关注国际方面消(xiāo)息(xī)。

　　克里米亚突发，无人(rén)机袭击！

　　据(jù)今日俄罗斯电视台（RT）网站(zhàn)消息(xī)，4月29日(rì)清晨，俄(é)罗斯海军黑海舰队所在地，克里米(mǐ)亚半岛的塞瓦斯托(tuō)波尔市(shì)的一个储油设(shè)施遭到无人机袭击。从网络上曝光的照片可以看到，袭击(jī)导致储油设施燃起大火。

　　报(bào)道称，俄罗(luó)斯任命的塞瓦斯(sī)托波尔市(shì)市长(zhǎng)米哈(hā)伊尔·拉兹沃扎耶夫在社交媒体上称：“由无人机袭击造成的火(huǒ)灾影(yǐng)响面(miàn)积约为1000平(píng)方(fāng)米，所有安全和(hé)救援(yuán)人员都已抵达现(xiàn)场。火灾所在地和民(mín)用区域间(jiān)隔很远(yuǎn)。”

　　现场(chǎng)目击(jī)者分享的多(duō)段视频显示，一(yī)场大火照(zhào)亮了(le)整个(gè)夜(yè)空，浓烟直冲云霄。RT称，目(mù)前还(hái)没(méi)有任何(hé)伤亡报告，地方(fāng)政府(fǔ)敦促人(rén)们(men)在(zài)消防员努力扑灭大(dà)火时保持冷静(jìng)。

　　报道称，本周早些时候，塞瓦(wǎ)斯托波(bō)尔也曾遭到两架(jià)无人机的袭(xí)击，其中一架无人机被俄军摧毁，另一(yī)架无人(rén)机在(zài)港口外爆炸。

　　油(yóu)脂龙头一季度业绩大反转

　　4月(yuè)28日晚间(jiān)，“油茅”金龙鱼发布2023年(nián)一(yī)季报。报告期(qī)内，公司实现营业收(shōu)入610亿元，同比增长7.97％；归(guī)属于上市公司股(gǔ)东(dōng)的净利润8.5亿元(yuán)，同(tóng)比增长645.99％。

　　金龙鱼(yú)称，报告期(qī)内(nèi)，随着国内(nèi)餐饮(yǐn)行(xíng)业的逐(zhú)步回暖，厨(chú)房食品的销量较去年同(tóng)期有所上涨。另(lìng)外，去年一季度受南(nán)美干(gàn)旱(hàn)天气等因素影响，大豆(dòu)、大豆油(yóu)及棕榈油(yóu)等公司(sī)主要原材料的价格快速上涨，今年甘油是用猪油做的吗，食品级甘油是什么做的(nián)一季度公司(sī)主要原材料成(chéng)本(běn)低于(yú)去年同期(qī)。销量上涨和毛利率(lǜ)提升共同推动了厨房食品(pǐn)的利(lì)润(rùn)增(zēng)长。

　　截至2022年年末，金(jīn)龙鱼经销商数(shù)量合(hé)计7768家，较上年增加(jiā)1647家。金龙鱼在投资者关系活动上表示，新增渠道(dào)主要来(lái)源于网(wǎng)络(luò)下沉(chén)、细(xì)分产品的专业经销商，以(yǐ)及餐(cān)饮(yǐn)渠(qú)道的快速发展(zhǎn)带来的经销商增长(zhǎng)。

　　产能方面，金龙鱼目前有(yǒu)70多个已(yǐ)投产生产基地，央厨杭州(zhōu)、周口、重庆、兴平基地已投产，沈阳和廊(láng)坊的央厨项目也将于年内建成投(tóu)产。目前，河南周口和陕西兴平(píng)央(yāng)厨开始供应学(xué)生餐(cān)业务，多款预制菜在线下及电商平台开展销售。

　　不过，期货日报(bào)记者(zhě)还注意到，金龙鱼(yú)归属(shǔ)于(yú)上市(shì)公司股东的扣除非经常(cháng)性(xìng)损益的净(jìng)利润(rùn)为2.4亿元(yuán)，同(tóng)比下(xià)降70.94％。这(zhè)主要是公司的套期保值操作未完(wán)全(quán)满足(zú)套期会计(jì)要(yào)求的衍生金融工具损益(yì)的影响，因(yīn)此将套期保值(zhí)业务划定为非经常性(xìng)损益(yì)，排除在净利润外。

