全球头号对冲基金桥水(shuǐ)的最新调仓情况曝光了！

　　根(gēn)据(jù)其向美国证交会提交的13F文(wén)件显示，桥水基金（Bridgewater Associates）在今年一季度末(mò)的美股持仓市值达到163.88亿美元(yuán)（约合(hé)人民币1140亿(yì)元(yuán)），较一(yī)季度末有所缩(suō)水。

　　安硕核心MSCI新(xīn)兴(xīng)市场ETF（IEMG）在一(yī)季度获(huò)得桥水大(dà)幅(fú)加仓，晋升为(wèi)其(qí)第一大重仓(cāng)，但桥水(shuǐ)减持(chí)了两只标普500ETF，还(hái)减持了宝洁、百事可乐、可口(kǒu)可乐、沃尔玛等多只(zhǐ)消费(fèi)股；另外桥水加仓了谷歌母公司(sī)Alphabet、脸(liǎn)书(shū)等(děng)，但是减(jiǎn)持了拼多多、黄金ETF等。

　　但是(shì)桥(qiáo)水最(zuì)新观点表示，其(qí)非常看好黄金，认(rèn)为黄金可能正处(chù)于持续(xù)增长期的开端(duān)。

　　桥水(shuǐ)美股持(chí)仓市(shì)值(zhí)近164亿美元

　　美(měi)国证券交易委员会（SEC）披露了最新的13F文(wén)件，桥(qiáo)水(shuǐ)基(jī)金今(jīn)年一(yī)季度末的持仓曝光。据了解，到今年4月末(mò)，桥水管(guǎn)理的全(quán)权委托资产（AUM）为1968.34亿美元。

　　我(wǒ)们来看(kàn)看桥(qiáo)水(shuǐ)在今年一季度的美股持仓变动情况(kuàng)，数(shù)据显示，截(jié)止2023年3月(yuè)末，桥水在美股的持(chí)仓总市值(zhí)达到163.88亿美(měi)元，较去(qù)年底的183.2亿(yì)美(měi)元减少了10.55％。作为(wèi)全(quán)球宏观策略(lüè)基金，桥水的美股组合仅占总资产很小的一部分。

　　在这个季度，桥水在(zài)不断卖卖卖，清仓(cāng)了(le)228只证券，减持了360只证券；同时也积极买进，新进了118只(zhǐ)证券，增持(chí)了225只(zhǐ)证(zhèng)券。

　　新兴市场ETF成(chéng)头号重仓

　　桥水减(jiǎn)持(chí)多只消(xiāo)费股

　　今年(nián)一季度(dù)末(mò)，桥水的前十大重(zhòng)仓(cāng)标的的集(jí)中度为34.71％。

　　其(qí)中(zhōng)，安(ān)硕(shuò)核心(xīn)MSCI新兴市场ETF（IEMG）在今年一季度末(mò)晋升为桥水的第一大重仓，加(jiā)仓了331万股左右，持仓增至1786.26万股，期末持仓市值(zhí)为8.72亿美元，占投资组(zǔ)合(hé)比例的5.32％。

　　第二、第七大(dà)持仓(cāng)是两只(zhǐ)标普500ETF，分别持有(yǒu)182.87万股、123.31万股，较上一季度都有所减持，期末持(chí)仓市值分别(bié)为7.52亿美元(yuán)、5.05亿美元。

　　值(zhí)得注(zhù)意的是，桥水持有多只消费品个股，但是今年一季度都进行了减(jiǎn)持，比如其第三大持仓宝(bǎo)洁(jié)，减掉了5万股(gǔ)左右(yòu)，期(qī)末持有494.49万股，持(chí)股市(shì)值为7.35亿美元；还有(yǒu)桥水也(yě)减(jiǎn)持了(le)百事(shì)可乐、可口可乐(lè)，持股数量分(fēn)别(bié)降至280.75万股(gǔ)、814.52万股，期末持(chí)股(gǔ)市值(zhí)为5.12亿美元、5.05亿美元，分别位(wèi)列(liè)第五、第(dì)六大重(zhòng)仓股；另外，桥水还减持(chí)了麦当劳、开市(shì)客、沃(wò)尔玛，其中沃(wò)尔玛的减(jiǎn)持幅(fú)度相对较大。

