5月9日(rì)晚间，A股上市公(gōng)司金证股份发(fā)布的一则(zé)公告(gào)，在期(qī)货圈刷屏。

　　公告(gào)显示，金证股份(fèn)正在筹划(huà)发行股(gǔ)份及支付现金购买上海(hǎi)文华财经资讯股份有限公司(sī)（下称文华财经）90.97％股权(quán)事项，同(tóng)时募集配套(tào)资金(jīn)。公司(sī)股(gǔ)票(piào)将于2023年5月10日（星(xīng)期三）开市起开始停牌，预(yù)计停牌(pái)时(shí)间不(bù)超过10个交易日。

　　文华财(cái)经两(liǎng)次(cì)冲击IPO无(wú)果(guǒ)

　　文华财经系头部期货(huò)软件(jiàn)商。公开资(zī)料显示，截至2021年年末，文华(huá)财经(jīng)与(yǔ)国内139家期货(huò)公司合作，占国内期货公司总(zǒng)数的92.67％。截至2021年12月，文华财经PC端交易(yì)软件的月活跃用户(hù)数（MAU）为58.19万人，移动(dòng)端(duān)随(suí)身行软件的(de)月活跃(yuè)用户数（MAU）为(wèi)150.94万人。

　　2015年(nián)以(yǐ)来，文(wén)华财经曾两次冲(chōng)击A股IPO，但均未能叩开资本市场大门。

　　文华财(cái)经的第一次IPO之旅要(yào)追溯到2015年，当(dāng)年11月，文华财经首次报送创(chuàng)业板IPO申请资料(liào)。不过，在经历两年多的漫长(zhǎng)等待后，2018年4月(yuè)，深交(jiāo)所决定终止审(shěn)查，文华(huá)财经此次创业板IPO闯关(guān)失败。

　　2021年(nián)6月，文华财经再次递(dì)交招股书(shū)，拟(nǐ)冲刺创(chuàng)业板IPO。2022年(nián)6月，文华财(cái)经申请撤回发行上市申请(qǐng)文件，深(shēn)交所(suǒ)决定终止对其首次公开发行股票并在创业板(bǎn)上(shàng)市的审核(hé)。文(wén)华财经第(dì)二次IPO也无(wú)果而终。

　　金证股(gǔ)份昨晚发(fā)布的公告显示，本(běn)次(cì)交易事项尚处于筹划阶(jiē)段，公司目前正与交易(yì)意向方接洽，初步(bù)确(què)定的交易对方包括尚守哲(zhé)、大连经一卓远管(guǎn)理咨(zī)询合伙(huǒ)企业（有(yǒu)限合伙）（下称大连经一）、苏州中(zhōng)新(xīn)兴富(fù)新兴产业投资合(hé)伙企业（有限(xiàn)合伙(huǒ)）（下称苏州(zhōu)中(zhōng)新）、上(shàng)海经一投资管(guǎn)理合伙(huǒ)企业（有限合伙）（下称(chēng)上海(hǎi)经一）、上海(hǎi)兴富创业投资管(guǎn)理(lǐ)中心(xīn)（有限合伙）（下(xià)称兴富(fù)创投）、王凯(kǎi)及杨孝胜，前述交易对方(fāng)合计持有标的公司90.97％的股权。

　　金证股份表示(shì)，根据(jù)《上市公司重(zhòng)大(dà)资产重组管理办法（2023修(xiū)订(dìng)）》和《上海(hǎi)证券交(jiāo)易(yì)所股票上市规则（2023年2月修订）》等相关规定(dìng)，本次交易(yì)前，交易对方与公司不(bù)存在关联关系。本次(cì)交易(yì)完成(chéng)后，交(jiāo)易对方尚守哲持有公司的(de)股份比(bǐ)例预(yù)计将超过5％，本次(cì)交易(yì)预(yù)计将构(gòu)成关联(lián)交易。本(běn)次交(jiāo)易前(qián)，公司无控股股东、实际控制(zhì)人；本次(cì)交易完成(chéng)后，公(gōng)司第一大股东不会发生(shēng)变化，且不存在实际支配公司(sī)股份表决(jué)权超过30％的股东，公司仍将(jiāng)无控股股东、实际控(kòng)制人，预计(jì)不构成公(gōng)司重大(dà)资产(chǎn)重组。

