民生宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一(yī)展"，疫后线下(xià)广交终于(yú)在4月(yuè)中旬重启。我(wǒ)们(men)赶赴133届(jiè)广交会，把握(wò)人流交织背后的中国出口暗线(xiàn)。

　　要(yào)点

　　4月中国进出口商品交易会(huì)（即广(guǎng)交(jiāo)会）疫(yì)后重启线下开展，我们随即赶赴广交(jiāo)会开展专(zhuān)项调研，用另一个(gè)视角(jiǎo)观察中国出口企业现状，并捕捉(zhuō)一些能够反(fǎn)映中国出口热情款待和盛情款待的意思区别，怎么表达感谢别人请吃饭长(zhǎng)期趋(qū)势(shì)的线索。

　　通(tōng)过广交会观察中(zhōng)国企业出口状况(kuàng)，有两大(dà)天然优势。

　　广交会规模最大、商品种(zhǒng)类最(zuì)全、参会采购商数量(liàng)多且国别(bié)广，被誉为“中国第(dì)一展(zhǎn)”。

　　以本届(jiè)广交会为例，展会面积达到150万(wàn)平方米，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日(rì)，按(àn)照3期分别举办，涉及16个大(dà)类品种，基本覆盖主要商品(pǐn)。

　　广交(jiāo)会参(cān)展企业所涉及的规模(mó)大小(xiǎo)和(hé)所属(shǔ)地域(yù)非(fēi)常广泛，包括大量中小外贸(mào)企业(yè)，也包括行业龙(lóng)头企业。广交会能够(gòu)提供充足样本，便于我们(men)观察中国外贸(mào)出口企业群像，这是广交(jiāo)会反馈中国出(chū)口信息的第一大优(yōu)势。

　　对外贸(mào)企业而言，外(wài)贸展会(huì)是重要的拓客渠(qú)道。新增客(kè)源的数量和质量，影响(xiǎng)外贸企业长(zhǎng)期新增订单(dān)。广(guǎng)交会参(cān)会客户(hù)及参展氛围，能(néng)够为我们把握更(gèng)长趋势的外贸(mào)大环境(jìng)和出口大(dà)趋(qū)势提供线(xiàn)索。这是广(guǎng)交(jiāo)会反馈中(zhōng)国出口信(xìn)息(xī)的第二大优势。

　　本(běn)次广交会调研，我(wǒ)们得(dé)到当下中(zhōng)国出口企业(yè)群像五点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一(yī)，客流总(zǒng)体旺盛，然更多来自境(jìng)内采(cǎi)购商，欧美采购(gòu)商流量明显低于(yú)往年。

　　本(běn)次广交会(huì)客流量相对(duì)旺(wàng)盛，相(xiāng)较以(yǐ)往，今年境内采购商明显增多。境(jìng)内和境外客流(liú)比(bǐ)重达(dá)到3:1。往年国内外(wài)客户(hù)充(chōng)分交(jiāo)流(liú)时(shí)，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日(rì)韩、非洲为主，还包(bāo)含部分中(zhōng)东和俄罗斯客户群体。欧美客户数量明(míng)显下降，意味着(zhe)高效益(yì)客户不足，毕竟欧美客(kè)户属于高(gāo)效益客户(hù)。

　　趋势二，“一带一路(lù)”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中(zhōng)东）构成中国出口新动能。

　　与我(wǒ)们之前长三角(jiǎo)出(chū)口调研信息(xī)一致，本次广交会调(diào)研反馈，一带(dài)一(yī)路国家(jiā)订(dìng)单增幅(fú)较大(dà)。其中东南亚订单饱满(mǎn)，俄(é)罗斯和中(zhōng)东因订单(dān)总量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中(zhōng)东国家订单(dān)，中国不同类(lèi)型出口企业感受存异。部分企业表示今年(nián)对(duì)俄快速增长，增速甚(shèn)至超过(guò)30％；部分企业则表示今年(nián)对(duì)俄出口并(bìng)未发(fā)生太大变(biàn)化。

　　趋势(shì)三，相较(jiào)大型(xíng)和自主(zhǔ)品(pǐn)牌外贸企业，小(xiǎo)企(qǐ)业和代工企业出口压力明显更大(dà)。

　　企业普遍反(fǎn)馈今年海(hǎi)外需求较(jiào)过(guò)去两年明显走弱，不同规模和类型企业反馈，它们具体面临的出口压(yā)力存在(zài)明(míng)显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈(kuì)今年订单明显下滑，中大型企业反馈今年订(dìng)单虽有下(xià)滑，下滑程度较(jiào)轻，甚(shèn)至部分(fēn)大中(zhōng)型企业订单略有增(zēng)长。

　　相较单纯的代加工企业(yè)，具备(bèi)自主品牌的(de)出口企(qǐ)业(yè)订(dìng)单情况相对(duì)较(jiào)好，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国出口企业仍面(miàn)临一定贸易(yì)摩擦压力(lì)。

