）、香港证券(quàn)及期货事务监察(chá)委员会（以下简称香港证监会(huì)）、香港金(jīn)融(róng)管理(lǐ)局（以(yǐ)下简称香(xiāng)港金管局）发布联合(hé)公告，同意中国外汇天可汗是什么意思指的是谁，天可汗正确读音交易中(zhōng)心（全国银行(xíng)间同业拆借中心(xīn)）（以下简称外汇交易中心）、银行间市(shì)场清算所股份有限公司（以下简称上海(hǎi)清算所）和香(xiāng)港(gǎng)场外结算有限公司(sī)（以(yǐ)下简(jiǎn)称场外结算公司）开展香港与内(nèi)地(dì)利率互换市场互联互(hù)通(tōng)合作（以下简称(chēng)“互换通(tōng)”），初期(qī)先行开(kāi)通“北(běi)向互换通(t天可汗是什么意思指的是谁，天可汗正确读音ōng)”，香港及(jí)其他国(guó)家和地(dì)区的境外投(tóu)资者可通过两(liǎng)地基础(chǔ)设施互联互通参与内(nèi)地银行间金(jīn)融衍(yǎn)生品市场。自联合公告(gào)发布(bù)以来，“互(hù)换通”的各项准(zhǔn)备(bèi)工作进展(zhǎn)顺利，“北向互(hù)换通”下(xià)的(de)交(jiāo)易将于2023年(nián)5月15日启动。为便于“北向(xiàng)互换通”的顺(shùn)利(lì)推(tuī)出，现就有关(guān)事宜说(shuō)明如下：

　　一、“北向互换通”的相关交易及结算安(ān)排(pái)

　　（一(yī)）交易品种：

　　“北向互换通”初(chū)期可交易(yì)品种为利率(lǜ)互换产品，报价、交易及结算币种为人民币。

　　（二）投(tóu)资者(zhě)：

　　1.参与“北(běi)向互(hù)换通(tōng)”的(de)境内投资(zī)者（即互换(huàn)通报价商(shāng)）需与外(wài)汇交(jiāo)易中心签署报价(jià)商协议，并(bìng)为上海(hǎi)清(qīng)算所利率互换集(jí)中清算业务的清算会员或该类天可汗是什么意思指的是谁，天可汗正确读音(lèi)会员的清(qīng)算客户。

　　2.参与“北向互换通”的境外(wài)投(tóu)资者为符合(hé)人民(mín)银(yín)行要求并完成内地银行间债券市场准(zhǔn)入备案(àn)的境外机(jī)构(gòu)投资者(zhě)，并(bìng)经外汇交易中心开通“北向互换(huàn)通”交易权限(xiàn)。拟申请开通“北向互换通(tōng)”交易权(quán)限的境外(wài)投资者需同时(shí)申请成为场外结算公司的清算会员或(huò)该类会员的清算(suàn)客户。

　　（三）交易及结算：

　　1.交易安排：外汇交(jiāo)易中心与(yǔ)人民银行认(rèn)可的(de)境外(wài)电子交易平台互(hù)联提供交易服务(wù)。

　　2.清算安排(pái)：上海清算所(suǒ)和(hé)场外结算公司建立中央对手方清算机(jī)构互联互通，共同向境内外投(tóu)资者提供清算(suàn)、结算服务。

　　（四(sì)）额度管理(lǐ)：

　　1.交易额度：初期(qī)，全部境(jìng)外投资(zī)者通(tōng)过“北(běi)向互换(huàn)通”开展利率互换(huàn)交(jiāo)易在轧(yà)差后的名(míng)义本金净(jìng)额每日不超(chāo)过人民币200亿元，后续可根据市场情况适时调整(zhěng)额度。

　　2.清(qīng)算额度：上海清算所与场外(wài)结(jié)算公司针对(duì)双方清算所之(zhī)间(jiān)的风险敞口建立“互换通”资源池。初期(qī)，上海清算所(suǒ)与场(chǎng)外结(jié)算公司之(zhī)间净头(tóu)寸对应的“互换(huàn)通”资源池风险敞口设定上(shàng)限不超过人民币40亿元(yuán)，后续可根据市场(chǎng)情(qíng)况适时调整额度。

　　二、人民(mín)银行、香港证监会和香(xiāng)港金管局已就(jiù)“互(hù)换通”涉(shè)及的跨境监管合作(zuò)原则和具体安排达(dá)成(chéng)共识，并(bìng)签署了《关于内地-香港债券(quàn)及衍生品市场相(xiāng)关事宜的谅解(jiě)备忘录》。备(bèi)忘录健全了两地监管(guǎn)机构在债券及(jí)衍生品(pǐn)市场(chǎng)方面的监管合作安(ān)排和(hé)联络协(xié)商机(jī)制，共同(tóng)维护(hù)“互(hù)换(huàn)通”的正常运行、金融市(shì)场稳定和公平交易秩序。

　　三、外(wài)汇交易(yì)中心、上海清(qīng)算所和场外结算公司(sī)应当依法履行“互(hù)换通(tōng)”下的各项职责，组(zǔ)织市(shì)场各(gè)方有序(xù)开展“北向互换通”业(yè)务。清算(suàn)会(huì)员应当遵守相关监管规定及业务规则，加(jiā)强内部控(kòng)制(zhì)，防范和(hé)控制风险，做好(hǎo)投资(zī)者教育和服(fú)务(wù)，切实维护(hù)投资者合法权益。投(tóu)资者应当充分(fēn)了(le)解(jiě)两地市场法律法规、业(yè)务规(guī)则和实践操作的差异，评估和控制风险，理性开展相关投资。

　　市场各(gè)方应进一(yī)步做好准备(bèi)工作，确保“北(běi)向互(hù)换通(tōng)”顺利启动。有兴趣(qù)参与“北向互换通(tōng)”的投资者可联系外汇交易中(zhōng)心、上(shàng)海清算所、场(chǎng)外结(jié)算(suàn)公(gōng)司为(wèi)参与做准备(bèi)。

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