民生(shēng)宏观 · 周君芝(zhī)团队

　　导读

　　广交会是中(zhōng)国“第一展"，疫后线下广交终(zhōng)于在4月中旬(xún)重(zhòng)启。我们赶赴133届广交会，把握人流(liú)交(jiāo)织背(bèi)后(hòu)的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们随即(jí)赶赴(fù)广交会(huì)开展专项调(diào)研，用(yòng)另一个视角(jiǎo)观察中国出口企业现(xiàn)状，并捕捉一些能(néng)够反映中国(guó)出口(kǒu)长期趋(qū)势的线(xiàn)索。

　　通过广交会观(guān)察中(zhōng)国企业出口(kǒu)状况，有(yǒu)两大天然优(yōu)势。

　　广交会规模最大(dà)、商品种(zhǒng)类最全、参会采购商数量多且(qiě)国别广，被誉为“中国(guó)第一(yī)展(zhǎn)”。

　　以(yǐ)本(běn)届广(guǎng)交会(huì)为(wèi)例(lì)，展(zhǎn)会面积达到150万平方米，时间跨度从4月(yuè)15日至(zhì)5月5日(rì)，按照3期分别(bié)举办，涉及(jí)16个大(dà)类品种(zhǒng)，基本覆盖主要商品。

　　广交会参(cān)展企(qǐ)业所涉及(jí)的规模大小和所属地域非常广泛，包括(kuò)大量(liàng)中小外贸(mào)企业，也(yě)包(bāo)括行业(yè)龙头企业。广交会(huì)能够提供充足(zú)样本，便(biàn)于我们观察中国外(wài)贸出(chū)口企业群像(xiàng)，这(zhè)是(shì)广(guǎng)交会反馈中国出口信息(xī)的(de)第一(yī)大(dà)优(yōu)势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是(shì)重要的拓客渠(qú)道。新增客(kè)源的数量和质量，影响外贸企业长期新增(zēng)订单。广交(jiāo)会参会客户及参展氛围(wéi)，能(néng)够为(wèi)我们把握更(gèng)长趋势的外贸大环境(jìng)和出口大趋(qū)势提供线索。这是广交会反馈(kuì)中国(guó)出口信息的第二大(dà)优势。

　　本次广交会(huì)调研，我们(men)得到当下中国(guó)出(chū)口(kǒu)企业群像(xiàng)五点特征，或预示中国出口趋(qū)势。

　　趋势一(yī)，客流总(zǒng)体旺盛，然更多来(lái)自境(jìng)内采购商，欧(ōu)美采购商流量明显低于往年(nián)。

　　本次(cì)广交会客(kè)流(liú)量相对(duì)旺盛(shèng)，相较以往，今(jīn)年境内采购商明显增多。境内和境(jìng)外客流比重达到3:1。往年国内外客(kè)户充分(fēn)交流时，境内和(hé)境外(wài)采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次参(cān)展外商以东盟(méng)、日韩、非洲为主(zhǔ)，还(hái)包含部分中东和(hé)俄罗斯(sī)客户群体。欧美客户数量明显下降(jiàng)，意味着高(gāo)效(xiào)益(yì)客户不足，毕(bì)竟(jìng)欧美客(kè)户属(shǔ)于高效益客户。

　　趋(qū)势二，“一带一路”沿(yán)线国家（东南(nán)亚、俄罗(luó)斯和中(zhōng)东）构成中国出口(kǒu)新动能。

　　与(yǔ)我们(men)之前长(zhǎng)三角(jiǎo)出口调研信息一(yī)致(zhì)，本次广(guǎng)交会(huì)调研(yán)反馈，一带一路国家订单增(zēng)幅(fú)较大。其中东南亚订单(dān)饱满，俄(é)罗(luó)斯和中东因(yīn)订(dìng)单总(zǒng)量(liàng)尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中东(dōng)国家订单，中国不同类型(xíng)出口企业感(gǎn)受存(cún)异。部分企业表示今年对俄快速增长(zhǎng)，增速甚至超过(guò)30％；部分企业则(zé)表示今年(nián)对俄出口(kǒu)并未(wèi)发(fā)生太(tài)大变化。