　　本次(cì)调研反馈(kuì)，中国(guó)外贸企业面临较(jiào)为普遍的贸易摩(mó)擦。不仅(jǐn)传统的(de)欧美发达国家对中国外(wài)贸企业(yè)保(bǎo)有持续的贸易(yì)摩擦，甚至(zhì)发展中经济体(tǐ)与中国之(zhī)间的贸(mào)易摩擦也(yě)在加(jiā)剧(jù)。

　　例(lì)如中国(guó)对(duì)非洲地(dì)区出口的贸易摩擦正在加(jiā)剧(jù)，主要方式为加征关税，目的在于(yú)保护本地制(zhì)造(zào)业发展；

　　又(yòu)例如(rú)，东非共同体对外关税税率分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本货(huò)物0％。设置关(guān)税的初衷是为保护本地(dì)制造业(yè)免受廉价(jià)进口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中(zhōng)国出口企业产业转移范(fàn)围正(zhèng)在扩大，转(zhuǎn)移进(jìn)程正在加速。

　　调(diào)研企业普(pǔ)遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素影响，当(dāng)前中国企业已(yǐ)经开始产业转(zhuǎn)移(yí)。疫情之后产(chǎn)业(yè)转移浪(làng)潮(cháo)加速，头部大型企(qǐ)业是这一轮(lún)产(chǎn)业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我(wǒ)们开(kāi)展杭州(zhōu)外贸(mào)专项调研，随后发(fā)布《中国出口的(de)优势与忧虑》和《中(zhōng)国(guó)产业转移的三点现(xiàn)实》两篇专题(tí)报告，提示中国出口两点(diǎn)超预期(qī)表现：

　　一是(shì)今年一季度中国出口订单和金(jīn)额或将大增，主因去年底订单(dān)转移至年初；

　　二是疫情之(zhī)后中国(guó)出口企(qǐ)业迎来产业转移浪潮，并影响中国出口产品结构(gòu)。

　　4月(yuè)中国进出口商品交易会(huì)（即广交会）疫后(hòu)重启线下开展，我们(men)前往广州进行专项调研(yán)，从另一个角度观察中国当(dāng)下出口现状(zhuàng)以(yǐ)及(jí)中国出口企业(yè)面临(lín)的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口的大环境和(hé)大趋势

　　对外(wài)贸企(qǐ)业(yè)而言(yán)，外贸展会是(shì)一(yī)个重要(yào)的拓(tuò)客渠道，能够集中高效拓展(zhǎn)新客户(hù)群(qún)体。新增客源的(de)数(shù)量(liàng)和质量，影响外贸企(qǐ)业(yè)长期新增(zēng)订单规模。

　　值(zhí)得(dé)注意的是，外贸展会新拓(tuò)客(kè)户并不(bù)意(yì)味着(zhe)当(dāng)期订单暴增。短期(qī)之内海关总署统计的(de)出(chū)口订单(dān)主要与之(zhī)前客户(hù)签订的老订(dìng)单相关(guān)。外贸展会反(fǎn)映的(de)是更长期(qī)的外贸大(dà)环境和(hé)出口大趋势。

　　二、广(guǎng)交会为中国最大外贸展会(huì)，可观(guān)察样本(běn)充足

　　广交会(huì)作为(wèi)中国最大的进出口商品展会(huì)，已经举办133届，为中国历(lì)史最(zuì)长的外贸展会，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　广交会(huì)的会展规模最大、商品种类最全(quán)、企(qǐ)业类型最多(duō)、参(cān)会采购商数量最多、国(guó)别最广(guǎng)，能够为我们观察(chá)中国外贸出口现状和(hé)趋势(shì)提供充足样本。

　　133届广交会(huì)的(de)展会面(miàn)积达到150万平方米，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别(bié)举办，每期涉及商品种类包括：

　　第一期：电子及家电、照明(míng)、车辆及(jí)配件、机械、五金工具、建材、化工产(chǎn)品、能源；

　　第二(èr)期：日(rì)用消费品、礼品、家居装饰(shì)品；

　　第三期：纺(fǎng)织服装、鞋(xié)、办公箱包及休闲用品、医药及医疗(liáo)保(bǎo)健、食品(pǐn)。

　　133届广(guǎng)交会第(dì)1、2期(qī)累计参展企业数量达到2.5万(wàn)家，参展数(shù)量较多。

　　三、今年广交会反映(yìng)当前外贸环境(jìng)五(wǔ)点特征

　　第(dì)一，客流旺盛(shèng)，更多来(lái)自境(jìng)内采(cǎi)购商，欧美采(cǎi)购商流(liú)量明显低于往年。

　　结合现场调研企业反馈，本(běn)次广(guǎng)交(jiāo)会客流量相当旺盛，但相(xiāng)较往期展会，本次广交会开放境内采购商名(míng)额，客(kè)流结构上境(jìng)内采购商与境外采购商占(zhàn)比为3 ：1。换言(yán)之，本次展会更多(duō)人流来自于境内采购商，往年(nián)内外交流比较充分时(shí)，境内和境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次外(wài)商结构中，欧美客户数(shù)量明显不足，本次(cì)境(jìng)外采(cǎi)购商(shāng)主要为(wèi)东盟、日韩、中东、俄罗(luó)斯(sī)和非洲(zhōu)等客户群体。