　　金龙鱼(yú)在《关于开展2023年(nián)度商品期货套期(qī)保值业务的公告》中(zhōng)披露，将在2023年(nián)对在(zài)场内市(shì)场(chǎng)交易的与(yǔ)公司(sī)及下(xià)属(shǔ)子公司的(de)生产经营有(yǒu)直接关系的原料、产品、油脂等期货品种，主要包括：棕榈(lǘ)油、豆油、菜油(yóu)、菜粕、大豆(dòu)、玉米、花生(shēng)等品种。第一季度，饲料原料(liào)和(hé)油脂科技(jì)产品(pǐn)的销量(liàng)有所增(zēng)长，营业收(shōu)入(rù)同比上涨，但(dàn)是在行情下(xià)跌的过程中，公司油脂科技相关产(chǎn)品的利润受到挤压，导致利(lì)润同比有所减少。从(cóng)合并(bìng)资产(chǎn)负债表中可以看出，衍生金融(róng)资(zī)产(chǎn)从(cóng)年(nián)初余额的5.8亿元增长(zhǎng)到(dào)了期(qī)末的8.3亿元，实(shí)现了对现货市场的(de)对冲(chōng)作用，弥(mí)补(bǔ)了一定的利润损失。

　　记者(zhě)还注意到(dào)，油(yóu)脂加工企(qǐ)业道道全一季度扭亏为盈。4月26日晚间，道道全发布2023年一季度报，公司实现营(yíng)业(yè)收入17.48亿元，同比增长41.34％，实现扣(kòu)非后(hòu)净利润7093万元(yuán)，实现(xiàn)经营活动产生的(de)现金流量净额(é)3.31亿(yì)元，亦跟随同步转正(zhèng)。由于产(chǎn)能释放、原料回落、消费(fèi)复苏、推(tuī)出(chū)新品等(děng)利(lì)好因素影(yǐng)响，道道(dào)全迎来业绩修复时刻(kè)。分析人士表示，道道全业(yè)绩修复有持续(xù)性，预(yù)计二(èr)季度还有增长(zhǎng)。

　　“原材料(liào)价格(gé)下降(jiàng)”是(shì)道道全业绩出现(xiàn)大反转的主(zhǔ)要(yào)原因。

　　三年(nián)间，原(yuán)料菜油价格从(cóng)8000元(yuán)/吨一线飙涨至14000元/吨(dūn)以上的(de)历史(shǐ)高位，这大大抬升了企业的加工成本。然而(ér)零售终端的包装油价(jià)格上涨幅度却不及成本上(shàng)涨(zhǎng)幅度，甚至出现卖得(dé)越多(duō)、亏得越多(duō)的情况，这导致(zhì)油脂加工企业的盈(yíng)利能力(lì)大幅下(xià)降(jiàng)，道道全也不例外。自(zì)2022年下半年以来，道(dào)道全(quán)新建(jiàn)产能(néng)陆续(xù)释(shì)放，海(hǎi)外到港原料陆续增长(zhǎng)，带动(dòng)道道全的包装(zhuāng)油毛(máo)利率逐步回升。

　　道道全近年来主推旗下(xià)茂名工(gōng)厂建设，并于(yú)今年一季度取得阶(jiē)段性成绩。2022年7月份，道道全茂名工(gōng)厂建成投产，此后产能处于爬坡(pō)释(shì)放期。今年以来，广东大(dà)力(lì)发展预制菜产业，一(yī)季度广(guǎng)东地区餐饮消(xiāo)费回暖势(shì)头(tóu)良好，为道道全茂名工厂的投产及(jí)产能(néng)释放带来正面影(yǐng)响(xiǎng)。

　　道道全还表示，今年一季度扭(niǔ)亏为盈的(de)另一主要(yào)原因是主要原料价格出现下降趋势，缓(huǎn)解公司的采(cǎi)购及成本压力。自(zì)2022年下半年开(kāi)始(shǐ)，道道(dào)全所(suǒ)用主要(yào)原料(liào)的国际交易价格呈现出回落走势，受船期和现货到厂的(de)时(shí)间影响(xiǎng)，道道全的主要(yào)原(yuán)料综合(hé)采购(gòu)成本随后于2022年年末回落，2023年(nián)一季度则进(jìn)一步延续回落(luò)趋势，对其一(yī)季度实现扭亏为盈有明显正面贡(gòng)献。

　　目(mù)前，道道全旗下拥有多个品牌，经销商总数已达1308家(jiā)，遍及华中、西南、西北、华东、华南等菜(cài)油主要(yào)消费区域，并在(zài)岳阳、重庆、绵阳、茂名(míng)、靖江设立(lì)生(shēng)产(chǎn)加工基地。由于拥有(yǒu)多个(gè)品牌(pái)及(jí)多地工(gōng)厂(chǎng)，下游消费复苏、上游原料(liào)看跌将(jiāng)成为道道全今年业绩修复的两(liǎng)大驱动因子。对于今(jīn)年的(de)业(yè)绩，道(dào)道全持有(yǒu)谨慎乐观(guān)态度，认(rèn)为(wèi)业(yè)绩修复有一定持续(xù)性，未来(lái)不宜过度悲(bēi)观(guān)。亦有多(duō)家券(quàn)商对道道全今年(nián)业绩表达(dá)正面预期，并预测其今年(nián)全年营(yíng)业收入将(jiāng)突(tū)破100亿(yì)元。

