今年以来基金代(dài)销(xiāo)机构(gòu)被基金公(gōng)司解约的(de)情(qíng)形明显增多。

　　近日，又有多(duō)家基金公(gōng)司(sī)发布(bù)与基金代(dài)销机构解(jiě)约的公(gōng)告。截至6月1日，今年以来(lái)已有18家(jiā)基金(jīn)公司(sī)宣布与28家基(jī)金代(dài)销机构终止合作(zuò)。而从机构类型看，中小型独立(lì)基金销售(shòu)机构居多，此外，也(yě)有银行和保险。

　　值(zhí)得(dé)一提的是，近年来(lái)由于(yú)经营(yíng)不善或(huò)违规，已(yǐ)有多(duō)家基金销售机(jī)构主(zhǔ)动或(huò)被动注(zhù)销牌(pái)照。

　　业(yè)内(nèi)人士认为，基金公司与基(jī)金(jīn)销售机构之(zhī)间的合作本就(jiù)是双向选(xuǎn)择(zé)，在高质(zhì)量发(fā)展(zhǎn)背景下，基(jī)金公司严(yán)格筛选代销机构也是降本增(zēng)效的(de)主流选择。未来，基金代(dài)销行业优(yōu)胜(shèng)劣汰生态或将(jiāng)持续(xù)。

　　公募密集终止与基(jī)金代(dài)销机构合作

　　6月1日，西部利得基金发布公告，自2023年6月9日起，终止浦领(lǐng)基金办理该公(gōng)司旗(qí)下基金的(de)相关(guān)销售业(yè)务。值(zhí)得注意的是，今年以(yǐ)来，还有方正(zhèng)富邦基金、平安(ān)基金，以及(jí)海富(fù)通(tōng)基金停止了与浦领基金的基金销售合作关系。

　　5月29日，长盛基金发布公告，经与北京虹点基金销售有(yǒu)限公司、上海凯石财富基金销售有(yǒu)限公司协商一致，自2023年5月29日起，上(shàng)述基(jī)金销售(shòu)机构将不再(zài)代理销(xiāo)售公司旗(qí)下所有公募基金。

　　就在此前的(de)5月18日，长盛基金(jīn)也发布公告称，与方(fāng)德保险代理有限公司(sī)、民商基金销售（上海）有限(xiàn)公司协商一致，自2023年5月18日起，上述基金销售机构将不再代理公司旗下(xià)所(suǒ)有公募(mù)基金(jīn)。自公告(gào)之日起，上述公(gōng)司不再办理本公司旗下(xià)基金的(de)开户、认购、申(shēn)购(gòu)等基金买入(rù)的相关业务，只保留赎回业(yè)务，直至所有客户赎(shú母亲三周年祭日需要准备什么祭品，三周年祭日需要准备什么祭品爸爸)回(huí)全部份额。而(ér)在(zài)今年4月，西部(bù)利得基金(jīn)、上(shàng)银基(jī)金也终止了(le)与(yǔ)民商基(jī)金(jīn)的基金销售合(hé)作，上银基金则于2月终(zhōng)止与(yǔ)该机构的合(hé)作关(guān)系，但也有宝盈基金、万家基金新增与民商基金(jīn)的销售(shòu)合作。

　　据中国基金(jīn)报记者统计，截至6月1日，今年以来，已(yǐ)有18家基(jī)金公司(sī)宣布与28家基金代销机(jī)构终止合(hé)作(zuò)。

　　其中，2月，有3家基金公司终止合计7家独立基金销售机构的(de)合作；3月(yuè)，有8家(jiā)基(jī)金公司终止了(le)合计17家独(dú)立基金销(xiāo)售机(jī)构的代销合作，其中包括1家(jiā)保险公司；4月，有5家(jiā)基金公司终(zhōng)止了合计6家独立基金(jīn)销售机构的(de)合(hé)作(zuò)；5月以来，则已有9家基金(jīn)公司宣(xuān)布终(zhōng)止(zhǐ)了合计12家基金(jīn)代销机构的(de)合作，这其(qí)中包括(kuò)独立(lì)基金销(xiāo)售机构、银(yín)行和保险。

　　目前这(zhè)些代销(xiāo)机构中，正融基金(jīn)解(jiě)除合作关系的基金公(gōng)司最多，年内(nèi)已(yǐ)有(yǒu)5家；而基金公司中，长盛基金解除合作关系(xì)最为频繁(fán)，3月以(yǐ)来几乎每(měi)月都会(huì)和基金(jīn)代(dài)销机构解除合(hé)作关(guān)系，目前已累计解(jiě)约11家(jiā)，海富(fù)通基金今年2月和3月(yuè)分别解除5家合(hé)作关系，已累计10家。

