民生宏观 · 周君(jūn)芝(zhī)团队

　　导读(dú)

　　广交(jiāo)会是中国“第一展"，疫后线下广交终于在4月(yuè)中旬重启。我们(men)赶赴133届广交会，把握人流交(jiāo)织背后的中国出口暗线(xiàn)。

　　要(yào)点

　　4月中国(guó)进出口(kǒu)商品交易会（即广交会(huì)）疫后重启线(xiàn)下开(kāi)展，我(wǒ)们随即赶(gǎn)赴广(guǎng)交会开(kāi)展专项(xiàng)调(diào)研，用另一个视角观察中国出口企业现状，并捕(bǔ)捉一些能够反(fǎn)映中(zhōng)国出口长期趋(qū)势的线(xiàn)索。

　　通(tōng)过广交(jiāo)会观察中(zhōng)国企业出(chū)口状况，有两大(dà)天然优势。

　　广交(jiāo)会(huì)规模最(zuì)大、商(shāng)品(pǐn)种(zhǒng)类(lèi)最全(quán)、参会采购商数量多且国(guó)别广，被(bèi)誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　以本届(jiè)广(guǎng)交会为例(lì)，展会面积达(dá)到150万平方米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举办，涉及16个(gè)大类品种，基(jī)本覆盖主(zhǔ)要(yào)商品。

　　广交会参(cān)展(zhǎn)企业所涉及的(de)规模大(dà)小和所属地域非(fēi)常(cháng)广泛(fàn)，包括(kuò)大量中小外贸企(qǐ)业，也包(bāo)括行业龙(lóng)头企(qǐ)业。广交会能够提供充足样本，便于(yú)我(wǒ)们观察中国外(wài)贸出口企(qǐ)业(yè)群像，这是广交会反馈中国出口信息的第(dì)一(yī)大优(yōu)势。

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展会是重要的拓客(kè)渠道。新增(zēng)客源的数量和质量(liàng)，影响外贸企业(yè)长(zhǎng)期新增订单。广交会参会客(kè)户及参(cān)展氛围，能(néng)够为我们把握更长(zhǎng)趋势(shì)的外贸(mào)大环境(jìng)和出口大趋势(shì)提供线索。这是广交会反馈中国出口信息的第二(èr)大优势。

　　本次广交会(huì)调研(yán)，我(wǒ)们得到当下中国出(chū)口企业群(qún)像五点特征，或(huò)预示中国出(chū)口趋势(shì)。

　　趋势一，客(kè)流总体旺盛，然更多(duō)来自(zì)境内(nèi)采购商，欧美(měi)采(cǎi)购商流(liú)量明显低(dī)于往年。

　　本(běn)次广(guǎng)交会客流量(liàng)相对旺盛，相较以往，今年境内采购(gòu)商明显增多。境内和境外客流比重达到3:1。往年(nián)国内(nèi)外客户充分交流时，境内和境外采购(gòu)商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟(méng)、日(rì)韩、非(fēi)洲为主(zhǔ)，还包含部分中东(dōng)和俄罗斯客户(hù)群体。欧美(měi)客户(hù)数(shù)量明显(xiǎn)下(xià)降，意味着高效益客户不足，毕竟欧美客户属(shǔ)于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国(guó)家(jiā)（东(dōng)南亚(yà)、俄罗斯(sī)和中东）构成(chéng)中(zhōng)国出(chū)口新动能。

　　与我们之前长三角出口(kǒu)调研(yán)信息一致，本次(cì)广交会(huì)调研反馈，一(yī)带(dài)一(yī)路(lù)国(guó)家订单增(zēng)幅较大。其中东(dōng)南亚订单饱满，俄罗(luó)斯和中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订(dìng)单，中国不同类型出口(kǒu)企业感受存异(yì)。部分企业表示今(jīn)年对(duì)俄(é)快(kuài)速增长，增速甚至超过30％；部分企业则表(biǎo)示今年对俄出口并(bìng)未发生(shēng)太大(dà)变(biàn)化。

