近期交(jiāo)易商协会的监(jiān)管处罚力(lì)度明显加大，虽然债券市场参与主(zhǔ)体愈发丰富(fù)多元，市场竞(jìng)争(zhēng)程度更趋激(jī)烈，但监(jiān)管(guǎn)底线不能(néng)破(pò)戒(jiè)。

　　5月11日，交易商协会对建设银行启(qǐ)动自律调(diào)查，这是(shì)两天内(nèi)第二(èr)家(jiā)被要求自(zì)律调查的大(dà)行(xíng)。今年(nián)以来，交(jiāo)易商协会已对多家金融机构启动自律调查，监管(guǎn)力度在持(chí)续(xù)加大(dà)。

　　多家(jiā)金融(róng)机构接连被通报

　　5月11日，中国银行(xíng)间(jiān)市(shì)场交易商协会(huì)（下称“交易商协会”）网(wǎng)站显示(shì)，基于监管部门(mén)反馈线索，依据《银行(xíng)间债券市场自(zì)律处(chù)分规(guī)则》，交易商协(xié)会已对中国建(jiàn)设银行(xíng)股份有限公司债(zhài)务融资工(gōng)具(jù)承销业务(wù)涉嫌违规行为(wèi)开展(zhǎn)自律调(diào)查。

　　根据建行2022年年(nián)报，去(qù)年建行承(chéng)销非金融企业债务融资工(gōng)具(jù)744笔，为411家实体(tǐ)企业承销发行债券4645.17亿元。2022年，该行支持优质头(tóu)部房地产企业债(zhài)券融资需求，承销房地产企业323.35亿元债务融资工(gōng)具(jù)，房地产并(bìng)购(gòu)票据22.9亿元(yuán)。

　　交易商协会的监(jiān)管(guǎn)力度在近期持续加大。<正方体体对角线的公式是什么，正方体体对角线公式计算/strong>就在5月9日(rì)，交易商协会官网发布信息，针对中国进出口银(yín)行金融债券发行涉嫌违(wéi)规行为(wèi)，以及中国(guó)民生(shēng)银行承销业务涉(shè)嫌违规行为(wèi)已(yǐ)开(kāi)展自律调查。

　　而在(zài)5月8日，大连银行、郑州银行、江西银行、青(qīng)岛银行(xíng)和(hé)粤财信托(tuō)共(gòng)5家机构涉及(jí)债券业务违(wéi)规(guī)被(bèi)点名。具体来说(shuō)，交易商(shāng)协(xié)会通过(guò)深入调(diào)查发(fā)现，大连银行等多(duō)家机(jī)构存在债券代持(chí)交(jiāo)易等违规行为。其中，大连银行通过(guò)做市(shì)业务(wù)方式，每日滚动开展买卖方(fāng)向相反、清算速度不同的现券交易，代持(chí)利率债(zhài)活跃券，且规模较大；郑州银行、江西(xī)银行和青岛银行，内(nèi)控执(zhí)行不严或流于形式，未(wèi)有(yǒu)效评估交易合理性，作(zuò)为中间方(fāng)以(yǐ)现券买卖或做市等方式参与债券代持交易链条，交(jiāo)易笔数和金额(é)较大。

　　今年4月，工商银行已被启动自律调查。相(xiāng)关公告称，交易商协(xié)会(huì)在(zài)日常监测工作中发现，工商(shāng)银行主承(chéng)销的多期债务(wù)融资工具发行定(dìng)价严重偏离市场合(hé)理水平，干扰(rǎo)了(le)市(shì)场秩(zhì)序，涉嫌(xián)违反(fǎn)银行间债券市场自(zì)律管理(lǐ)相关规定。正方体体对角线的公式是什么，正方体体对角线公式计算>

