金融界4月(yuè)28日消息 为规范(fàn)开展内地(dì)与香港利率互健康码可以扫出个人信息吗，健康码可以扫出个人信息吗换市场互联(lián)互(hù)通合作相(xiāng)关(guān)业务，保护境内外(wài)投资(zī)者合法权(quán)益，维护(hù)利率互换市场秩序，中国(guó)人民银行制定了《内地与香港利率互(hù)换市场互联互通合作管理暂行办(bàn)法》，现予(yǔ)以(yǐ)公布(bù)，自2023年4月28日起(qǐ)施行。

　　中(zhōng)国人民(mín)银行(xíng)有(yǒu)关部(bù)门负(fù)责人表示，未来中国人民银行将(jiāng)根据市场发展情(qíng)况，适时增加投(tóu)资品(pǐn)种，调整交易和清算额度，优化交易清算(suàn)安排，为(wèi)境外投资者提供更加便利高效(xiào)的风险管理(lǐ)工具。另外，两地监管当(dāng)局将结合各方面情(qíng)况，在(zài)风险可控(kòng)、对等(děng)互利的原则(zé)下，适(shì)时研(yán)究(jiū)扩展至“南向互(hù)换通”。

　　以下为中国人民银行有关部门(mén)负(fù)责人就《内地与香港利率互换市场互联互通合作管(guǎn)理(lǐ)暂行办法》答记者问

　　一、符合中国人民银(yín)行要求的境外投(tóu)资者包括(kuò)哪些？

　　答：符合(hé)《中国(guó)人民银行关(guān)于境外(wài)央行、国际金融(róng)组织、主权财富基金(jīn)运用(yòng)人民币(bì)投资银行间市场有关(guān)事宜的通知》（银(yín)发〔2015〕220号）、《中国人民银行关于进一步做好境外机构投资者投(tóu)资银行间债券市场有关事(shì)宜(yí)的公(gōng)告》（中国(guó)人(rén)民(mín)银行公告(gào)〔2016〕第(dì)3号(hào)）和《内地与(yǔ)香港(gǎng)债券市场(chǎng)互联(lián)互通合(hé)作管理(lǐ)暂行办法》（中国人民银行(xíng)令〔2017〕第1号）等文(wén)件要(yào)求、完成(chéng)银行间债券市场准入(rù)备案的境(jìng)外(wài)投资(zī)者等，可根据《内地(dì)与香港利率互换市(shì)场互联互通合作管理暂(zàn)行办(bàn)法》（以下简称《办(bàn)法》）相关规定参与(yǔ)“北向(xiàng)互换通”。

　　二、“北向互换通”境内外投资者可(kě)以签(qiān)署的协议范围是什(shén)么？

　　答：根(gēn)据《办法》，境内外投资者开(kāi)展“北向(xiàng)互(hù)换(huàn)通”交(jiāo)易前可(kě)以与交易对手(shǒu)方签署经中国人民银行认可的衍生品主(zhǔ)协议或其他健康码可以扫出个人信息吗，健康码可以扫出个人信息吗协(xié)议，包括(kuò)NAFMII、ISDA主协(xié)议以及中央清算(suàn)衍(yǎn)生品执行(xíng)协议（CDEA协议）等衍生品(pǐn)协议。境内(nèi)投资者(zhě)应(yīng)当(dāng)将是否(fǒu)签署(shǔ)协议、签署协议(yì)类型等事项向中国外汇交易(yì)中心备案。目前，中国银(yín)行间(jiān)市场交易商(shāng)协(xié)会正在研(yán)究制定(dìng)“互换通”衍生品协议，待其(qí)正式发(fā)布后也可供(gōng)境内健康码可以扫出个人信息吗，健康码可以扫出个人信息吗外(wài)投资者选择签(qiān)署。

　　三、“北(běi)向互(hù)换(huàn)通”境外投资者的(de)投资(zī)范围是什么？

　　答：“北向互换通”境外投资者现阶段可(kě)在银行间市场(chǎng)开展符合集(jí)中清算要求的人民(mín)币(bì)利率(lǜ)互换交易(yì)。

　　四、《办法》中(zhōng)认(rèn)可(kě)的(de)境外电(diàn)子交易平(píng)台、境内电(diàn)子交易平台包括哪些？境外投资者的对(duì)手方、交易模式有(yǒu)哪些要求？

　　答(dá)：目前“北向互换(huàn)通”下受认可的境外电子(zi)交(jiāo)易平台包括TradeWeb、Bloomberg，未来可(kě)应市场需求加入其他受认可(kě)的电子交易平台，受认可的境内电子交易(yì)平台(tái)为中国(guó)外汇(huì)交易中(zhōng)心(xīn)。

