国(guó)内千亿私(sī)募巨头(tóu)景林资(zī)产在美股市场的最新持仓曝(pù)光(guāng)了！

　　景林(lín)资(zī)产的海外子(zi)公司景林(lín)资产管理香港公司(sī)（GREENWOODS ASSET MANAGEMENT HONG KONG LTD）日(rì)前向美国证交(jiāo)会(huì)提交了截至(zhì)2023年(nián)一季度末的美股持仓数据(jù)，其持(chí)仓市值17.29亿(yì)美元（约合人(rén)民币120.31亿元），较去年(nián)底有大(dà)幅增长。

　　今年一季度，景林香港公司猛(měng)加仓新东方、微软、东(dōng)南亚网(wǎng)约车和送餐(cān)平台Grab等，新进了(le)英伟达、谷歌、爱奇艺(yì)、好未来等(děng)；拼多多在一季(jì)度末位列景林美股第一大重仓股，持股市值远大于其他公(gōng)司，但是遭到(dào)减持。

　　基金(jīn)君(jūn)从渠道获悉景林资产的最新观点，其表示看好教育行业龙头公司，同(tóng)时积(jī)极布局美股一些(xiē)AI公司。

　　景林美股持(chí)仓17.29亿(yì)美元

　　拼多(duō)多(duō)为(wèi)第一大重仓股

　　根(gēn)据美国证券交易(yì)委员会(huì)（SEC）披(pī)露(lù)的最新(xīn)13F文件，截止(zhǐ)今年3月31日(rì)，景林香港公司（香港）公司在美(měi)股持有28只证券，合计持仓市值达到17.29亿美元（约合(hé)人民币(bì)120.31亿元），较去(qù)年底的(de)16.3亿美元(yuán)大幅增(zēng)加。（基(jī)金(jīn)君(jūn)在此说明一(yī)下，13F披露的是景林海外主体的美股持仓，不(bù)包含境内(nèi)主体(tǐ)及产(chǎn)品的美股头寸(cùn)。）

　　其中(zhōng)，景林香港公司(sī)在(zài)美股的(de)前十大重仓股，合计持有市值为(wèi)13.47亿美元，大概占其美(měi)股持仓总市值(zhí)的(de)77.89％，集中度相对比较高。<分数的导数公式口诀，分数的导数公式推导/p>

　　具(jù)体来看，其前十大(dà)重仓股(gǔ)分别(bié)是拼多多、新东方(fāng)、网易、美国外卖平台Doordash、脸书母公司Meta、中通快递、英(yīng)伟达、微软(ruǎn)、BOSS直聘、360数科，其中前6名(míng)持(chí)仓市值都超(chāo)过了1亿(yì)美(měi)元。

　　拼多多(duō)仍(réng)然是景林的第一大美股持仓(cāng)标的(de)，持(chí)有(yǒu)市值达(dá)到3.22亿美元，远高于(yú)其他重仓(cāng)股(gǔ)，但是今(jīn)年(nián)一(yī)季度减持(chí)了133.95万股，持股数(shù)量降至423.91万股。

　　从股价走势来看(kàn)，拼多多从(cóng)去年10月末开始触(chù)底反弹(dàn)，今(jīn)年1月下旬一度涨至106.38美(měi)元(yuán)/股的位置，到3月末又跌至75.9美元/股，景(jǐng)林(lín)此前(qián)连续多(duō)个季度对拼多多越(yuè)跌越买，如今可能是分享到了反弹行情、在一季度(dù)获利了结(jié)一部分。

　　猛(měng)加仓教育(yù)股

　　新东方在今年一季度末跃(yuè)升(shēng)为景(jǐng)林(lín)香港公(gōng)司的美股第二大(dà)持(chí)仓，持(chí)有430.07万股(gǔ)，较上一季度末猛加仓368.75万股，期(qī)末持股市值达到1.66亿(yì)美(měi)元。从股价表(biǎo)现来看(kàn)，新东方今年(nián)1月从33.63美元(yuán)/股(gǔ)一度涨至46.63美元(yuán)/股的位置，一季度整体区(qū)间震荡比较大，景林在积极加仓可见(jiàn)其看好。新东方最(zuì)新报(bào)收37.77美元/股，总市值(zhí)为(wèi)64亿美元，

　　同时，景(jǐng)林香港公司还加仓了好未来，今(jīn)年一季度(dù)新(xīn)进(jìn)224.55万股(gǔ)，期(qī)末持股市值达到1439.37万美元。但好未来的(de)股价今年(nián)以来走(zǒu)势也比较波折(zhé)，年初一度涨至9.68美元/股，最新报收6美元/股，最新总市值(zhí)仅为39亿(yì)美元(yuán)。

　　基金(jīn)君(jūn)也从渠道获悉了景林资产对教(jiào)育行业(yè)的(de)最新观点，其认为，从全行(xíng)业来看，不同年龄层的(de)用户(hù)对“教育”的需求依然旺盛，除(chú)了应(yīng)试，还包括开拓眼界、增长知识、潜力挖掘、提升(shēng)综合(hé)能力等。目前行业政策环(huán)境趋于(yú)稳定，但过程分数的导数公式口诀，分数的导数公式推导中(zhōng)很(hěn)多公(gōng)司(sī)退(tuì)出离开，使得行业(yè)竞争格局趋缓，对(duì)于存量公(gōng)司有(yǒu)利。