　　<母亲三周年祭日需要准备什么祭品，三周年祭日需要准备什么祭品爸爸strong>严格(gé)筛选代(dài)销机构

　　助推降本增效

　　整体来(lái)看，前述被解约的基金(jīn)销售机(jī)构多为中(zhōng)小型机构。

　　业内人士表示，随着代(dài)销机构(gòu)数(shù)量增多及监管(guǎn)趋严，近(jìn)几年公募(mù)基(jī)金(jīn)公司对于代销机构的选择标准也在(zài)提高。在高(gāo)质量发展(zhǎn)背景(jǐng)下(xià)，严格筛选基金(jīn)代销机构，也是实现降本(běn)增效的一大举措(cuò)。

　　一家(jiā)基金公司内部人(rén)员表示(shì)，基金(jīn)公司(sī)终(zhōng)止与销售机构的合作，无非是以下三种情况：一(yī)是基金销量一直得不到有效增长，对基金(jīn)公司整(zhěng)体基金销售贡(gòng)献(xiàn)不(bù)大；二是(shì)受到监管(guǎn)处罚；三是销(xiāo)售(shòu)机构主业发生(shēng)改变(biàn)。

　　“实(shí)际(jì)上，前(qián)两(liǎng)年(nián)就这样终止过一轮，理由无非就是这些。”但该(gāi)内部人员也坦言，今年(nián)以来权益市场低迷，基(jī)金销(xiāo)售(shòu)困难也加速了(le)对尾部销售机构(gòu)的淘(táo)汰。“上(shàng)太多(duō)销售合作(zuò)机构，没有太大意义，只是徒增后(hòu)台工作量。”

　　华林证券(quàn)董事(shì)总经理贾志也表示，基金公司终止与代销(xiāo)机(jī)构的合(hé)作，通(tōng)常(cháng)是基金代销机构(gòu)销售能力较弱(ruò)，且又(yòu)受(shòu)到监(jiān)管的(de)处罚，就会很果断地解除合作关系。“基(jī)金(jīn)公司(sī)与基金代(dài)销机构的合作是(shì)市场化的，要考虑(lǜ)维护成(chéng)本与合(hé)作的潜力(lì)，基金公司会依据自(zì)身的发展状况有选择的(de)与基金代销(xiāo)机构合作(zuò)。”

　　北(běi)方(fāng)一家公募公司渠道负责人(rén)透(tòu)露，其所在公司选择基金(jīn)销售公司，有(yǒu)一套完(wán)整的基金销售评估办(bàn)法，比如基金销售保有规模(mó)、机构(gòu)成(chéng)立时间、综合能力，以及与哪(nǎ)些公司合作等(děng)都是考核(hé)的要素，其中，要求其公(gōng)募基金销售(shòu)保有规模排名排名前100，是硬性(xìng)指标。

　　“跟(gēn)基金(jīn)销售机构合作后，需要对(duì)接系统，每年要付出系(xì)统(tǒng)维护成本，很多销售(shòu)公司一年的保(bǎo)有量也(yě)没有(yǒu)多少，甚至都覆盖不了成本(běn)。”据(jù)该负责(zé)人透露，即便是前100名，也(yě)有(yǒu)相(xiāng)当一部分(fēn)达(dá)不到标准。

　　在贾(jiǎ)志看来，基金公司与基金代销(xiāo)机构的合作是双向选择，基金公司(sī)希望能有(yǒu)销售(shòu)能力强的机构合(hé)作，头部代销机构也会对基金公司(sī)的投研能(néng)力，管理规(guī)模，也有一定的要求。

　　此外，另据某(mǒu)基金研究人(rén)士称，目(mù)前基金代销的机构主要分为(wèi)银(yín)行(xíng)、第(dì)三方基金(jīn)销(xiāo)售机构，以及券商，从禀赋(fù)来说(shuō)，各有千秋(qiū)，比(bǐ)如，银行在渠(qú)道方面基础较强(qiáng)，更擅长(zhǎng)固收类产品的服务(wù)，第三方销(xiāo)售(shòu)渠道线上渠道较强，尤(yóu)其是蚂蚁、天天等(děng)互联网平台流(liú)量形成显著护城河，随着AI演进，领先地位将(jiāng)更加夯实，而(ér)券商是以线下营业部为抓手，对权益类产品服务能力较强(qiáng)。

　　贾志(zhì)表示(shì)，未(wèi)来的基金销售市场，主要还(hái)是在银行渠道(dào)和(hé)头部互(hù)联网公司，券(quàn)商(shāng)作为后(hòu)起之(zhī)秀，也是不容忽视的力(lì)量。

　　马太效应显著

　　基(jī)金代(dài)销行业优胜劣汰或将(jiāng)持续(xù)

