民(mín)生宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导读

　　广交会(huì)是中(zhōng)国“第(dì)一展"，疫后(hòu)线(xiàn)下广交(jiāo)终于在4月中旬(xún)重启。我们赶赴(fù)133届广交会，把(bǎ)握人流交(jiāo)织背(bèi)后的(de)中国(guó)出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国(guó)进出口商品交易(yì)会（即广交(jiāo)会(huì)）疫后重(zhòng)启线(xiàn)下开(kāi)展，我们随即赶(gǎn)赴广交会开展(zhǎn)专项调研，用另一个视角观(guān)察中国出口企(qǐ)业现(xiàn)状，并捕捉一些能够反映中(zhōng)国出(chū)口长(zhǎng)期趋势的线(xiàn)索(suǒ)。

　　通过广交会观察中国企(qǐ)业出口(kǒu)状(zhuàng)况，有两(liǎng)大天然优(yōu)势。

　　广(guǎng)交(jiāo)会规模最(zuì)大、商品种类最全(quán)、参会采(cǎi)购商数量多且国(guó)别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交(jiāo)会为例，展会面积达到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日至(zhì)5月5日(rì)，按照3期分别举办，涉(shè)及16个大类品(pǐn)种，基本覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广交会参展(zhǎn)企业所(suǒ)涉及(jí)的(de)规模大小和所属地域非常广泛，包(bāo)括大量(liàng)中小(xiǎo)外贸企(qǐ)业，也包括行业龙头企业。广(guǎng)交会能(néng)够提供充足样本，便于我们观察(chá)中国外贸(mào)出口(kǒu)企业群像，这(zhè)是广交会反馈中国出(chū)口信息的第一大优势。

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展会(huì)是重要的拓客渠(qú)道。新增客源的数量和(hé)质量，影响(xiǎng)外贸企(qǐ)业(yè)长期新增订(dìng)单。广交会参会客户及参展氛围，能够为我(wǒ)们把握(wò)更(gèng)长趋势的外贸大环境和出口大趋势提供线索。这是广交会反馈中(zhōng)国出口信息的第二大优势(shì)。

　　本(běn)次(cì)广(guǎng)交会调研，我(wǒ)们得(dé)到当下中(zhōng)国出(chū)口企业(yè)群像五点(diǎn)特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势(shì)一，客流总体旺盛，然更多来自境内采购商，欧美采(cǎi)购商流量明(míng)显低于(yú)往年。

　　本次广交会(huì)客流(liú)量相对旺盛，相较以往，今年境内(nèi)采购商明显增多。境内和境外客流比重达到(dào)3:1。往年国内外客户(hù)充分交(jiāo)流时，境(jìng)内和境外采购商比例达(dá)到(dào)1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东和(hé)俄罗斯客户群(qún)体(tǐ)。欧美客户数量明显下降，意味着(zhe)高效益客户不足，毕竟(jìng)欧美客(kè)户属(shǔ)于高效益客户。

　　趋(qū)势二(èr)，“一(yī)带(dài)一路(lù)”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国出口新动能(néng)。

　　与我们之前(qián)长三角出口调(diào)研信息(xī)一致(zhì)，本次广交会调研反(fǎn)馈，一带一路国家订单增幅(fú)较大。其中东南亚订(dìng)单饱满，俄罗斯和(hé)中东因订单(dān)总量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中国不同类型出(chū)口企业感受存异。部分企业表(biǎo)示今(jīn)年(nián)对俄(é)快(kuài)速(sù)增长(zhǎng)，增速甚至超过(guò)30％；部(bù)分企业则表示(shì)今年对俄出口并未(wèi)发生太大(dà)变化。

　　趋(qū)势(shì)三，相(xiāng)较大(dà)型和自主品牌外贸企业，小企业和(hé)代(dài)工企业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普遍反馈今(jīn)年海外需求较过去两年明(míng)显走弱，不同规模和类型企业(yè)反馈(kuì)，它们具体面临的出(chū)口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年(nián)订单明(míng)显下滑，中大(dà)型企业反馈今年订单虽有下滑，下滑程(chéng)度较轻，甚(shèn)至部(bù)分大中(zhōng)型企业(yè)订(dìng)单略有(yǒu)增(zēng)长。

　　相较单纯的代加工(gōng)企业(yè)，具(jù)备自主品牌的(de)出口企业订单(dān)情(qíng)况(kuàng)相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企(qǐ)业仍(réng)面临一(yī)定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次调研(yán)反馈，中国外贸企业面临(lín)较为普遍的贸(mào)易(yì)摩擦(cā)。不仅传统的欧美发达国家对中(zhōng)国外贸企业保有持续的贸易摩擦，甚至(zhì)发展中(zhōng)经济(jì)体(tǐ)与中国之间的贸易摩擦也在加剧(jù)。