　　为(wèi)便(biàn)利(lì)境外投资者开展人民币利率互换交易，“北向(xiàng)互换通(tōng)”参照“债券(quàn)通(tōng)”相关安排，由境内投资者（即(jí)“互换通”报价(jià)商）与境外投资者进行(xíng)交易(yì)，“互换通”报(bào)价商(shāng)名单可在(zài)中国外汇交(jiāo)易中心网站上(shàng)查询。

　　“北向互(hù)换通”交易(yì)在境内(nèi)电子交易平(píng)台(tái)达(dá)成，交(jiāo)易一(yī)经达成即视为交易已(yǐ)确(què)认。境外投(tóu)资者可通过中国(guó)人民银行认可的(de)境外电子交易(yì)平台与(yǔ)境内电子交易平(píng)台的连接(jiē)，向境内电子交易平台发送交易指(zhǐ)令(lìng)，与“互换通”报价商达(dá)成交易。

　　五、中(zhōng)国人民银行认可的境内清算机构和香港证监(jiān)会认可(kě)的境外清(qīng)算机构包括哪些机构(gòu)？

　　答：目前，中国人民银行认可(kě)的境内清(qīng)算机构为银行间(jiān)市场清算所股份有限公司（以下简称上海清算所），香港证监(jiān)会认可的境外清算机(jī)构为香(xiāng)港交(jiāo)易所旗下香港场(chǎng)外(wài)结(jié)算有(yǒu)限公(gōng)司（以下简称场外结算公司）。

　　六、境外(wài)投资者开展(zhǎn)集中清算(suàn)的(de)主要流程是？

　　答：境外投资(zī)者需要申请获得场外结算公(gōng)司清算会员资格或(huò)作为清(qīng)算客户委托场外结算公司综合清(qīng)算会(huì)员代理清(qīng)算，并与场(chǎng)外结算公司(sī)综合清算会员签订客户清算协议。交易达成后，境内外清算机构对(duì)交易进行(xíng)风控(kòng)检查(chá)，对于符(fú)合集(jí)中(zhōng)清(qīng)算要求(qiú)的交易(yì)及时纳(nà)入集中清算(suàn)。境外机构通过场外结(jié)算公司或其综(zōng)合清算会员(yuán)完成(chéng)保证金及资金结算(suàn)。

　　七、“互换通(tōng)”下，境内(nèi)外清算机构如何进行衍生品交(jiāo)易的合约替代？

　　答：合约替代(dài)是指(zhǐ)清算机构作为中央对手方针对已成交的交易充当买方的卖方和(hé)卖方的买方的一种法律安排，并据此与买方和卖方建立两个新合约(yuē)，以清(qīng)偿买卖(mài)双(shuāng)方之间的初(chū)始债务。“北向互换(huàn)通”业务中，境外与(yǔ)境内参与者达成的交易在经过上海清算所与场外(wài)结算公司的集中清算(suàn)审(shěn)核后(hòu)，上(shàng)海清算(suàn)所与场外结算公(gōng)司于(yú)当日(rì)将(jiāng)交易进行(xíng)合约替(tì)代，进入集中清(qīng)算，生成为三个独(dú)立的新合约，分(fēn)别为(wèi)境外(wài)参与者与(yǔ)场外结算公(gōng)司、场外结算公司与上海清(qīng)算所、上(shàng)海清算所与境内参与者之间(jiān)的(de)合约(yuē)。境外与境内参(cān)与者之间(jiān)将不(bù)再存在(zài)合同关系。对于未纳(nà)入集(jí)中清(qīng)算的交易，依照成交双(shuāng)方(fāng)约定的处置(zhì)方式(shì)进行处置。

　　八(bā)、“互换通”业务场(chǎng)景下的跨境资金流动如何管理(lǐ)？

　　答：在“互换通”业务场景下，上海(hǎi)清(qīng)算所与(yǔ)场外结算(suàn)公(gōng)司之间(jiān)的跨境资(zī)金结(jié)算主(zhǔ)要通(tōng)过人民币跨境支付(fù)系统办理。同时，场(chǎng)外结算公司可(kě)在(zài)境内银行开立(lì)人民币基本存款账(zhàng)户和人民币“互换(huàn)通”结算(suàn)专(zhuān)用存款账户（NRA账户），作为(wèi)极(jí)端情(qíng)况下应急结算安排(pái)。NRA账户收支范(fàn)围包括：“互换(huàn)通(tōng)”交易结算资(zī)金、因“互换通”交易结算需(xū)要在应(yīng)急情况下所融(róng)入(rù)资金的本息(xī)和(hé)费用以(yǐ)及符合(hé)中国人民银行规定(dìng)的其他收(shōu)入支(zhī)出等。