　　但是，桥水在一(yī)季度小幅加仓了医疗领域的强(qiáng)生，持股增至(zhì)358.75万(wàn)股，期末持股市值(zhí)为5.56亿美(měi)元，位列第四大(dà)重(zhòng)仓股。

　　桥(qiáo)水加仓(cāng)谷(gǔ)歌(gē)、脸书

　　减持黄金ETF等

　　基金君梳理(lǐ)了桥水基金(jīn)美股(gǔ)前30大重仓，其中增持的标(biāo)的还包(bāo)括谷歌母公(gōng)司(sī)Alphabet，增持了156.46万股，持(chí)股数量增至(zhì)230.83万股，持有市值为2.39亿美元；还(hái)增持了脸书Meta，持股增至100.18万股，持有(yǒu)市值为2.12亿美元；此外，增(zēng)持了VISA、直觉外科、贝宝、Booking等。

　　但是，基金(jīn)君发现，桥水(shuǐ)在一季(jì)度减持的(de)标的相对较多，除去前十大(dà)重仓，桥(qiáo)水还减持了(le)先锋领(lǐng)航富时(shí)新兴市场ETF，减少535.74万(wàn)股，持股数量降至847.11万(wàn)股，减持幅(fú)度达38％，持有市值为3.42亿美元。

　　另外桥水(shuǐ)晋m是山西哪里的车减持幅度较(jiào)大(dà)的还(hái)有拼多多(duō)，减少了150.34万股(gǔ)，持股数量降至214.24万股(gǔ)，减持幅度41％，持有(yǒu)市值为1.63亿美元。桥(qiáo)水还(hái)减持了(le)亿滋国际22％，持股(gǔ)降至223.41万(wàn)股(gǔ)，持有市值(zhí)为1.56亿美(měi)元；减持了塔(tǎ)吉(jí)特28％，持股降至(zhì)66.44万股(gǔ)，持(chí)有市值为1.10亿(yì)美元。

　　值(zhí)得注(zhù)意的是，桥水在一季(jì)度还(hái)减(jiǎn)持了其特别看(kàn)好的(de)黄金(jīn)资产，卖出黄金ETF——SSgA SPDR Gold Shares共(gòng)计34.02万股，期末(mò)持(chí)仓降至88.68万股，持有市值为1.62亿美元。该基金从去年年底以来(lái)出(chū)现较(jiào)大涨势，表现非常突出。

　　但从最新的观点看，桥水还是非常看好(hǎo)黄金(jīn)的。

　　近(jìn)期(qī)，桥水基金联(lián)席首席(xí)投(tóu)资官(guān)凯伦(lún)·卡(kǎ)尼奥尔(ěr)-坦布尔(ěr)表示(shì)，黄金可(kě)能正处于持续增长(zhǎng)期的开端，因为全球对美元去(qù)杠杆化的推动仍是金(jīn)价的长期支撑。她表(biǎo)示(shì)，黄金被低估了，还有很(hěn)长的(de)路要走(zǒu)。

　　她还说，黄金在(zài)全球货币市场中日益重要，这使得它不仅仅是对抗债券市场和利率的工(gōng)具。另外，地缘政治(zhì)动(dòng)荡不会消失，这是对黄金的长期支撑。不仅如(rú)此，由于全球通胀(zhàng)水平仍相(xiāng)对较(jiào)高(gāo)，黄金将继续(xù)吸(xī)引投资(zī)者，以对(duì)冲购(gòu)买力下(xià)降的风险。