　　例如中国(guó)对(duì)非洲地区出口的贸易(yì)摩擦正在(zài)加(jiā)剧，主要方(fāng)式为加征关(guān)税(shuì)，目的在于(yú)保(bǎo)护本地制造业(yè)发展；

　　又例如，东非共同体对外关税税率(lǜ)分三档，终(zhōng)端(duān)消费品25％、中间产品10％边际贡献的计算公式是什么呀、原材料和资本货物0％。设(shè)置关税的(de)初衷是(shì)为保护本地制造业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业(yè)产(chǎn)业转移范(fàn)围正在扩大，转移进(jìn)程正在加(jiā)速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳动力(lì)成(chéng)本因素影响(xiǎng)，当前中国企业已经(jīng)开始产业转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮加速(sù)，头部大型企业是这一轮产业(yè)转移浪潮中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开(kāi)展杭(háng)州(zhōu)外贸专项调研，随后发布《中国(guó)出口的优势与忧虑》和《中国产业转移的三点(diǎn)现实》两篇专题报告，提示中国出口两点超预(yù)期(qī)表(biǎo)现：

　　一(yī)是今年一季度中国(guó)出(chū)口订单和金额或(huò)将大增，主因去年底(dǐ)订单转(zhuǎn)移至年初；

　　二是疫情之(zhī)后(hòu)中国出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业迎(yíng)来(lái)产(chǎn)业转移(yí)浪潮，并影响中国(guó)出口产品结(jié)构。

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们(men)前往广州进(jìn)行专项调研(yán)，从另一(yī)个角度观察中(zhōng)国当下出口现状(zhuàng)以及中(zhōng)国出(chū)口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会(huì)能够反映(yìng)出口的大(dà)环境和(hé)大趋势

　　对外贸企(qǐ)业(yè)而言，外贸展会是一个(gè)重(zhòng)要的拓客渠道，能够集中高(gāo)效拓展(zhǎn)新客(kè)户群体(tǐ)。新(xīn)增客源的数量和质量，影响外贸企业(yè)长期新增订单规(guī)模(mó)。

　　值得注意的是，外贸展(zhǎn)会新拓客户并不(bù)意味着当(dāng)期订(dìng)单(dān)暴(bào)增。短期之内(nèi)海(hǎi)关总署统计(jì)的出口(kǒu)订单主(zhǔ)要(yào)与之前客户签(qiān)订(dìng)的老订单相关。外贸展会(huì)反(fǎn)映(yìng)的是更长期的外贸大环境和出口大(dà)趋势。

　　二、广交会(huì)为中国最大外贸展会，可(kě)观察(chá)样本(běn)充(chōng)足

　　广(guǎng)交会作为中国最(zuì)大的进出口商品展会，已经举办133届(jiè)，为中国历史最长的外贸展会，被誉为(wèi)“中国第一(yī)展(zhǎn)”。

　　广交(jiāo)会的会(huì)展规模最大(dà)、商品(pǐn)种类最全、企业类型最多、参会(huì)采购(gòu)商数量最多、国别最广，能够(gòu)为我(wǒ)们观(guān)察中(zhōng)国外贸出口现状和趋势提供(gōng)充足样本。

　　133届广交会(huì)的展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日(rì)，按照3期(qī)分别举(jǔ)办(bàn)，每(měi)期涉(shè)及商品(pǐn)种类包括：

　　第一期：电子及(jí)家电(diàn)、照明(míng)、车辆及配件、机械、五金工具、建材、化(huà)工(gōng)产品(pǐn)、能源；

　　第二期：日用消(xiāo)费品、礼(lǐ)品、家(jiā)居装饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织服(fú)装、鞋(xié)、办公箱包及(jí)休闲用品(pǐn)、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期(qī)累(lèi)计参(cān)展企业数量达到2.5万(wàn)家，参展数量较多。

　　三、今(jīn)年广(guǎng)交(jiāo)会反映当前外(wài)贸(mào)环境五点(diǎn)特(tè)征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内(nèi)采购商(shāng)，欧美采购(gòu)商流量明显低(dī)于往年。

　　结合(hé)现场调研企业反馈(kuì)，本次广交会客流量相当(dāng)旺盛，但相较往期展会，本次广交会开(kāi)放境内采购商名(míng)额(é)，客(kè)流结构上境内采购商与境外采购商占比为3 ：1。换言(yán)之，本(běn)次(cì)展会更多人(rén)流来自于境内采购商(shāng)，往(wǎng)年内外(wài)交流比(bǐ)较充分时，境内和境外(wài)采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量明显不足，本次境外采购商主要为东盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗(luó)斯(sī)和(hé)非(fēi)洲等客户(hù)群体。

　　对中国(guó)外贸企业而言，欧美客户属于高效益客户，欧美采(cǎi)购(gòu)商数量下降(jiàng)，意味着本次广交(jiāo)会反馈出来的信息是当(dāng)下高效益客户占(zhàn)比有所下降。