　　此外，作为“互换通”业务(wù)风控方案的一部(bù)分，上海清算所与场(chǎng)外结算(suàn)公(gōng)司(sī)将针对双方(fāng)清(qīng)算所之间的风险敞口建立“互换通”资源池安(ān)排。双方向“互换通”资(zī)源(yuán)池缴(jiǎo)纳担保(bǎo)品(pǐn)，该资源池独立于每一中央对手方从各自清算参与者(zhě)收取和追缴的(de)保证金、清(qīng)算基(jī)金(jīn)之外(wài)，不用于任何会(huì)员机构的违约(yuē)损(sǔn)失(shī)分摊。上海清算所向(xiàng)资源(yuán)池缴纳的资金(jīn)存放在(zài)以场(chǎng)外(wài)结(jié)算公司名义于境外开立的“互(hù)换通”专(zhuān)用账户，场外结算公司向资源池缴纳的资金存放在以上海清算所(suǒ)名义于境内开立的“互换通”专用人民币/外币账户，相关账户内资金(jīn)可豁免跨境(jìng)债(zhài)权债务登记(jì)及额度管理(lǐ)要求。场外结算公司与上海清(qīng)算所(suǒ)每日基于双方清(qīng)算所(suǒ)之间的(de)风险敞口计算(suàn)“互换通”资源池要求，并(bìng)通过境内外(wài)存管银行办理人民币或外币(bì)资金的跨境(jìng)划(huà)转(zhuǎn)。

　　有汇报责任的(de)机构应(yīng)当及时履行报(bào)送义务。上海清算所和(hé)境(jìng)内资源池(chí)存管(guǎn)银行(xíng)应当向(xiàng)人民币跨境收付信息(xī)管理(lǐ)系统（RCPMIS）报送跨(kuà)境(jìng)人民币收(shōu)支信息；被撤销的交易如涉及双边(biān)结算补偿金的(de)，相关(guān)境(jìng)内结算银行应当进行跨(kuà)境人民币收支信息(xī)报送。上海清(qīng)算所、境内投资者等(děng)相关主(zhǔ)体应当按照规定履行(xíng)国际收(shōu)支(zhī)统(tǒng)计申报义(yì)务，原则上“互换通”交易和资源池业务由上海清算所(suǒ)集中进行国(guó)际收支统计(jì)申报，补偿金等不经由(yóu)上海清算所清算的交易或资金收付，由境内(nèi)投(tóu)资(zī)者(zhě)等(děng)相(xiāng)关主体进行国际收支统计申报(bào)。

　　九、如何理解“北向(xiàng)互(hù)换通”实行额度管理(lǐ)？

　　答(dá)：为确(què)保市场平(píng)稳运行(xíng)，“北(běi)向(xiàng)互换通”充(chōng)分考虑境(jìng)外(wài)投(tóu)资(zī)者投资银行间债券市场的(de)情况，初期(qī)全市场每(měi)日(rì)交(jiāo)易净限额为200亿元人民币（即全(quán)部境外投资者通过“北向(xiàng)互换通”开展利(lì)率互(hù)换交易在轧差后(hòu)的名(míng)义本(běn)金净额每日不超过200亿元人(rén)民币），清算限额(é)为(wèi)40亿元(yuán)人民币（即上海清算(suàn)所与场外结(jié)算公司(sī)之(zhī)间净(jìng)头寸对应(yīng)的“互换通”资源池风险敞口上(shàng)限为40亿(yì)元(yuán)人民币）。未来，可根据市场发(fā)展情(qíng)况(kuàng)适(shì)时调整额(é)度(dù)，并对外公布。

　　十、香港(gǎng)结算行应当遵守(shǒu)的人民(mín)币(bì)购售业务相(xiāng)关规(guī)定(dìng)具(jù)体包括哪些(xiē)文(wén)件？

　　答：目前(qián)，关(guān)于人民币(bì)购售业务的相(xiāng)关文件(jiàn)主(zhǔ)要(yào)包括：《中国人民银(yín)行(xíng)关(guān)于(yú)明确跨境人民(mín)币业务(wù)相关问题(tí)的通知》（银(yín)发〔2011〕145号）、《中国人民银行(xíng)关(guān)于调整人民币(bì)购(gòu)售(shòu)业务管理的通知》（银发〔2013〕321号）、《中国人民(mín)银行关于拓宽人民币购(gòu)售业务(wù)范围的通(tōng)知(zhī)》（银发〔2015〕250号）、《中国(guó)人民银行 国家外汇(huì)管理(lǐ)局公告》（〔2015〕第(dì)40号）、《中国人(rén)民银(yín)行(xíng)办(bàn)公厅关于(yú)加(jiā)强境外金融机(jī)构进(jìn)入银行间外汇(huì)市场开(kāi)展人民(mín)币购售(shòu)业务(wù)宏观审慎管理有关事项的通知》（银办发〔2016〕143号）、《中国人(rén)民银行关(guān)于完(wán)善人民币(bì)购售业务(wù)管(guǎn)理有关(guān)问题的通知》（银发(fā)〔2018〕159号）、《关于完善人(rén)民币(bì)购售业务境外参加行和(hé)境(jìng)外清算行进入银(yín)行间(jiān)外汇市(shì)场有关事项的公告》（中汇交公(gōng)告〔2018〕42号）等(děng)。

