民生宏观 · 周(zhōu)君芝团队(duì)

　　导读

　　广交(jiāo)会是中国“第一展"，疫后线下广交终于(yú)在4月中旬重(zhòng)启。我们赶赴133届广交会(huì)，把握人流(liú)交织背(bèi)后(hòu)的中国出口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出口商品交易会（即广(guǎng)交会）疫后(hòu)重启线下开展(zhǎn)，我们随(suí)即赶(gǎn)赴广交会开展专项(xiàng)调(diào)研，用另一个视(shì)角观(guān)察(chá)中国(guó)出口企业现状，并捕捉一(yī)些能够(gòu)反(fǎn)映中国出口长期趋(qū)势的线索。

　　通过(guò)广交会观察中国企业(yè)出口状况，有两大天然优势。

　　广交会(huì)规模最大(dà)、商(shāng)品(pǐn)种(zhǒng)类(lèi)最全、参(cān)会采购(gòu)商数量多且国别广(guǎng)，被誉为“中国第一展”。

　　以本(běn)届(jiè)广(guǎng)交会为例，展会面(miàn)积达到150万平(píng)方米，时(shí)间(jiān)跨度从4月15日至(zhì)5月(yuè)5日，按照3期分别举办，涉及16个大类品种(zhǒng)，基本覆盖主要(yào)商品。

　　广交(jiāo)会参(cān)展企业所(suǒ)涉及的规模大小和所属地(dì)域非常广泛，包括大(dà)量中(zhōng)小外贸企业，也包括行业(yè)龙(lóng)头企业(yè)。广交(jiāo)会(huì)能(néng)够(gòu)提供充足样本，便于我们观(guān)察中国外(wài)贸出口企(qǐ)业(yè)群像，这是(shì)广交会反馈中国出(chū)口信息的第一(yī)大优势。

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展会是重(zhòng)要的拓客渠道(dào)。新增客源的数量和质(zhì)量，影响(xiǎng)外(wài)贸企业(yè)长期(qī)新(xīn)增订单(dān)。广交会(huì)参会客户及参(cān)展氛围，能够为我(wǒ)们(men)把握更(gèng)长趋势的外贸大环境和出口大趋势(shì)提(tí)供线索(suǒ)。这是广交(jiāo)会反(fǎn)馈中国出口信(xìn)息的第二(èr)大优(yōu)势。

　　本(b苯可以和溴水发生反应吗为什么，苯可以和溴水发生加成反应吗ěn)次广交会调研，我(wǒ)们得到当下(xià)中国出口企(qǐ)业群(qún)像五(wǔ)点特征，或预示中(zhōng)国出口(kǒu)趋(qū)势。

　　趋势(shì)一，客流总体旺盛，然(rán)更多来自境(jìng)内采购商，欧美采购商流量明显低于(yú)往年(nián)。

　　本次(cì)广交会客流(liú)量相(xiāng)对旺盛，相较以往，今年境内采(cǎi)购商明显(xiǎn)增多。境内和境外客(kè)流比重达到3:1。往年国内(nèi)外客户(hù)充分交流时，境(jìng)内和(hé)境(jìng)外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲(zhōu)为主，还包含部分中东和俄(é)罗斯(sī)客户(hù)群(qún)体。欧(ōu)美客(kè)户数(shù)量明显下降，意(yì)味着高效益客(kè)户不(bù)足(zú)，毕竟欧美客户属于(yú)高效益客(kè)户。

　　趋势二(èr)，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗(luó)斯和中东）构(gòu)成中国出口新动能。

　　与我们(men)之前(qián)长三角出口调研信(xìn)息一致(zhì)，本次(cì)广交会调(diào)研(yán)反(fǎn)馈，一带一路国家订(dìng)单增幅(fú)较大。其(qí)中东南(nán)亚订单(dān)饱(bǎo)满，俄(é)罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针对(duì)俄(é)罗斯和中东国家订单(dān)，中国不同类型出口(kǒu)企业感受(shòu)存异。部分企业(yè)表示今年(nián)对俄快(kuài)速增长(zhǎng)，增(zēng)速甚(shèn)至超(chāo)过30％；部分企业则表(biǎo)示今(jīn)年(nián)对(duì)俄出口并未发生太大变化。