　　4月3日，交易商协会网站披露(lù)，近期在查处四(sì)平市城市发展投资(zī)控(kòng)股有限公司案件(jiàn)时(shí)，发(fā)现吉林(lín)银(yín)行、吉林亿(yì)联银行因违规(guī)收取发行人(rén)大额财(cái)务资(zī)助，涉嫌违(wéi)反(fǎn)银行间债券(quàn)市场自律管理规则，被交易商协会进(jìn)行自律调查(chá)。一同被(bèi)开展自律调查的还有光大证(zhèng)券、富国资产管理（上(shàng)海）有(yǒu)限公司(sī)两家金(jīn)融机(jī)构。

　　交易(yì)商协会监(jiān)管处罚力度加强

　　根据交(jiāo)易商(shāng)协会通报的(de)数(shù)据，2022年全年，交(jiāo)易商协会共对68起涉嫌违规案件立案(àn)调查，开展自律调查和自律问询103次，作出各类自(zì)律(lǜ)处分(fēn)99家（人）次，涉及35家发行人(rén)和信用(yòng)增(zēng)进机构(gòu)、4家主承销商(shāng)、3家会计(jì)师事(shì)务所、1家律师事务所、2家其他类型机构和54名直接责(zé)任人。作出的处(chù)分中，警告及以上占(zhàn)比超过五成，15家机构被(bèi)暂停一定期限业务，12位责(zé)任人被认定不适当人(rén)选(xuǎn)。

　　梳理通报来看，被(bèi)通报的原因包括(kuò)低价包销多期(qī)债务融资工具，影响了市(shì)场正常(cháng)秩序；部分(fēn)债务融资工具未按照发行文件(jiàn)约定开(kāi)展余额包销，个别债务(wù)融资工具(jù)挤占(zhàn)了(le)其他投资(zī)人的(de)正常投标，违背了公(gōng)平(píng)公(gōng)正原(yuán)则，并影响了发行(xíng)利(lì)率，对市场正常秩(zhì)序造成了一定不(bù)良(liáng)影响。

　　通报指正方体体对角线的公式是什么，正方体体对角线公式计算出，银行间(jiān)债券市场参(cān)与机构在从事(shì)相关(guān)业务过程中(zhōng)，务必牢(láo)固树立市场(chǎng)责任意(yì)识(shí)，严格遵(zūn)守相关监管(guǎn)规定和自(zì)律规则要求，合(hé)规(guī)展业，自(zì)觉维(wéi)护(hù)银行间债券市场(chǎng)运行秩序。

　　交易商(shāng)协会表示，做市商作为银(yín)行间市场(chǎng)基石机(jī)构(gòu)，承(chéng)担着提(tí)高市场(chǎng)流动性、促进价(jià)格发现的重要作用(yòng)，应切实提升做市交易能力，加强内(nèi)部控制和风险管理，确保合规稳健展(zhǎn)业，“真(zhēn)做市、做真市”。

　　可以看到，近(jìn)期(qī)交易商协会的监管处罚(fá)力(lì)度明显(xiǎn)加大，虽然(rán)债券市场参(cān)与主体愈发(fā)丰富多(duō)元，市(shì)场竞争程度更趋(qū)激(jī)烈，但监(jiān)管底线不能破戒。

　　资深金融(róng)政策监(jiān)管专家(jiā)周毅钦对《国际(jì)金融报》记者表示，可以看到，银(yín)行间交易商协会(huì)将继续贯彻落实监管从严要求，以(yǐ)严(yán)格自(zì)律惩戒(jiè)向市场传递“零容忍”的清晰信号，引导(dǎo)市(shì)场各类主体归(guī)位尽责，维护(hù)市场良好秩序。债券承销(xiāo)机构(gòu)作为(wèi)债券市场(chǎng)的“看门人”，对(duì)于(yú)商业银行特(tè)别是(shì)国有大行(xíng)来(lái)说(shuō)，也(yě)需要肩负(fù)起相应的公序(xù)责任，切(qiè)实维护好(hǎo)行(xíng)业的(de)良(liáng)性竞争生态(tài)。