　　从行业龙头公司(sī)来看，景林(lín)资(zī)产表示，凭(píng)借多年积(jī)累(lèi)的口碑(bēi)和公信(xìn)力，品(pǐn)牌的护城河依然很深。个别头部企业在K9学科之外的教(jiào)育领(lǐng)域业务基础扎实(shí)，原有的留学等业务恢复(fù)增长，同时(shí)素质教育(yù)、直(zhí)播电商业务(wù)等新业务成为新(xīn)的增长驱动力。且公司的利润和现金(jīn)流稳中(zhōng)转好，同时账上(shàng)资金(jīn)充足(zú)，当时的估值(zhí)下有足够的安(ān)全(quán)边(biān)际(jì)。在过(guò)去几个(gè)季度的财报中(zhōng)，可以看到相关积极信号。另(lìng)外，公司(sī)核心团(tuán)队(duì)具备韧性(xìng)，在逆境中保(bǎo)持乐观，经历过动荡后(hòu)依然(rán)拥有较强的组织凝(níng)聚力，且在持(chí)续吸引优秀的人才。

　　“会持续密切(qiè)跟踪(zōng)相关公司的基本面变化，同时也要(yào)留意估值过热、政策导(dǎo)向、社会整体(tǐ)环境(jìng)变(biàn)化等因素带来的(de)风(fēng)险。”景林资产称。

　　买(mǎi)进(jìn)多家(jiā)科技巨头(tóu)

　　值得注意的是，景林香港公司在今年一季度加仓(cāng)了多家科技巨头(tóu)，包括英伟达、微软(ruǎn)、谷歌等。

　　比如景林(lín)新进英(yīng)伟达32.53万股，期(qī)末持股(gǔ)市值为9036.41万(wàn)美元，位列第七大重仓股(gǔ)；同时加(jiā)仓微软23.31万股(gǔ)，持(chí)股数量升(shēng)至28.13万股(gǔ)，期末持股市(shì)值为8109.88万(wàn)美元(yuán)；还新进谷歌51.86万(wàn)股，持有市值(zhí)为5379.44万(wàn)美(měi)元。

　　从股(gǔ)价走势来(lái)看(kàn)，英伟达年初(chū)以来从140美元/股附近一路(lù)上涨，最新收盘报(bào)283.4美元/股(gǔ)，实现了翻倍。

　　同时(shí)，微软也从年(nián)初最低的218.8美元/股的(de)位置(zhì)，涨到了最新报收308.97美元/股，尽管中间波动也比较大，但总体表现也不错。

　　基金君从渠道获(huò)悉的观点，可能(néng)是景林(lín)布局(jú)这(zhè)些科技(jì)巨头(tóu)的原因。

　　景林(lín)资产非(fēi)常看好AI人(rén)工智能领域，其(qí)表示，AI是移动(dòng)互联网之后最(zuì)重要(yào)的技术革命之一，在(zài)短(duǎn)期，AI的突破和应用带来无限遐想，变革已(yǐ)经到来。

　　但其也认为，A股(gǔ)相关公(gōng)司真正拥有相关核心竞争力的(de)公司不(bù)多(duō)，且估(gū)值已(yǐ)经不便(biàn)宜(yí)了，蕴含了一定风险与(yǔ)不确定性，需要谨慎筛(shāi)选与客观评估。更倾向于(yú)在(zài)美(měi)股(gǔ)持(chí)有一些真正掌握了核心技术(shù)，且能(néng)转换成未(wèi)来收益的企业。比如AI的(de)应用(yòng)可以为(wèi)办(bàn)公软件带(dài)来实质(zhì)效率的明(míng)显(xiǎn)提升，从(cóng)而影(yǐng)响未来的(de)市场份(fèn)额、营(yíng)收(shōu)与利(lì)润。

　　景(jǐng)林加(jiā)仓阿里、特斯(sī)拉

　　减持脸书、贝壳

　　从增减持方面来看，在(zài)今年一季度(dù)，景林香港(gǎng)公司在(zài)美股积(jī)极加仓，新买进5家上市公司的股票，包(bāo)括英伟(wěi)达、谷歌、爱奇艺、好未来、在线旅游(yóu)公司Booking。

　　同(tóng)时加仓了(le)9家上市公司，包括新东(dōng)方、网易、Doordash、中通快递、微软、Grab、阿(ā)里巴巴等。

　　比如其(qí)增持(chí)较多的(de)是东南亚(yà)网约车和送(sòng)餐平台(tái)Grab，增(zēng)加了(le)697.2万股，总(zǒng)共持仓达到1936.12万股，期末持(chí)仓市值为5827.72万(wàn)美元；同时(shí)加仓了(le)美(měi)国外卖平台Doordash，持股增至(zhì)229.08万股(gǔ)，持有市值(zhí)为1.46亿美元。

　　另外，景林也(yě)增持了阿里巴巴(bā)，增加34.04万股，期末持股升至39.73万(wàn)股，持股市(shì)值(zhí)为4060.05万美(měi)元。

　　景林还增持了新能(néng)源车龙头特斯拉，加仓1.17万股，期末(mò)持(chí)股数量增至2.12万股(gǔ)，持(chí)股市值仅为439.82万(wàn)美元。

　　但是景(jǐng)林在(zài)今(jīn)年(nián)一季(jì)度减持了脸书、BOSS直聘(pìn)、贝壳、满帮集团等8家公司；同时(shí)清仓(cāng)了金沙(shā)集团、台积电、SPDR生物科技股指(zhǐ)数(shù)ETF、晶科(kē)能源、京东等多只(zhǐ)美股持仓标的。

　　最后，基金君整理了景林今年一季度末的美股持仓数据，可以看看。

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