　　毛利率方面，随着大豆、棕榈油、包材等大(dà)宗原材料(liào)价格自2022年(nián)下半年高位回落，且叠(dié)加提价效应逐渐显现，部(bù)分公司毛利率迎来较明显改善。

　　对于行业发(fā)展(zhǎn)格局与趋势，道道全(quán)认为，2023年，从目前掌握的信息来(lái)看，原材料供(gōng)给(gěi)预计将(jiāng)趋(qū)向于(yú)宽(kuān)松，但天(tiān)气、能(néng)源及国(guó)际政治经(jīng)济(jì)形势等因素(sù)的影响，又给油脂(zhī)、油料市场带来不确定性。包装(zhuāng)食用植物油是(shì)生活(huó)必需消费(fèi)品(pǐn)，市场空间广阔。随(suí)着消费(fèi)者健康(kāng)意识的提高(gāo)，对健康(kāng)、安全、营养的食用油需求也(yě)将(jiāng)持续增加(jiā)，未(wèi)来品牌化(huà)、高(gāo)端(duān)化将是行(xíng)业发展的趋势，品牌差(chà)异化现象(xiàng)也将日益(yì)凸显。

　　中信建投油脂分析师(shī)石(shí)丽(lì)红告诉记者，在原料供(gōng)应端，大宗农产品价格已“退(tuì)烧”，进入(rù)下行周期(qī)，而(ér)且(qiě)我国菜油(yóu)原料(liào)供应出现了从未有过的多元及宽(kuān)松局面，包装油的成本端压(yā)力缓解趋势明显(xiǎn)。

　　今年以来，菜油的消(xiāo)费需(xū)求端则(zé)是喜忧参半。

　　“今年1—2月油(yóu)脂(zhī)油料市场整(zhěng)体运行平稳，缺乏突出矛盾且供(gōng)需(xū)端均有不确定性，盘面整(zhěng)体(tǐ)呈现振荡走势。然而(ér)，进入(rù)3月后市场风云突(tū)变，硅(guī)谷银行倒闭引发市场恐慌及连锁反(fǎn)应，为全(quán)球金融市(shì)场的稳定性带来(lái)了(le)挑战，对整(zhěng)个商品乃至金融市场造成了较大冲击(jī)。此外，巴西大豆(dòu)及欧洲菜油供给(gěi)压力从进口成本端为油(yóu)脂油料(liào)市场形成了(le)较(jiào)大(dà)拖累。宏观与基本面利空(kōng)出现共振(zhèn)，不论是油还甘油是用猪油做的吗，食品级甘油是什么做的是粕均显著跌破此(cǐ)前振荡(dàng)区间(jiān)。虽然市(shì)场(chǎng)并(bìng)不看好(hǎo)油粕走势，但如(rú)此凌厉的跌势仍在节奏上超出(chū)了市(shì)场预期。”石(shí)丽红说。

　　也有行业人士认(rèn)为，今年一季度油脂的走势也受到宏观面影响。另外，在(zài)大量乌(wū)克兰及澳洲廉价菜籽的(de)冲击下(xià)，今年(nián)欧洲菜籽进口同比(bǐ)增加(jiā)200多万吨(dūn)，原油(yóu)价格不(bù)景(jǐng)气带来生柴投料需求(qiú)减少，这(zhè)令欧洲菜油的出口潜(qián)力大大增加(jiā)。此外，继续增产的俄罗斯(sī)菜油大部(bù)分依赖对中国(guó)出口，在加拿(ná)大旧作菜籽采购近500万(wàn)吨的背景下，国内后(hòu)期(qī)面临的菜油供给压力十分明显。

　　但今(jīn)年以来，行业普(pǔ)遍反映，油(yóu)脂消费复苏不及预(yù)期，包装油需(xū)求乏力，国内食(shí)用油需求(qiú)整体增量空间不大。要想拿到更多市场份额(é)，不同油种之间、大小(xiǎo)企业(yè)之(zhī)间(jiān)的竞(jìng)争十分激烈。

　　“当前需求仍处于(yú)弱势，因提货较好，菜油表(biǎo)观库存处(chù)于低位，终端(duān)库存处(chù)于高位(wèi)。随供应逐步增加，表观库存或(huò)逐步起量(liàng)，二(èr)季度菜油价格与相关油脂价差缩小(xiǎo)格局背景下，菜油需求或起量(liàng)，但中短期仍处于累(lèi)库态势。”石丽红说。

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