本轮(lún)新股中，中科飞测未来国产替代空间比(bǐ)较大，可以(yǐ)适当关注(zhù)一下，德尔(ěr)玛比较有(yǒu)特色的小家电公司(sī)，但也有问题(tí)，其他都(dōu)一(yī)般。

　　一(yī)、德(dé)尔玛（301332）

　　德尔玛是一家集(jí)自主(zhǔ)研发、原创设计、自有生产、自(zì)营销售于一体的创新家电(diàn)品(pǐn)牌企业。德尔玛围(wéi)绕高速(sù)成长(zhǎng)的新(xīn)兴(xīng)家电消(xiāo)费品类，针对(duì)不同(tóng)市场(chǎng)定位、目标客群(qún)和经营(yíng)模式，形(xíng)成了成熟的品牌矩阵，旗下(xià)品(pǐn)牌包括(kuò)“德尔玛”“飞利浦(pǔ)”等，主要产(chǎn)品类型包括家居环境类、水健(jiàn)康类、个护(hù)健(jiàn)康(kāng)类以及生活卫(wèi)浴(yù)类。

　　小家(jiā)电企业(yè)亲爱的让你㖭我下黑，直(zhí)播带货起家，薇(wēi)娅也(yě)有持股，但公司主要产品都是授权品牌销(xiāo)售，毛利(lì)率(lǜ)较(jiào)低，而自主品(pǐn)牌占比越来(lái)越低（不到(dào)30％），不(bù)关注(zhù)了。

　　二、世纪恒通（301428）

　　世(shì)纪恒通(tōng)是一家专业的信息技术(shù)服务商(shāng)，通过自(zì)主开发技术平台及搭建(jiàn)服务网络，为金融(róng)机构(gòu)、电信运营商、互联网公司、高速集团等拥有众多个人(rén)用户(hù)的大型企业客户提(tí)供用户增值和拓展服务。

　　信息服务商(shāng)，客户(hù)主要是平安，以(yǐ)前是(shì)移(yí)动，业务重心(xīn)也转向了毛利率更(gèng)低的车主信息(xī)服务，没看到核心竞争力，保险行业低迷，公司(sī)业绩也好不到(dào)哪(nǎ)里去，这两年原(yuán)地踏步，还略(lüè)有(yǒu)倒退。

　　三、安杰思(sī)（688581）

　　安杰思(sī)从事内镜(jìng)微创诊疗器械的研发、生(shēng)产与销售，主(zhǔ)要(yào)产(chǎn)品(pǐn)应用于(yú)消化内(nèi)镜(jìng)诊(zhěn)疗领域，按(àn)治疗用途分为止血闭(bì)合类、EMR/ESD 类、活检(jiǎn)类(lèi)、ERCP 类和诊(zhěn)疗仪(yí)器类(lèi)。公(gōng)司前身(shēn)系成(chéng)立于2010年12月的安杰思基因。由达(dá)安(ān)基因和章贤骏分别出(chū)资600万元(yuán)、400万元设立，设立初期(qī)公司以章贤骏团队的PCR业务为主(zhǔ)。考虑到(dào)公司主营(yíng)业务的独立(lì)性、与达安基因业务的关(guān)联性及为了不同业务板(bǎn)块的更好(hǎo)发展，安杰(jié)思(sī)决定专(zhuān)注(zhù)于从事(shì)内镜微创诊疗器(qì)械业务(wù)并停止PCR业务的发(fā)展。

　　内(nèi)镜微创(chuàng)诊疗器械，体(tǐ)量和研发实力远不如同(tóng)行业的南(nán)微，面对竞争和集采，公司(sī)产品价格不断下滑，不过由于(yú)体量小，国产替代进行中，业绩还(hái)算不错，个人(rén)就不关注了。

　　四、中科飞测（688361）

　　深圳中科飞测科技股份有限公司成立于2014年(nián)，公司是一家国内领先的高端半导体(tǐ)质量控制设备公司，自成立(lì)以来始终专注于检测和量测两(liǎng)大类集(jí)成电(diàn)路(lù)专用设备的研发(fā)、生产(chǎn)和(hé)销(xiāo)售，产品主要包括无图(tú)形(xíng)晶圆缺陷检测设备系(xì)列(liè)、图形晶圆缺陷检测设备系列、三维形貌量测设备系列、薄膜(mó)膜厚量测(cè)设备系列等产(chǎn)品，已应用于国内(nèi)28nm及以上制程的(de)集成(chéng)电路(lù)制(zhì)造(zào)产线(xiàn)。国内(nèi)半导体检(jiǎn)测与量测(cè)设备市场(chǎng)2020年的市场规模达到了(le)21亿美元(yuán)，市(shì)场基本被国(guó)际巨头垄断，国产化率约为(wèi)2％。公司为国(guó)内(nèi)当(dāng)仁不让的领军企(qǐ)业，远超行业第二和第(dì)三的收入之和(hé)。

　　晶圆(yuán)检测设(shè)备龙头，半导(dǎo)体(tǐ)上游公司，公(gōng)司(sī)收入增速(sù)很快，但利润基本没有，且(qiě)存货越来越多(duō)，短期(qī)看半导(dǎo)体行业周期向下，但公司所处(chù)行业国产替代空间(jiān)较大(dà)，未来(lái)仍会有发展，可以适当(dāng)关注。