　　趋势(shì)三(sān)，相较大型(xíng)和(hé)自主品(pǐn)牌外贸企(qǐ)业，小企(qǐ)业和代工企业出(chū)口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈今(jīn)年(nián)海外(wài)需求(qiú)较过去两年(nián)明显走(zǒu)弱，不同规模和类型(xíng)企(qǐ)业反馈，它们(men)具(jù)体面临的出口(kǒu)压(yā)力存在明(míng)显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈(kuì)今(jīn)年(nián)订单明显下滑，中(zhōng)大型(xíng)企业反馈今年订单虽有(yǒu)下滑，下滑(huá)程(chéng)度较轻，甚至部分大中型企业订单略有增长(zhǎng)。

　　相较(jiào)单(dān)纯(chún)的(de)代加工企业(yè)，具备自主品(pǐn)牌的出(chū)口企业订单(dān)情况相对较好，出(chū)口压(yā)力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年(nián)中(zhōng)国出口企业仍面(miàn)临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次调研(yán)反馈，中国外贸(mào)企业(yè)面(miàn)临较为普遍的贸易摩擦。不仅传统的(de)欧美(měi)发达国家对(duì)中国外(wài)贸企业保有(yǒu)持(chí)续的贸易(yì)摩擦，甚至发(fā)展中经(jīng)济(jì)体与中国之间的(de)贸(mào)易摩擦也在加(jiā)剧。

　　例如中国对非(fēi)洲地区出口的(de)贸易(yì)摩擦正在(zài)加剧，主要方式为加征关税(shuì)，目(mù)的在于保护(hù)本地制造业发(fā)展；

　　又例如，东非(fēi)共同体对外关税税(shuì)率分三档(dàng)，终(zhōng)端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原(yuán)材(cái)料和资(zī)本货物0％。设置(zhì)关税(shuì)的初衷(zhōng)是为保护本地制造业免受廉价进口(kǒu)竞(jìng)争。

　　趋势五，中国(guó)出(chū)口企业(yè)产业转移范围正在扩大(dà)，转(zhuǎn)移进程正在加速(sù)。

　　调研企(qǐ)业普遍(biàn)反馈(kuì)，受(shòu)关税税率和劳动力成(chéng)本因素(sù)影响，当前(qián)中国企业已经(jīng)开始产业转移。疫情之后产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大(dà)型企业是(shì)这一轮(lún)产业转移浪(làng)潮中的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言(yán)

　　3月中(zhōng)旬(xún)，我们开展杭州外贸专(zhuān)项调研(yán)，随后发(fā)布《中国出(chū)口的(de)优势(shì)与(yǔ)忧虑(lǜ)》和《中国产业转移(yí)的三点现实》两篇(piān)专题报告(gào)，提示中国出口(kǒu)两点超预(yù)期(qī)表现：

　　一是今年一季(jì)度中国出口订(dìng)单和金(jīn)额或将大增(zēng)，主(zhǔ)因去年底订单转移至(zhì)年初；

　　二是疫情(qíng)之后中国出口企业迎来产业转移浪潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月中国(guó)进出口商(shāng)品交(jiāo)易会（即广交(jiāo)会）疫后重启线下开展，我们前往(wǎng)广(guǎng)州进行(xíng)专项调(diào)研，从另(lìng)一(yī)个角度观察中国(guó)当下出口现状以及(jí)中国出口企业(yè)面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能(néng)够(gòu)反映出口的大(dà)环境和(hé)大趋势

　　对外(wài)贸(mào)企(qǐ)业而(ér)言(yán)，外贸展会是一个重(zhòng)要的拓客渠道，能够集中高效拓展新客户群体。新(xīn)增客(kè)源的数量和质量，影响外贸企业长期(qī)新增订单(dān)规模。