　　对中(zhōng)国外(wài)贸企业(yè)而言，欧美客户属于高效益(yì)客户，欧(ōu)美采购(gòu)商数量下降，意味着本(běn)次广交会反馈(kuì)出来的信息是当下高(gāo)效(xiào)益客户占比有所下降。

　　根据部分企业反(fǎn)馈，本(běn)次欧美客户数(shù)量偏少，可能和过去3年(nián)欧美跨境电(diàn)商(shāng)发(fā)展迅速有(yǒu)关，部分采购商已经(jīng)不直接前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国(guó)家(jiā)构成出口新动(dòng)能。

　　与近期出口数据相匹配，调研企业反馈“一带一(yī)路(lù)”国家的订单(dān)增幅较为(wèi)明显。除东南(nán)亚(yà)外，俄罗斯和中东整体的采购规模(mó)相(xiāng)对(duì)偏(piān)小。

　　因此，针对俄罗斯(sī)和中东(dōng)客户订(dìng)单，不同(tóng)企业之间(jiān)感受存(cún)在明(míng)显差异。部分企业表示(shì)今年对(duì)俄(é)增长超过30％，部(bù)分企业则表(biǎo)示对俄出口并(bìng)未增长。

　　和前次(cì)调研结果相近，企业普遍反馈欧美出口动能最为疲(pí)弱(ruò)，日韩需求相对平稳。

　　第三，相(xiāng)较(jiào)大型和自主品(pǐn)牌外贸企业，小企业和代工企业(yè)出(chū)口压力明显更(gèng)大(dà)。

　　企业普(pǔ)遍(biàn)反馈目前海外需求(qiú)较(jiào)过(guò)去(qù)2年有(yǒu)明显走弱，不同(tóng)规模和类(lèi)型的企业所面临的(de)出口压(yā)力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍(biàn)反馈今年订单(dān)下滑明显，而中大型企业(yè)则(zé热情款待和盛情款待的意思区别，怎么表达感谢别人请吃饭)反馈今年订单虽有下滑，但程(chéng)度相对较(jiào)轻，甚至部分(fēn)企(qǐ)业存在订(dìng)单略增的情况(kuàng)。

　　此外，相较(jiào)于(yú)单纯(chún)的代(dài)加工企业(yè)，具备自主品牌的外贸企业反馈今(jīn)年(nián)订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出(chū)口企业仍面临一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次广交会(huì)参展(zhǎn)企(qǐ)业(yè)反(f热情款待和盛情款待的意思区别，怎么表达感谢别人请吃饭ǎn)馈，中国外贸企业正面临较为广泛(fàn)的贸易摩(mó)擦。中国和欧(ōu)美发达国家(jiā)之(zhī)间(jiān)存在贸易摩擦，除(chú)此之外，中国企业同样(yàng)面临其他(tā)地区贸易摩擦增大，例如中(zhōng)国对非洲地(dì)区出口的贸易(yì)摩(mó)擦正在加(jiā)剧，主要方式为加征关税，目的在于保护本地制造(zào)业发展。

　　2022年7月(yuè)东(dōng)非共同体正式实行第(dì)四(sì)档35％的共同对外关税的决定(dìng)，计划纳入的商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮(yǐn)料和酒类、食糖及(jí)糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花、调味品、家具、皮革品、棉(mián)纺织品、服装(zhuāng)、钢铁(tiě)产品和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原(yuán)先东非共体(tǐ)共同对外关(guān)税税率分(fēn)三(sān)档，终端消费品25％、中间(jiān)产(chǎn)品10％、原材料和(hé)资本货物0％。初(chū)衷是保护本地制造业(yè)免受廉价(jià)进口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　第五，中国出口企业产业转移范围正在扩大，转移进程正在加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动(dòng)力成本因素影响，当(dāng)前中国企业存(cún)在产(chǎn)业转(zhuǎn)移。疫情之后产业(yè)转移浪(làng)潮加速，头部大型(xíng)企业是产业转移的主(zhǔ)要主体(tǐ)。

　　企(qǐ)业(yè)反馈产业转移(yí)主要流向东南亚(yà)，目前(qián)也(yě)开始流(liú)向非洲等地。产业转移至当地，生产得到(dào)的产成品也主要(yào)是(shì)为销售于当地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移(yí)对中国出口份额影响上，企业(yè)反(fǎn)馈和宏(hóng)观数据(jù)表现有(yǒu)所差异。其中，出口份额数据显示，中(zhōng)国(guó)出口劳动(dòng)密(mì)集型产品的(de)订单近年(nián)来(lái)呈现持(chí)续下(xià)降；但大(dà)部分调研企业认(rèn)为转移产(chǎn)能尚不(bù)构成竞争威胁(xié)，向东南亚转移的订单(dān)规模(mó)较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研样(yàng)本企业数量与(yǔ)范围有(yǒu)限；海(hǎi)外经济衰退(tuì)超预期。

　　本文来自民生证券研究(jiū)院于2023年5月8日发布的报告《民(mín)生宏观调研系列(liè)之三：广(guǎng)交(jiāo)会下(xià)的出口群像》

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