近期交易商协会的监管处罚力(lì)度(dù)明显加大，虽然债券市场参与(yǔ)主体愈(yù)发丰(fēng)富多元(yuán)，市场(chǎng)竞争(zhēng)程度更趋激烈，但监管底线不能破戒。

　　5月(yuè)11日，交易商协会对建(jiàn)设(shè)银行(xíng)启动自律调(diào)查(chá)，这是(shì)两(liǎng)天内第二家被要(yào)求(qiú)自律(lǜ)调查的大行。今(jīn)年以(yǐ)来，交易商协会已对多家金融(róng)机构启动(dòng)自律(lǜ)调查，监(jiān)管力(lì)度在持(chí)续加大。

　　多家金融机(jī)构接连被通报

　　5月11日，中国银行间(jiān)市场(chǎng)交(jiāo)易商协会（下称“交易(yì)商协会”）网(wǎng)站显示，基于监(jiān)管部门(mén)反馈线索，依(yī)据《银(yín)行(xíng)间债券市场自律处分规则》，交(jiāo)易(yì)商协会已对中国建设(shè)银行股(gǔ)份有限公司(sī)债务(wù)融资工(gōng)具承销业(yè)务涉嫌(xián)违规行为开展自律调查。

　　根据(jù)建行(xíng)2022年(nián)年报，去年建行承(chéng)销非金融企(qǐ)业债务融资(zī)工(gōng)具744笔，为411家实体企业承销发行债券4645.17亿(yì)元(yuán)。2022年，该行支持优质头部房地(dì)产企业债(zhài)券融资需(xū)求，承销房地(dì)产企业323.35亿元债务融(róng)资工(gōng)具，房地产(chǎn)并(bìng)购票据22.9亿(yì)元。

　　交易商协会的(de)监管(guǎn)力度在近期持续加大(dà)。就在5月9日(rì)，交易商协会官(guān)网(wǎng)发布信息(xī)，针对(duì)中国(guó)进出(chū)口银行金融债券发行涉嫌违规行为，以(yǐ)及(jí)中(zhōng)国(guó)民生(shēng)银(yín)行(xíng)承销业务涉嫌违规行为已开展自律调查。

　　而在(zài)5月(yuè)8日(rì)，大(dà)连银行、郑州银(yín)行、江西银行、青岛银行(xíng)和粤财(cái)信(xìn)托共5家机构涉及(jí)债券(quàn)业(yè)务(wù)违规被点名。具体来说(shuō)，交(jiāo)易商协会通(tōng)过深入调查发现，大连银行等(děng)多家机构(gòu)存在(zài)债券代持交易等违(wéi)规行为。其中，大连(lián)银行通过做市业(yè)务方式，每日(rì)滚动开(kāi)展买卖方向(xiàng)相(xiāng)反、清算(suàn)速度(dù)不同的现(xiàn)券交易，代持(chí)利(lì)率债活(huó)跃(yuè)券，且规模较大；郑(zhèng)州银行、江西银行和(hé)青(qīng)岛(dǎo)银行，内(nèi)控执(zhí)行不严或(huò)流于(yú)形式(shì)，未(wèi)有效评估交易(yì)合(hé)理性(xìng)，作为中间方(fāng)以现券买卖(mài)或做市等(děng)方(fāng)式参与债(zhài)券代持(chí)交易链条，交易笔数和金额较大(dà)。

　　今年(nián)4月，工(gōng)商银行已被启动自(zì)律调查。相关公告称，交易商协会在日常监测工作中发现(xiàn)，工商(shāng)银(yín)行主(zhǔ)承销的多期(qī)债务(wù)融资(zī)工具(jù)发行定价严重偏离市场合理(lǐ)水平，干扰(rǎo)了市场(chǎng)秩(zhì)序，涉嫌违(wéi)反银行间(jiān)债券市场自律管(guǎn)理相关(guān)规定。