　　文华(huá)财(cái)经注册资本4000万元，实(shí)际控(kòng)制人为该公司(sī)董事(shì)长(zhǎng)兼总经理尚守哲(zhé)。根据(jù)文华(huá)财(cái)经(jīng)此前(qián)披露的招股书，截至2021年年底(dǐ)，尚守(shǒu)哲对文华(huá)财(cái)经的直接持股比例(lì)为64.353％，此(cǐ)外，还(hái)通过大(dà)连(lián)经一和上海经(jīng)一(yī)分别控制文华财(cái)经9％和(hé)4.95％的股(gǔ)份，合计控(kòng)制78.303％的股份(fèn)。

　　其他交(jiāo)易对方中，苏州中新(xīn)、兴富创(chuàng)投、王凯(kǎi)及杨孝胜对文华财经的(de)持股比例分(fēn)别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证股份(fèn)盈(yíng)利(lì)能力有望提升

　　作为金(jīn)融科技全领域服务商，金证股份为证券、基金(jīn)、银行、期货、信托、交(jiāo)易所、监(jiān)管机构等行业客户提(tí)供(gōng)全技术栈、全产品线解决方案，同时与(yǔ)政府机(jī)关、互(hù)联(lián)网公司合作(zuò)开展包括智慧城市在内的(de)数字经济(jì)业务(wù)。

　　2023年一季报显(xiǎn)示，报(bào)告期(qī)内，金证股份实现营业收入(rù)12.64亿元，较上年同期增长(zhǎng)2.84％；实现归属于上市(shì)公司股东的净(jìng)利润-5847.16万元(yuán)。报(bào)告期内，金(jīn)证股份(fèn)证券经纪业务软件收入较上年同期略有增长，资管机构软件收入基本持平。报告期(qī)内，数(shù)字(zì)经(jīng)济业务(wù)因(yīn)验收的大型政务项(xiàng)目成本增幅大于(yú)收入增(zēng)幅，导致业(yè)务毛利(lì)率及(jí)利润下(xià)降。报(bào)告(gào)期(qī)内(nèi)公(gōng)司确(què)认投资收益-1748万元，较上(shàng)年同期(qī)减少2035万元，主要是联营企业投资收益减少所致。肖战《光点》歌词是什么，肖战《光点》歌词是什么歌>

　　截(jié)至2023年3月(yuè)底，金证股份总(zǒng)资产(chǎn)64.27亿元，净(jìng)资(zī)产36.70亿元。

　　金证股份(fèn)2022年年报显(xiǎn)示，报告期内(nèi)，公司实(shí)现(xiàn)营业收入64.78亿元(yuán)，同比(bǐ)下(xià)降2.52％；实现归属于上市公司股东的净(jìng)利润2.69亿(yì)元，同比增长7.96％。

　　分业务来看，金融行业业务(wù)方(fāng)面，2022年，金证股份实现营业收入23.25亿元，同比增长7.25％。金证(zhèng)股份认为，公司(sī)金融行业的增长主要得益于两方面的(de)因(yīn)素(sù)：一是(shì)公司在证券市(shì)场行业占有率基础稳定，核心(xīn)产(chǎn)品需(xū)求刚性，公(gōng)司加快(kuài)产品新(xīn)一代产品(pǐn)布局、积极推(tuī)进项目上线验收。二是(shì)在资管领域加强(qiáng)了资管(guǎn)IT业务(wù)发展力度，在多个核心产(chǎn)品(pǐn)和技术上形成领先(xiān)优势(shì)，开始进入收获期。

　　非(fēi)金融行(xíng)业业务方面，2022年，金证股份收入为41.35亿元(yuán)，同(tóng)比下降7.49％。主要包(bāo)括数字经济业务(wù)、IT设备分销(xiāo)业务及科(kē)技园租(zū)赁业务。金证股份(fèn)解释称，非金(jīn)融(róng)行业的收入下降，主要(yào)由于公(gōng)司在数字经济业务上，不同(tóng)程度受到需求端的影响，项(xiàng)目跟进、工程实施(shī)、验收结算审(shěn)计等(děng)存在滞后。