　　趋势(shì)三，相较大型和自主(zhǔ)品牌外贸(mào)企业，小企(qǐ)业和代工企(qǐ)业出口压力明显更大(dà)。

　　企业(yè)普遍反(fǎn)馈今(jīn)年海外(wài)需(xū)求较过去两年(nián)明(míng)显走弱，不同规模(mó)和类型企业反(fǎn)馈，它们具体(tǐ)面(miàn)临的(de)出口(kǒu)压(yā)力存在明显差(chà)异。

　　小型企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈今年订单(dān)明(míng)显下滑(huá)，中大(dà)型企业反馈今(jīn)年订单虽有下(xià)滑，下(xià)滑程度(dù)较(jiào)轻，甚至部分大中型企业订单略有(yǒu)增长。

　　相较单纯的代加工(gōng)企业，具(jù)备自主(zhǔ)品牌的出口企业订单情况相(xiāng)对较好，出口压力较轻。

　　趋(qū)势(shì)四(sì)，2023年中国出口(kǒu)企业仍面(mià乌蒙山在哪里属于哪个省，贵州乌蒙山在哪里n)临一定贸(mào)易摩擦(cā)压力。

　　本次调研反馈，中(zhōng)国外贸企业面临较为普遍(biàn)的贸易摩擦。不仅传统的欧美发达国家对中(zhōng)国外贸企业保(bǎo)有持续的贸(mào)易摩(mó)擦，甚至发展中经济体(tǐ)与中国之(zhī)间的贸(mào)易摩擦也在(zài)加剧。

　　例如中国对非洲地(dì)区出口的贸易摩擦正在(zài)加剧，主(zhǔ)要方(fāng)式(shì)为加征关税，目的在(zài)于保护本地制造业(yè)发(fā)展(zhǎn)；

　　又例如，东非共同体(tǐ)对外(wài)关税税率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设置(zhì)关税的初衷是为保护本地制造业免受(shòu)廉(lián)价进口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　趋势(shì)五，中国出口企业产业转移范(fàn)围正在(zài)扩大，转移进(jìn)程正(zhèng)在(zài)加速(sù)。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳动力成本因素影响，当(dāng)前中国(guó)企业已经开始产(chǎn)业(yè)转移。疫情之后产业转移(yí)浪潮加速，头部大型(xíng)企业是这一轮产业转移浪潮(cháo)中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们(men)开(kāi)展杭(háng)州(zhōu)外贸专项调研，随后(hòu)发布《中国出口的优势(shì)与忧虑》和《中国产(chǎn)业转移的(de)三(sān)点现实》两(liǎng)篇专题报告，提示中国出口两(liǎng)点超预期表现：

　　一是今年一季度中国出(chū)口订(dìng)单和金(jīn)额或(huò)将大增，主因去年底(dǐ)订单转移至年初；

　　二是(shì)疫(yì)情之后中国出口企业迎来产(chǎn)业转移浪(làng)潮，并影响中(zhōng)国出口(kǒu)产品结(jié)构。

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易会（即广交会）疫后(hòu)重启线下开展，我(wǒ)们前(qián)往(wǎng)广州进行(xíng)专(zhuān)项调研，从另一个角(jiǎo)度(dù)观(guān)察中国当下出(chū)口现状以(yǐ)及中(zhōng)国出口企业(yè)面(miàn)临的长期趋(qū)势。

　　一、外(wài)贸展会能(néng)够反映出口的大环境和大趋势

　　对(duì)外贸(mào)企业(yè)而言，外贸展会是一个重要的拓客渠道，能(néng)够集中高效拓展新(xīn)客户群体(tǐ)。新增客源(yuán)的数(shù)量和(hé)质(zhì)量，影响外贸企业长期新增订乌蒙山在哪里属于哪个省，贵州乌蒙山在哪里单规(guī)模。