　　4月(yuè)3日，交易商协会网站披露(lù)，近(jìn)期在查处四平市城市发展投(tóu)资控股(gǔ)有限公(gōng)司案(àn)件时，发现吉林银行、吉林(lín)亿(yì)联银(yín)行(xíng)因违规(guī)收(shōu)取发行人大额财务资助，涉嫌违反银(yín)行(xíng)间债券市场自律管理规则，被(bèi)交(jiāo)易商协会(huì)进(jìn)行(xíng)自律调查。一同被开展自(zì)律调查(chá)的(de)还有(yǒu)光大(dà)证(zhèng)券、富国(guó)资(zī)产(chǎn)管理(lǐ)（上海）有限公司两家金融机构。

　　交易商协会监管处罚(fá)力度(dù)加强

　　根岂汝先人志邪的翻译是什么，岂汝先人志邪的翻译英文据交易商协会通报的数据，2022年(nián)全(quán)年，交易(yì)商(shāng)协会共对68起涉嫌(xián)违规案(àn)件立案(àn)调查，开(kāi)展自(zì)律调查(chá)和自(zì)律问询103次，作(zuò)出各(gè)类(lèi)自律处(chù)分99家（人）次，涉及35家发行(xíng)人和信(xìn)用增进机构、4家主承(chéng)销商、3家会(huì)计师(shī)事务所、1家律师(shī)事务所、2家(jiā)其他类型机(jī)构和54名(míng)直(zhí)接(jiē)责(zé)任人。作出(chū)的(de)处分中，警告及以(yǐ)上占比超过五成(chéng)，15家机(jī)构被暂停一定期(qī)限业务(wù)，12位责任人被(bèi)认定不适当人选。

　　梳理通报(bào)来看，被通(tōng)报的原(yuán)因包括低价包(bāo)销多期债(zhài)务融资工具，影响了(le)市场正常(cháng)秩序；部分债务融资工具(jù)未按照发行文(wén)件约定开(kāi)展余额包(bāo)销，个别债务融(róng)资工具挤占(zhàn)了(le)其他投(tóu)资人(rén)的正(zhèng)常投标，违(wéi)背(bèi)了(le)公(gōng)平(píng)公(gōng)正原则，并影响了发行利率，对市(shì)场(chǎng)正(zhèng)常秩序造(zào)成了一定(dìng)不良影响。

　　通报指出，银行(xíng)间债券(quàn)市场参与(yǔ)机构(gòu)在从(cóng)事相关(guān)业务(wù)过程中，务必牢固树(shù)立市场责任(rèn)意(yì)识，严(yán)格遵(zūn)守相关监管规(guī)定和自律规则要求(qiú)，合规展业，自觉维护银(yín)行(xíng)间债券市场运行秩序。

　　交易商协会表(biǎo)示，做市(shì)商作为银行间市场基石机构，承担(dān)着(zhe)提(tí)高市场流动性、促进价格(gé)发现的重要作(zuò)用，应切实提升做市交(jiāo)易(yì)能力，加强内部控制和风险(xiǎn)管理岂汝先人志邪的翻译是什么，岂汝先人志邪的翻译英文(lǐ)，确(què)保(bǎo)合规稳(wěn)健展(zhǎn)业，“真(zhēn)做市、做真市”。

　　可以看到，近期交易商(shāng)协会的(de)监管处罚力度明显加(jiā)大，虽然债(zhài)券市场参(cān)与主体愈发丰富多元，市场(chǎng)竞争程度更趋(qū)激烈(liè)，但监管底线不能破戒。

　　资深金融(róng)政策(cè)监(jiān)管专家周毅钦对《国际(jì)金(jīn)融报》记者表示，可以(yǐ)看到，银行(xíng)间交(jiāo)易商(shāng)协(xié)会(huì)将继续贯彻(chè)落实(shí)监管(guǎn)从(cóng)严要求(qiú)，以严(yán)格自律惩戒向市场(chǎng)传递“零容忍”的清晰信号(hào)，引导(dǎo)市场各(gè)类(lèi)主体归位尽责，维护市场(chǎng)良好秩序。债券承(chéng)销机构作为债券市场(chǎng)的“看(kàn)门人”，对(duì)于(yú)商业银行(xíng)特别是国有(yǒu)大行来说，也需要肩负(fù)起(qǐ)相应的公序(xù)责任，切实维护好行业的良性竞争(zhēng)生态(tài)。

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