　　近年(nián)来，马太效(xiào)应(yīng)依然是(shì)基金(jīn)销售行(xíng)业(yè)所面(miàn)临的重要(yào)趋势(shì)。

　　中国基(jī)金业协会(huì)最新公布的(de)公募基金销售保(bǎo)有(yǒu)量(liàng)数据显示，一(yī)季度，三方机(jī)构销(xiāo)售(shòu)增(zēng)长最(zuì)为明(míng)显，互联网流量优势继(jì)续发力，银(yín)行、三(sān)方、券商代销占(zhàn)比(bǐ)已从过(guò)去6：2：2变为接(jiē)近5:3:2。

　　而(ér)在第三(sān)方独(dú)立基(jī)金销售渠道(dào)中，头部机构竞争优势(shì)更为突出。截至今年(nián)一季度末，公募基金销售(shòu)保有(yǒu)规模前100强中，21家独立基金销售机(jī)构(gòu)保有(yǒu)2.81万亿非货币市(shì)场公募基(jī)金。而前三(sān)名蚂(mǎ)蚁基金、天(tiān)天基(jī)金、腾安基金合(hé)计保有约2.06万亿，占比超73％；对比这21家中排在(zài)末(mò)位的泛(fàn)华普益基金销(xiāo)售有(yǒu)限公司，其非货(huò)币(bì)市场公募基(jī)金保有规模为54亿(yì)元，首尾差距十分明显，未上榜的(de)独立基金销售机构保有规模(mó)则(zé)更少。

　　另(lìng)据Wind统计，截至6月(yuè)1日，在全市场473家基(jī)金代销(xiāo)机构中，目前共(gòng)有26家(jiā)基金销售机构的代销基金数量(liàng)在7000只(zhǐ)以上(shàng)，与此同时，也有111家(jiā)基金(jīn)销售机构代销数量(liàng)不足百只。而在(zài)115家独立基金销(xiāo)售机构(gòu)中，15家代销数(shù)量在7000只以上，17家代销不足白只。其中，还有6家目前只跟1家基(jī)金公(gōng)司合(hé)作。

　　实(shí)际上，近些年来(lái)基金销(xiāo)售行业(yè)分(fēn)化(huà)更(gèng)趋(qū)明显，不少中小型基金销售(shòu)机构在(zài)行业大洗牌中退场。

　　今年4月18日，根据证(zhèng)监会(huì)网站显(xiǎn)示(shì)，近期深(shēn)圳前海凯恩斯基(jī)金销售有限公司向中(zhōng)国证券监督管理(lǐ)委(wěi)员会提交了(le)注销(xiāo)公募证券投(tóu)资基金销售业务许(xǔ)可(kě)证的申请，根据《行政(zhèng)许(xǔ)可法(fǎ)》《证券投(tóu)资(zī)基(jī)金法》《公开募集证(zhèng)券投资基金(jīn)销售机构监(jiān)督管(guǎn)理办(bàn)法》等有关规定(dìng)，中国(guó)证券监督管理委员会决定注销(xiāo)深圳前海(hǎi)凯恩斯基金销(xiāo)售有(yǒu)限公司(sī)公(gōng)募证券投资基(jī)金销售业务许可证(zhèng)。

　　同样是在4月，上海证监局挂(guà)出(chū)了注销永鑫保险销售服务有限(xiàn)公司公募(mù)证券投(tóu)资基金销(xiāo)售业务许可(kě)证(zhèng)的公示。永鑫保险销(xiāo)售也是目前第一(yī)家主动(dòng)注销基金销售牌照(zhào)的保险(xiǎn)代理公司。

　　实(shí)际上，近年(nián)来(lái)，有不(bù)少基(jī)金代销机(jī)构由于经营困(kùn)难等原因，主动注销基金销售牌照，退出竞争(zhēng)行业。比如河南安(ān)存基金、科地瑞(ruì)富基金、晟(chéng)视天下基金、植(zhí)信基金、唐鼎(dǐng)耀(yào)华基金(jīn)等多家机构都选择主动(dòng)注(zhù)销(xiāo)基金(jīn)代销(xiāo)牌(pái)照。

　　不过，也有(yǒu)机构是由于(yú)违规等原(yuán)因(yīn)被吊销牌照(zhào)，比如，去年12月，上海证监局发布消息，宣布注销(xiāo)上海久(jiǔ)富财富基(jī)金(jīn)销售(shòu)牌照。此前，泰(tài)诚财富(fù)、财(cái)路(lù)基金、大泰(tài)金石基金等第三方代销(xiāo)机构(gòu)也被吊销(xiāo)了牌照。

　　业内(nèi)人士认为，严(yán)监管态势下(xià)，未(wèi)来基金代销(xiāo)行业优(yōu)胜劣(liè)汰(tài)生态或将(jiāng)持续。

　　编辑：舰(jiàn)长

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