　　值得注(zhù)意的(de)是，外贸展会新拓(tuò)客户并不意味着当期订单(dān)暴增。短期之内海关总署统计的出口订单主要与(yǔ)之前客户签订的老(lǎo)订单相关。外贸展会反映(yìng)的(de)是更长期的外贸大环境(jìng)和(hé)出口大趋势。

　　二、广交会为中(zhōng)国最大(dà)外贸展会，可观察(chá)样(yàng)本(běn)充足

　　广交会作为中(zhōng)国最大(dà)的(de)进出口商品展会，已经举办133届，为(wèi)中国历史(shǐ)最长的外贸(mào)展(zhǎn)会，被(bèi)誉为“中国第一(yī)展”。

　　广(guǎng)交会的会展规模最大(dà)、商品种类最全、企业类型(xíng)最多、参(cān)会采(cǎi)购(gòu)商(shāng)数量(liàng)最(zuì)多、国别最广，能够(gòu)为我们观察中国(guó)外贸出口现(xiàn)状和趋势提供充足样本(běn)。

　　133届广交(jiāo)会的展(zhǎn)会面积(jī)达到150万平方米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每期涉及商品种类(lèi)包括(kuò)：

　　第一期：电子及家(jiā)电、照明、车辆及配(pèi)件、机(jī)械、五(wǔ)金工(gōng)具、建材、化(huà)工(gōng)产品(pǐn)、能(néng)源；

　　第二期：日用消(xiāo)费品(pǐn)、礼品、家居装饰品；

　　第三期(qī)：纺织服装、鞋、办公箱包(bāo)及休闲用品、医(yī)药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数量达到2.5万(wàn)家，参展数(shù)量较(jiào)多(duō)。

　　三(sān)、今年广交会反映当前(qián)外(wài)贸环境五点特征

　　第(dì)一，客(kè)流旺盛，更多来自境(jìng)内采购商，欧美采购商流量明(míng)显低于往年。

　　结合现场调研企业反馈，本次广(guǎng)交(jiāo)会客流量相当旺盛，但相较往期展(zhǎn)会，本次广交会开放(fàng)境内采(cǎi)购商名额，客流结构(gòu)上境(jìng)内采购商与境外(wài)采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会(huì)更多人流来自于境内采购商，往年内外交流比较充分(fēn)时，境内和境外采购(gòu)商(shāng)比例达到1:1。

　　本(běn)次(cì)外商(shāng)结构(gòu)中，欧美客户数(shù)量明显不足(zú)，本次境外采购商主要(yào)为东盟、日(rì)韩(hán)、中东、俄罗斯和(hé)非洲等(děng)客(kè)户群(qún)体。

　　对中国外贸(mào)企(qǐ)业而言，欧美客(kè)户属(shǔ)于(yú)高效益(yì)客户，欧美采(cǎi)购(gòu)商数量下降(jiàng)，意味(wèi)着本次广交(jiāo)会(huì)反馈出来的信息(xī)是(shì)当(dāng)下高效益客户占比(bǐ)有所下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧(ōu)美客户数量偏少，可能和(hé)过去(qù)3年欧(ōu)美跨境电商发展迅速有关(guān)，部分采购商(shāng)已经(jīng)不直接前往线下(xià)展(zhǎn)会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线国家构成出口(kǒu)新动能。

　　与近期(qī)出口数据相(xiāng)匹配，调(diào)研企(qǐ)业反馈“一(yī)带一路”国家的订单增幅较为明显。除东南(nán)亚(yà)外(wài)，俄罗斯和(hé)中东整体(tǐ)的采购(gòu)规模相对(duì)偏小。