　　毛利率(lǜ)方面，2022年，金证股(gǔ)份综合(hé)毛利率为22.32％，较上年增(zēng)加1.97个百分(fēn)点。其中，金融行(xíng)业(yè)业务(wù)毛利率50.41％，较上年增加(jiā)3.48个百分点(diǎn)；非金(jīn)融科技业务毛利(lì)率6.53％，较(jiào)上年下(xià)降0.93个百分点(diǎn)。

　　交易标的业绩表现上，公开资(zī)料显示，2019—2021年，文华财经营业收入分别为20992.73万元、19207.84万元和23070.03万元；归属于母公司股东的净利润分别为7843.68万元、7577.47万元和8512.54万元。

　　2019—2021年，文华(huá)财经营业毛利分别为(wèi)16585.62万元、14177.11万元及17168.10万元(yuán)，综(zōng)合毛利(lì)率分(fēn)别为79.01％、73.81％和74.42％。

　　截至2021年年底，文华财经总资产为31708.21万元，所有者权益为19722.56万元，资(zī)产负债率为37.80％。

　　不难看(kàn)出，无论从资产规模和盈(yíng)利能力来看(kàn)，金证(zhèng)股份均远高于文(wén)华财经，但(dàn)文华(huá)财经的毛利率显著高(gāo)于金(jīn)证(zhèng)股份，无疑(yí)是一块(kuài)优质资产。

　　有业内人士认为(wèi)，如果本(běn)次交易(yì)得(dé)以顺利实施(shī)，对于金(jīn)证股份而言，文华(huá)财经肖战《光点》歌词是什么，肖战《光点》歌词是什么歌<肖战《光点》歌词是什么，肖战《光点》歌词是什么歌/span>(jīng)的优(yōu)质资产(chǎn)注入后，其盈利能(néng)力将(jiāng)进一步提(tí)升；对于(yú)文华(huá)财经而言，多年(nián)谋求(qiú)上市无(wú)果后，可以(yǐ)实现(xiàn)“曲线上市”。

　　值得(dé)注意的是，在昨晚发布(bù)的(de)公告(gào)中，金证股份并(bìng)未披(pī)露(lù)具体的交(jiāo)易细(xì)节(jié)，例如交(jiāo)易对价等。公告(gào)显示，2023年5月9日(rì)，金证股份(fèn)与主要交易对方(fāng)就本次交易签署了《意向协议书》，公司拟向(xiàng)主要交易对方发行股份及(jí)支付现金(jīn)的方式购买其持(chí)有的文华(huá)财经(jīng)90.97％的(de)股权。上述《意向协(xié)议书(shū)》仅为(wèi)交易各方关于本(běn)次交易的(de)初步合作(zuò)意(yì)向(xiàng)，交(jiāo)易各(gè)方(fāng)在本(běn)次交易中的具体权(quán)利义务以及各项安排以交易各方最终(zhōng)签署的(de)正式交易协议为准(zhǔn)。

　　金证股份(fèn)还进行了风险提示：截(jié)至目前(qián)，本次交易(yì)仍处于筹划阶段，交易双方(fāng)尚未签署正式(shì)的交易协议，本次交(jiāo)易尚需履行必(bì)要的内(nèi)部决策程序，并经有权监管机构批准(zhǔn)后(hòu)方可正(zhèng)式实(shí)施，本次(cì)交易最终能否实施尚存在较大不确定(dìng)性。

　　股价表(biǎo)现上，经(jīng)历了2020—2022年连续3年的下(xià)跌之(zhī)后，今年(nián)以来，金证股份股价步入上升(shēng)通道(dào)。截至5月(yuè)9日收(shōu)盘(pán)，金证股(gǔ)份(fèn)股(gǔ)价报18.94元/股，年内涨(zhǎng)幅高达(dá)84.06％，总(zǒng)市值178亿元。

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