　　桥水最新观(guān)点(diǎn)曝光

　　4月末，桥水(shuǐ)联(lián)合首(shǒu)席投资官鲍勃·普林斯分享了(le)他在(zài)2023年一季(jì)度的最新观察(chá)。

　　他指出，名义(yì)支出水平(píng)高于经济体的(de)生产能力，导晋m是山西哪里的车致通胀率远高于(yú)目(mù)标水平(píng)，美国(guó)和(hé)其他西方经(jīng)济体处(chù)于看跌失衡中。为(wèi)了纠(jiū)正这种失衡，缓(huǎn)解(jiě)需求压力，欧美各国央(yāng)行一直在实(shí)施(shī)紧缩(suō)政策——目前紧缩政策造成的负面影响初(chū)现苗头。但一(yī)切才(cái)刚刚开始，恢(huī)复均衡将(jiāng)会(huì)给经济和市场带来一定的负面影响(xiǎng)。

　　相比(bǐ)之(zhī)下(xià)，亚(yà)洲经济体的经济更加接(jiē)近于(yú)均(jūn)衡——支出与劳动力产出水(shuǐ)平一(yī)致(zhì)，通胀可控，政策制定者(zhě)有足够的空间提振经(jīng)济和市场。

　　鲍(bào)勃·普林斯也称，在大部(bù)分西(xī)方国家，货币政策紧缩扭转(zhuǎn)了流动性方向，促(cù)使人们(men)抛(pāo)售(shòu)资(zī)产持(chí)有现金。紧缩政策推(tuī)高了折现(xiàn)率（即现金未来实(shí)际(jì)收益率的预期），但迄今为(wèi)止尚未严重影响风险溢价和(hé)经济增长(zhǎng)，上述情况极(jí)有可能在周(zhōu)期的(de)下一阶(jiē)段出现。与西方国(guó)家相比(bǐ)，中国、日本和许多亚洲国(guó)家和地区处于周期(qī)的不同位(wèi)置，这些国家和地区的(de)政策制(zhì)定者支持(chí)货币和(hé)信(xìn)用流动，这降低(dī)了折现率和风(fēng)险溢价(jià)，促(cù)进了(le)经济增长。

　　5月(yuè)份，对于近(jìn)期(qī)美联储加息，桥水基金在其官微发(fā)文(wén)称，“上周美联储(chǔ)加息25个基(jī)点(diǎn)。虽然没有明确声明(míng)加息将会暂停(tíng)，但政策指引(yǐn)的取消和(hé)鲍威尔(ěr)讲话清(qīng)楚表明(míng)，美联(lián)储希(xī)望持观(guān)望态(tài)度。这符合我(wǒ)们(men)对当前(qián)形势(shì)的解读。”

　　桥(qiáo)水(shuǐ)表示，为了应对疫情(qíng)带(dài)来(lái)的(de)影响，许多(duō)发达经济(jì)体都推出(chū)了大规模财政刺激政策，引发了(le)通胀问(wèn)题。为了应对(duì)高通胀，央行(xíng)不得不收紧政策。其中美国采(cǎi)取了(le)最(zuì)激进的应对通胀的(de)举措，在(zài)不到18个月的时(shí)间(jiān)里，美联(lián)储加息500个基点(diǎn)，并迅速(sù)减持债券(quàn)。目(mù)前，虽然(rán)美国(guó)经济尚未出现(xiàn)严重问题，但名义(yì)支出已经放缓。如果美联(lián)储进一步收紧(jǐn)政策(cè)，银行业就会继续承压，从而影响(xiǎng)信贷供应(yīng)。上周，美国第一(yī)共和银行被接管，再次凸显(xiǎn)美国金(jīn)融体系面临压力(lì)，股市(shì)和(hé)债券收益率出现下跌。美国(guó)可能需(xū)要（也可能(néng)不需要）进一步收紧政(zhèng)策。鉴(jiàn)于迄(qì)今(jīn)为(wèi)止的紧缩举措，美联(lián)储可以评(píng)估形势再做出决策。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 晋m是山西哪里的车