　　五(wǔ)、长青科技（001324）

　　长青科(kē)技是(shì)一家以三(sān)明治复合材料为基础，通过轨道交通和建筑装饰两(liǎng)大领域实现(xiàn)产品应用的(de)高新技术企业。公司(sī)的业务主要为轨道交通业(yè)务及建筑装饰业务(wù)，在轨道交通业务方面，公司提供(gōng)轨道交通车辆内部装饰产(chǎn)品、检修(xiū)业务(wù)及备品备件和车载乘客信(xìn)息(xī)系统；在建(jiàn)筑装(zhuāng)饰业务方(fāng)面，公司提供(gōng)建筑内外部装饰产品(pǐn)。

　　车辆和建筑(亲爱的让你㖭我下黑zhù)内(nèi)部装饰公司(sī)，下游(yóu)房地产和(hé)轨道(dào)交(jiāo)通(tōng)行业未来景气度(dù)都一(yī)般，公司业绩(jì)也没亮点，不(bù)关注了(le)。

　　六、华纬科技（001380）

　　公司主营业务为公司主营业务为悬架弹(dàn)簧、制动弹簧、阀类及(jí)异形(xíng)弹簧、稳定杆等研发、生产及销售。公(gōng)司深耕弹簧行业40余年，是国家(jiā)级(jí)专精(jīng)特(tè)新“小巨人”企业、浙江省“隐形冠军”培育(yù)对象。公司是中国弹簧行业知名度较高的弹(dàn)簧及相(xiāng)关产品的制造(zào)企(qǐ)业，其综合实力(lì)位列国内弹簧行业排名前三(sān)位。

　　弹簧行业公司(sī)，虽(suī)然号称隐形冠军，但公司市占率(lǜ)国内也就排第三，下游汽车行业周期(qī)景气度高峰已过，未来不是很(hěn)乐观，就是(shì)一个(gè)门槛不(bù)高的传统制造业(yè)公司。

　　七、亚华电子(zi)（301337）

　　亚华电子是医院智(zhì)能通讯交互系统软硬件一体化综合解决(jué)方(fāng)案提供商，主要(yào)产(chǎn)品分为(wèi)病房智能通(tōng)讯交互系统(tǒng)及门诊(zhěn)服务(wù)交互(hù)系统两大类别，是该(亲爱的让你㖭我下黑gāi)公司主营业务(wù)收(shōu)入的重要组成部分。

　　医疗信(xìn)息公司，主要是医院的(de)门诊和病房交互，没什么技术门槛(kǎn)的软硬件(jiàn)行(xíng)业，公司规模(mó)不大，竞(jìng)争力一般，不关(guān)注了(le)。

　　八(bā)、美(měi)芯晟（688458）

　　美芯晟是(shì)一家专注于高性能(néng)模拟(nǐ)及数模(mó)混合芯片(piàn)研发和销售(shòu)的集成电(diàn)路设计企业(yè)，主要产(chǎn)品为(wèi)无线(xiàn)充电系列产品和LED照明驱动系列(liè)产(chǎn)品，主要包(bāo)括高集(jí)成度(dù)MCU数字控制SoC电源——无线充电芯片，以(yǐ)及模拟(nǐ)电源——LED照明驱动芯片。目前，美芯晟能够(gòu)为客(kè)户提供超(chāo)过700款芯片产品，可(kě)广泛应用于通(tōng)信终端、消费类电子、照明应用及智能(néng)家居等众多领域。

　　无线充(chōng)电芯片和LED芯片(piàn)公司，技术含量不算太高(gāo)的芯(xīn)片(piàn)行业，下游(yóu)主要是LED行业，22年开始行业景气度下(xià)滑，公(gōng)司业绩也转向，收入增速放(fàng)缓(huǎn)，产(chǎn)品价(jià)格(gé)大幅(fú)下滑，扣(kòu)非利(lì)润下滑，至(zhì)于无线(xiàn)充电芯片这块业务增速也大幅放缓(huǎn)了(le)，而且占比比(bǐ)较低，依赖单一客户，面对竞争也非常激烈(liè)。没(méi)太多的(de)亮点，感(gǎn)觉(jué)没必要(yào)关注了。

　　九、航天软件（688562）

　　航天软件(jiàn)是航(háng)天(tiān)科技集团直接控股的大型专业软件(jiàn)与信息化服务公(gōng)司(sī)，实际控制(zhì)人为国务院(yuàn)国资委。公司在(zài)支撑航天(tiān)信(xìn)息化建设(shè)的(de)过程中，以(yǐ)神通(tōng)数据库和AVIDM Foundation为基础，构建(jiàn)了(le)自主软件(jiàn)产品（基础(chǔ)软件、工业软件）、信息技术服务（金审信息化服(fú)务、商密网云(yún)服(fú)务、信息化运(yùn)维服务）和信息系统集成（主要面向航天及党政军领域(yù)）等三大主营业务，是(shì)我国航天(tiān)及党政军(jūn)领域的软件和信息化服(fú)务龙头企业之(zhī)一。

　　航天系的软(ruǎn)件公司，大量关联交易，主营毛利率非常低(dī)，软件产(chǎn)品基本没什么竞争力(lì)，利润(rùn)基本没有，完全依靠(kào)补(bǔ)贴，完全靠政府采购和政策强(qiáng)推，这(zhè)类公司业绩非常不好预测，个(gè)人建(jiàn)议不(bù)要(yào)浪费精力了(le)。

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