　　趋势(shì)三(sān)，相(xiāng)较大型和自主品(pǐn)牌外贸企业(yè)，小企(qǐ)业和代工企业(yè)出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈今年海外需求较过去两(liǎng)年明显走弱(ruò)，不同(tóng)规模和类(lèi)型企业反(fǎn)馈(kuì)，它们具体面临(lín)的(de)出口压力存在(zài)明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年订单明显下滑(huá)，中大型企业反馈今年订单(dān)虽有下滑，下(xià)滑程度较(jiào)轻，甚至部分大中(zhōng)型企业订单略(lüè)有增(zēng)长(zhǎng)。

　　相较单(dān)纯的代加工(gōng)企业，具备自(zì)主(zhǔ)品牌的出口企业(yè)订单情况相对较好，出口压力(lì)较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国出口(kǒu)企业(yè)仍面临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次(cì)调研反馈，中(zhōng)国外(wài)贸企业面临较为普遍的贸易(yì)摩擦(cā)。不仅传(chuán)统的(de)欧美发(fā)达(dá)国家对中国(guó)外贸企(qǐ)业保有持续的(de)贸易摩(mó)擦，甚至发展中经济体与中国之间的贸(mào)易摩擦也在(zài)加剧。

　　例如中国对非洲地区出口的贸易摩(mó)擦正(zhèng)在加剧，主要方式为加(jiā)征关税，目的(de)在于保护本地制造业发展；

　　又例如，东(dōng)非共同体(tǐ)对外关(guān)税税率分(fēn)三档，终端(duān)消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本(běn)货物0％。设(shè)置关(guān)税的初衷是为保护本地制造业免受廉价进(jìn)口竞(jìng)争。

　　趋势五，中国出口企业(yè)产(chǎn)业转(zhuǎn)移范围正在(zài)扩(kuò)大，转移进程正在(zài)加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈(kuì)，受关税税率和劳动力成本因素影响(xiǎng)，当前中国企(qǐ)业(yè)已经开始产业转(zhuǎn)移(yí)。疫情之后(hòu)产业(yè)转移浪潮加速，头部大型企业(yè)是这(zhè)一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录(lù)

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项调研，随后发布《中国出(chū)口的优势与忧虑(lǜ)》和《中国产业转移的三点现实》两篇专(zhuān)题报告，提示中国出(chū)口两点超预期表现：

　　一是今年一季度中国出口订单和金额或将大排列组合公式a和c计算方法例题，排列组合公式a和c计算方法一样吗增，主因去年底订(dìng)单转移(yí)至年初；

　　二(èr)是疫情之后中国出口企业迎来产业转移(yí)浪潮，并影响中国出口产(chǎn)品结构(gòu)。

　　4月中(zhōng)国进出口商品(pǐn)交易(yì)会（即广(guǎng)交会(huì)）疫(yì)后重启线下开展(zhǎn)，我(wǒ)们(men)前往广(guǎng)州(zhōu)进行专项调研，从另一个角度观(guān)察(chá)中(zhōng)国当(dāng)下出口现状以及中国出(chū)口企业面临(lín)的(de)长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映(yìng)出口(kǒu)的(de)大环境和大趋势

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展会是(shì)一个重要的拓(tuò)客(kè)渠道，能够集中高效(xiào)拓展新客户群体。新增客源的数量和(hé)质量，影响外贸企业长期新增订单(dān)规模。

　　值得注意(yì)的是，外贸(mào)展会新拓(tuò)客户(hù)并不意(yì)味着当期订单暴增(zēng)。短期之内海(hǎi)关总署统计的出(chū)口订单主要(yào)与之(zhī)前客户签订的(de)老订(dìng)单相关。外贸展会反(fǎn)映的是更(gèng)长期的外贸大环境和出口大趋势(shì)。

　　二、广交会为中国最大外贸展会，可(kě)观察样本(běn)充足(zú)