　　值得注意的(de)是，外贸展会(huì)新拓客户并(bìng)不(bù)意味着当(dāng)期(qī)订单暴增。短(duǎn)期(qī)之内(nèi)海关总署(shǔ)统(tǒng)计的出口订单主要与之前客户签订(dìng)的老订(dìng)单(dān)相(xiāng)关。外贸展会反(fǎn)映的(de)是更长(zhǎng)期的外贸大环境和出口大趋(qū)势。

　　二、广(guǎng)交会为中(zhōng)国最(zuì)大(dà)外贸展会，可观察(chá)样本充足(zú)

　　广(guǎng)交(jiāo)会作为中(zhōng)国最(zuì)大的进出(chū)口商品展会，已经举苯可以和溴水发生反应吗为什么，苯可以和溴水发生加成反应吗(jǔ)办133届，为中国历史最长的外贸展会(huì)，被誉为“中国第(dì)一(yī)展(zhǎn)”。

　　广交会(huì)的会展规模最(zuì)大(dà)、商品种(zhǒng)类(lèi)最全、企业类型(xíng)最多、参会采购商数量最多、国别最广，能够为(wèi)我们观察(chá)中国外贸出口(kǒu)现状(zhuàng)和趋势(shì)提供充(chōng)足(zú)样本(běn)。

　　133届广(guǎng)交会的展会面(miàn)积(jī)达到150万平方米，时(shí)间(jiān)跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期(qī)分别举办，每期涉(shè)及(jí)商品(pǐn)种(zhǒng)类包括：

　　第一期：电子及家电(diàn)、照明、车(chē)辆及配件、机械、五(wǔ)金工(gōng)具、建材、化工产(chǎn)品、能源；

　　第(dì)二期：日用消费(fèi)品(pǐn)、礼品、家(jiā)居(jū)装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织服装、鞋、办公(gōng)箱包及休(xiū)闲用品、医药(yào)及医疗保健、食品。

　　133届(jiè)广(guǎng)交(jiāo)会第1、2期累计参(cān)展企业(yè)数量达到2.5万家，参展数量较多(duō)。

　　三、今年广交会反映(yìng)当前外贸环境五点特征

　　第一(yī)，客流旺盛，更多来自境内(nèi)采(cǎi)购商，欧美(měi)采购商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　结(jié)合现(xiàn)场(chǎng)调(diào)研企业反馈，本次广交会客流量相当旺盛，但相(xiāng)较往期展会，本(běn)次广(guǎng)交会开(kāi)放(fàng)境(jìng)内(nèi)采购商(shāng)名额，客流结构上境(jìng)内(nèi)采购(gòu)商与境外采购商占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会更多人流来自于境(jìng)内采购商(shāng)，往年内外交流比(bǐ)较充分时(shí)，境内和境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本(běn)次外商结构中，欧美客户数(shù)量明显不足，本次境外采购商主要为东(dōng)盟、日韩(hán)、中东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国外贸企(qǐ)业(yè)而言(yán)，欧美客户属于高效益客户，欧美采(cǎi)购商数量下降，意味着本次广交会反馈出来的信(xìn)息是当(dāng)下高效益客户(hù)占比有所下降。

　　根据部分(fēn)企业反(fǎn)馈(kuì)，本次欧美客户数量(liàng)偏少，可能和(hé)过(guò)去3年(nián)欧美跨(kuà)境电商发展(zhǎn)迅速有关，部分(fēn)采购商已经不直接(jiē)前往(wǎng)线(xiàn)下展会。

　　第二，“一(yī)带一路”沿(yán)线国家(jiā)构成出口新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调研企业反馈(kuì)“一(yī)带(dài)一路”国家的订单增幅较为明显。除东南亚外，俄罗(luó)斯和(hé)中东整体的采(cǎi)购(gòu)规模相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄(é)罗斯和中东客户订单，不同企业之间感受存在明显差异。部分企(qǐ)业(yè)表示(shì)今年(nián)对俄增(zēng)长超过30％，部分企业则表示对(duì)俄出(chū)口(kǒu)并未(wèi)增长(zhǎng)。