　　根据部分(fēn)企(qǐ)业反馈，本次欧美客户数量偏少，可能和过(guò)去3年欧(ōu)美(měi)跨境电商发展迅速有(yǒu)关，部分采购商已经不(bù)直接前(qián)往线(xiàn)下展会(huì)。

　　第二(èr)，“一带(dài)一路”沿线国家构成出口(kǒu)新动能。

　　与近期出(chū)口数(shù)据相匹配，调研企业反馈(kuì)“一带一(yī)路”国家的订单增幅较为明显。除东南亚(yà)外，俄罗斯和中东整体的(de)采购规模相对偏(piān)小。

　　因此(cǐ)，针对(duì)俄(é)罗斯(sī)和中(zhōng)东客户(hù)订单，不(bù)同企业之(zhī)间感受存(cún)在(zài)明显差异。部分企业(yè)表示今年对俄增长超(chāo)过30％，部分企(qǐ)业则(zé)表示对俄出口并未增长。

　　和前次调研结果相近，企业普遍反馈欧美出(chū)口动能最为疲弱，日韩需(xū)求(qiú)相对平稳。

　　第三(sān)，相较(jiào)大型和自(zì)主品牌外贸(mào)企(qǐ)业，小企(qǐ)业和代工企业出口压力明显更(gèng)大(dà)。

　　企业普遍反馈(kuì)目前海外(wài)需求(qiú)较过去2年有(yǒu)明显走弱，不同(tóng)规模和(hé)类型(xíng)的企业所面临的出(chū)口压力(lì)存在(zài)明显差异。

　　小型(xíng)企业普(pǔ)遍(biàn)反馈今年订单下(xià)滑明显(xiǎn)，而中大(dà)型企业(yè)则反馈今年订单虽(suī)有(yǒu)下(xià)滑，但程度相对较轻，甚(shèn)至部分企(qǐ)业(yè)存在订(dìng)单略增的情况。

　　此外(wài)，相(xiāng)较(jiào)于(yú)单纯的代加工企(qǐ)业，具备自主品牌的外(wài)贸(mào)企业反馈(kuì)今年(nián)订单(dān)情况相对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出口企业仍面(miàn)临一定贸易(yì)摩擦压(yā)力(lì)。

　　本(běn)次广交会参(cān)展企(qǐ)业反馈，中国(guó)外(wài)贸企(qǐ)业正面临较为(wèi)广泛的贸(mào)易摩擦。中国和欧(ōu)美发达国家之间存在贸易摩擦，除此之外(wài)，中国企(qǐ)业同(tóng)样面临其(qí)他(tā)地区贸易摩(mó)擦增(zēng)大，例(lì)如中国(guó)对非洲地区出(chū)口的(de)贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为(wèi)加征关税，目的在(zài)于保护本地制造(zào)业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同体正式实(shí)行第四档35％的共同对外关税(shuì)的决定，计划纳(nà)入(rù)的商(shāng)品包括(kuò)：乳制品、肉产品(pǐn)、谷物、食用油、饮料(liào)和酒(jiǔ)类、食糖及(jí)糖果、水果、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调味品(pǐn边际贡献的计算公式是什么呀)、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产(chǎn)品等(děng)。

　　原(yuán)先东非(fēi)共(gòng)体共同对外关税税(shuì)率分三档，终(zhōng)端(duān)消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资本货(huò)物0％。初衷是保护本地制造业免受廉价(jià)进口竞争。

　　第五，中国(guó)出口企业产业转移(yí)范围正在扩大，转移(yí)进(jìn)程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关税税率和劳(láo)动力(lì)成本因素(sù)影响，当前(qián)中国(guó)企业存在产业(yè)转移。疫(yì)情之(zhī)后产业转移浪(làng)潮加速，头部大型企业是产业转移的(de)主要主体。

　　企业反馈产(chǎn)业转移主(zhǔ)要流向东(dōng)南亚，目前也开(kāi)始流向非洲等地。产业转移(yí)至当地(dì)，生产得到(dào)的(de)产成品也主要是边际贡献的计算公式是什么呀(shì)为销售于当地(dì)。

　　此(cǐ)外，产业转移对(duì)中(zhōng)国出口份额影响(xiǎng)上，企业反馈(kuì)和宏观数据表现有所差异(yì)。其中，出口份(fèn)额数据显示(shì)，中国出口(kǒu)劳动密(mì)集型产品的订(dìng)单近年来呈(chéng)现持续下(xià)降(jiàng)；但大部分调研企(qǐ)业认为转(zhuǎn)移产能尚不构成竞争威(wēi)胁，向东(dōng)南亚转移的订单规(guī)模(mó)较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数(shù)量(liàng)与范围有限；海外经济衰(shuāi)退超预期。

　　本文来自民生(shēng)证券研究院于(yú)2023年5月(yuè)8日发(fā)布的报(bào)告《民生(shēng)宏观调研系列(liè)之三：广交会下的(de)出口群像》

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