　　因此，针对(duì)俄(é)罗斯和中(zhōng)东客户(hù)订单，不同(tóng)企业(yè)之间感受存在明显(xiǎn)差(chà)异。部分企(qǐ)业表示(shì)今(jīn)年(nián)对俄(é)增长超过30％，部分企业则表示对俄出口并(bìng)未增长。

　　和(hé)前次调研结果相近，企业普遍反馈欧美出口(kǒu)动能最(zuì)为疲弱，日(rì)韩需求相对平稳。

　　第三，相较大(dà)型和(hé)自主(zhǔ)品牌外(wài)贸企(qǐ)业(yè)，小企业和代工(gōng)企(qǐ)业出(chū)口压力明(míng)显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈目前海外(wài)需乌蒙山在哪里属于哪个省，贵州乌蒙山在哪里求较过去2年有明(míng)显(xiǎn)走弱，不同规模和类型的(de)企业所面临的出口压力存(cún)在明显差异(yì)。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年订单下滑明显，而中大型企业则反馈今年订单(dān)虽有下滑(huá)，但程(chéng)度相对较(jiào)轻，甚至部(bù)分(fēn)企(qǐ)业存在订单略(lüè)增的情况。

　　此外，相较(jiào)于单纯的代加工企业，具备自主品牌(pái)的外贸企业反馈今年订单情(qíng)况(kuàng)相对较好，出口压力(lì)较轻。

　　第四，2023年中国(guó)出口企业(yè)仍(réng)面临一定(dìng)贸(mào)易摩擦压力。

　　本(běn)次(cì)广(guǎng)交会参展企(qǐ)业反馈(kuì)，中国(guó)外贸企(qǐ)业正(zhèng)面临(lín)较为广泛的贸易摩擦。中国和(hé)欧美发(fā)达国家之间(jiān)存在贸(mào)易摩擦，除(chú)此之外，中国企业同样面临其他地(dì)区贸易摩擦增大，例如中(zhōng)国对非洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为(wèi)加征关税，目的在于保(bǎo)护本(běn)地制造业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共(gòng)同体正式实行第四档35％的共同对外关税的决定，计(jì)划纳入的(de)商品包括(kuò)：乳制品、肉产(chǎn)品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖(táng)及糖果(guǒ)、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花(huā)、调(diào)味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东(dōng)非共(gòng)体共同对外关税税率(lǜ)分三档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物(wù)0％。初衷是保(bǎo)护本地制造(zào)业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　第五，中(zhōng)国(guó)出口企业产业(yè)转移范围正在扩大(dà)，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳动(dòng)力(lì)成本因素影响，当前中国企业存在(zài)产业转移(yí)。疫情之后产业(yè)转移浪潮加速，头部大型企业(yè)是产(chǎn)业转移的主要(yào)主体。

　　企业(yè)反(fǎn)馈(kuì)产(chǎn)业转(zhuǎn)移主要流向东南亚(yà)，目前也(yě)开始流向非洲(zhōu)等(děng)地。产业转移(yí)至当地(dì)，生(shēng)产得到的产成品也主要(yào)是(shì)为销售于当(dāng)地。

　　此外，产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)对中国出口份额影响上(shàng)，企业(yè)反馈和(hé)宏(hóng)观数据表现有(yǒu)所(suǒ)差异。其中(zhōng)，出口份额(é)数据(jù)显示，中国出口劳动密(mì)集型产(chǎn)品的订单近年来呈(chéng)现持续下降；但(dàn)大部分调研企业认为(wèi)转(zhuǎn)移产(chǎn)能尚不构成竞(jìng)争威胁，向(xiàng)东(dōng)南(nán)亚转移的(de)订单规模较小。

　　风(fēng)险提示

　　调研样本企业数量(liàng)与范(fàn)围有限；海外经(jīng)济衰退超预期。

　　本文来自民生证券研究院于2023年(nián)5月8日(rì)发布的(de)报(bào)告《民生宏观调研(yán)系列之三：广(guǎng)交会下的出口群像》

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