就在全球为AI疯狂的时候，百(bǎi)年欧洲(zhōu)金融巨头罗(luó)斯柴尔(ěr)德(dé)家族却悄(qiāo)然减仓(cāng)。

　　据6月2日(rì)彭博社报道，资管机构Edmond de Rothschild的全球首席(xí)投资(zī)官(guān)（CIO）Benjamin Melman透露(lù)，公司(sī)自2020年年底以来一直超配英伟达，但是(shì)目(mù)前(qián)已经部分获利(lì)了结，现在所(suǒ)持(chí)头寸“要远远小得多(duō)”。

　　据(jù)了(le)解，这家总部位于(yú)瑞士日(rì)内瓦的资管机构为拥(yōng)有200多年历史的欧洲老牌金融世家罗斯柴尔德(dé)（Rothschild）家(jiā)族所(suǒ)有(yǒu)，目前管理资产规模790亿瑞郎(láng开曼群岛属于哪个国家 开曼群岛是国家吗)（约(yuē)合871亿(yì)美(měi)元）。

　　持有8年期(qī)间“踩准(zhǔn)”节奏增减持

　　根(gēn)据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓(cāng)显示，这(zhè)家老牌资管机构在2015年(nián)英伟达业绩第一爆发之际，就增持了英伟达(dá)。当时的持仓股数一度高达(dá)160多(duō)万股。

　　然而英伟达虽然业绩(jì)大爆发，股价却(què)一(yī)直不怎么(me)涨(zhǎng)。这家资管机构也不得不修正(zhèng)自(zì)己(jǐ)的错(cuò)误，在英伟(wěi)达股价的缓(huǎn)慢上涨中减(jiǎn)持，终于在2018年一季(jì)度减持到不足1万股(gǔ)。不过这(zhè)个时候(hòu)，英伟达股(gǔ)价也从2015年(nián)4美元附近涨到(dào)了(le)60美元附近(jìn)，估计翻了15倍(bèi)。

　　2018年以后，虚拟货币的上上(shàng)下下，让英伟达的股价(jià)如做过(guò)山车(chē)一(yī)般。2021年底，虚拟货币的(de)崩盘，让(ràng)英伟(wěi)达(dá)的股(gǔ)价也一(yī)度腰斩。

　　在这(zhè)期间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩(cǎi)准”节奏进行增持(chí)和(hé)减仓。

　　数据显示(shì)，Edmond de Rothschild第(dì)二次大手笔增持是在2022年第二(èr)季(jì)度，虽然英伟(wěi)达股价此后仍然(rán)经历了三(sān)波(bō)下(xià)挫，但是Edmond de Rothschild一路(lù)增持(chí)，在2022年年底，增持(chí)超过20万股。

　　今年(nián)以来，受AI概念大爆发，英伟达作(zuò)为底(dǐ)层(céng)算力代表，股(gǔ)价(jià)一(yī)度涨超100％，并在5月30日创下419.38美元的新高，总市值一度(dù)超(chāo)过1万亿美(měi)元(yuán)，差点成为全(quán)球第9家市值(zhí)超(chāo)1万亿美元(yuán)的上市(shì)企业。

　　“估值教父”清仓(cāng)

　　与Edmond de Rothschild一(yī)样选择高位套现的，还(hái)有被(bèi)誉为“估值(zhí)教父(fù)”的(de)当(dāng)代著名投(tóu)资估值专家阿(ā)斯沃斯(sī)？达摩(mó)达(dá)兰（Aswath Damodaran）。

　　据(jù)《巴(bā)伦周(zhōu)刊》报道，达摩达兰自2017年(nián)以来(lái)一直在投资英伟达(dá)，如今已经卖掉了该公司的股票。

　　达(dá)摩达兰估计(jì)，英(yīng)伟达目前在250亿美元的人工智能(néng)芯片市场占(zhàn)有80％的份额，最乐观的预测(cè)是(shì)，10年后该市(shì)场(chǎng)规模将达到(dào)3500亿(yì)美(měi)元。即使假设英伟达未来的市(shì)场份额达到100％，达摩达兰(lán)得出的估值也(yě)要比近期股价低20％，“我(wǒ)喜欢英伟达这(zhè)家公司，但如果作为一(yī)项投资的话，我怎么都(dōu)得不出每股400多美元的估值(zhí)。”

　　此外，英伟(wěi)达EVP、CFO Kress Colette也于美国时(shí)间(jiān)2023年5月30日持(chí)续出售(shòu)公司(sī)股权(quán)。

　　Kress Colette一(yī)共出售(shòu)6124股(gǔ)英伟达(dá)股权，减持均价在400.254美元到417.79美元(yuán)，一共套现约249万美元。

　　华(huá)尔街吵(chǎo)翻了

　　有人觉(jué)得AI估值太高，减持了仓(cāng)位，也有(yǒu)人认(rèn)为英伟达现阶段股(gǔ)价(jià)仍(réng)偏低。

　　在FactSet调查的49名分析师中，41名对(duì)英(yīng)伟达给(gěi)出买入评(píng)级，比去年(nián)10月给予这一(yī)评级的人数(shù)30人增加(jiā)约三分之(zhī)一。这些(xiē)分析师对英伟达(dá)给出的股价中(zhōng)间值约为 450 美元。截(jié)至发稿，英(yīng)伟达的股价(jià)报(bào)收393.27美元。

　　纽约投资研究(jiū)公司(sī)伯恩斯坦的分析师(shī) Stacy Rasgon 在接(jiē)受(shòu) CNBC 采访时表示，华尔街近日(rì)纷纷调高英伟达目标(biāo)股价，是因为先(xiān)前估测的获利预期太(tài)低。目前(qián)投资(zī)人(rén)仍存在不(bù)同的(de)声音(yīn)，如方(fāng)舟投资 CEO Cathy Wood 等人则表示(shì)，英伟达估值过高，目前已(yǐ)进(jìn)入泡(pào)沫(mò)阶段。

　　去年以来华尔街(jiē)预测最(zuì)准确的(de)分析师、美国银行策略分析师(shī)Michael Hartnett在(zài)报告中表示，科技股(gǔ)和AI概念股的(de)估值过(guò)高，建议投资者可以抛售美股了。

　　Hartnett称，目前AI概念处(chù)于“婴儿期的(de)泡(pào)沫”，而美联(lián)储的加息周期或(huò)许(xǔ)还未结束。过去的(de)泡沫形成(chéng)通常是因(yīn)“宽松货币政策”而(ér)起，以加息(xī)结束。以(yǐ)史为鉴，他认为(wèi)需(xū)要在标普500位于4200点时开始抛售(shòu)。

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