　　广交(jiāo)会作为(wèi)中国最大的进出口(kǒu)商(shāng)品展会，已经举(jǔ)办133届(jiè)，为中国历史最长的外(wài)贸(mào)展会(huì)，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　广(guǎng)交(jiāo)会的会(huì)展规模最大(dà)、商品种(zhǒng)类最(zuì)全、企(qǐ)业类型最多、参会采购商(shāng)数量最(zuì)多、国(guó)别最广，能(néng)够为我们观排列组合公式a和c计算方法例题，排列组合公式a和c计算方法一样吗察中(zhōng)国外贸出口现状和趋势提(tí)供充足样本。

　　133届广交会的展(zhǎn)会面积达(dá)到150万平方(fāng)米，时间(jiān)跨度从(cóng)4月(yuè)15日至5月5日(rì)，按照(zhào)3期分(fēn)别举办，每(měi)期涉及(jí)商品种类包括：

　　第一期(qī)：电子及家电、照(zhào)明(míng)、车辆及配件、机(jī)械、五金工(gōng)具、建材(cái)、化(huà)工产品、能源(yuán)；

　　第二期：日用(yòng)消费品、礼品、家(jiā)居装饰(shì)品；

　　第三期(qī)：纺织服装、鞋、办公箱包(bāo)及休闲用品、医药及医(yī)疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累(lèi)计参(cān)展企业数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今(jīn)年(nián)广交(jiāo)会(huì)反(fǎn)映当前外贸环(huán)境五点特(tè)征

　　第一，客流旺盛(shèng)，更多来自境内采购(gòu)商(shāng)，欧(ōu)美采购(gòu)商流量(liàng)明显低于(yú)往年。

　　结合(hé)现场(chǎng)调研企业反馈，本次广交会客流量相当旺盛(shèng)，但相较往期展会，本次广交(jiāo)会开放境内采购商(shāng)名额(é)，客(kè)流结构上境内采购商与境外采购(gòu)商占(zhàn)比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次展会更多人流(liú)来自(zì)于境内采购(gòu)商，往年内(nèi)外交流比(bǐ)较充(chōng)分时，境内和境(jìng)外采(cǎi)购商比例达到(dào)1:1。

　　本次外商结构中，欧美客(kè)户数量明显不足，本次(cì)境外(wài)采购商(shāng)主要为东盟、日(rì)韩(hán)、中(zhōng)东、俄罗斯和非洲等客(kè)户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧(ōu)美(měi)客户属于(yú)高效(xiào)益客(kè)户(hù)，欧美(měi)采(cǎi)购商数量(liàng)下降，意味(wèi)着(zhe)本次广交会反馈出来(lái)的信息是当下高效益客户(hù)占比有(yǒu)所下降。

　　根(gēn)据部分企业反馈，本次欧美客(kè)户数量偏少，可能和过去3年欧美跨境电商(shāng)发展迅速有(yǒu)关，部分采购商已经(jīng)不(bù)直接前(qián)往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线(xiàn)国(guó)家构成出(chū)口新动能。

　　与近期出口(kǒu)数据相匹配，调研企业反馈“一带一(yī)路”国家的(de)订单增幅较(jiào)为明显。除东南亚外，俄罗斯和中东整(zhěng)体的采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东(dōng)客户订单，不同企(qǐ)业之(zhī)间感受(shòu)存在明显差异。部分企业表示(shì)今年(nián)对俄增长超过(guò)30％，部分企业则表示对俄出口(kǒu)并未增长。