　　香港结算行(xíng)在境内银行间外汇市场平盘头寸(cùn)时，沿用现有(yǒu)境外清算(suàn)行(xíng)和境外参加行(xíng)的业务模式(shì)、产品种(zhǒng)类和信(xìn)息(xī)报送等相关安排。根(gēn)据《办(bàn)法》和人民币购售业务(wù)管理规定，香港结算行在境内(nèi)银行间外(wài)汇市场平盘(pán)头寸时，应当确保与其相关的境外投资者(zhě)在本机构的资金兑(duì)换是基于“北(běi)向互换通”的真实合理需求。

　　十一、如何理(lǐ)解“使用外汇参与(yǔ)交(jiāo)易的(de)，其交易到期或不再(zài)继续(xù)参与的，原(yuán)则上应当通(tōng)过香(xiāng)港(gǎng)结(jié)算行(xíng)兑换(huàn)回外汇(huì)”？

　　答：为方便持有外汇的(de)境外投资者通过(guò)“北向(xiàng)互换通”投资内地银(yín)行间金融衍生品市场，使用外(wài)汇的境外投(tóu)资者可(kě)在(zài)香港(gǎng)结(jié)算行办理(lǐ)外汇资金兑换(huàn)，香港结(jié)算行(xíng)由此所产生的头寸可到境内银(yín)行间外汇市场(chǎng)平盘。初期，境外投资者可选择(zé)一家香(xiāng)港结算行办理业务。香港结算行为境外投资(zī)者办理外汇资金兑换时，应当做好真(zhēn)实性(xìng)审核相(xiāng)关工作，确保所兑(duì)换的资(zī)金(jīn)用于(yú)“北向互换通”交易(yì)。其交(jiāo)易到期所得的(de)人民币资金，可继续投资，如用于(yú)非“北向互换通”投资用途，应(yīng)当通过香港(gǎng)结算行兑(duì)换为外汇。

　　十二、“北(běi)向互(hù)换通”交易报告有(yǒu)哪些要求？

　　答：境内外投资(zī)者和相(xiāng)关金融市场基(jī)础设施应当向中(zhōng)国人民银行认可的交(jiāo)易报告(gào)库报(bào)告“北向互换通”交易(yì)相(xiāng)关(guān)数据。中国外汇(huì)交(jiāo)易中心是中(zhōng)国人(rén)民银行认(rèn)可的“北向互(hù)换(huàn)通”数据的交易(yì)报告库(kù)，在中国(guó)外(wài)汇交易中心达成(chéng)的“北向互换通”交易，境(jìng)内外(wài)投资者(zhě)无(wú)需另行报告。此(cǐ)外，中国人民银行和相关监管部门可(kě)以根据需要向基础设施调(diào)取与(yǔ)境外投资(zī)者(zhě)投资活动相(xiāng)关的(de)数据(jù)。

　　十三、《办法(fǎ)》发布(bù)后(hòu)，还会发布相(xiāng)关配套业(yè)务细(xì)则吗？

　　答：配(pèi)合《办法》发布，境内(nèi)电(diàn)子交(jiāo)易平台、境内(nèi)外(wài)清算(suàn)机构将(jiāng)制订配(pèi)套的(de)业务规则等文件并对外(wài)发(fā)布。

　　十四、“互(hù)换(huàn)通(tōng)”未来有什么发(fā)展(zhǎn)计划？

　　答：未(wèi)来中(zhōng)国人民(mín)银行将(jiāng)根(gēn)据市场(chǎng)发(fā)展(zhǎn)情况，适时(shí)增(zēng)加投资品种，调整交(jiāo)易和清算额度，优(yōu)化交易清(qīng)算安排，为境外投资者提(tí)供更加便利高(gāo)效(xiào)的风险管理工具(jù)。另外，两地监管当局将(jiāng)结(jié)合(hé)各方面(miàn)情况，在风险可控(kòng)、对(duì)等(děng)互(hù)利的原(yuán)则下，适时研究扩展(zhǎn)至“南向(xiàng)互换通”。

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