　　和前(qián)次调研(yán)结果相近，企(qǐ)业(yè)普遍反馈欧美(měi)出口动(dòng)能最为疲(pí)弱，日(rì)韩需求相对(duì)平稳(wěn)。

　　第三(sān)，相较大(dà)型(xíng)和自主品牌外贸企业(yè)，小企(qǐ)业和代工(gōng)企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈(kuì)目前海外(wài)需求较过去2年有明显走弱，不同规模和类型的企业所面临(lín)的出口压力存在明显差异。

　　小型企业(yè)普遍反馈今年订单下滑明显，而中大型企(qǐ)业则反馈今年订单(dān)虽有(yǒu)下(xià)滑，但(dàn)程度相(xiāng)对较(jiào)轻(qīng)，甚至部分(fēn)企业存(cún)在订单略增的情况(kuàng)。

　　此外，相较于单(dān)纯(chún)的代(dài)加工企业，具备自主(zhǔ)品牌的外贸(mào)企业(yè)反馈今(jīn)年订单(dān)情况相对较好，出口(kǒu)压力较轻(qīng)。

　　第(dì)四，2023年中国出口(kǒu)企业(yè)仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次广交(jiāo)会参展企业(yè)反馈(kuì)，中国外(wài)贸企业正(zhèng)面临较为广泛(fàn)的贸(mào)易摩擦。中(zhōng)国和欧美(měi)发达国家(jiā)之(zhī)间(jiān)存在(zài)贸易(yì)摩擦，除此(cǐ)之外，中国(guó)企业(yè)同样(yàng)面临(lín)其他地区贸易(yì)摩擦增大，例(lì)如中国对非(fēi)洲(zhōu)地区出口的贸易摩(mó)擦正在加剧，主要方式为(wèi)加(jiā)征(zhēng)关税，目(mù)的在于保护本地(dì)制(zhì)造业发展。

　　2022年(nián)7月东非共同体正式实行第四档35％的(de)共同(tóng)对外关税(shuì)的决定，计划纳(nà)入的商(shāng)品包括：乳(rǔ)制(zhì)品、肉产品、谷物、食用油、饮料和(hé)酒类、食(shí)糖(táng)及糖果(guǒ)、水果、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜花(huā)、调(diào)味品、家(jiā)具、皮革品、棉纺织(zhī)品(pǐn)、服装、钢铁产品和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原先东非(fēi)共体(tǐ)共同对外关税税率分(fēn)三(sān)档，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。初衷(zhōng)是保(bǎo)护本(běn)地(dì)制造业(yè)免受廉价进口竞争。

　　第五(wǔ)，中国(guó)出口企业(yè)产(chǎn)业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移进程正在(zài)加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈(kuì)，受关税(shuì)税率和劳动力(lì)成本(běn)因素(sù)影响(xiǎng)，当前中国企业(yè)存在产业转移。疫情(qíng)之后(hòu)产(chǎn)业转移浪潮(cháo)加速，头部(bù)大型企业是产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)的主要主体。

　　企业(yè)反(fǎn)馈产业转(zhuǎn)移主要流向(xiàng)东南亚，目前也开(kāi)始流向非洲等(děng)地。产业转移(yí)至当地，生产得到(dào)的产成品也主要是为(wèi)销售于当(dāng)地。

　　此外，产业转移(yí)对(duì)中(zhōng)国出口份额影响上，企业(yè)反馈(kuì)和宏观数据表(biǎo)现有所差异。其中，出口份额数据(jù)显示，中国(guó)出口劳动密集型产品的订单近年来呈现持(chí)续下降；但大部分调(diào)研企业(yè)认为转移产能(néng)尚不构成竞争威胁，向(xiàng)东(dōng)南(nán)亚转移的订单(dān)规模(mó)较小。

　　风险(xiǎn)提(tí)示

　　调研(yán)样本企业数量与范围有限(xiàn)；海外经济衰退超(chāo)预期。

　　本(běn)文来(lái)自民生证券研(yán)究院于2023年5月8日(rì)发布的报告《民生宏观调(diào)研(yán)系列之三：广(guǎng)交会(huì)下的出口(kǒu)群(qún)像》

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