　　和(hé)前次调研结果(guǒ)相近，企业(yè)普遍(biàn)反馈欧美出口动能最为疲弱，日韩需(xū)求相对(duì)平稳(wěn)。

　　第三，相较(jiào)大型和自主品牌外贸企(qǐ)业(yè)，小企业和代工(gōng)企(qǐ)业出(chū)口压力明显更(gèng)大(dà)。

　　企(qǐ)业普遍反馈目前海外需(xū)求较过去2年有明显走弱，不同规模和类型的企(qǐ)业所(suǒ)面临(lín)的出口压(yā)力存在明显差(chà)异。

　　小(xiǎo)型(xíng)企业普遍反馈今年订(dìng)单下滑明显，而中大(dà)型企业则反(fǎn)馈(kuì)今(jīn)年(nián)订单虽有下滑，但(dàn)程度相对较轻，甚至部分企业存在订单略增的情况。

　　此(cǐ)外(wài)，相较于(yú)单纯的代加工企(qǐ)业，具备(bèi)自主品牌的外贸企业(yè)反馈(kuì)今年订单情况相(xiāng)对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　第四(sì)，2023年中国出口企业仍面临一(yī)定贸(mào)易摩擦压力(lì)。

　　本次广(guǎng)交会参展企业(yè)反馈，中国外贸(mào)企业正面(miàn)临(lín)较为广泛的贸易摩(mó)擦。中国和(hé)欧美(měi)发(fā)达(dá)国家之间(jiān)存(cún)在贸易摩擦，除此之外，中国企业同样(yàng)面(miàn)临其他地区(qū)贸易摩擦(cā)增大，例如中国对非洲地区出(chū)口(kǒu)的贸(mào)易摩擦正在加(jiā)剧，主要方式为加征关(guān)税，目的在于保护本地(dì)制造业(yè)发(fā)展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四档35％的(de)共同对(duì)外关(guān)税(shuì)的(de)决(jué)定，计划(huà)纳(nà)入(rù)的商品(pǐn)包括：乳制(zhì)品、肉产品、谷物、食用(yòng)油、饮料和酒类、食糖(táng)及(jí)糖果(guǒ)、水果(guǒ)、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味品(pǐn)、家具、皮革(gé)品、棉纺织品(pǐn)、服装(zhuāng)、钢(gāng)铁产品和陶瓷产品等。

　　原先(xiān)东(dōng)非共体共同对外关税(shuì)税(shuì)率分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产(chǎn)品10％、原材料和资(zī)本货物0％。初衷是保护本地(dì)制造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)企业产业转移(yí)范围正在扩大，转移进程(chéng)正(zhèng)在(zài)加速。

　　调研(yán)企业(yè)普遍(biàn)反馈，受关税(shuì)税率和劳动(dòng)力(lì)成本因素(sù)影(yǐng)响，当前中国企业存在产业转移。疫情(qíng)之(zhī)后产业转移浪潮加(jiā)速，头(tóu)部(bù)大(dà)型(xíng)企(qǐ)业是产业(yè)转(zhuǎn)移的主要主(zhǔ)体(tǐ)。

　　企业(yè)反馈产业转移主要(yào)流(liú)向东南亚，目前也开始流向非洲(zhōu)等(děng)地。产业(yè)转移至当(dāng)地，生产得(dé)到的产成品也(yě)主要(yào)是为销售于(yú)当地。

　　此外(wài)，产业转移对中国出口份额影响(xiǎng)上，企业反(fǎn)馈和(hé)宏观(guān)数据表现有所差异(yì)。其中，出口份额数据(jù)显(xiǎn)示，中国出口劳动密集型产(chǎn)品(pǐn)的(de)订单近年来(lái)呈现持(chí)续下降(jiàng)；但大部分调(diào)研企业认为转(zhuǎn)移产能尚(shàng)不构成竞争威(wēi)胁，向东(dōng)南亚转移的订单规模较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研(yán)样(yàng)本(běn)企业数量与范围有限；海外(wài)经(jīng)济衰退超预期。

　　本文来自民生证券研究院于2023年(nián)5月8日发布的报告《民(mín)生宏观(guān)调(diào)研系列之三：广交会下(xià)的出口群像》

未经允许不得转载：绿茶通用站群 排列组合公式a和c计算方法例题，排列组合公式a和c计算方法一样吗